8.1. особенности формирования российской банковской системы и оценка ее инвестиционного потенциала

8.1. особенности формирования российской банковской системы и оценка ее инвестиционного потенциала

В процессе проведения рыночных реформ в российской экономике централизованная банковская система была заменена двухуровневой с многочисленным слоем негосударственных банков. Особенностями становления российской банковской системы явились: стремительно краткие сроки ее создания и инфляционная основа воспроизводства банковского капитала.

Общая характеристика становления российской банковской системы

На начальном этапе формирования российской банковской системы наблюдался быстрый количественный рост банковских организаций. В 1988—1991 гг. рост числа банков осуществлялся в основном за счет раздробления бывших государственных специализированных банков, а увеличение их капитала — путем перелива бюджетных средств. В 1992-1994 гг., в период высокой инфляции и неконтролируемой девальвации, банковский сектор активно расширялся за счет инфляционного перераспределения национальных ресурсов (в первую очередь, ресурсов реального сектора) в свою пользу. Об этом свидетельствует динамика показателей доли доходов банков в ВВП, а также темпа инфляции.

В 1991 г. доля доходов банков в ВВП составляла 2,2\%, в 1994 г. она выросла до 7,4\%, а к 1996 г. снизилась до 6,4\%. Падение доходности банковских операций в условиях снижения темпов привело к существенному ухудшению финансового положения многих банков. На 1 января 1996 г. 16\% коммерческих банков утратили основной капитал, более 30\% банков были убыточны.

Процесс создания новых банков замедлился, в то же время увеличились масштабы и темпы ликвидации неэффективных банковских организаций. Это свидетельствовало о завершении в основном экстенсивного этапа становления банковской инфраструктуры и перехода к новой ступени развития. Пик количественного роста банков пришелся на 1996 г., когда общая численность зарегистрированных банков достигла 2598, из них 2273 являлись действующими (табл. 8.1).

Источник: данные Банка России; Россия в цифрах. М.: Госкомстат России, 1998. С. 25; Деньги и кредит. 2000. № 1. С. 79.

Ускорился процесс ухода с финансового рынка мелких и средних банков (табл. 8.2), что связано как с действием рыночных механизмов конкуренции и концентрации, так и с настойчиво проводимой Банком России политикой на укрупнение банков и наращивание ими собственного капитала.

На начальном этапе развития банковской системы (1988—1993 гг.) лидирующие позиции в списке крупнейших банков занимали банки, образованные на базе филиалов и отделений бывших специализированных банков. В последующие годы (1994—1995 гг.) их место стало постепенно переходить к вновь образованным банкам. Одновременно из числа крупнейших выбывали региональные банки.

Начиная с конца 1995 г. процесс формирования банков-лидеров начал определяться не только фактором инфляционного накопления финансового потенциала, но и уровнем банковского менеджмента и захватом рыночной ниши. В период, последовавший за снижением темпов инфляции, возможности масштабного роста депозитной базы получили банки, ранее других начавшие региональную экспансию и создавшие разветвленную филиальную сеть.

Следует отметить, что территориальное распределение банков в России отражало сложившуюся в экономике ситуацию, когда доминирующая часть финансовых ресурсов (примерно 80\%) обращалась в Московском регионе. Это определило ряд существенный особенностей в функционировании банковской системы в территориальном разрезе.

Во-первых, в Москве и Московской области располагались 44\% коммерческих банков России, в то время как региональная сеть была достаточно разреженной. Примерно по 7\% от общего числа банков находилось в каждом из трех крупнейших экономических регионов: Западно-Сибирском, Уральском и Поволжском. На остальные шесть приходилось от 2 до 4,5\% их общего количества. Исключением являлся Северо-Кавказский регион, где сосредоточилось более 11\% всех банков.

Во-вторых, в Московском регионе находились наиболее крупные кредитные организации России. По состоянию на 1 января 1997 г. в число 40 крупнейших кредитных организаций не входил ни один банк семи экономических регионов, на 1 июля 1997 г. — восьми регионов, на 1 января 1998 г. — девяти регионов.

