2.3. порядок выпуска и обращения ценных бумаг

2.3. порядок выпуска и обращения ценных бумаг

Эмиссия ценных бумаг — это установленная законом последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг. Процедура эмиссии ценных бумаг включает в себя следующие этапы

принятие эмитентом решения о размещении эмиссионных ценных бумаг;

утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг;

государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг;

размещение ценных бумаг;

государственную регистрацию отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг.

Эмиссия ценных бумаг осуществляется в двух формах

в форме закрытою (частного) размещения среди ограниченного круга инвесторов, т. е. с регистрацией выпуска, но без публичного объявления о нем

в форме открытою (публичною) размещения ценных бумаг среди потенциально неограниченного круга инвесторов, т. е. с регистрацией выпуска и проспекта эмиссии ценных бумаг, предполагающего раскрытие информации, содержащейся в отчете об итогах выпуска

Эмиссия ценных бумаг при публичном размещении дополняется следующими этапами

подготовкой проспекта эмиссии ценных бумаг;

регистрацией проспекта эмиссии эмиссионных ценных бумаг;

раскрытием всей информации, содержащейся в проспекте эмиссии

раскрытием всей информации, содержащейся в отчете об итогах выпуска.

Государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг сопровождается регистрацией их проспекта в случае

если число учредителей превышает 500 человек или номинальная стоимость выпуска среди учредителей превышает 50 тыс МРОТ;

распределения акций среди акционеров

конвертации акций

открытой подписки

закрытой подписки, если число акционеров превышает 500 человек.

Проспект эмиссии позволяет вышестоящему финансовому органу сделать заключение о правомерности выпуска ценных бумаг и защищает интересы инвесторов, получающих исчерпывающую информацию о деятельности компании

Благоприятное завершение процедуры эмиссии означает, что ценные бумаги поступают на рынок ценных бумаг для их дальнейшего обращения

Обращение ценных бумаг — это заключение гражданско-правовых сделок, влекущих за собой переход прав собственности на ценные бумаги

Наиболее важным моментом в обращении ценных бумаг является фиксация перехода прав на эмиссионные ценные бумаги от одного их владельца к другому. Порядок перехода прав по ценным бумагам в результате совершения гражданско-правовых сделок зависит от порядка владения и от формы существования ценных бумаг.

Права владельцев на эмиссионные ценные бумаги документарной формы выпуска удостоверяются сертификатами (если сертификаты находятся у владельцев) либо сертификатами и записями по счетам депо в депозитариях (если сертификаты переданы на хранение в депозитарии)

Права владельцев на эмиссионные ценные бумаги бездокументарной формы выпуска удостоверяются в системе ведения реестра — записями на лицевых счетах у держателя реестра или, в случае учета прав на ценные бумаги в депозитарии, — записями по счетам депо в депозитариях

Тест 1. Выбор верного ответа

Эмиссия ценных бумаг — это

а) заключение гражданско-правовых сделок, влекущих за собой

переход прав собственности на ценные бумаги

б) установленная законом последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг,

Решение о выпуске ценных бумаг — это

а) документ, содержащий данные, достаточные для установления

объема прав, закрепленных ценной бумагой

б) документ стандартной формы, принятой в международной практике на перевозку груза, который удостоверяет его погрузку, перевозку и право на получение

Решение об эмиссии принимается и подлежит регистрации в органах Министерства финансов по таким ценным бумагам, как:

а) вексель и чек;

б) акция и облигация

в) закладная и двойное складское свидетельство

Совокупность всех ценных бумаг одного эмитента, предоставляющих одинаковый объем прав их владельцам и имеющих одинаковую номинальную стоимость в случаях, если наличие номинальной стоимости предусмотрено законодательством РФ, — это

а) выпуск эмиссионных ценных бумаг;

б) проспект эмиссии ценных бумаг;

в) эмиссионный сертификат,

Кем утверждается «Решение о выпуске (дополнительным выпуске) эмиссионных ценных бумаг»?

а) советом директоров или иным органом, имеющим соответствующие полномочия

б) генеральным директором

в) ФСФР.

Что может послужить причиной отказа в государственной регистрации дополнительного выпуска акций акционерного общества?

а) отсутствие прибыли у эмитента

б) наличие убытков у эмитента

в) наличие прибыли у эмитента

Государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг сопровождается регистрацией их проспекта в следующих случаях

а) если число учредителей превышает 500 человек или номинальная стоимость выпуска среди учредителей превышает 50 тыс

МРОТ; распределения акций среди акционеров; конвертации

акций; открытой подписки; закрытой подписки, если число акционеров превышает 500 человек;

б) только при закрытой подписке

в) только при открытой подписке.

