4.4. долгосрочное кредитование капитальных вложений

4.4. долгосрочное кредитование капитальных вложений

Коммерческие банки, располагающие достаточно крупным собственным капиталом, могут предоставлять заемщикам длительные и рискованные кредиты на срок более одного года. Такие кредиты обычно связаны с осуществлением капитальных вложений предприятий по строительству, расширению, реконструкции итехническому перевооружению объектов производственного назначения, созданию научно-технической продукции, интеллектуальных ценностей и других объектов собственности.

Преимущество кредитного метода финансирования капиталовложений по сравнению с бюджетным связано прежде всего с возвратностью средств. Это предполагает взаимосвязь между фактической окупаемостью капитальных затрат и возвратностью долгосрочного кредита в сроки, установленные кредитным договором с банком. Несмотря на очевидные преимущества по сравнению с бюджетным финансированием, долгосрочный кредит не получил широкого распространения в народном хозяйстве России из-за общей экономической нестабильности, высоких темпов инфляции, значительных процентных ставок, превышающих уровень доходности многих предприятий. Значительное число промышленных предприятий не имеет доступа к кредитным ресурсам банков из-за убыточности текущей (операционной) деятельности. По данным Госкомстата России, доля убыточных предприятий в промышленности составляла на конец 1991 г. 7,0\%; на конец 1995 г. — 26,4\%; на конец 1999 г. — 39,2\%. В то же время нарастал износ основных фондов в промышленности. Уровень коэффициента износа был равен:

на конец 1991 г. 41,0\%; на конец 1995 г. 45,1\%; на конец 1999 г. -51,6\%.24 Удельный вес кредитного финансирования капиталовложений невелик и составляет не более 3-5\%.

Ключевыми проблемами, препятствующими укреплению и нормальному функционированию банковской системы в реальном секторе экономики, можно назвать следующие.

24 Экономист. 2000. № 9. С. 16.

В последние четыре-пять лет происходило заметное увеличение объема выданных различным заемщикам кредитов, которые погашались клиентами с большим опозданием (просроченные кредиты) либо по разным причинам вообще не возвращались (пролонгировались). В результате значительный объем банковских активов был обесценен.

Многие коммерческие банки были созданы крупными промышленными предприятиями (финансово-промышленными группами) и тесно с ними связаны. Поэтому банковская политика в системе ФПГ проводится исходя из интересов участников группы и не учитывает интересы других заемщиков. В случае предоставления кредита сторонним предприятиям он выдается им на менее выгодных условиях, чем участникам группы.

Кредитование реального сектора экономики в индустриально развитых странах традиционно является более рентабельным видом деятельности,

чем расчетно-кассовое обслуживание клиентов. Большинство кредитных организаций России предпочитает ограничивать свои взаимоотношения с клиентами менее доходными, но и менее рисковыми расчетными, кассовыми, фондовыми и валютными операциями, так как риски долгосрочных промышленных инвестиций остаются очень высокими. Относительно более благоприятная ситуация характерна только для экспортных отраслей и финансово-промышленных групп. По мере стабилизации хозяйственной системы, снижения темпов инфляции и ставки рефинансирования Центрального банка России, преодоления убыточности многих предприятий доля долгосрочного кредита в финансовом обеспечении будет заметно повышаться.

Определение потребности в долгосрочном кредите крупные заемщики осуществляют задолго до фактического привлечения средств. На основе кредитных заявок предприятий банки устанавливают возможный спрос на кредит в различные периоды года, рассчитывают объемы и сроки других ссуд, а также сумму требуемых ресурсов. В тех случаях, когда заявки превышают предел ресурсов, банки стоят перед выбором: либо заключить взаимовыгодные соглашения с банками-корреспондентами, которые возьмут на себя часть кредитов, либо отказать клиентам в выдаче ссуд и нарушить тем самым свои партнерские отношения с ними. Долгосрочные кредиты исключительно выгодны предприятиям всех форм собственности. Они могут рассматриваться как приоритетный способ внешнего финансирования капитальных вложений предприятий при дефиците собственных средств. Заемщик имеет возможность получить долгосрочный кредит на более выгодных условиях, чем при продаже корпоративных облигаций на фондовом рынке. При необходимости отдельные условия кредита могут быть изменены по договоренности сторон в более короткие по сравнению с облигационными займами сроки. Заемщик может использовать долгосрочный кредит, планируя погасить его через несколько лет за счет поступлении, от облигационного займа, выигрывая на разнице в процентных ставках. В случае привлечения долгосрочного кредита по сравнению с размещением на фондовом рынке собственных ценных бумаг у заемщика отпадают расходы, связанные с регистрацией, гарантированием размещения и реализацией эмиссионных ценных бумаг на фондовом рынке.

Порядок предоставления, оформления и погашения долгосрочных кредитов (на срок свыше одного года) регулируют правилами банков и кредитными договорами с заемщиками.

