Предисловие

Предисловие

Финансы один из ключевых факторов экономики. Органы государственного управления, деловые фирмы и предприятия, домашние хозяйства — все они независимо от масштабов своей деятельности для ее успешного ведения должны данный фактор учитывать и уделять ему первостепенное внимание. Это в полной мере относится и к управленческим кадрам, которые в своей профессиональной деятельности имеют дело с денежными потоками предприятия и могут влиять на его финансовое состояние.

В качестве количественной основы финансового анализа, а также решений по финансированию, инвестициям, кредитам, займам и т. д. выступают правила и методы финансовой математики: арифметики, алгебры, оптимизации, в том числе при риске и неопределенности. Ее изучение, как и изучение математики вообще, невозможно без решения учебных задач. На пути к правильному ответу будущий менеджер приобретает необходимые навыки и умения, нацеленные на практическое использование полученных в вузе знаний.

Данное учебное пособие написано на основе курсов, читаемых автором в Государственном университете управления по специальностям «Информационный менеджмент» и «Математические методы в экономике». Вместе с тем содержащиеся в нем задачи и справочные материалы будут полезны и для других направлений менеджмента, а также широкому кругу специалистов, использующих финансовую аналитику в практических приложениях.

Предлагаемый сборник состоит из шести разделов и приложения и содержит задачи по основным разделам финансовой математики: потоки платежей, кредитные расчеты, анализ инвестиционных проектов, оценки курсов и доходностей ценных бумаг, измерение финансового риска и формирование портфеля инвестора. В приложение включены контрольные вопросы по дисциплине в целом и информация о возможностях программного продукта «eTest» для проведения тестирования на компьютере.

В начале каждого тематического раздела даны необходимые теоретические сведения, используемые при решении задач, и типо-

вые примеры. Затем идут задания для самостоятельной работы, которые сгруппированы по четырем видам. Первый из них содержит расчетные задачи на формально-математическое применение формул и основных уравнений, позволяющие закрепить теоретический материал. В следующей группе собраны задания, где требуется вывести алгебраические соотношения, пригодные для анализа и вычислений при различных значениях параметров исходной постановки. Их выполнение способствует развитию навыков математической формализации финансовых задач и получения формул для проведения многовариантных расчетов. Вслед за ними даны финансовые задачи, которые в занимательной форме излагают требующие разрешения проблемные ситуации. В завершение предлагаются тесты, где оценка знаний по теме проводится на основе выбора правильных ответов из ряда предложенных. Все задачи в зависимости от трудности снабжены ответами, необходимыми указаниями или решениями, которые приводятся в конце раздела.

Требуемые для расчетных задач вычисления могут проводиться «вручную» с помощью финансовых таблиц, а для повышенной сложности — с использованием Excel. Студент, знакомый с основами практической работы с этим программным продуктом, в состоянии, опираясь на знания терминов финансовой математики, самостоятельно освоить обеспечиваемые им финансовые функции. В пособии не дается облегчающих расчеты таблиц, так как имеется достаточно книг, где они содержатся; например [4, 5, 9, 11]. Кроме того, необходимые табличные значения можно оперативно получить с помощью Excel.

Автор выражает благодарность студентам Государственного университета управления, способствовавшим своей активной работой на практических занятиях формированию данного сборника, и всем коллегам за помощь в подготовке рукописи.