В-третьих, в регионах количество филиалов иногородних (в основном московских банков) существенно превосходило число местных банков. При сокращении числа региональных банков происходило укрепление в регионах позиций крупных банков федерального значения. Соотношение филиалов банков других регионов и местных банков и их филиалов составляло менее 40\% только в Московском регионе.

Процессы концентрации банковского капитала привели к институциональным сдвигам в банковской системе. С января г. по январь 1998 г. количество кредитный: институтов с объявленным уставным капиталом до 500 тыс. руб. сократилось в два раза, с уставным капиталом от 500 тыс. руб. до 5 млн руб. — в полтора раза. Параллельно росло число крупных и крупнейших банков: число кредитных организаций с объявленным уставным капиталом свыше 20 млн руб. увеличилось в полтора раза.

В основном быстрый количественный рост банков достигался за счет использования ими возможностей бесплатного привлечения бюджетных ресурсов, средств финансово-промышленных групп, иностранных синдицированных кредитов, ориентации на работу с крупнейшими корпоративными клиентами и вложения значительной части активов в государственные обязательства.

Данная стратегия, длительное время определявшая благоприятные финансовые результаты, возрастание капиталов и активов, в условиях нарастания кризисных событий 1998 г. оказала разрушительное воздействие на их финансовое состояние. Наибольшие потери понесли крупнейшие банки, активно пользовавшиеся своими возможностями на этапе расширения.

Воздействие финансового кризиса 1998 г. на банковскую систему и состояние ее ресурсной базы

Финансовый кризис вызвал резкое ухудшение ликвидности и платежеспособности значительной части банков. Доля финансово стабильных банков в общем количестве действующих кредитных организаций резко снизилась с 66\% на 1 января 1998 г. до 56,2\% на 1 сентября 1998 г., а доля активов финансово стабильных банков в совокупных активах действующих кредитных организаций уменьшилась с 68,3\% на 1 января 1998 г. до 29,1\% на 1 сентября 1998 г.

Доля финансово неустойчивых банков (банков, испытывающих серьезные финансовые трудности или находящихся в критическом финансовом положении), напротив, существенно повысилась с 37\% на 1 августа 1998 г. до 42\% на 1 октября 1998 г., а доля активов, приходящаяся на эту группу банков, возросла с 16,4 до 70,9\% от суммарных активов банковского сектора.

Финансовую устойчивость сохранили те банки, у которых доля вложений в производство была относительно выше и соответственно меньше в спекулятивные операции. В основном этими банками ока-запись средние и мелкие региональные банки, банки, ориентировавшиеся на постепенное привлечение клиентуры и небыстрый, эволюционный, качественный рост. Вместе с тем доля мелких и средних банков в совокупных активах банковской системы являлась незначительной; вследствие небольшой финансовой мощности они объективно не могли осуществлять масштабной инвестиционной деятельности, хотя у многих средних и малых банков показатели достаточности капитала оказались лучше, чем у крупных.

Развертывание финансового кризиса ускорило процессы слияния и поглощения в банковском секторе, направленные на восстановление финансовой устойчивости. Процессы концентрации и централизации охватили не только мелкие и средние, но также крупные и крупнейшие банки. В результате доля активов 200 крупнейших банков в совокупных активах банковской системы достигла 90,0\%, 20 крупнейших банков — 64,6\%, а первых пяти банков — 42,6\%. При этом около одной трети общей суммы банковских активов приходилось на один банк — Сбербанк РФ.

В результате кризисных событий большинство банков столкнулось с обострением проблемы формирования ресурсной базы по различным направлениям:

стагнация средств предприятий и организаций на расчетных и текущих счетах в национальной и иностранной валюте, срочных депозитов предприятий и организаций;

сокращение прироста организованных сбережений и отток вкладов населения;

утрата возможностей привлечения кредитов от зарубежных кредитных институтов и финансовых компаний;

остановка межбанковского денежного рынка;

снижение уровня банковского капитала.

