2.2. международный лизинг в системе мирохозяйственных связей

2.2. международный лизинг в системе мирохозяйственных связей

Международный лизинг — это особая форма лизинга. Его

функционирование связано с выходом на наднациональный уровень собственников капитала и хозяйствующих субъектов, с расширением мирохозяйственных связей, мировыми интеграционными процессами. Лизинговая схема относится к схеме международного лизинга, если лизингодатель (лизинговая компания) и лизингополучатель являются резидентами разных государств

(рис. 2.1). В данном случае поставщик оборудования может быть

резидентом любого государства. Более сложные сделки международного лизинга могут включать разное число стран. Однако если в схеме участвует филиал или представительство, то место-

Страна А — поставщик

Офшорная зона — филиал лизингодателя

Страна В — лизингополучатель

Рис. 2.1. Варианты схем международного лизинга

К прямому международному лизингу относятся схемы, в которых хотя бы один из ее субъектов или же все субъекты представляют разные страны. К косвенному международному лизингу — схемы, в которых субъекты международного лизинга являются юридическими лицами одной страны, но при этом капитал лизингодателя частично принадлежит иностранным фирмам. (Чаше предметом такого лизинга является оборудование, импортируемое в страну лизингополучателя.)

Международный лизинг может быть:

экспортным;

импортным;

транзитным.

В схеме экспортного лизинга зарубежной стороной является сторона лизингополучателя, и предназначенное для лизинга оборудование вывозится из страны на условиях экспортного контракта. В мировой практике реализация схем экспортного лизинга позволяет решать проблемы увеличения экспорта страны, резидентом которой является лизингодатель, способствует укреплению и развитию его экспортного, потенциала.

Схемы экспортного международного лизинга обладают рядом неоспоримых преимуществ перед экспортными поставками, осуществляемыми по традиционной схеме международных торговых контрактов и в конечном итоге способствуют повышению

конкурентоспособности отечественной продукции производственного назначения на мировых рынках.

В схеме импортного лизинга зарубежной стороной является лизингодатель, и оборудование поставляется в страну лизингополучателя на условиях импортного контракта. Импортный лизинг позволяет использовать необходимое технологическое оборудование, приобретенное иностранным лизингодателем (лизинговой компанией — нерезидентом) у зарубежных производителей для

передачи по договору лизинга лизингополучателю (предприятиюрезиденту). В российской практике сделки международного импортного лизинга, как правило, осуществляются под гарантии

российского правительства или крупных структур (например банков). Страхование осуществляют отечественные страховые компании с перестрахованием в зарубежных страховых компаниях.

В схеме транзитного лизинга субъекты лизинга — лизингодатель, лизингополучатель, поставщик имущества — резиденты разных стран.

В международной сфере используются сублизинговые сделки (doubl dipping). В соответствии с законодательством Российской Федерации сублизинг — это вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель по договору лизинга

передает третьим лицам (лизингополучателям по договор сублизинга) во владение и в пользование за плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и составляющее предмет лизинга.

Суть сублизинга в практике международного лизинга заключается в том, что лизинговая компания — резидент, получив имущество от лизинговой компании — нерезидента по схеме международного импортного лизинга, передает это имущество по лизинговому договору (контракт сублизинга) конечному потребителю. Эффективность таких схем обусловлена возможностью комбинации налоговых выгод в двух и более странах, в частности в странах, где применяются различные методы определения балансодержателя лизингового имущества. Есть информация, что

некоторые лизинговые компании и офшорные лизинговые компании используют схемы лизинга для обеспечения условий реализации своих инвестиционных программ. Однако число таких сделок в международной практике в последние годы резко сокращается, так как при выполнении международных контрактов государственные органы стараются исключить возможность получения хозяйствующими субъектами двойных налогов льгот.

Принципиальная схема взаимоотношений при реализации

Страховая компания (резидент)

международного лизинга приведена на рис. 2.2.

Страховая компания (нерезидент)

Государст венные учреждения

страны лизингополучателя

Финансирующие организации (зарубежные)

Государстаенные

учреждения страны лизингодателя

Поставщик имущества

Лизинговая компания (нерезидент)

Лизингополучатель (резидент)

Рис. 2.2. Схема взаимоотношений

субъектов международного лизинга

Погашение лизинговых обязательств может осуществляться как в денежной, так и в другой форме. При лизинге оборудования развивающимися странами часто используется компенсационный лизинг. Задолженность лизингополучателя погашается

продукцией, получаемой с помощью оборудования, полученного

по лизингу. В этих случаях привлекается третья сторона, которая занимается последующей продажей этих товаров.

Появление международного лизинга, с одной стороны, расширило число субъектов лизинговых схем, их взаимоотношений и в

конечном итоге усложнило всю систему лизинговых взаимоотношений, а с другой — привело к расширению субъектов мировых экономических взаимоотношений и границ их функции, в конечном итоге к усложнению самих мировых хозяйственных связей.

Однако лизинг не только активизирует экспортно-импортные

взаимодействия в современных мирохозяйственных связях.

С государственных позиций среди важнейших результатов реализации схемы международного лизинга для страны лизингополучателя можно отметить не только привлечение собственно капитала, но и передачу технологий. Поэтому, на наш взгляд,

международный лизинг способствует диффузии инноваций и развитию инновационной деятельности принимающей страны.

