Тема 6 управление запасами

Тема 6 управление запасами

6.1. Учет запасов и его влияние на денежные потоки

Управление запасами — один из важных аспектов финансового управления фирмой. К запасам относят такие виды активов, как сырье, материалы и комплектующие, незавершенное производство, готовую продукцию. Чем больший масштаб производства имеет компания, чем больше спрос на ее продукцию, тем больший, при прочих равных условиях, тот среднегодовой объем запасов, который ей необходимо иметь. В США запасы составляют в среднем 15\% активов промышленных компаний, 25\% компаний розничной торговли. Качественное управление запасами позволяет снизить издержки, повысить прибыль, уменьшить операционный цикл и цикл денежного обращения и создать тем самым более мощный денежный поток. Основное уравнение движения запасов выглядит так: Запасы на конец периода = Запасы на начало периода +

+ Закупки Изъятия. (6.1)

Этим уравнением мы будем пользоваться в дальнейшем при анализе эффективности управления запасами.

С бухгалтерской точки зрения одним из существенных вопросов является то, в какой степени стоимость приобретенных материалов может быть отнесена к реализованной продукции, а в какой — к будущим периодам. Запасы на начало периода известны, и закупки товарно-материальных ценностей также определяются с достаточной степенью точности (хотя ниже будет обсуждаться вопрос о том, как их следует оценивать). Неизвестно значение изъятий запасов на производственные и (или) торговые нужды, поскольку неясно (если цены на закупленные и использованные товары меняются), какова будет денежная оценка изъятий. Соответственно, встает вопрос о том, как определить величину запасов на конец периода.

Вопрос состоит также и в том, в каких ценах оценивать запасы:

в ценах на последнюю дату;

в ценах на самую раннюю дату;

по средним затратам;

каким-либо другим образом.

Таким образом, если финансовый менеджер принимает решение о значительных инвестициях в запасы, он должен четко выбрать метод их учета понимать его влияние на денежные потоки.

Затраты, относимые на запасы,— это затраты, отложенные до момента времени, когда произойдут фактические продажи, т.е. до того, как будет зафиксировано получение дохода. Предупредим читателя во путаницы, что следующие далее два раздела рассматривают разные методы отнесения затрат на запасы и их влияние на себестоимость, прибыль и активы. Следующая группа методов, в том числе FIFO и LIFO, представляют разные подходы к оценке запасов. Таким образом, проблемы (определение стоимостной величины запасов, включение затрат в себестоимость) рассматриваются под разными углами зрения.

Если абстрагироваться от различных методов оценки запасов, которые описаны ниже, то это попросту стоимость запасов на складе. Они являются активами до тех пор, пока не проданы. Как только продукция продается, они включаются в себестоимость реализованной продукции.

Затраты, относимые на запасы, включают материальные затраты и связанные с ними транспортные издержки на покупаемые товарные ценности, заработную плату и косвенные производственные затраты, возникающие в результате их переработки вплоть до момента их продажи. Косвенными называют те затраты, которые трудно отнести к какому-либо отдельному продукту. Примером могут служить затраты по рекламе компании в целом. Постоянные затраты иногда считают частью косвенных затрат. К косвенным затратам относят также некоторые затраты материалов (гвозди, канцтовары, к примеру) и труда (менеджеры, служба охраны и пр.).

Косвенные затраты, относимые на запасы, включают затраты на их хранение и переработку, а также все общезаводские, торговые и административные затраты, относящиеся к производственному процессу (на организацию закупок, контроль качества, складские расходы и пр.).

Для увеличения денежного потока менеджмент должен попытаться связать как можно больше затрат с запасами, поскольку отнесение

как можно больших сумм на затраты ведет к меньшим налогам и большим чистым денежным потокам. В на этом основаны все

подходы, связанные с минимизацией налога на прибыль. Это касается

и гл. 25 НК РФ, и Закона о налоговой реформе от 1986 г. в США («Tax Reform Act of 1986»). Так, п. 6 ст. 254 НК РФ позволяет бухгалтеру применять любой из четырех методов оценки запасов сырья и материалов: LIFO, FIFO, метод оценки по себестоимости единицы запасов, метод оценки по средней себестоимости.

Методы калькуляции по полным и по переменным затратам. В русскоязычной литературе еще только начинает устанавливаться перевод терминов, принятых в англосаксонских странах, речь о которых идет в данном разделе. Термин direct costing уже начинают употреблять напрямую — «директ-костинг», т.е. калькуляция по переменным затратам1. Термин absorption costing переводят иногда как «абсорбирующий метод», хотя для русского языка более благозвучен, по мнению автора, перевод как «калькуляция по полным затратам». В словаре под редакцией А.В. Аникина этот термин переводится как «калькуляция с полным распределением затрат».

При оценке запасов различают два метода. Это методы учета по переменным (его называют также директ-костинг) и по полным затратам (абсорбирующий метод). Для внешней отчетности и определения облагаемого дохода используется абсорбирующий метод. Метод директ-костинг применяется для внутренней отчетности, для анализа своей деятельности, проводимого компанией, для выработки производственной, финансовой, маркетинговой политики.