Ухудшение финансового состояния предприятий реального сектора экономики, рост неплатежей, «бартеризация» хозяйственных связей и замещение реальных денег суррогатами привели к сокращению в структуре денежной массы доли безналичных средств нефинансовых предприятий (остатков на текущих и расчетных счетах, счетах по капитальным вложениям, срочных депозитов). Если в 1996 г. средства на текущих и расчетных счетах предприятий, учреждений и организаций в номинальном выражении еще росли, то в 1997 г. динамика этого показателя характеризовалась снижением темпов прироста даже в номинальном исчислении. С учетом инфляции остатки на текущих и расчетных счетах уменьшились по сравнению с предшествующим годом вдвое, счетах по капитальным вложениям — в пять раз, вклады и депозиты предприятий, организаций и кооперативов сократились в семь раз.

Тенденция понижательной динамики данных показателей продолжалась и в 1998 г. Кроме того, в этот период начался масштабный переход клиентов на обслуживание из одних банков в другие, обусловленный утратой доверия клиентов к части банков, утративших платежеспособность. Резкое снижение доверия произошло и внутри банковского сообщества, что привело к остановке операций на рынке межбанковских кредитов и невозможности рационального перераспределения ресурсов в финансовом секторе экономики. За август -сентябрь 1998 г. объем средств, привлеченных с межбанковского рынка, сократился в рублях на 8,2 млрд руб., или на 52,5\%, в валюте — на 2,6 млрд долл., или на 19,9\%.

В условиях финансового кризиса прервалась тенденция возрастания темпов прироста вкладов населения в банках, характерная для последних лет. За август сентябрь 1998 г. при девальвации рубля и росте недоверия к кредитным институтам вклады населения в коммерческих банках (без учета Сбербанка России) сократились в рублях на 11,1 млрд руб., или на 33,5\%, в валюте — на 1,1 млрд долл., или на 28,7\%. В условиях падения платежеспособности коммерческих банков часть их обязательств по вкладам населения была переведена в Сбербанк РФ.

Сбербанк РФ значительно усилил свои позиции на рынке частных депозитов. Начиная с октября 1998 г. объем депозитов физических лиц не только не сокращался, а напротив, увеличивался приблизительно на 3 млрд руб. в месяц. Доля Сбербанка в общем объеме вкладов, привлеченных банковской системой, достигла 85\%. В результате принятых мер ситуация на рынке банковских вкладов начала улучшаться. Однако в целом вложения населения в банковские вклады, которые могли бы сформировать долгосрочные инвестиционные ресурсы, существенно сократились.

Кризисные события привели к существенному усилению краткосрочного характера привлеченных средств. На конец 1998 г. в структуре депозитов клиентов доля депозитов на срок от одного года до трех лет и более не превышала 12\%, в составе долговых обязательств (депозитные и сберегательные сертификаты, облигации) только 18,9\% ценных бумаг эмитировалось банками на такой же срок. В ресурсной базе возросла доля инструментов денежного рынка, имеющих преимущественно краткосрочный характер. Так, доля средств в рублях и иностранной валюте, привлеченных коммерческими банками посредством выпуска векселей и обращения банковских акцептов на срок свыше одного года, составляла лишь около 8\% от их общей суммы.

Рассматриваемый период характеризовался ростом иностранных пассивов и их удельного веса в совокупных ресурсах крупнейших российских банков. На долю иностранных банков приходилось около трех четвертей от общего объема привлеченных российскими банками кредитов, в то время как в восточноевропейских и латиноамериканских странах она составляла не более трети.

Если в 1996 г. зарубежные активы российских банков на 500 млн долл. превосходили пассивы, сформированные за счет средств иностранных резидентов, то к концу 1997 г. суммарные обязательства кредитных институтов вне России почти на 6 млрд долл. превысили их зарубежные активы. При этом выросли как страновые риски, связанные с увеличением чувствительности российской банковской системы к колебаниям конъюнктуры на международных финансовых рынках, так и международные кредитные риски, обусловленные краткосрочным характером большей части привлеченных средств.

