2. разработка основных финансовых документов

2. разработка основных финансовых документов: Основы финансового менеджмента, Е.Н. Станиславчик, 2007 читать онлайн, скачать pdf, djvu, fb2 скачать на телефон Настоящее пособие предназначено для самостоятельной работы при изучении «Основ финансового менеджмента». Учебный курс включает следующие разделы: Введение.

2. разработка основных финансовых документов

Процессы планирования, создания, развития предприятия отражаются в основных финансовых документах.

Баланс предприятия (форма №1) отражает последствия всех финансовых решений показывает:

откуда у предприятия появились средства («Пассив») и как они были использованы («Актив»),

каким имуществом располагает предприятие («Актив»),

что должно другим (обязательства),

что причитается владельцам (собственный капитал).

Необходимые финансовые средства /капитал предприятия получают от собственников в форме вкладов в уставный фонд и от инвесторов-кредиторов. Эти средства используют на приобретение предметов имущества внеоборотных активов и создание запасов оборотных средств. Эти процессы идут параллельно, и капитал всегда равен имуществу предприятия.

В процессе деятельности, если предприятие получает и накапливает прибыль, то увеличивается собственный акционерный капитал. Убытки деятельности уменьшают собственный капитал.

«Отчет о прибыли и убытках» (форма № 2) служит главным образом для расчета налогов. В нем отражаются результаты деятельности: выручка от реализации, доходы от других видов деятельности, При анализе деятельности эти результаты сопоставляются с затратами.

Результаты и затраты ключевые понятия экономики.

«Нет более грубой ошибки в экономических рассуждениях, чем смешение прихода с расходами, результата с затратами».

Академик В.В.Новожилов [9]

Текущие затраты затраты, которые связаны с определенным текущим периодом; они возмещаются из выручки этого периода и отражаются в форме № 2.

Капитальные затраты (единовременные, инвестиционные) возмещаются в течение многих периодов, затрагивают позиции баланса. Это приобретение зданий, сооружений, машин и оборудования, создание производственных запасов.

В финансовом менеджменте необходимо различать между собой и следующие парные понятия (рис. 15, 16):

Результат <=> Затраты

Приход « Расход

Рис. 15. Результаты и приходы, приходы и поступления [4]

Поступления (приток) «=> Выплаты (отток)

Рис. 16. Расходы и затраты, затраты и выплаты [4]

Взаимосвязь основных плановых документов представлена на условном примере создания предприятия (табл. 2),

Таблица 2

ВЗАИМОСВЯЗЬ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

1-й год: Основание предприятия с 40 единицами собственного капитала:

Финансовый план

Счет прибыли и убытков

Баланс

Активы

Пассивы

A. Приток 40

B. Отток 0

Приход 0 Расход 0

Расчетный счет (51)

40

Уставный капитал (80) 40

С. Избыток 40

Прибыль 0

Баланс

40

40

2-й год: Приобретение машин и оборудования (30), создание запасов оборотных средств (10):

3-й год: Производство и продажа за наличный расчет. Выручка 100, текущие затраты 53, в том числе амортизация оборудования 3:

4-й год: Производство и продажа за наличный расчет. Выручка 100, текущие затраты 53, в том числе амортизация 3, выппачивается налог на

прибыль за прошлый год 15:

БАЗОВЫЕ ПАРАМЕТРЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

1. Исходные данные и предварительные расчеты

Исходными данными для расчетов аналитических финансовых показателей служат баланс предприятия и отчет о прибыли и убытках (Приложения 5, 6), предварительно реформированные.

Реформирование баланса состоит в выделении из состава активов производственных и прочих инвестиций (рис. 17). Производственные активы служат для получения прибыли от основной деятельности. Прочие инвестиции для извлечения доходов от финансовых операций, сдачи имущества в аренду и т. д. [6]

К основным производственным активам относят:

^ нематериальные активы (стр.110);

^ основные средства (стр. 120);

^ незавершенное строительство (стр. 130).

Оборотные производственные активы это запасы с НДС (стр. 210 и 220), дебиторская задолженность (стр. 240) и денежные средства (стр. 260) за вычетом стр. 234.

В позицию «Прочие инвестиции» переходят остальные строки исходного баланса.

Обязательства в «Пассиве» разделяются на: ^ финансовые (по которым платят проценты), •s коммерческие (проценты не платятся). Уравнения реформированного баланса приведены на рис. 18.

Основные производственные активы + + Оборотные производственные активы -Коммерческая задолженность + + Прочие инвестиции = = Собственный капитал + + Финансовая задолженность

Чистый > оборотный ' капитал

Чистые производственные активы + Прочие инвестиции = = Собственный капитал + + Финансовая задолженность

Чистые активы =

= Вложенный капитал

Рис 18. Уравнения реформированного баланса

Все доходы и расходы предприятия в отчете о прибыли также сгруппированы и анализируются по раздельным сферам, таким как: результаты и затраты от реализации, доходы и расходы от прочей деятельности, прочие операционные доходы и расходы.

Такое преобразование исходных балансов и отчетов необходимо для анализа эффективности при помощи расчета следующих основных показателей рентабельности:

s рентабельность продаж ROS;

^ рентабельность основной деятельности ROI;

s рентабельность капитала или активов ROA;

^ рентабельность собственного капитала ROE.

Основы финансового менеджмента

Основы финансового менеджмента

Обсуждение Основы финансового менеджмента

Комментарии, рецензии и отзывы

2. разработка основных финансовых документов: Основы финансового менеджмента, Е.Н. Станиславчик, 2007 читать онлайн, скачать pdf, djvu, fb2 скачать на телефон Настоящее пособие предназначено для самостоятельной работы при изучении «Основ финансового менеджмента». Учебный курс включает следующие разделы: Введение.