В системе директ-костинг (калькуляции по переменным издержкам) только переменные производственные затраты распределяются по отдельным продуктам. Соответственно, только они появляются либо в бухгалтерском балансе как запасы, либо в отчете о прибылях и убытках как себестоимость реализованной продукции. К переменным относятся те затраты, которые варьируют точно в соответствии с объемом производства. В них включаются прямые затраты труда, материалов, энергоносителей, относящихся к производственному процессу непосредственно. Например, материалы, являющиеся частью конечного продукта; заработная плата рабочих на конвейерной сборке; электроэнергия, затрачиваемая на работу оборудования, и т.п. К производственным относятся затраты, которые касаются непосредственно производственного процесса. Они включают прямые затраты труда, материалов и энергоносителей, а также общезаводские накладные расходы. Последние включают амортизацию, косвенные доплаты к основной заработной плате (например, субсидии к блюдам в заводской столовой, затраты на медицинское обслуживание, оплачиваемое компани 

' Англо-русский словарь по экономике и финансам / Под ред. проф. А.В. Аникина. СПб.: Экономическая школа, 1993. С. 140.

ей), налоги с заработной платы и страховые затраты, а также косвенные затраты труда и материалов.

Постоянные производственныезатраты, атакже административные и торговые издержки трактуются здесь как затраты отчетного периода, т.е. выделяются отдельной статьей.

Постоянные затраты — это затраты, величина которых не зависит от объема производства в заданный период времени. К постоянным затратам относится, как правило, амортизация, страховка, арендная плата, налоги на имущество, заработная плата низшего и среднего административно-управленческого персонала. В постоянные затраты не включаются прямые затраты труда, материалов и энергоносителей и те из общехозяйственных накладных расходов, которые можно считать переменными. К последним относятся некоторые виды косвенных затрат материалов, труда и энергоносителей, которые варьируют вместе с объемом производства. Например, с ростом производства может потребоваться больше шурупов или еще один сторож при увеличении объемов хранимых запасов.

При калькуляции постоянных затрат всегда стоит помнить об оговорке о периоде времени, который мы анализируем или на который составляем планы: при его увеличении ряд статей, традиционно относимых к постоянным, может меняться. Например, при закупке оборудования изменится объем начисляемой амортизации, даже если мы применяем самый простой, линейный метод.

К издержкам отчетного периода в общем случае относятся торговые, общие и административные издержки. Как мы видим, метод калькуляции по переменным издержкам трактует издержки отчетного периода расширительно. Он включает в них все производственные затраты, которые не являются переменными, а также непроизводственные затраты.

Метод калькуляции по переменным издержкам или директ-кос-тинг очень важен в таких дисциплинах, как управленческий учет и бюджетирование. С помощью данного метода компания может точно анализировать эффективность производства отдельных производимых ею продуктов, чем с помощью метода полных затрат. Метод директ-кос-тинг важен также для анализа безубыточности компании и отдельных продуктов, а также анализа влияния различных факторов на затраты и прибыли, который получил название «анализ затрат — объем — прибыль» (cost — volume — profit, С VP)'. Однако в бухгалтерском учете, предназначенном для внешней, в том числе налоговой, отчетности, используется метод калькуляции по полным затратам.

1ШимДж.К. Основы коммерческого бюджетирования. СПб.: Бизнес-Микро, 2001. 13. с. А. мни» 193

При абсорбирующем методе (калькуляции по полным издержкам) все производственные затраты, постоянные и переменные, прямые и косвенные, переносятся на отдельные продукты и включаются в стоимость запасов. Соответственно они включаются в стоимость активов до тех пор, пока продукция не продана. После ее продажи они включаются в себестоимость реализованной продукции. При этом методе к затратам отчетного периода относятся только непроизводственные затраты (административные, торговые издержки и т.п.). Кроме постоянных и переменных в производственном процессе имеют место затраты, которые носят смешанный характер. Их называют иногда условно-переменными затратами. Они, как и переменные затраты, изменяются с объемом производства, но не пропорционально. Если обозначить объем производства X, а такие условно-переменные затраты как SC, то их можно упрощенно выразить функцией от объема производства: SC = аХ + Ь, где наличие свободного члена уравнения b говорит о наличии «постоянной компоненты» в этих затратах. Примером таких затрат может быть заработная плата сотрудников, содержащая фиксированную часть (оклад) и переменную часть (например, комиссионные, зависящие от объема продаж компании или объема сделок, заключенных данным работником). Накладные общезаводские расходы также содержат постоянную и переменную компоненты.

Фирма, использующая калькуляцию по полным затратам, имеет более высокую оценку запасов. Фирма, использующая калькуляцию по переменным затратам, имеет более низкую оценку запасов.

