3.1. мировой рынок лизинга: общие тенденции, динамика, перспективы

3.1. мировой рынок лизинга: общие тенденции, динамика, перспективы

В настоящее время на рынке лизинга функционируют многочисленные лизинговые компании, около сотни стран являются участниками мирового рынка лизинга1, существуют различные национальные и международные ассоциации.

Так, в 1961 г. в США была организована Ассоциация лизинга

оборудования (в настоящее время она называется «Equipment

Leasing and Finance Association*), В состав ассоциации входят

различные финансовые структуры, занимающиеся финансированием проектов. В настоящее время в ELFA входят более чем 750 членов — независимые лизинговые компании, различные

банки, брокеры, поставщики оборудования, посреднические и сервисные компании.

Европейская ассоциация лизинговых компаний (Leaseurope) была основана в 1972 г. в Брюсселе; в настоящее время она включает 48 ассоциированных членов, в том числе национальные лизинговые ассоциации практически всех стран Европы

(Австрии, Бельгии, Болгарии, Боснии и Герцеговины, Великобритании, Венгрии, Греции, Дании, Испании, Италии, Ирландии, Кипра, Латвии, Литвы, Люксембурга, Мальты, Нидерландов, Норвегии, Польши, Португалии, России, Румынии, Сербии Черногории, Словакии, Швеции, Швейцарии, Украины,

The World Leasing Yearbook 2006. London: Eiiromoney Yearixx»ks, 2007.

Финляндии, Франции, Чехии, Эстонии). В 2006 г. на долю контрактов ассоциированных членов Leaseurope приходилось около 92\% их национальных рынков лизинга.

Функционируют и другие организации, занимающиеся организацией партнерских взаимоотношений между лизинговыми

компаниями мира, аккумулирующие информацию о лизинговых

сделках, разрабатывающие методические документы. Например,

созданная в 1973 г. The Multilease Association, в состав которой входят лизинговые компании Австрии (Ва-Са Leasing), Германии (Deutsche Leasing AG), Исландии (Leasing hf), Испании (Lico Leasing, S.A.), Италии (Centra Leasing, S.p.A.), Кувейта (AAyan Leasing &'Investment Company), Латвии (Parex Bank), Португалии (Besleasing, S.A.), России (РГ-Лизинг), Словакии (САС LEASING Slovakia a.s.), Словении (Summit Leasing Slovenija, d.o.o.), Турции (Yapi Kredi Finansal Kiralama A.O.), США (GATX International Ltd.), Чехии (САС LEASING a.s.), Швейцарии (Credit Suisse).

Хотя как самостоятельный вид бизнеса лизинг стал развиваться практически только после Второй мировой войны, на

современных финансовых рынках он занимает видное место среди других финансовых продуктов, а в рейтинге популярности для среднего и малого бизнеса следует за публичным предложением ценных бумаг. В странах с рыночной экономикой лизинг в общем объеме инвестиций традиционно составляет около 20\%, а

в США на лизинг технологического оборудования на протяжении многих лет приходится более 30\% всего объема контрактов.

Сегодня можно говорить об устойчивой тенденции к увеличению численности хозяйствующих субъектов и стран, использующих лизинговую форму привлечения капитала. Многочисленные эффекты глобализации повлияли и на развитие лизинга: происходят процессы активного расширения национальных и мирового рынков лизинга. Лизинг активно используется в Европе, США, Японии, в странах Персидского залива, в развивающихся

странах Африки и Азии (в первую очередь в Индии и Китае).