В условиях обострения мирового финансового кризиса и оттока капиталов с развивающихся рынков необходимость расчетов по ранее взятым валютным кредитам обусловила нарастание напряженности в банковской сфере. Повышенная степень внешней зависимости была связана также со сложившейся системой хеджирования российскими банками валютных рисков нерезидентов, вложивших средства в государственные ценные бумаги. На 1 августа 1998 г. совокупный объем обязательств банков по срочным контрактам в иностранной валюте составил 87,9 млрд руб., или 86\% от их суммарного капитала. При резком снижении валютного курса рубля выполнение обязательств банковским сектором без реструктуризации долгов перед иностранными кредиторами стало невозможным. В результате свертывания западных кредитных линий и потери ликвидных активов в иностранной валюте произошло существенное ухудшение положения ряда российских банков.

В создавшейся ситуации осложнилось также привлечение иностранных инвесторов к участию в капитале отечественных кредитных Организаций. По состоянию на 1 января 1998 г. средства иностранных инвесторов участвовали в капитале 145 кредитных организаций, Объем иностранных инвестиций в капитал российских банков составлял 4,13\% от совокупного уставного капитала всей банковской системы (при лимите привлечения иностранного капитала 12\%). Кредитные организации с участием иностранного капитала оказывали все большее влияние на российскую банковскую систему. Собственные средства банков с участием иностранного капитала достигли 27,7\% от совокупного банковского капитала, активы —38,8\%'. При этом основной прирост (30\%) активов кредитный организаций с участием нерезидентов произошел до кризиса финансовых рынков.

• Серьезное ухудшение финансового положения российских банков обусловило сокращение совокупного капитала банковской системы в 1998 г. За август — декабрь 1998 г. суммарный капитал банков (без Сбербанка) сократился на 31 млрд руб., или на 30\%. Снижение объемов капитальной базы сопровождалось некоторым уменьшением ее доли в структуре баланса.

В результате кризиса 1998 г. многие банки столкнулись со значительными убытками. Помимо прямых убытков банковская система понесла потери, связанные с вынужденной ликвидацией активов для удовлетворения ажиотажного спроса на денежную наличность, недополучением доходов от государственных ценных бумаг, сужением возможностей использования государственных ценных бумаг в качестве залога, замораживанием части зарубежных активов. По оценкам Ассоциации российских банков, потери банков были вызваны в основном следующими причинами: невозврат кредитов (34\% суммарного объема потерь), невыполнение форвардных контрактов с иностранными банками (28\%), потери на рынке государственных ценных бумаг (13\%). За август — декабрь 1998 г. убытки банковской системы (без Сбербанка РФ) составили около 35 млрд руб.

Таким образом, кризисные события привели к резкому сокращению инвестиционных возможностей российских коммерческих банков. При этом уменьшение объемов инвестиционного потенциала сопровождалось ухудшением его структуры счет опережающих темпов снижения капитальной базы и срочных депозитов.

Банковский кризис выявил основные недостатки ресурсной базы, накопившиеся в ходе формирования банковской системы:

• крайне низкие размеры собственных капиталов большинства российских банков;

1 Приведенные показатели не учитывают данных по Сбербанку России, в составе акционеров которого с 1 октября 1997 г. зарегистрированы нерезиденты. С учетом того, что активы Сбербанка РФ достигают одной трети от совокупных активов банковской системы, показатели деятельности банков с участием иностранных инвестиций в капитале могут быть существенно выше.

высокая централизация банковского капитала в центральных регионах и неразвитость региональной банковской сети;

низкое качество пассивов, их краткосрочный характер, несбалансированность структуры пассивов и активов.

