Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

Лицензирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

Государственное регулирование фондового рынка осуществляется путем установления обязательных требований к деятельности эмитентов, профессиональных участников рынка, к регистрации выпусков ценных бумаг (проспектов эмиссии) и контроля за соблюдением прав владельцев ценных бумаг другими участниками рынка. Закон делегирует представительным органам государственной власти и местного самоуправления право устанавливать предельные объемы эмиссии ценных бумаг, эмитируемых органами власти соответствующего уровня.

Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг может осуществляться только на основании лицензии ФКЦБ (лицензии, выданной иным уполномоченным органом). Данное положение распространяется также на деятельность кредитных организаций. В соответствии с основами государственного регулирования рынка уполномоченные органы должны запрещать и пресекать предпринимательскую деятельность на рынке, осуществляемую без лицензии. Существует три вида лицензий: профессионального участника рынка, регистратора, фондовой биржи. Однако более подробная классификация лицензий и порядок их получения регулируется иными нормативными актами.

Основным документом, регулирующим порядок и условия выдачи, продления и замены лицензий, является Положение «О лицензировании различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг РФ», утвержденное постановлением ФКЦБ от 23 ноября 1998 г. № 50. За рамками правого регулирования этого нормативного акта оказалась деятельность по ведению реестра, а также порядок выдачи дубликата лицензии и случаи прекращения действия лицензии.

Многие участники рынка осуществляют одновременно не одну, а несколько видов профессиональной деятельности. Единственным нормативным актом, посвященным этой проблематике, является Положение от 20 января 1998 г. № 3 «Об особенностях и ограничениях совмещения брокерской, дилерской деятельности и деятельности по доверительному управлению ценными бумагами с операциями по централизованному клирингу и расчетному обслуживанию».

Согласно этому Положению, возможны следующие виды совмещения деятельности (лицензий): брокер — дилер — доверительный управляющий — депозитарий; клиринг — депозитарий — организатор торгов; доверительный управляющий — доверительный управляющий имуществом паевых инвестиционных фондов, активами негосударственных пенсионных фондов — и (или деятельность по управлению инвестиционными фондами (однако в данном случае еятельность по управлению ценными бумагами не может совмещаться с брокерской, дилерской и депозитарной деятельностью); брокер, дилер, доверительный управляющий — совершение срочных сделок (фьючерсы, опционы и т. п.).

Положение устанавливает общие требования к профессиональным участникам рынка, которые соблюдаются последними в течение всего срока действия лицензии. Размер собственного капитала должен соответствовать следующим требованиям:

брокер — не менее 5000 минимальных размеров оплаты труда МРОТ (на дату расчета собственного капитала);

дилер — 8000 МРОТ;

доверительный управляющий — 35 000 МРОТ;

организатор торгов — 150 000 МРОТ (с 1 января 2000 г. — 200 000 МРОТ);

депозитарий — 75 000 МРОТ;

клиринговая организация — 100 000 МРОТ.

При совмещении различных видов профессиональной деятельности собственный капитал должен быть не меньше наибольшего из установленных к осуществляемым видам деятельности.

За рассмотрение (выдачу, продление) лицензии взимается лицензионный сбор в следующем размере: брокер — 150 МРОТ, дилер — 200 МРОТ, доверительный управляющий — 300 МРОТ, организатор торгов — 1000 МРОТ, депозитарий — 300 МРОТ, клиринговая организация — 300 МРОТ. В любом случае уплаченный лицензионный сбор не возвращается.

Для получения (продления) лицензии профессиональному участнику рынка необходимо представить в саморегулируемую организацию пакет документов, которая после его рассмотрения ходатайствует в ФКЦБ о принятии соответствующего решения.

Саморегулируемая организация принимает решение о выдаче ходатайства (отказе) и уведомляет об этом в семидневный срок заявителя. Далее все представленные документы и ходатайство (отказ) не позднее 27 дней с даты их получения направляются в лицензирующий орган, который в срок не более 30 дней со дня регистрации полного комплекта документов принимает решение о выдаче (продлении) лицензии либо об отказе в выдаче (продлении).

В качестве оснований для отказа предусматривается недостоверность (неполнота) информации в представленных документах, непредставление части документов, в том числе затребованных ФКЦБ, несоответствие представленных документов требованиям российского законодательства, факты нарушения требований законодательства, выявленные в процессе лицензирования, не вступление в члены одной из саморегулируемых организаций, непредставление в срок не позднее 60 дней до истечения срока действия лицензии заявления и документов в порядке, предусмотренном указанным Положением.

