33. ссудный процент (процентный доход) и ставка процента.
33. ссудный процент (процентный доход) и ставка процента.
Деньги. Кредит. Банки: конспект лекций
Ссудный \% (процентный доход) денежное вознаграждение кредитора за предоставление кредита. Является ценой кредита (платой), которую заемщик должен
кредитору за кредит. Характеризует распределение доходов и риски, кот несут кредиторы и заемщики при кредитовании.
"Деньги. Кредит. Банки: конспект лекций"
Ставка процента отношение процентного дохода к величине ссуды. 34. Определение рыночной ставки процента Деньги. Кредит. Банки: конспект лекций
Рыночная ставка процента формируется: 1) как результат взаимодейств спроса и предложения на кредитном рынке, 2) с помощью рынка облигаций.
Рыночная ставка \% и кредитный рынок.
Решения кредиторов зависят от изменения процентных ставок на кредитном рынке. Рыночная ставка \% и рынок облигаций.
Чем выше цена облигаций, тем меньше их хочет приобрести покупатель и больше их хотят предлож продавцы. Цена облигаций изменяется в обратном отношении к изменению \% ставки. Поэтому объем спроса на облигации в прямой, а их предложение в обратной зависимости от \% ставки.
Основные факторы спроса на кредит:
1.Ожидаемая норма прибыли (прибыль фирмы увеличивается => увеличиваются инвестиции и спрос на кредит).
2.ожидаемая инфляция (при росте инфляции и неизменных номинальных ставках реальные \% ставки уменьшаются => рост спроса на кредит).
3.объем гос. долга (гос. заимствования могут быть так велики для любого значения \% ставок, что станут основной детерминантой кредитного рынка).
Факторы предложения кредитов определяются:
1.уровнем благосостояния (его рост ведет к росту предложения кредита).
2.ожидаемой доходностью активов (при будущем росте \% ставок и понижении доходности облигаций, предложение кредита уменьшается, при возможном будущем росте курса акций и активов, предложение кредита уменьшается). Связь с ожидаемыми темпами инфляции.
риском (при неопределенной ситуации с будущим изменением \% ставки вследствие инфляции, кредиторы повысят \%).
ликвидностью (ликвидность векселей, облигаций растет => предложение кредита растет).
При превышении спроса на кредит предложения, \% ставка повышается. Изменения в объеме кредитования зависят от степени совпадания ожиданий кредиторов и заемщиков о будущих темпах инфляции. Повышается спрос => повышается \% ставка, повышается предложение => понижается \% ставка.
В рамках теории предпочтения ликвидности, уровень номинальных \% ставок зависит от дохода, уровня цен и предложения денег.
Объем предложения зависит от денежно-кредитной политики ЦБ и изменения уровня цен.
35. Номинальная и реальная ставки процента
Деньги. Кредит. Банки: конспект лекций
Номиналън ставка \% это \% в денежном выражении.
Реальн ставка \% это номинальн ставка, скорректированная с учетом цен (увеличение реального богатства, выраженное в приросте покупательной способности инвестора или кредитора).
Номинальная ставка \%=реальная ставка \%+темп инфляции (i=r+n) Более точное ур-е: i=r+n+rn Эффект Фишера:
Номинальная ставка\%=реальная ставка\%+ожидаемый темп инфляции (пе)
(когда темп инфляции неизвестен).
Номинальн \% ставка включает надбавку или премию на ожидаемую инфляцию; вследствие непредвиденной инфляции надбавка мож оказаться недостаточной; тогда возникает эффект перераспределения доходов между кредиторами и заемщиками.
"Деньги. Кредит. Банки: конспект лекций"
Ожидаемая реальная \% ставка реальная ставка \%, которую ожидают заемщик и кредитор при предоставлении кредита: r=i-ne
Фактическая реальная ставка \%=r=i-n
Если инфляция превышает рост номинальной ставки, реальная будет отрицательной.
Если ставки изменяются в соответствии с инфляцией, то кредитор несет потенциальные потери в приросте капитала, если:
1. инфляция снижает реальную стоимость займа.
2. рыночная номинальная ставка повышается => рыночная стоимость ценных бумаг падает
и наоборот.
Обсуждение Деньги. Кредит. Банки. Курс лекций в конспективном изложении
Комментарии, рецензии и отзывы