Процесс восстановления российской банковской системы

Важнейшей задачей последующего периода явилось преодоление

наиболее острых форм банковского кризиса. Процесс восстановления

банковской системы проходил в сложных и противоречивых условиях. С одной стороны, объявление дефолта в августе 1998 г. привело

к подрыву доверия к государству, его экономической политике, снижению кредитного рейтинга страны, что усложнило формирование

долгосрочных инвестиционных ресурсов. С стороны, благоприятная внешняя конъюнктура на мировых сырьевых рынках, рост конкурентоспособности национальной промышленности вследствие девальвации рубля обусловили улучшение финансовых функционирования экономики.

Благоприятные макроэкономические условия, действия Банка России и Правительства РФ, направленные на реструктуризацию банковской системы, позволили улучшить положение в банковской сфере. В марте 1999 г. в состоянии банковской системы наметился перелом, характеризующий начало перехода от неустойчивого положения к относительной стабилизации.

ИСТОЧНИК: Бюллетень банковской статистики. 1998. № 7 (62). С. 16, 59, 63; № 10 (65). С. 61, 63, 65; Деньги и кредит. 2000. № 1. С. 79; № 12. С. 23.

16-6458

Собственный капитал действующих российских банков увеличился за 1999 г. в полтора раза и составил 145 млрд руб. Величина иностранного капитала в банковском бизнесе увеличилась более чем в два раза, доля нерезидентов в объявленном уставном капитале действующих кредитньгх организаций возросла с 6,4 до 14,0\%. Более чем в полтора раза выросли суммарные активы банков (табл. 8.3).

В 2000 г. ресурсная база банков продолжала увеличиваться. За девять месяцев 2000 г. совокупный капитал действующих банков вырос на 74,9 млрд руб., или на 44,5\%, и составил 243,1 млрд руб. Все большую роль в ресурсной базе играют средства предприятий и организаций, доля которых в совокупных пассивах банковской системы возросла с 18,9\% на 1 января 2000 г. до 20,3\% на 1 октября 2000 г. Увеличились вклады населения в банки: прирост вкладов в рублях составил 38,1\%, в валюте 31,9\%. Прибыль банковского сектора достигла 22,4 млрд руб. Количество прибыльных банков на 1 октября 2000 г. составило 91,7\% от числа действующих кредитный организаций.

Банки постепенно адаптировались к новым экономическим условиям. Однако, несмотря на довольно быстрое развитие в последний период, банковская система пока еще не достигла предкризисного уровня по значениям основных показателей в реальном исчислении — активов, капитала, депозитов.

Большое количество банков (около 20\% от общего числа) относится к проблемным и имеет отрицательное значение капитала (52 млрд руб.). Между тем в этих банках сосредоточено около 40—45\% банковских активов. Отозваны лицензии у 145 банков, в том числе у третьей части крупнейших банков. Количество действующих кредит-ныгх организаций резко сократилось и составляет 1333. Закрыто 578 филиалов (большей частью в связи с отзывом лицензий у крупнейших московских банков, имевших разветвленную филиальную сеть).

Банковская система России по-прежнему представлена в основном небольшими банками с уставным капиталом до 5 млн евро; их доля составляет около 85\% от общего числа.

Крупные и крупнейшие по российским критериям банки значительно уступают по размерам капитала и активов ведущим западным банкам. Даже в период достижения максимальных значений своего финансового потенциала (конец 1997 г. — начало 1998 г.) российская банковская система обладала меньшими по величине капиталом и активами, чем один из крупнейших мировых банков. Так, суммарные активы российских банков (120 млрд долл. на начало 1998 г.) были сопоставимы с активами 70-го банка из тысячи крупнейших по величине активов банков мира по рейтингу журнала «The Banker*, а к концу 1998 г., сократившись в результате девальвации до менее чем 50 млрд долл., снизились до уровня 150-го банка этого рейтинга.