В случае отказа лицензирующий орган в течение семи дней с даты принятия решения информирует об этом заявителя с указанием мотивов отказа. Заявитель может повторно обратиться с заявлением после устранения обстоятельств, послуживших мотивами отказа, либо обжаловать решение в судебном порядке. Лицензия подлежит замене при преобразовании, изменении наименования, места нахождения профессионального участника рынка.

Профессиональный участник рынка, совмещающий различные виды деятельности, вправе отказаться от одного из них, направив в лицензирующий орган уведомление об отказе и заявление на замену ранее выданной лицензии.

В качестве оснований прекращения действия лицензии выступают:

истечение срока действия;

аннулирование;

замена;

прекращение юридического лица в случае ликвидации или реорганизации за исключением преобразования.

Лицензирование отдельных видов деятельности может иметь свои особенности.

. Брокеры, дилеры, доверительные управляющие Лицензию на осуществление этих видов деятельности могут

получить только акционерные общества и общества с ограниченной ответственностью. В дополнение к документам, указанным выше (см. порядок получения лицензии), заявитель прилагает утвержденные правила ведения внутреннего учета в соответствии с требованиями ФКЦБ к внутренней отчетности и учетным регистрам. В штате организации должен числиться сотрудник, ответственный за ведение системы внутреннего учета и отчетности. Срок, на который выдается лицензия указанным профессиональным участникам рынка, не может превышать трех лет.

Следует акцентировать внимание на одном очень важном положении, касающемся брокеров. Брокер вправе действовать от имени и за счет физического лица либо от своего имени и за счет физического лица лишь в том случае, когда размер его собственного капитала превышает установленный минимум (5000 МРОТ) не менее чем в четыре раза.

. Организаторы торговли

Лицензия на осуществление деятельности по организации торгов выдается организациям, созданным в форме закрытого акционерного общества или некоммерческого партнерства, а лицензия фондовой биржи — только некоммерческому партнерству. Лицензирующим органом в обоих случаях выступает непосредственно ФКЦБ.

Срок действия лицензии организатора торговли и фондовой биржи не превышает десяти лет, а в том случае, когда деятельность по организации торговли совмещается с иными видами профессиональной деятельности, — не более трех лет.

. Депозитарии

Лицензию депозитария могут получить организации, созданные в форме акционерных обществ, обществ с ограниченной ответственностью, некоммерческие организации и федеральные государственные унитарные предприятия. Однако функции расчетного депозитария вправе выполнять только некоммерческие организации с числом учредителей не менее'пяти. Организация, совмещающая депозитарную деятельность с брокерской и (или) дилерской и (или) деятельностью по доверительному управлению, не вправе осуществлять функции расчетного депозитария.

Все заявители обязаны привести свою деятельность в соответствие с требованиями нормативных актов. Например, расчетные депозитарии обязаны создать службу внутреннего контроля, иметь в штате не менее одного специалиста, имеющего квалификационный аттестат ФКЦБ.

(D). Клиринг

Лицензию на право осуществления клиринговой деятельности могут получить юридические лица, созданные в форме закрытого акционерного общества или некоммерческого партнерства. При этом функции клирингового центра вправе выполнять лишь организации, созданные в форме некоммерческого партнерства. В дополнение к документам, представляемым на полу-.чение лицензии, организация-заявитель обязана приложить документы, определяющие:

порядок и условия создания, размещения и использования гарантийного фонда (для заявителей, подающих заявки с 1 января 2000 г.);

систему мер снижения рисков клиринговой деятельности;

условия осуществления клиринговой деятельности (в двух экз.);

нотариально заверенные копии договоров между заявителем и расчетным депозитарием (организацией) и организаторами торгов (действие нормы распространяется только на клиринговые центры);

— нотариально заверенные копии квалификационных аттестатов сотрудников.

Аннулирование выданных лицензий. Решение о приостановлении действия лицензии принимается при наличии одного из следующих оснований:

несоблюдение установленных требований к размеру собственного капитала;

совмещение видов деятельности, не предусмотренное нормативными правовыми актами ФКЦБ;

недобросовестная реклама;

противодействие лицензирующему органу в проведении проверки;

несвоевременное исполнение предписания лицензирующего органа;

непредставление либо иное нарушение порядка и формы предоставления отчетности и информации, наличие в отчетности (представленных документах) недостоверной информации;

приостановление деятельности на рынке в результате ареста имущества профессионального участника (в данном случае решение о приостановлении действия лицензии принимается на время расследования, проводимого следственными органами);

непредставление в срок заявления на переоформление лицензии в случае неосуществления в течение шести месяцев одного из видов профессиональной деятельности указанного в лицензии;

иные нарушения законодательства;

заявление профессионального участника о приостановлении действия выданной ему лицензии.