Калькуляция по полным затратам искажает ликвидность и затраты. И коэффициент текущей ликвидности, и чистый оборотный капитал завышаются при методе калькуляции по полным затратам. В то же время совокупные затраты в этом методе оцениваются ниже. Это происходит вследствие того, что больше затрат приходится в запасах на конец периода. Но различия возникают исключительно в результате выбора методологии учета, а не вследствие управления денежными потоками.

Просуммируем основные отличия калькуляции по полным и по переменным издержкам в табл. 6.1.

Остановимся подробнее на п. 3 табл. 6.1. Этот эффект имеет место вследствие того, что если производство больше продаж, то запасы растут, и следовательно, при методе калькуляции по полным затратам часть постоянных затрат «прячется» в рост запасов. Напротив, если производство меньше продаж, то запасы падают, и связанные с ними постоянные включаются в себестоимость реализованной продукции. Соответственно, чистая прибыль, рассчитанная по методу калькуляции по переменным затратам, превышает чистую прибыль, рассчитанную по методу калькуляции по полным затратам.

Основные отличия калькуляции по полным и по переменным издержкам

Калькуляция по полным затратам (абсорбирующий метод)

Включает постоянные накладные расходы в стоимость запасов

Снижает валовую прибыль

Показывает более высокую чистую прибыль, если производство ггревьгшает продажи

Калькуляция по переменным затратам (директ-костинг)

Не включает постоянные накладные расходы в стоимость запасов

Снижает валовую маржу (маржинальную прибыль)

Показывает более высокую чистую прибыль, если продажи превышают производство

Пример 6.1. Докажем эти утверждения математически. Обозначим п — чистую прибыль, R — выручку от реализации, ТС — совокупные затраты, тогда \%~R— ТС. При этом выручка от реализации R~p (q+ Sb — S„), где q — объем производства в натуральных единицах; Sb и Se — соответственно, запасы на начало года и на конец года, также в натуральных единицах; р — цена единицы продукции.

Обозначим AVC — средние переменные затраты, a FC — постоянные затраты. Выразим совокупные затраты при разных методах отнесения затрат.

Метод переменных затрат: ТС — FC+ AVC{q + Sb — Se).

Метод полных затрат: ТС = (FC: q + AVQ х (q + Sb Se).

Возьмем ситуацию, когда производство превышает продажи. В таком случае Sb — Se < 0.

я = (Метод переменных затрат) = (р — AVQ x(q + Sb— Se) — FC.

n = (Метод полных затрат) = (р — AVC — FC:q) x (су + Sb — Se).

Разница значений прибыли между двумя методами составит:

Метод полных затрат — Метод переменных затрат = q x (q +

+ Sb-Se) + FC= = —FC: qx(Sb — Se).

Если Sb — Se < 0, то — FC:qx{Sb— Se) >0. To есть прибыль при методе полных затрат превысит прибыль при методе переменных затрат. В противном случае (продажи превышают производство, т.е. Sb — Se> 0) результат будет противоположным.

Разница в чистой прибыли между двумя методами может быть определена и более простой формулой

Разница в чистой прибыли = Изменения запасов х х Постоянные пгюизюдственные затраты на единицу продукции. (6.2)

Формула верна лишь в том случае, если постоянные затраты на единицу продукции не меняются. Можно утверждать, что различия между чистой прибылью, рассчитанной по методам переменных и полных затрат, являются строго временными различиями. Иными словами, в долгосрочном плане совокупная чистая прибыль будет одинакова при любом методе при условии, что налоги и другие затраты остаются неизменными в течение времени.

Пример 6.2. Рассмотрим различия методов калькуляции по полным и по переменным издержкам.

Укажем следующие предпосылки.

Запасы на начало периода равны 0. Запасы на конец периода равны 75 000 единиц.

Совокупные производственные затраты, равные 1 000 000 руб., разделены между переменными и постоянными в соотношении 250 000 и 750 000 руб. Объем производства равен 400 000 единиц.

Все производственные затраты оплачиваются перед окончанием года.

Текущие активы, исключая запасы, равны 500 000 руб. Текущие обязательства равны 400 000 руб.

Калькуляция по полным и по переменным издержкам будет выглядеть следующим образом.

Поясним, как были получены результаты, представленные в таблице. При калькуляции по полным затратам к производственным затратам относятся полные затраты, а при калькуляции по переменным затратам — только переменные. Соответственно, запасы на конец года при калькуляции по полным затратам оцениваются по полным затратам (2,5 х 75 000 = 187 500 руб.), а при калькуляции по переменным затратам — только по переменным (0,625 х 75 000 = 46 875 руб.). При калькуляции по переменным затратам к затратам отчетного периода относятся постоянные затраты 1,875 х 400 000 = 750 000 руб. Денежный отток одинаков при обоих методах, так как включает все затраты на приобретение запасов.

Отметим также, что такие важные показатели, которые используются в финансовом менеджменте и анализе, как коэффициент текущей ликвидности и чистый оборотный капитал, существенно зависят от метода калькуляции затрат. Это еще одна иллюстрация того, что данными показателями следует пользоваться с пониманием их ограниченности.