Активы среднего российского банка на начало 1998 г. составляли 76 млн долл., а на конец 1998 г. 35 млн долл. (для сравнения: в Японии аналогичный показатель был равен 4,4 млрд долл., в Великобритании 4 млрд долл.). Такие величины недостаточны не только по мировым,

меркам, они объема реализг*-,ли любой из 200 крупнейших российских компаний.

Совокупный капитал российских банков в этот период составлял 30 млрд руб., т.е. меньше того, чем располагает каждый из 20 ведущих банков мира по рейтингу журнала «The Banker*. В настоящее время совокупный капитал всех российских банков составляет всего 6 млрд долл. В соответствии с мировой практикой банковский капитал, достаточный для обслуживания воспроизводственного процесса, должен быть не ниже 6\% от объема ВВП. В России же он составляет около 4\%, что ниже аналогичных показателей не только развитых стран, но и стран с переходной экономикой (в Германии капитал банков составляет 14,5\% от ВВП, во Франции 15,4\%, в Чехии 21,3\%).

В настоящее время проблемы капитализации банковской системы проявляются также в том, что темпы наращивания капитальной базы отстают от темпа роста банковских активов. Так, если суммарные активы банковской системы в реальном выражении на 1 октября 2000 г. составляли 87,5\% от докризисного уровня, то совокупный капитал 73,9\%. При крайне низком уровне капитализации сегодняшняя банковская система по-прежнему характеризуется краткосрочной структурой пассивов. Долгосрочные (свыше одного года) привлеченные ресурсы составляют всего 124 млрд руб., или 6\% от общей величины привлеченных средств. Восстановление и наращивание ресурсной базы банковского сектора являются важнейшими предпосылками активизации участия банков в инвестиционном процессе.

Банкротство многих крупных банков в результате финансового кризиса сформировало мнение о том, что мелкие кредитные организации являются более устойчивыми и эффективными. Однако в кризисном состоянии находились не крупные, а плохо управляемые банки, поэтому реформирование банковской системы должно исходить не столько из количественных, сколько из качественных индикаторов банковской деятельности.

В этом плане делать упор на преимущественное развитие средних и мелких банков как стратегическую линию развития банковской системы нецелесообразно как с позиций тех задач, которые должны выполнять банки по созданию условий устойчивого роста национальной экономики, так и в аспекте достижения сопоставимости с мощными финансовыми структурами, образовавшимися в мировом сообществе как результат процессов консолидации банковского капитала.

Масштабы и структура накопленного банками финансового потенциала имеют принципиально важное значение для активизации их участия в инвестиционном процессе. Как известно, долгосрочные

16*

инвестиции сопряжены с высоким риском и значительным объемом вложений, что предполагает наличие масштабной ресурсной базы, достаточной для масштабного инвестирования и рисков, поэтому в мировой практике этот вид деятельности, как правило, осуществляют крупные банки.

Крупные банки, имеющие доступ к сравнительно более долгосрочным ресурсам, обслуживающие надежных клиентов-заемщиков, приобретают дополнительные преимущества, состоящие в возможности предоставления кредитов на более длительные сроки с меньшими рисками. Еще одно преимущество крупных банков реализуется путем их участия в финансово-промышленных группах, где банки могут напрямую контролировать управленческие риски, а следовательно, минимизировать просроченные кредиты и долги, возникающие, как правило, в результате неэффективного и нелояльного менеджмента.

Как и в большинстве зарубежных государств, в России правила ведения банковского дела предполагают установление ограничений инвестиционных и кредитный рисков. Так, в соответствии с инструктивными актами (Инструкция № 1 ЦБ РФ «О порядке регулирования деятельности кредитный: организаций») нормативы, регулирующие финансирование инвестиционных проектов посредством кредитования (Н 6) и инвестирования (Н 12), ограничивают размеры вложений суммой, не превышающей 25\% капитала банка. Таким образом, возможности осуществления инвестиционных проектов во многом определяются достаточностью банковского капитала.

Восстановление и наращивание инвестиционного потенциала коммерческих банков является одним из важнейших условий активизации их участия в инвестиционном процессе.