В кредитном договоре предусматривают следующие условия:

объем выдаваемой ссуды;

сроки и порядок ее использования;

процентные ставки и другие выплаты по кредиту;

обязанности и экономическая ответственность сторон;

формы обеспечения обязательств (залог ликвидного имущества или

имущественных прав должника; безотзывные гарантии со стороны юридических лиц, имеющих средства, достаточные для погашения кредита; размещение у банка-заимодавца валютного и рублевого депозита заемщика; страхование кредита и т. д.);

перечень документов, предоставляемых банку для оформления кредита.

При установлении сроков и периодичности погашения кредита банк принимает во внимание:

окупаемость затрат за счет чистой прибыли заемщика;

платежеспособность и ликвидность баланса ссудополучателя;

уровень кредитного риска;

возможности ускорения оборачиваемости кредитных ресурсов. Для получения долгосрочного кредита заемщик представляет банку документы, характеризующие его надежность и финансовую устойчивость:

бухгалтерский баланс на последнюю отчетную дату;

отчет о прибылях и убытках;

технико-экономические обоснования и расчеты к ним, подтверждающие эффективность и окупаемость затрат по кредитуемым мероприятиям и проектам;

договор строительного подряда.

Суммы полученных кредитов в рублях зачисляют на расчетный или специальный счет в банке, а также на валютный счет (при получении кредита в иностранной валюте). За счет долгосрочного кредита могут быть оплачены проектно-изыскательские и строительно-монтажные работы, поставки оборудования и других ресурсов для строительства объекта.

Возврат заемных средств по вновь начинаемым стройкам и объектам начинают после ввода их в эксплуатацию в сроки, установленные договорами. По объектам, возводимым на действующих предприятиях, возврат кредитов начинают после сдачи их в эксплуатацию. Проценты за пользование кредитными ресурсами начисляют с даты их предоставления в соответствии с заключенными договорами между предприятиями и банками.

Погашение процентов за пользование заемными средствами осуществляют:

1) по вновь начинаемым стройкам и объектам — после сдачи их в

эксплуатацию в сроки, определенные кредитными договорами;

2) по объектам, сооруженным на действующих предприятиях, —

ежемесячно с даты получения этих средств. Следует отметить, что в процессе выдачи долгосрочного кредита заемщик

оформляет обязательство о погашении ссуды по предъявлении. После утверждения акта приемки объекта в эксплуатацию или внедрения кредитуемого мероприятия в производство задолженность по выданной ссуде оформляют обязательствами на конкретные месячные или квартальные сроки погашения в пределах периода, на который выдана ссуда.

Сроки определяют исходя из окупаемости капитальных затрат, финансовой устойчивости и платежеспособности заемщика, кредитного риска и других условий, которые сложились между партнерами по кредитному договору. Для осуществления последующего контроля за выполнением условий кредитного договора и договора залога специалисты банка проверяют целевое использование кредита, его обеспечение, в том числе наличие предметов залога, своевременности погашения кредита и начисления процентов по нему. В случае несоблюдения сроков строительства и неэффективного использования выданного кредита банк применяет к заемщику экономические санкции, установленные в кредитном договоре. Учет операций по предоставленным заемным средствам ведется74 предприятием на счете «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам». Суммы полученных долгосрочных кредитов показывают по кредиту этого счета и дебету счетов «Расчетные счета», «Валютные счета», «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» и др. Причитающиеся по полученным кредитам проценты к уплате отражают по кредиту счета «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» в корреспонденции с дебетом счета «Прочие доходы и расходы». Начисленные суммы процентов учитывают отдельно. На сумму погашенных долгосрочных кредитов дебетуют счет «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» в корреспонденции со счетами учета денежных средств. Кредиты, не оплаченные в срок, учитывают обособленно. Аналитический учет по долгосрочным кредитам ведут по видам кредитов и банкам, которые их предоставили. Детальный учет операций по долгосрочному кредитованию капитальных вложений осуществляют в порядке, предусмотренном Положением по бухгалтерскому учету «Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию» (ПБУ 15/01) от 02.08.2001 г.

Для активизации инвестиционной активности банков в сфере долгосрочного кредитования капитальных вложений целесообразно:

• дальнейшее понижение учетной ставки Центрального Банка РФ;

• снижение доходности вложений в государственные долговые обязательства;

• стабилизация ситуации на рынке межбанковских кредитов, усиление внутренней устойчивости коммерческих банков;

• развитие межбанковского кредитования крупных инвестиционных проектов с целью распределения кредитных и процентных рисков между несколькими кредиторами;

• более широкоеиспользование лизинговых схем кредитования,

рассматриваемых как один из методов обеспечения кредита залогом

реального имущества.

Вопросы для самоконтроля

1. В чем заключается преимущество кредитного метода финансирования

капиталовложений перед бюджетным?

Какие условия предусматривают в кредитном договоре с заемщиком?

Назовите документы, представляемые банку для получения кредита.