Глава 2 типовые схемы реализации лизинговых сделок

Глава 2 типовые схемы реализации лизинговых сделок

Финансовая аренда (лизинг) является разновидностью кредитной операции, при которой лизингодатель выдает лизингополучателю кредит в виде необходимого ему оборудования.

Существует достаточно много классификаций видов лизинга, которые основываются на различных критериях. Представляет интерес классификация, в которой критерием выступают срок заключения договора и его соотнесение с периодом полной амортизации, а также происхождение средств для проведения лизинговой операции.

По сроку заключения договора лизинг делится на финансовый и оперативный.

Финансовый лизинг характеризуется прежде всего тем, что срок, на который подписывается договор, совпадает со сроком полной амортизации предмета лизинга. По окончании срока действия договора лизингополучатель получает имущество с нулевой балансовой стоимостью. Правильнее было бы относить к финансовому лизингу и те операции, когда срок полной амортизации предмета лизинга больше срока действия договора лизинга, но по окончании действия договора лизингополучатель выкупает предмет лизинга по остаточной стоимости.

Оперативный лизинг отличается от финансового тем, что срок аренды имущества меньше, чем срок полной амортизации имущества, но при этом по окончании договора лизинга лизингополучатель возвращает предмет лизинга лизингодателю.

По происхождению средств для приобретения предмета лизинга можно выделить два вида лизинга — классический и возвратный.

Под классическим понимается такой вид лизинга, при котором предмет лизинга приобретается лизингодателем за счет собственных средств либо за счет кредитов, получаемых в кредитно-финансовых институтах.

Возвратный лизинг характеризуется предварительной продажей будущим лизингополучателем собственного оборудования лизингодателю с последующим получением этого оборудования в аренду.

В соответствии с классификацией по этим двум критериям можно построить типовые схемы осуществления лизинговых операций. Они являются базовыми для частных случаев.

Схема финансового лизинга. Наиболее распространен на практике финансовый лизинг, когда имущество, переданное по договору лизинга, полностью амортизируется за время действия договора либо по окончании срока договора лизингополучатель выкупает предмет лизинга по остаточной стоимости (рис. 2.1). Схемы оперативного и финансового лизинга почти полностью совпадают. Единственное различие — в схеме финансового лизинга отмечена стрелка, обозначающая возврат имущества лизингодателю после окончания договора лизинга.

Рис. 2.1. Типовая схема финансового лизинга:

— заявка лизингополучателя в адрес лизингодателя на приобретение оборудования на условиях финансового лизинга;

— заявка лизингодателя в банк на получение кредита;

— получение кредита лизингодателем;

— подписание договора финансового лизинга между лизингополучателем

и лизингодателем;

— заявка лизингодателя на покупку оборудования в адрес поставщика

оборудования;

— подписание договора купли-продажи оборудования у поставщика (производителя оборудования);

— поставка оборудования по договору финансового лизинга в адрес

лизингополучателя;

— лизинговые платежи лизингополучателя (клиента) в адрес лизингодателя (лизинговой компании);

— оплата процентов и погашение кредита лизинговой компании перед

банком

Схема возвратного лизинга. Возвратный лизинг является мощным инструментом управления ликвидностью организации. Он может быть использован организациями как со сложным финансовым положением, так и вполне успешными для целей форсирования собственного развития (рис. 2.2).

Гибридная схема. Гибридная схема получила широкое распространение в последнее время. Она применяется крупными и вполне финансово устойчивыми организациями в целях снижения налоговой нагрузки. Может рассматриваться как схема, не только способствующая усилению инвестиционной активности, но и классического налогового планирования. С точки зрения развития нового бизнеса эта схема нежизнеспособна, зато достаточно эффективна в условиях уже функционирующего бизнеса. Схема приведена без расчетов, указывающих на ее преимущества.

Основу гибридной схемы составляет классическая схема финансового лизинга, но все же она подпадает под категорию возвратного лизинга. Достаточно часто возникает ситуация, когда компания имеет всю сумму или часть средств для покупки предмета лизинга, но в целях налогового планирования предпочитает работать по лизинговой схеме (рис. 2.3).

— подписание договора купли-продажи оборудования у поставщика

(производителя оборудования);

— поставка оборудования по договору финансового лизинга в адрес

лизингополучателя;

— лизинговые платежи лизингополучателя (клиента) в адрес лизингодателя (лизинговой компании);

— оплата процентов и погашение кредита лизинговой компании перед

банком;

— возврат депозита банком клиенту