Развитие рынка происходит как количественно (за счет роста числа лизинговых сделок и их суммарного объема), так и качественно (за счет увеличения числа организационных форм и

схем). Эти процессы связаны с рядом причин как общемирового

характера, так и внутреннего (национального, например, в исламских странах, где реализуются исламские принципы осуществления лизинговых сделок)Субъектами мирового рынка лизинга являются многочисленные лизинговые компании, отличающиеся не только объемом заключенных лизинговых договоров, но и размером уставного фонда, своим статусом, направленностью коммерческих интересов и пр. Существуют фирмы, специализирующиеся исключительно на лизинге недвижимого имущества (зданий, сооружений, предприятий и т.п.). Другие предметом своей деятельности

выбирают движимое имущество, оборудование. Ряд компаний

универсальны, осуществляют лизинговые сделки как по движимому, так и по недвижимому имуществу. Очевидно, что в зависимости от направленности компаний они предлагают разные условия, а следовательно, в своем портфеле имеют разный лизинговый продукт.

Суммарный объем новых контрактов лизинга в Европе

о

(рис. 3.1) практически постоянно растет.

Анализ европейского рынка лизинга показал, что общая

тенденция его количественного роста в 2006 г. не изменилась: суммарный объем новых лизинговых сделок участников Европейской ассоциации лизинговых компаний Leaseurope в 2006 г.

вырос до 297,5 млрд евро. Таким образом, за последние 12 лет общий объем новых лизинговых контрактов более чем утроился (в 1994 г. число контрактов оценивалось на уровне 86 млрд евро).

Лидерами по объемам лизинга на протяжении многих лет остаются Великобритания, Еермания, Италия (табл. 3.1). Суммарная доля новых контрактов по лизингу в этих странах составляет

около половины общего объема лизинга.

изводственного назначения, склады, гаражи, здания школ и др. Наибольшую долю традиционно составляют промышленные

здания (рис. 3.4).

Лизинг недвижимости. Лизинг недвижимости осуществляется практически во всех развитых странах. Так, и США уже в 1980-х годах лизинг начали активно осуществлять при строительстве таких крупных объектов, как заводы, атомные электростанции, газопроводы. Например, стоимость автомобильных заводов, строящихся в середине 1980-х годов совместно с японскими компаниями на территории США, оценивалась в 400—500 млн долл., треть из них должна быть оплачена за счет лизинга. В это же время было заключено лизинговое соглашение General Electric Cred. на строительство цементного завода в США, a Bankers Trans — на строительство газоперекачивающих станций для

американской компании Mobil Oil.

В Европе происходит постоянный рост объемов рынка лизинга недвижимости (рис. 3.2).

По данным Leaseurope, в 2006 г. увеличение суммы новых объемов контрактов лизинга недвижимости в Европе составило 5,6\% и оценивается на уровне 46,8 млрд евро.

Значительная доля в общей структуре сделок с недвижимостью отмечается в Италии (рис. 3.3), наиболее популярном в Европе рынке, а также во Франции.

В мировой практике около 35—40\% лизинговых контрактов на рынке недвижимости приходится на лизинг промышленных

зданий. Предметом лизинга обычно являются сооружения про-

Год 2005

[£L*J Промышленные здания

НИ Розничные торговые точки

r^Zi Офтоиые помещения и здания

ГчУ1 Отели

Анализ динамики рынка лизинга по сроку, на который заключен контракт, показал, что структура его со временем значительно менялась. В период с 1999 по 2001 г. наибольшее число контрактов (около 40\%) заключалось на срок менее 8 лет. В 2002 г. доля таких контрактов резко (почти в 2 раза) сократилась и составила 26\%, затем в 2003 и 2004 гг. уже составляла 22 и 19\% соответственно (рис. 3.5). В 2006 г. эта тенденция сохранилась.

т

ішштишшштїжштж

2004 2003 2002 2001 2000 1999

Лизинг недвижимости по сроку контракта

И 1&-20

3 6°лее го лет

"13

В 2006 г. в Европе одновременно с увеличением суммы контрактов лизинга промышленных зданий увеличилась доля лизинга розничных торговых точек — до 23\% (табл. 3.2). Увеличение к 2005—2006 г. доли отелей до 7\% (по сравнению с 2\% в

1999 г.) отражает общие тенденции социально-экономического

развития европейских стран.

Одновременно в этот период значительно увеличилось число контрактов на лизинг недвижимости на срок от S до 16 лет.

