6.1 особенности лизинговых операций в развитых странах
6.1 особенности лизинговых операций в развитых странах
Лизинговые операции в США.
В США для того, чтобы сделка удовлетворяла условиям финансового лизинга, она должна обладать следующими характеристиками:
минимальные инвестиции в арендованное оборудование со стороны лизингодателя должны быть не менее 20\% его стоимости;
лизингополучатель не может иметь права (опциона) на выкуп оборудования по цене ниже его рыночной стоимости, определенной на момент применения этого права;
лизингополучатель не может инвестировать в арендованное оборудование, кроме так называемых отделимых усовершенствований;
период лизинга не превышает 80\% срока службы оборудования;
в конце срока лизинга оборудование должно иметь оцененную остаточную стоимость не менее 20\% от его первоначальной стоимости;
лизингодатель должен ожидать получение положительной величины денежного потока, как и общей прибыли по договору лизинга вне зависимости от налоговых льгот.
В случаях, если лизинг по соглашению сторон не подпадает строго под эти стандарты, то при определении финансового лизинга исходят из его различных интерпретаций судами США. В общем случае суды применяют критерий "выгод и бремени права собственности", чтобы определить, владеет ли лизингополучатель оборудованием в экономическом смысле. В частности, для судов особенно важными считаются следующие факты:
формой соглашения является лизинг;
лизингом преследуется коммерческая цель (помимо налоговых выгод);
лизингополучатель обладает некоторыми значительными атрибутами права собственности, такими как риск потерь и возможность определенных экономических выгод.
Лизинговые операции в Германии110
В Германии финансовый лизинг определяется как соглашение, заключаемое на фиксированный срок, в течение которого обычное расторжение договора невозможно, а лизинговые платежи в течение этого периода покрывают как минимум затраты на приобретение или производство плюс дополнительные затраты, включая издержки по рефинансированию, у лизингодателя. Такой лизинг принято называть «лизинг с полной выплатой» (full-pay-out-lease).
Следующие условия детализируют данный критерий:
срок службы имущества и основной срок лизинга примерно равны;
в случае, если срок службы оборудования значительно больше, чем первоначальный период лизинга, лизингополучатель имеет право (выбор, опцион) либо продлить договор, либо выкупить оборудование, и тогда, если он воспользуется этим правом, ему придется уплатить сумму типа платы за акцепт, вычисленную по истечении первоначального периода аренды;
если оборудование является "собственностью ограниченного использования". В этом случае соотношение первоначального лизингового периода и срока службы не имеет значения;
обязательство лизингополучателя выкупить оборудование по заранее оговоренной цене, если договор лизинга в конце периода не возобновлен;
Bundesverband Deutscher Leasing-практика, комментарии. М: Фонд
обязательство лизингополучателя возместить лизингодателю потери при продаже оборудования в конце срока лизинга. Если финансовые результаты от реализации положительны, лизингодатель должен получить как минимум 25\% их величины;
расторжение договора лизинга лизингополучателем по прошествии части фиксированного лизингового периода, равной 40\% налогового срока для данного оборудования, и выплата лизингодателю разницы между его общими затратами и уже произведенными лизинговыми выплатами; платеж уменьшается на 90\% от любого дохода от реализации.
Лизинговые операции в Нидерландах
В Нидерландах финансовый лизинг имеет следующие характеристики:
договор лизинга действует в течение фиксированного срока, в пределах которого он не может быть расторгнут лизингополучателем;
совокупные лизинговые платежи равны цене покупки оборудования в сумме с издержками финансирования и нормой прибыли лизингополучателя, заканчиваясь малой стоимостью в конце срока лизинга;
лизингополучатель имеет право выкупить оборудование за номинальную стоимость в конце срока лизинга;
лизингополучатель несет ответственность за ремонт и страхование оборудования и за приобретение всех лицензий, необходимых для его нормального использования.
Лизинговые операции в Японии
В Японии финансовый лизинг определяется как сделка, удовлетворяющая следующим двум основным требованиям:
срок лизинга фиксирован, и общая сумма лизинговой платы определена так, чтобы примерно равняться совокупным затратам на приобретение оборудования, сданного в лизинг;
запрещается аннулирование договора лизинга в течение периода его действия.
Если финансовый лизинг трактуется как сделка по реализации, лизингополучатель наделяется правом на налоговую амортизацию. В противном случае подобным правом будет обладать лизингодатель.
Финансовый лизинг рассматривается в качестве сделки по реализации, если удовлетворяется один из следующих критериев:
оговорено, что по истечении периода аренды арендуемый объект будет передан арендатору за нулевое или номинальное денежное вознаграждение;
арендуется монтированное в здании и поэтому неперемещаемое оборудование;
арендуются машины, завод или оборудование, произведенные для специальных целей, указанных арендатором, так что в результате этот объект трудно использовать в каких-либо других целях;
период аренды короче, чем 70\% законодательно оговоренного срока службы арендуемого объекта (60\%, если этот срок службы 10 лет и более), и арендатор имеет право покупки.
Лизинговые операции во Франции
Франция является одной из немногих стран, в которой существует специальное законодательство по лизингу. Здесь различают лизинг движимого имущества без права выкупа (location-simple) и лизинг движимого имущества с правом выкупа (credit-bail), или финансовый лизинг.
Финансовый лизинг (credit-bail) имеет место только в том случае,
если:
лизингодатель покупает оборудование до его последующей сдачи в аренду;
лизингодатель предоставляет лизингополучателю возможность выкупа имущества по заранее оговоренной цене, учитывающей размер предварительно сделанных лизинговых платежей;
лизингополучатель использует оборудование для производства или коммерческой деятельности.
Соглашение будет признано как credit-bail, если оборудование лизингодателем было куплено у третьей стороны. Производитель оборудования не может сдать его в лизинг по credit-bail договору. Если пользователь не имеет возможности выкупа, но взамен обладает правом на покупку оборудования, то соглашение будет классифицировано как location-vente (т. е. продажа в рассрочку), а не лизинг.
Обсуждение Лизинг
Комментарии, рецензии и отзывы