2. управление оборотным капиталом

2. управление оборотным капиталом

«Никакой основной капитал не может приносить какой-либо доход иначе, чем при помощи оборотного капитала».

Адам Смит

Оборотный капитал это часть авансированного капитала, вложенная в текущие (оборотные) активы предприятия (см. раздел 2 баланса Приложение 5). Оборотный капитал участвует в одном производственном цикле и обеспечивает непрерывность процессов производства и обращения товаров. Оборотный капитал меняет свою материально-вещественную форму, последовательно переходя из одной стадии кругооборота в другую (см. рис. 30).

Собственный оборотный капитал это та часть оборотного капитала, которая покрыта собственным капиталом (см, рис. 23).

Управление оборотным капиталом включает определение минимально необходимого и достаточного уровня запасов и задолженностей (нормирование оборотных средств) и контроль эффективности их использования (оборачиваемости).

Пример расчета необходимого оборотного капитала приведен в табл. 13, а исходными данными служат соответствующие элементы затрат из плановой сметы (табл. 14).

Пояснения к расчетам:

Число дней в периоде 90.

Для определения стоимости оборотного капитала по позициям сумма соответствующих затрат по смете делится на число дней в периоде и умножается на установленную норму запаса в днях.

Установленная норма запаса или задолженности задает нормативный коэффициент оборачиваемости. В нашем примере оборачиваемость сырья составляет 36 оборотов в год (норма запаса принята равной 10 дней) -360 : 10 = 36.

Минимально необходимая стоимость запасов (минимальная задолженность) по каждой позиции оборотного капитала может определяться также делением годового расхода по смете на коэффициент оборачиваемости.

Так, при годовом расходе сырья 5200 д. е. необходимо

144,4 д. е. складских запасов: 5200/36 = 144,4

или

Стоимость/норматив запасов сырья -1300/90 х 10 =144,4 тыс. руб.

Норматив запасов материалов 50/90 х 5 = 2,8 тыс. руб. Норматив запасов покупных и комплектующих изделий -200/90 х 20 = 44,4 тыс. руб.

Норматив запасов топлива 100/90 х 20 = 22,2 тыс. руб.

Суммарные материальные затраты (строки 1-4) 1300 + 50 + 200 + 100 = 1650 тыс. руб.

Стоимость невозвратной тары 50/90 х 30 = 16,7 тыс. руб.

Стоимость незавершенного производства (см. рис. 37) -0,5(4857 + 1650)/90 х 15 = 267,3 тыс. руб. Норматив запасов готовой продукции на складе (от себестоимости) 4857/90 х 5 = 269,8 тыс. руб. Стоимость продукции отгруженной, но не оплаченной (от себестоимости) -4857/90 х 30 = 1833,3 тыс. руб. Норматив дебиторской задолженности (от выручки) -5500/90 х 20 = 1222.2 тыс. руб.

Норматив денежных средств (от себестоимости за вычетом материальных затрат) (4857 1650)/90 х 5 = 178,6 тыс. руб. Норматив кредиторской задолженности (от стоимости материальных затрат и услуг сторонних организаций)

затраты

Укрупненный метод расчета оборотного капитала базируется на показателе «затраты капитала в расчете на 100 долларов с оборота», или соответственно «оборотный капитал на 1 рубль выручки».

Контроль эффективности использования оборотного капитала на соответствие с заданным в бизнес-плане уровнем осуществляется по отчетным показателям оборачиваемости:

коэффициент оборачиваемости это отношение выручки к среднегодовым остаткам оборотных активов,

период или длительность оборота определяется делением длительности отчетного периода (360, 270, 180, 90 дней) на коэффициент оборачиваемости.

Резервы экономии, возможности высвобождения капитала связаны с ускорением оборачиваемости увеличением числа оборотов и сокращением длительности оборота оборотных средств,

Контрольные вопросы и задания

Семинар 16. Расчет показателей оборачиваемости.

Задание: По отчетности (Приложения 5, 6) рассчитать коэффициент оборачиваемости и период оборота оборотных активов.

стр. 010 ф. 2

360:

(стр. 290 нам + стр. 290 „„«) х 0,5

Задание: По отчетности рассчитать коэффициент оборачиваемости и период оборота запасов (по стр. 210).

Задание: По отчетности рассчитать коэффициент оборачиваемости и период оборота незавершенного производства (по стр. 213).

Задание: По отчетности рассчитать коэффициент оборачиваемости и период оборота готовой продукции на складе (по стр. 214).

Задание: По отчетности рассчитать коэффициент оборачиваемости и период оборота дебиторской задолженности (краткосрочной) (по стр. 240).

Задание: По отчетности рассчитать коэффициент оборачиваемости и период оборота дебиторской задолженности (по стр. 230 + стр. 240).

Задание: По отчетности рассчитать коэффициент оборачиваемости и период оборота кредиторской задолженности (по стр. 620).

Семинар 17. Управление оборотным капиталом.

Задание: По балансу (Приложение 5) рассчитать величину собственных оборотных средств предприятия (стр. 490 стр. 190)

Задание: По балансу (Приложение 5) рассчитать коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами (стр. 490 стр. 190): стр. 290

Задание: По балансу (Приложение 5) рассчитать коэффициент покрытия производственных запасов собственными оборотными средствами

(стр. 490 стр. 190): стр 210