Лизинг движимого имущества. Несмотря на очевидный рост сделок с недвижимостью на мировом рынке в настоящее время основная доля лизинговых сделок приходится на движимое имущество.

К движимому имуществу относят: силовые машины и оборудование (теплотехническое, турбинное, электродвигатели и т.п.), рабочие машины и оборудование для различных отраслей промышленности (полиграфическое оборудование, строительную

технику, станки и т.п.), средства вычислительной техники и оргтехники, транспортные и передаточные средства, средства телекоммуникации и прочие машины и производственное оборудование, механизмы и приборы и т.д.

Согласно классификации Equipment Leasing and Finance Association следует выделять четыре типа контрактов в зависимости от их объема:

крупные — цена контракта более 5 млн долл.;

средние — цена контракта от 250 тыс. до 5 млн долл.;

мелкие — цена контракта от 25 тыс. до 250 тыс. долл.;

микронкотракты — цена контракта менее 25 тыс. долл.

В мировой практике перечень имущества, сдаваемого в лизинг, чрезвычайно широк, хотя для анализа обычно выделяют несколько групп: промышленное оборудование, компьютеры и офисное оборудование, дорожно-транспортное оборудование, железнодорожный транспорт, корабли, самолеты, легковые автомобили и др.

Традиционно в мире наиболее распространен лизинг автомобильного транспорта. Велика доля лизинга и промышленного и дорожно-транспортного оборудования.

В Европе структура договоров лизинга по типам имущества достаточно постоянна (рис. 3.6).

2005 2004 2003 •? 2002 ! 2001

2000 1999

гг^гъ Промышленное оборудование

Компьютеры |Щ] и промышленный

транспорт

Дорожно-'SA транспортное

оборудование

4X1 Автомобили

Корабли, самолеты, E^SJ железные дороги.

подвижные составы

ЕН Другие

Рис. 3.6. Динамика структуры рынка лизинга движимого имущества в Европе, \%

Источник: составлено по данным Leaseurope.

В 2006 г. структура рынка практически не изменилась. Основная доля контрактов лизинга пришлась на лизинг легковых автомобилей и составила более 100 млн евро. Более 50 млн евро пришлось на новые контракты по лизингу промышленного оборудования. Наблюдается рост дорожно-транспортного оборудования. Общая сумма новых контрактов по лизингу дорожнотранспортного оборудования в 2006 г. почти достигла 50 млн евро

(табл. 3.3).

Хотя в 2006 г. происходило дальнейшее снижение доли лизинга компьютеров и офисного оборудования, по данным Leaseurope, абсолютная стоимость новых контрактов по лизингу превысила 20 млн евро.

Достаточно стабильна и структура общего объема лизинговых контрактов по отраслям-лизин го получателям (рис. 3.7).

Традиционно примерно 50\% среди потребителей рынка лизинговых услуг занимает частный ceicrop, в основном за счет договоров лизинга с малыми предприятиями и индивидуальными предпринимателями.

Значительная доля в общей структуре объема лизинговых контрактов приходится на промышленность и сельское.хозяйство.

Оценивая динамику лизинга движимого имущества в целом, отметим, что общая сумма лизинговых сделок движимым имуществом растет (рис. 3.8).

в нашей стране отсутствовали. Одной из первых была сделка на условиях лизинга по приобретению в 1990 г. Аэрофлотом западноевропейских аэробусов А-310. Сегодня накоплен положительный опыт применения лизинга во многих отраслях промышленности России.

Рост объема лизинга движимого имущества в 2006 г. составил 7,2\%. Увеличение общего объема стоимости новых контрактов по лизингу до 250,7 млн евро связано как с общим показателем заключенных сделок, так и с ростом стоимости оборудования — предмета лизинга.

Лизинг движимого имущества наиболее развит в Дании и Великобритании. Значительная часть рынка лизинга принадлежит

Италии и Франции, Германии.

Подавляющее большинство контрактов лизинга движимого имущества в мире заключалось на срок от 2 до 5 лет.