8.6. парижский и лондонский клубы

8.6. парижский и лондонский клубы: Международные финансовые рынки и международные финансовые институты, В.Ф. Максимова, 2009 читать онлайн, скачать pdf, djvu, fb2 скачать на телефон Целью изучения дисциплины является формирование теоретических знаний и практических навыков в области функционирования международных финансовых рынков и международных финансовых институтов.

8.6. парижский и лондонский клубы

Лондонский и Парижский клубы кредиторов представляют собой неофициальные неформальные международные объединения.

Лондонский клуб это форум для пересмотра сроков погашения кредитов, предоставленных коммерческими банками (без гарантии правительства-кредитора). Это объединение получило название «Лондонского клуба» в силу того, что переговоры по реструктуризации долга между суверенными должниками и коммерческими кредиторами часто проходят в Лондоне. Данный клуб является неофициальным органом, включающим в себя коммерческие банки.

Лондонский клуб занимается реструктуризацией долгов коммерческим структурам, не имеет постоянного председателя или секретариата, и его процедуры и организация носят гораздо более свободный характер.

В Лондонском клубе интересы банков-кредиторов представляет Банковский консультативный комитет, в его состав входят представители около 15 банков, предоставивших кредиты. Соглашение между консультативным комитетом и страной-должником о реструктуризации долга может быть официально подписано только в том случае, когда это соглашение поддерживают банки, на которые приходится 90-95\% непогашенных обязательств должника. В Лондонском клубе не пересматривают процентные платежи, но могут изменить сроки погашения.

В Лондонском клубе реструктуризация долга включает следующие этапы:

Заявление о моратории. Это уведомление для всех кредиторов о том, чтобы они не осуществляли действия против страны-должника.

Стратегическое планирование процесса урегулирования долга. Страна-должник должна разработать стратегию реструктуризации, определить объем дополнительных запрашиваемых средств, период консолидации и погашения долга. Необходимо также подобрать внешних финансовых советников и юридических консультантов.

Взаимодействие с Банковским консультативным комитетом. БКК являются связующим звеном между должником и его кредиторами. Он согласовывает и документально оформляет соглашения о пересмотре долга от имени всех банков.

Подготовка информационного меморандума. Информационный меморандум содержит необходимую информацию о положении страны-должника, которая требуется для принятия взаимного решения о пакете реструктуризации.

Долги, подлежащие и не подлежащие реструктуризации (долги МВФ, Всемирному банку, ценные бумаги, размещенные по закрытой подписке и другие внешние долги правительства, его политических ведомств, учреждений и полугосударственных предприятий, а также долги, гарантированные любыми из этих органов).

Парижский клуб кредиторов это неформальное финансовое объединение лидирующих банков мира. Парижский клуб более влиятелен, чем Лондонский клуб, и объединяет представителей банков-кредиторов 19 стран; Австралии, Австрии,

Бельгии, Великобритании, Германии, Дании, Ирландии, Испании, Италии, Канады, Нидерландов, Норвегии, России, США, Финляндии, Франции, Швейцарии, Швеции, Японии. Парижский клуб кредиторов был создан в 1956 г. для обсуждения и урегулирования проблем задолженности суверенных государств. В отличие от Лондонского клуба, Парижский клуб пересматривает долги официальным кредиторам. Когда возникает непосредственная угроза прекращения платежей, правительство страны-должника обращается к правительству Франции с официальной просьбой о проведении переговоров с представителями стран-кредиторов.

Назначаются прямые переговоры между страной-должником, которую представляют министр финансов или председатель Центрального банка, и ее кредиторами (страны-кредиторы представляют официальные лица из министерства финансов, экономики или иностранных дел). Представители МВФ, МБРР, региональных банков развития и ЮНКТАД участвуют в переговорах в качестве наблюдателей. В ходе переговоров вырабатывается комплекс рекомендаций, составляется протокол, в котором официально фиксируется согласованные условия. С юридической точки зрения, протокол носит только рекомендательный характер; в нем содержится предложение кредиторам и правительству страны-должника провести переговоры о заключении двусторонних соглашений о пересмотре условий погашения долговых обязательств. Хотя содержание согласованного протокола не имеет юридической силы, но положения протокола являются обязательными для подписавших его сторон. Представители стран-кредиторов и страны-должника должны заключить на основе положения протокола двусторонние соглашения, которые имеют обязательную силу и юридическое значение. Решения в Парижском клубе принимаются на основе консенсуса, т.е. предлагаемое решение должно устраивать представителей всех стран-кредиторов.

