2. разработка основных финансовых документов
2. разработка основных финансовых документов
Процессы планирования, создания, развития предприятия отражаются в основных финансовых документах.
Баланс предприятия (форма №1) отражает последствия всех финансовых решений показывает:
откуда у предприятия появились средства («Пассив») и как они были использованы («Актив»),
каким имуществом располагает предприятие («Актив»),
что должно другим (обязательства),
что причитается владельцам (собственный капитал).
Необходимые финансовые средства /капитал предприятия получают от собственников в форме вкладов в уставный фонд и от инвесторов-кредиторов. Эти средства используют на приобретение предметов имущества внеоборотных активов и создание запасов оборотных средств. Эти процессы идут параллельно, и капитал всегда равен имуществу предприятия.
В процессе деятельности, если предприятие получает и накапливает прибыль, то увеличивается собственный акционерный капитал. Убытки деятельности уменьшают собственный капитал.
«Отчет о прибыли и убытках» (форма № 2) служит главным образом для расчета налогов. В нем отражаются результаты деятельности: выручка от реализации, доходы от других видов деятельности, При анализе деятельности эти результаты сопоставляются с затратами.
Результаты и затраты ключевые понятия экономики.
«Нет более грубой ошибки в экономических рассуждениях, чем смешение прихода с расходами, результата с затратами».
Академик В.В.Новожилов [9]
Текущие затраты затраты, которые связаны с определенным текущим периодом; они возмещаются из выручки этого периода и отражаются в форме № 2.
Капитальные затраты (единовременные, инвестиционные) возмещаются в течение многих периодов, затрагивают позиции баланса. Это приобретение зданий, сооружений, машин и оборудования, создание производственных запасов.
В финансовом менеджменте необходимо различать между собой и следующие парные понятия (рис. 15, 16):
Результат <=> Затраты
Приход « Расход
Рис. 15. Результаты и приходы, приходы и поступления [4]
Поступления (приток) «=> Выплаты (отток)
Рис. 16. Расходы и затраты, затраты и выплаты [4]
Взаимосвязь основных плановых документов представлена на условном примере создания предприятия (табл. 2),
Таблица 2
ВЗАИМОСВЯЗЬ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
1-й год: Основание предприятия с 40 единицами собственного капитала:
Финансовый план | Счет прибыли и убытков | Баланс | ||
Активы | Пассивы | |||
A. Приток 40 B. Отток 0 | Приход 0 Расход 0 | Расчетный счет (51) | 40 | Уставный капитал (80) 40 |
С. Избыток 40 | Прибыль 0 | Баланс | 40 | 40 |
2-й год: Приобретение машин и оборудования (30), создание запасов оборотных средств (10):
3-й год: Производство и продажа за наличный расчет. Выручка 100, текущие затраты 53, в том числе амортизация оборудования 3:
4-й год: Производство и продажа за наличный расчет. Выручка 100, текущие затраты 53, в том числе амортизация 3, выппачивается налог на
прибыль за прошлый год 15:
БАЗОВЫЕ ПАРАМЕТРЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
1. Исходные данные и предварительные расчеты
Исходными данными для расчетов аналитических финансовых показателей служат баланс предприятия и отчет о прибыли и убытках (Приложения 5, 6), предварительно реформированные.
Реформирование баланса состоит в выделении из состава активов производственных и прочих инвестиций (рис. 17). Производственные активы служат для получения прибыли от основной деятельности. Прочие инвестиции для извлечения доходов от финансовых операций, сдачи имущества в аренду и т. д. [6]
К основным производственным активам относят:
^ нематериальные активы (стр.110);
^ основные средства (стр. 120);
^ незавершенное строительство (стр. 130).
Оборотные производственные активы это запасы с НДС (стр. 210 и 220), дебиторская задолженность (стр. 240) и денежные средства (стр. 260) за вычетом стр. 234.
В позицию «Прочие инвестиции» переходят остальные строки исходного баланса.
Обязательства в «Пассиве» разделяются на: ^ финансовые (по которым платят проценты), •s коммерческие (проценты не платятся). Уравнения реформированного баланса приведены на рис. 18.
Основные производственные активы + + Оборотные производственные активы -Коммерческая задолженность + + Прочие инвестиции = = Собственный капитал + + Финансовая задолженность
Чистый > оборотный ' капитал
Чистые производственные активы + Прочие инвестиции = = Собственный капитал + + Финансовая задолженность
Чистые активы =
= Вложенный капитал
Рис 18. Уравнения реформированного баланса
Все доходы и расходы предприятия в отчете о прибыли также сгруппированы и анализируются по раздельным сферам, таким как: результаты и затраты от реализации, доходы и расходы от прочей деятельности, прочие операционные доходы и расходы.
Такое преобразование исходных балансов и отчетов необходимо для анализа эффективности при помощи расчета следующих основных показателей рентабельности:
s рентабельность продаж ROS;
^ рентабельность основной деятельности ROI;
s рентабельность капитала или активов ROA;
^ рентабельность собственного капитала ROE.
Обсуждение Основы финансового менеджмента
Комментарии, рецензии и отзывы