6.3. затратный подход к оценке рыночной стоимости машин и оборудования

6.3. затратный подход к оценке рыночной стоимости машин и оборудования

Затратный подход при оценке стоимости машин и оборудования базируется на принципе замещения. Для вычисления стоимости восстановления или замещения, которые являются базой для расчетов в затратном подходе, требуется определить затраты (издержки), связанные с созданием, приобретением и установкой оцениваемых машин и оборудования.

Под стоимостью восстановления оцениваемых технических средств подразумевают стоимость воспроизводства их точного аналога в текущих ценах на дату оценки либо стоимость приобретения нового объекта, полностью идентичного данному, также в текущих ценах.

Остаточную стоимость выражают восстановительной стоимостью объекта за вычетом начисленного износа.

Под стоимостью замещения оцениваемых машин и оборудования понимают номинальную стоимость приобретения аналогичных новых объектов, максимально похожих на оцениваемые в текущих ценах.

Остаточную стоимость замещения устанавливают как стоимость замещаемого объекта за вычетом износа. Следовательно, в первом варианте речь идет об идентичных объектах, а во втором — об аналогичных.

Для выявления того, какие объекты относятся к идентичным, а какие — к аналогичным, целесообразно дать характеристику потребительских свойств машин и оборудования и их параметров:

^функциональные показатели (производительность, мощность, грузоподъемность и др.);

эксплуатационные показатели (долговечность, безопасность, сохраняемость и др.);

конструктивные показатели (масса, вес, состав важнейших конструктивных материалов);

показатели экономичности эксплуатации (затраты ресурсов на единицу мощности, времени эксплуатации и др.);

эстетические показатели.

При определении сходства машин и оборудования правомерно выделить три параметра:

а) функциональное сходство (по сфере применения и назначения);

конструктивное сходство;

в) параметрическое сходство (по значению отдельных параметров).

При полном соответствии функционального, конструктивного и параметрического сходства принято говорить об идентичности объектов, а при частичном сходстве — об аналогичности.

При затратном подходе к оценке машин и оборудования используют следующие методы:

метод вычисления по цене однородного объекта;

метод поэлементного расчета;

индексный метод оценки.

В случае применения метода расчета по цене однородного объекта оценщик осуществляет работу в следующей последовательности.

Для оцениваемого объекта выбирают однородный объект, похожий на оцениваемый прежде всего по технологии производства, используемым материалам и конструкции. Цена однородного объекта известна.

Вычисляют себестоимость однородного объекта по формуле

СБ _(1-Нндс)-(1-Ннп-Кр)-Ц0ДН

^аодя 1 — Н '

нп

где СБодн — себестоимость однородного объекта;

Нвд<, — ставка налога на добавленную стоимость (доли единицы);

— ставка налога на прибыль (доли единицы); Кр — коэффициент рентабельности продукции (доли единицы);

Цодн — цена однородного объекта.

Возможно принятие показателя рентабельности продукции в следующих величинах:

а) для изделий, пользующихся спросом, — 0,25-0,35;

б) для изделий, имеющих средний спрос, — 0,1-0,25;

в) для низкорентабельных изделий — 0,05-0,1.

3. Вычисляют себестоимость оцениваемого объекта. Для этого в себестоимость однородного объекта вносят корректировки, учитывающие различия в массе объектов:

Модн

СБ„ =СБ„ --^а'оц "одн

где СБоц — себестоимость оцениваемого объекта;

СБодн — себестоимость однородного объекта;

Моц, Мода — масса конструкции оцениваемого и однородного объекта.

4. Определяют восстановительную стоимость оцениваемого объекта (С ):

(1-Ннп)-СБ0Ц

1_Ннп ~Кр

Если оценивают машины и оборудование, спрос на которые отсутствует, то их стоимость принимают в размере себестоимости.

При использовании метода поэлементного расчета выполняют следующие этапы:

Составляют перечень комплектующих узлов и агрегатов оцениваемого объекта. Обобщают информацию о ценах на комплектующие изделия и агрегаты.

Устанавливают полную себестоимость объекта оценки по формуле

СБ -С +С

оц ку зи,

где СБоц — полная себестоимость оцениваемого объекта;

Ску — стоимость комплектующего узла или агрегата;

Сзи — собственные затраты изготовителя (например, затраты на сборку).

Вычисляют восстановительную стоимость оцениваемого объекта. При использовании индексного метода оценки осуществляют приведение базовой стоимости объекта оценки (первоначальной или восстановительной стоимости) к современному состоянию с помощью индекса изменения цен по соответствующей группе машин и оборудования за определенный период:

С = С. ■ И ,

в б иц'

где Св — восстановительная стоимость объекта; Сб — балансовая стоимость объекта; Ииц — индекс изменения цен.

Целесообразно индексировать затраты, из которых состоит себестоимость оцениваемого объекта. При этом используют ценовые индексы ресурсов. Для вычисления остаточной стоимости машин и оборудования из восстановительной стоимости исключают суммарный износ: физический, функциональный и внешний.

Физический износ измеряют с помощью:

метода срока жизни;

метода укрупненной оценки технического состояния объекта.

Оценочная шкала для вычисления физического износа активной части основных средств

Метод укрупненной оценки технического состояния реализуют с помощью специальных оценочных шкал (табл. 4).

Функциональный износ выражает потерю стоимости объекта, вызванную внедрением более дешевых технических средств либо выпуском более экономичных и производительных аналогов. Его устанавливают экспертным путем.

Внешний износ определяют методом связанных пар продаж. Сравнивают два сопоставимых объекта, один из которых имеет признаки внешнего износа, а другой — нет. Разница в ценах продаж выражает внешний (экономический) износ.

Контрольные вопросы

Какие признаки характеризуют машины и оборудование как объект оценки?

Какими методами определяют ожидаемый доход от оцениваемого объекта?

Какие этапы включает расчет стоимости объекта оценки методом прямого сравнения продаж?

На каком принципе базируется затратный подход при оценке стоимости машин и оборудования?

Что понимают под стоимостью замещения оцениваемых машин и оборудования?

Какие параметры дают характеристику потребительских свойств машин и оборудования?

Какие методы использует затратный подход к оценке машин и оборудования?

Какие виды износа включает суммарный износ машин и оборудования ?

Что представляет метод укрупненной оценки технического состояния объекта?

10. Что представляет собой метод связанных пар продаж

для определения внешнего износа?