Россия является членом Парижского клуба с 1995 г. В настоящее время Россия уже погасила всю свою задолженность перед банками-кредиторами Парижского клуба.

Вопросы для самоконтроля

Назовите основные международные финансовые институты.

Каковы цели создания международных финансовых институтов?

Какова организационная структура МВФ?

Каковы особенности кредитов МВФ?

Какова роль Всемирного банка в международных отношениях?

Каковы задачи ЕБРР?

Какие операции осуществляет ЕБРР?

Каковы цели международных финансовых организаций ЕС?

В чем заключаются особенности Банка международных расчетов?

Каковы отличия Парижского клуба и Лондонского клуба кредиторов?

Вопросы для обсуждения, темы рефератов (докладов)

Особенности деятельности МВФ в условиях глобализации мировой экономики.

Роль Всемирного банка в кредитовании экономики стран.

Кредитная деятельность ЕБРР на рынках европейских стран.

Россия и Парижский клуб кредиторов.

Особенности функционирования лондонского клуба кредиторов.

Тест

1. В перечень функций международных организаций входит:

а) регулирование;

б) содействие;

в) субсидирование;

г) наблюдение;

д) контроль;

е) надзор.

Регулированием международных финансовых рынков занимается: ...

а) Парижский клуб;

б) Лондонский клуб;

в) МВФ;

г) Банк международных расчетов;

д) ООН.

Обусловленность финансирования МВФ означает, что: ...

а) страна-получатель кредита обязуется направлять полученные средства на заранее оговоренные цели;

б) страна-реципиент кредита обязуется проводить определенную экономическую политику;

в) кредитор выделяет средства ради достижения ежегодных

целей своей деятельности.

Парижский клуб представляет собой:

а) организацию правительств стран-кредиторов;

б) организацию корпораций-кредиторов;

в) название популярного ресторана в Париже.

Лондонский клуб представляет собой:

а) консультационный комитет правительств стран-кредиторов;

б) консультационный комитет банков-кредиторов;

в) известное место отдых британских финансовых аналитиков;

г) организацию кредитных банков.

Источником финансовых ресурсов Международного Банка Реконструкции и Развития служат:

а) займы на международных рынках;

б) подписка на капитал со стороны учредителей;

в) кредиты МВФ;

г) субсидии крупнейших стран.

Кредиты Международного Банка Реконструкции и Развития предназначены для:

а) стран, не имеющих доступ на международные финансовые рынки;

б) стран, испытывающих дефицит платежного баланса;

в) стран, не имеющих возможности платить рыночные процентные ставки.

Международная Ассоциация Развития отличается от Международного Банка Реконструкции и Развития тем, что она

а) предоставляет беспроцентные кредиты;

б) не предоставляет кредиты;

в) предоставляет кредиты под более низкие проценты;

г) предоставляет кредиты на более длинный срок.

Источники финансирования Международной финансовой корпорации состоят из

а) дотаций ООН;

б) взносов учредителей;

в) кредитов МБРР;

г) дохода от операций на финансовых рынках.

Деятельность Многостороннего Агентства по инвестиционным гарантиям заключается в

а) страховании международных инвесторов;

б) безгарантийном кредитовании беднейших стран;

в) регулировании международного рынка ценных бумаг;

г) оценке гарантий, предоставленных правительствами.

Задачи и задания

Составьте рейтинг 10 стран, имеющих наибольшие квоты в

МВФ.

Сформируйте список 10 стран, имеющих наибольшую задолженность перед МВФ.

Составьте структуру группы Всемирного банка.

Составьте отчет по основным показателям деятельности

ЕБРР.

Сформируйте список государств-должников перед Парижским клубом.

Итоговый контроль

Понятие, структура и участники международных финансовых рынков.

Глобализация и ее воздействие на международный финансовый рынок.

Особенности международного финансового рынка в современных условиях.

Причины возникновения международного финансового рынка.

Международный кредитный рынок: сущность, функции.

Структура и участники международного кредитного рынка.

Развитие международного рынка капиталов.

Современное состояние и виды долговых инструментов

МФР.

Синдицированное кредитование.

Сущность и особенности международного рынка акций.

Значение депозитарных расписок на международном рынке акций.