В мировой экономике традиционно выделяются (В.Д. Щетинин, 1994; В.Е Рыбалшн, 2004; И.П. Фаминский, 2006 и др.)

следующие формы мирохозяйственных связей:

международная торговля товарами и услугами;

международное движение факторов производства;

международное движение капитала (прямые и портфельные

инвестиции, кредиты);

международная миграция рабочей силы;

международная передача технологий;

международные валютно-расчетные отношения.

Однако схемы современного международного лизинга могут быть отнесены к какой-то одной группе только с определенными оговорками, так как одновременно несут черты различных форм: международного движения капитала, международной передачи технологий, международной торговли товарами и услугами и др. Чаще международный финансовый лизинг при классификации

внешнеторговых операций относят в группу методов торговли (например, З.Э. Батизи). На наш взгляд, такой подход упрощает сущность лизинга и выделяет только одну из его функций — помощь в продажах. Функции международного лизинга намного

шире (Т.Г. Философова, 2006). При адекватном использовании

большой потенциал международного лизинга заключается в его

инновационных функциях, обеспечивающих возможности повышения технологического уровня реального сектора экономики

за счет предоставления возможности российским предприятиям использовать современные технологии, получая необходимое

оборудование в лизинг.

Поэтому представляется, что международные лизинговые отношения на современном этапе их развития должны быть выделены в особую самостоятельную группу.

Определение положения международного лизинга в системе

мировых хозяйственных связей требует его оценки по ряду критериев, прежде всего:

содержанию и функциям;

субъектам и особенностям их взаимоотношений;

номенклатуре предмета лизинга;

объему и цене лизинговых контрактов;

формам расчетов;

партнерам России — странам-лизингополучателям (для экспортного лизинга) и -лизингодателям (для импортного лизинга).

В настоящее время наблюдается динамичный рост международных лизинговых операций как по их абсолютному числу, так и по стоимости контрактов. Это связано со специфическими

функциями международного лизинга и рядом его особенностей.

Анализ позволил выделить следующее.

1. Стимулирующее значение лизинга в системе развития мировых экономических отношений заключается в том, что его

использование способствует общему повышению конкуренции

на рынках финансовых капиталов.

2. Важной особенностью международного лизинга в системе

экономических отношений является его преимущество для страны-лизингополучателя: сумма долга по лизингу не учитывается

в подсчете национальной задолженности. Таким образом, появляется возможность превысить лимиты кредиторской задолженности, установленные Международным валютным фондом по

отдельным странам.

3. Схема международного лизинга позволяет привлечь более

дешевые денежные средства от иностранных финансовых учреждений или фондов государств, заинтересованных в экспорте продукции своей промышленности в какую-либо страну. Часто схемы

международного лизинга являются способом продвижения оборудования, производимого предприятиями страны лизингодателя.

Как правило, использование сделок международного лизинга связано с использованием благоприятного налогового режима, установленного в той или иной стране.

В частности, в разных странах имеются различия в трактовке стороны-собственника имущества — предмета лизинга в целях налогообложения. А поскольку налогооблагаемая база рассчитывается с учетом вычета амортизационных отчислений на это имущество, то эта ситуация может быть использована обеими сторонами договора международного лизинга и приводит в конечном итоге к неоспоримым преимуществам лизинга по сравнению с другими финансовыми продуктами.

Методология организации международной лизинговой схемы

в системе мировых экономических отношений включает учет

системы факторов, формирующих его экономический механизм (рис. 2.3).

Осуществление страхования

Условия таможенного режима

Степень защиты права собственности

Особенности национальных нормативно-правовых актов, в том числе в части н а ло гооб ложе н и я

Международные обязательства государств (в том числе Конвенция УНИДРУА)

Валюта контракта

Экономический

Уровень неопределенности связи с изменениями курса валют

механизм международного лизинга

Наличие условий соглашений о неприменении двойного налогообложения

между странами

Рис. 2.3. Система факторов, формирующая экономический механизм международного лизинга

При разработке механизма международного лизинга очень важно оценить валюту, которая будет использована для осуществления лизинговых платежей и способ уменьшения инфляционных рисков, а также всю процедуру перечисления лизинговых платежей и получения доходов, осуществленных на территории другого государства.

В конечном итоге на эффективность схемы международного лизинга, в отличие от внутреннего лизинга, дополнительно влияют:

выбор валюты контракта;

риск изменения курса валюты;

особенности таможенного режима лизингополучателя;

особенности налогообложения, применяемые к лизингодателю;

наличие (отсутствие) соглашений о неприменении двойного

налогообложения между странами-субъектами международного

лизинга;

защита права собственности в стране лизингополучателя;

решение вопросов страхования имущественных и финансовых рисков (возможны варианты осуществления как лизингодателем, так и лизингополучателем).

Все сказанное позволяет использовать общую схему оценки лизинговой схемы, придавая некоторым параметрам в случае внутреннего лизинга нулевое значение.

Большой потенциал международного лизинга заключается в

его инновационных функциях, обеспечивающих возможности

усиления технологического уровня реального сектора экономики за счет снижения рисков при предоставлении возможности предприятиям использовать современные зарубежные технологии.

Одновременно идентификация финансового лизинга в системе рыночных взаимоотношений субъектов мировой инвестиционной деятельности позволила выделить лизинг в самостоятельную

форму, отличную от традиционной аренды и кредита.