Задача 3.1
Задача 3.1
Проект, требующий инвестиций в размере $160000, предполагает получение годового дохода в размере $30000 на протяжении пятнадцати лет. Оцените целесообразность такой инвестиции, если коэффициент дисконтирования 15\%.
| Инвестиции | 160 000,00 |
| Доход | 30 000,00 |
| Кол-во лет | 15 |
| Коэффициент дисконтирования | 0,15 |
Приведенные поступления для NPV
Задача 3.2
Проект, рассчитанный на пятнадцать лет, требует инвестиций в размере $150000. В первые пять лет никаких поступлений не ожидается, однако в последующие 10 лет ежегодный доход составит $50000. Следует ли принять этот проект, если коэффициент дисконтирования равен 15\%?
Задача 3.3
140
Анализируются проекты ($)
| 1С | С1 | С2 | |
| А | -4 000,00 | 2 500,00 | 3 000,00 |
| Б | -2 000,00 | 1 200,00 | 1 500,00 |
Задача 3.4
Проранжируйте проекты по критерию IRR, РВ, NPV, если d=10\%
 |
Сделайте выбор при d=5\% и при d=10\%.
| К.диск.0,05 | К.диск.0,1 | |
| NPV проект А | 17 648 | 9 231 |
| NPV проект Б | 29 694 | 6 929 |
141
Нахождения значения т. Фиш ера по граф ику
 |
■Проект А ■Проект Б
0,05 0,1 d
Еоэф -т дисконтирования
Задача 3.5
Для каждого из нижеприведенных проектов рассчитайте NPV и IRR, если значение коэффициента дисконтирования равно 20\%.
| IC | С1 | С2 | С3 | С4 | С5 | |
| А | -370,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 1 000,00 |
| В | -240,00 | 60,00 | 60,00 | 60,00 | 60,00 | 0,00 |
| С | -263,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Проект А | Проект В | Проект С | |
| Инвестиции | 370,00 | 240,00 | 263,50 |
| Доход | 1000,00 | 60,00 | 100,00 |
| Количество лет | 5 | 5 | 5 |
| Коэффициент дисконтирования | 0,20 | 0,20 | 0,20 |
| Приведенные поступления для NPV | 401,88 | 155,32 | 299,06 |
142
| Проект А | Проект В | |
| Инвестиции | 100,00 | 100,00 |
| Доход | 120,00 | 174,00 |
| Количество лет | 4 | 4 |
| Коэффициент дисконтирования | 0,10 | 0,10 |
| Приведенные поступления для NPV | 109,09 | 118,84 |
Задача 3.7
| Значения | IRR | |
| 0,20 | 0,05 | |
| NPV | -1,01 | 19,20 |
Задача 3.8
Анализируются четыре проекта, причем А и В, а также Б и Г взаимоисключающиеся проекты. Составьте возможные комбинации проектов и выберите оптимальную.
Задача 3.9
Проанализируйте два алътернативньгх проекта и выберите лучший:
| IC | С1 С2 | С3 С4 | ||||
| А | -20 000,00 | 7 000,00 7 000,00 | 7 000,00 7 000,000 | |||
| Б | -25 000,00 | 2 500,00 5 000,00 | 10 000,00 20 000,00 | |||
| Проект А | Проект Б | |||||
| Инвестиции | 20 000,00 | 25 000,00 |
| |||
| Доход 1 год | 7 000,00 | 2 500,00 |
| |||
| Доход 2 год | 7 000,00 | 5 000,00 |
| |||
| Доход 3 год | 7 000,00 | 10 000,00 |
| |||
| Доход 4 год | 7 000,00 | 20 000,00 |
| |||
| Коэффициент дисконтирования | 0,13 | 0,13 |
| |||
Приведенные поступления для NPV
20821,30 | 25 325,00
Задача 3.10
Величина требуемых инвестиций по проекту равна $18000; предполагаемые доходы: в первый год $1500, в последующие 8 лет -по $3600 ежегодно. Оценить целесообразность принятия проекта, если цена капитала 10\%.
| Инвестиции | 18 000,00 |
| Доход 1 год | 1 500,00 |
| Доход след. 8 лет | 3 600,00 |
| Коэффициент дисконтирования | 0,10 |
| Приведенные поступления для NPV | 18 823,39 |
144
Задача 3.11
Предприятие рассматривает целесообразность приобретения новой технологической линии. На рынке имеются две модели со следующими параметрами ($):
| П1 | П2 | |
| Цена | 9 500,00 | 13 000,00 |
| Генерируемый годовой доход | 2 100,00 | 2 250,00 |
| Срок эксплуатации | 8 лет | 12 лет |
| Ликвидационная стоимость | 500,00 | 800,00 |
| Требуемая норма прибыли | 0,11 | 0,11 |
Обоснуйте целесообразность приобретения той или иной технологической линии.
Задача 3.12
Найдите IRR денежного потока: -100, +230, -132
| IC | С1 | С2 | |
| А | 100,00 | 230,00 | -132,00 |
Задача 3.13
 |
| IC | С1 | С2 | С3 | С4 | |
| А | -250,00 | 60,00 | 140,00 | 120,00 | |
| Б | -300,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
Величина инвестиции 1 млн. руб.; прогнозная оценка генерируемого по годам дохода (тыс. руб.): 344; 395; 393; 322. Рассчитайте значения показателей IRR и MIRR, если цена капитала 10\%.
145
| Инвестиции | 1 000 000,00 |
| Доход 1 год | 344 000,00 |
| Доход 2 год | 395 000,00 |
| Доход 3 год | 393 000,00 |
| Доход 4 год | 322 000,00 |
| Коэффициент дисконтирования | 0,10 |
Задача 3.15
Требуется: а) найти точку Фишера;
 |
Проанализируйте два альтернативных проекта, если цена капитала 10\%
| IC | С1 | С2 | С3 | |
| А | -100 | 50 | 70 | |
| Б | -100 | 30 | 40 | 60 |
| А | Б | |
| Приведенные поступления для NPV | 103,31 | 105,41 |
146
| Инвестиции | 1,00 |
| Доход 1 год | 8,00 |
| Доход 2 год | -14,00 |
| Доход 3 год | 7,000 |
| Коэффициент дисконтирования | 0,10 |
Задача 3.18.
Предприятие имеет возможность инвестировать: а) до 55 млн. руб.; б) до 90 млн.руб., при этом цена капитала составляет 10\%. Составьте оігхимальньїй инвестиционн^гй портфель из следующих альтернативных проектов (млн.руб):
IC
С1
С2
С3
С4
А
-30
6_
11
13
12
_Б_ _В_ _Г_ -20 -40
-15 4 12
4 8
15
5
12 15 _6_ 2 15 6
Ответы к тестам
 | |||
 | |||
| 1.9. | д, г |
| |
| 1.10. | а |
| |
| 1.11. |
Обсуждение Прикладные задачи инвестированияКомментарии, рецензии и отзывы Задача 3.1: Прикладные задачи инвестирования, Зуев Г.М., 2008 читать онлайн, скачать pdf, djvu, fb2 скачать на телефон Настоящее исследование содержит ряд традиционных и новых результатов оценивания эффективности инвестиций в макропоказателях. Работа обусловлена теоретическим осмыслением базовых задач инвестиционного процесса...
| ||