Сущность и классификация депозитарных расписок.

Спонсируемые и неспонсируемые американские депозитарные расписки.

Глобальные депозитарные расписки.

Европейские депозитарные расписки.

Российские депозитарные расписки.

Механизм обращения американских депозитарных расписок.

Программы американских депозитарных расписок частного размещения.

Международный рынок долевых ценных бумаг: сущность и участники.

Регулирование рынка еврооблигаций.

Международные облигации. Виды еврооблигаций.

Глобальные облигации.

Основные инструменты на международном рынке облигаций.

Значение индексов и рейтингов еврооблигаций.

Современное состояние международного рынка производных ценных бумаг.

Форвардные контракты и их роль в экономике.

Опционные контракты и их значение для хеджирования рисков.

Фьючерсные контракты и их отличие от форвардных контрактов.

Кредитные деривативы.

Участники мирового рынка кредитных деривативов.

Сущность и особенности международного рынка драгоценных металлов.

Участники международного рынка драгоценных металлов.

Ценообразование на международном рынке драгоценных металлов.

Операции на международном рынке драгоценных металлов.

Мировой рынок золота.

Мировой рынок серебра и платины.

Сущность, механизм, участники валютного рынка.

Валютно-финансовые операции, осуществляемые на мировых финансовых рынках.

Риски при осуществлении валютно-финансовых операций.

Механизм функционирования рынка евровалют.

Режимы валютного курса.

Взаимодействие платежного баланса и валютного курса.

Паритеты покупательной способности.

Общая характеристика международных финансовых институтов.

Роль, цели и задачи международных финансовых институтов.

Международный валютный фонд.

Группа Всемирного банка.

Европейский банк реконструкции и развития.

Лондонский и Парижский клубы кредиторов.

Банк международных расчетов.

Список литературы

Основная литература:

Бажанов С. Интеграция российского и международного финансовых рынков. М.: КультИнформПресс, 2005.

Букато В.И., Лапидус М.Х. Современный рынок золота. -М.: Финансы и статистика, 2004.

Буторина О.В. Международные валюты: интеграция и конкуренция. М.: Деловая литература, 2003.

Инструкция Банка России №110-И «Об обязательных нормативах банков» от 16.01.2004 г.

Корнелиус Лука. Торговля на мировых валютных рынках. М.: Альпина Бизнес Букс, 2005.

Ливенцев Н.Н., Костюнина Г.М. Международное движение капитала. М.: Экономистъ, 2004.

Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Под ред. Красавиной Л.Н. М.: Финансы и статистика, 2005.

Международный финансовый рынок / Под ред. Слепова

В.А. М.:Магистр, 2007.

Моисеев А.А. Международные финансовые организации. Правовые аспекты деятельности. М.: Омега-Л, 2006.

Моисеев С.Р. Международные валютно-кредитные отношения. М.: Дело и сервис, 2003

Суэтин А.А. Международные валютно-финансовые отношения. М.: Кнорус, 2006.

Суэтин А.А. Международный финансовый рынок. М.:

Кнорус, 2007.

Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 N 39-ФЗ.

ИНТЕРНЕТ-РЕСУРСЫ

www.rbc.ru Информационное агентство «Росбизнесконсалтинг».

www.cbr.ru Центральный банк РФ. Данные об объеме и структуре денежной массы и денежной базы; процентные ставки по различным финансовым инструментам; ставка рефинансирования; международные резервы; платежный баланс; внешний долг РФ.

www.worldbank.org Всемирный банк.

www.imf.org Международный валютный фонд. Обзор экономического развития по странам мира, ежегодные отчеты МВФ, международные рынки капитала, международная торговля.

www.finam.ru Информационный ресурс «Финам».

www.investfunds.ru проект Информационного агентства Cbonds.ru.

www.cbonds.ru Информационное агентство Cbonds.ru.

Международные финансовые рынки и международные финансовые институты

Международные финансовые рынки и международные финансовые институты

Обсуждение Международные финансовые рынки и международные финансовые институты

Комментарии, рецензии и отзывы

8.6. парижский и лондонский клубы: Международные финансовые рынки и международные финансовые институты, В.Ф. Максимова, 2009 читать онлайн, скачать pdf, djvu, fb2 скачать на телефон Целью изучения дисциплины является формирование теоретических знаний и практических навыков в области функционирования международных финансовых рынков и международных финансовых институтов.