В качестве оснований для аннулирования лицензии предусматриваются:

банкротство профессионального участника;

неосуществление им всех видов деятельности, указанных в лицензии, в течение шести месяцев;

грубое или неоднократное нарушение законодательства о ценных бумагах (неоднократность в данном случае предусматривает совершение организацией двух и более нарушений в течение двух последних лет);

неисполнение предписаний лицензирующего органа;

признанный судом факт манипулирования ценами;

заявление профессионального участника об аннулировании выданной ему лицензии.

Если лицензирующий орган сочтет необходимым, то в целях защиты прав владельцев ценных бумаг и клиентов профессионального участника он вправе осуществить проверку деятельности последнего, а также принять решение о приостановлении действия лицензии до или во время проверки.

Порядок выдачи лицензий держателям реестра. Организации, намеревающиеся осуществлять деятельность по ведению реестра проходят иную, нежели другие профессиональные участники рынка процедуру лицензирования. Данный порядок регулируется Положением «О лицензировании деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг», утвержденным постановлением ФКЦБ от 19 июня 1998 г. № 24. Лицензии регистратора выдаются непосредственно ФКЦБ.

Каждый заявитель для получения (продления) лицензии регистратора должен отвечать следующим общим требованиям:

наличие в уставе положений об осуществлении деятельности по ведению реестра как исключительной (либо о возможности совмещения, предусмотренного нормативными актами РФ);

вклад любого участника (акционера) в уставный капитал — не более 20\% (с 1 января 2000 г. Положение не применяется в отношении некоторых видов инвестиционных фондов);

наличие не менее 25 реестров эмитентов с числом владельцев ценных бумаг по каждому эмитенту более 500 (для заявителей, местом нахождения которых является Москва, Московская область, Санкт-Петербург, Ленинградская, Нижегород екая, Самарская и Свердловская области, — с числом владельцев ценных бумаг по каждому эмитенту более 500);

наличие у заявителя на получение лицензии не менее 15 договоров с эмитентами на ведение реестра с числом владельцев ценных бумаг более 500 у каждого (когда возникновение прав и обязанностей по договорам поставлено в зависимость от получения лицензии);

собственный капитал составляет на момент заявки и в течение всего периода профессиональной деятельности не менее 200 000 экю (для заявителей, ведущих реестры эмитентов, более 25\% акций которых закреплены в федеральной собственности — не менее 400 000 экю (с 1 октября 1998 г.);

наличие в штате как минимум двух специалистов, отвечающих квалификационным требованиям ФКЦБ по каждому виду деятельности, а также соответствие квалификационным требованиям лиц, занимающих должности руководителя и контролера (при этом руководителем исполнительного органа, главным бухгалтером, контролером не может быть лицо, имеющее непогашенную (неснятую) судимость за преступления в сфере экономики, либо лицо, занимавшее аналогичные должности в организации — профессиональном участнике рынка, у которого за нарушения была аннулирована лицензия в течение трех лет с даты аннулирования);

членство в саморегулируемой организации регистраторов;

наличие ходатайства саморегулируемой организации на выдачу (продление) лицензии;

уставный капитал не должен быть оплачен ценными бумагами, эмитентами которых являются его акционеры, учредители, а также бумагами эмитентов, ведение реестров которых заявитель осуществляет или намеревается осуществлять.

Лицензия выдается регистратору сроком на шесть месяцев с последующим продлением по решению ФКЦБ. Подаваемое заявление оплачивается единовременным сбором в размере 100 МРОТ. При отказе в выдаче (продлении) лицензии либо прекращении рассмотрения документов указанный сбор не возвращается, а при следующем обращении уплачивается повторно.

Положение о лицензировании регистраторов указывает на то, что данные лицензии вправе выдавать только ФКЦБ. Порядок взаимодействия ФКЦБ и ее региональных отделений находит отражение в другом нормативном акте — распоряжении ФКЦБ от 9 июня 1997 г. № 274-Р «О порядке распределения функций по лицензированию регистраторов и контролю за их деятельностью между Федеральной комиссией и региональными отделениями ФКЦБ». В соответствии с данным нормативным актом регистраторы, имеющие лицензии, делятся на две группы:

федеральная — лицензирование и контроль осуществляет ФКЦБ;

региональная — лицензирование и контроль осуществляет региональное отделение.

Для отнесения заявителя к федеральной группе он должен вести реестр или иметь заключенный договор о намерении вести реестр эмитента, включенного в список эмитентов, регистрация выпусков ценных бумаг которых осуществляется ФКЦБ, а также вести реестр (иметь заключенный договор о намерениях) владельцев именных ценных бумаг, количество лицевых счетов которых суммарно превышает 250 ООО.