Необходимо ли регистрировать проспект эмиссии эмиссионных ценных бумаг (акций), если общий объем эмиссии превышает 50 тыс. МРОТ и выпуск распространяется среди заранее известного круга владельцев в количестве более 500 человек?

а) проспект эмиссии регистрировать обязательно;

б) проспект эмиссии регистрировать не обязательно.

Баланс банка, составленный на момент принятия решения о втором выпуске акций, содержит сведения о том, что прибыль акционерного общества равна нулю. Определите решение регистрирующего органа относительно возможности регистрации эмиссии акций

а) регистрация возможна

б) регистрация невозможна;

в) регистрация откладывается до улучшения финансовых показателей акционерного общества

Государственная регистрация выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг — это:

а) листинг;

б) присвоение ценным бумагам государственного регистрационного номера

в) котировка.

Совокупность ценных бумаг, размещаемая к ранее размещенным ценным бумагам того же выпуска эмиссионных ценных бумаг, — это

а) аддендум

б) дополнительный выпуск ценных бумаг;

в) выпуск эмиссионных ценных бумаг.

Установленная законом последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг — это:

а) эмиссия

б) сплит;

в) клиринг

Размещение ценных бумаг среди ограниченного круга инвесторов, т. е. с регистрацией выпуска, но без публичного объявления о нем, — это

а) закрытое размещение

б) открытое размещение

Обращение ценных бумаг на торгах фондовых бирж и/или иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг, обращение ценных бумаг путем предложения ценных бумаг неограниченному кругу лиц, в том числе с использованием рекламы, — это

а) публичное обращение ценных бумаг;

б) закрытая подписка

Гарантом первичного размещения ценных бумаг компаний, осуществляющим их покупку для последующей перепродажи частным инвесторам и взимающим за это определенную плату, является

а) авалист;

б) андеррайтер

в) акционер

Выигравшим английский аукцион считается

а) лицо, предложившее наиболее высокую цену;

б) лицо, которое по заключению конкурсной комиссии, заранее

назначенной организатором торгов, предложило лучшие условия

в) лицо, внесшее наибольший задаток в сроки и в порядке, которые указаны в извещении о проведении торгов

Права владельцев на эмиссионные ценные бумаги документарной формы выпуска удостоверяются

а) сертификатами (если сертификаты находятся у владельцев)

либо сертификатами и записями по счетам депо в депозитариях (если сертификаты переданы на хранение в депозитарии)

б) записями на лицевых счетах у держателей реестра

в) все вышеперечисленное

Права владельцев на эмиссионные ценные бумаги бездокументарной формы выпуска удостоверяются

а) в системе ведения реестра — записями на лицевых счетах у держателя реестра или, в случае учета прав на ЦБ в депозитарии, —

записями по счетам депо в депозитариях

б) сертификатами

в) сертификатами и записями по счетам депо в депозитариях

Когда переходит к приобретателю право на именную бездокументарную ценную бумагу?

а) в случае учета его прав на ценные бумаги в системе ведения

реестра — с момента внесения приходной записи по лицевому

счету приобретателя

б) в случае учета его прав на ценные бумаги у депозитария —

с момента внесения приходной записи по счету депо приобретателя

в) в случае учета его прав на ценные бумаги в системе ведения

реестра — с момента внесения приходной записи по лицевому

счету приобретателя; в случае учета его прав на ценные бумаги

у депозитария — с момента внесения приходной записи по счету депо приобретателя

Когда переходит к приобретателю право на предъявительскую документарную ценную бумагу?

а) при нахождении ее сертификата у владельца — в момент передачи этого сертификата приобретателю

б) при хранении сертификата и/или учете прав в депозитарии —

в момент внесения приходной записи по счету депо приобретателя

в) в обоих вышеперечисленных случаях.

Тест 2. Исключение несоответствия

1. Процедура эмиссии ценных бумаг включает в себя следующие этапы

а) принятие эмитентом решения о размещении эмиссионных ценных бумаг;

б) утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске)

ценных бумаг;

в) государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг;

г) изготовление сертификатов ценных бумаг (для документарной

формы выпуска)

д) государственную регистрацию отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг;

е) котировку;

ж) листинг;

з) диверсификацию

Отличием открытой продажи от закрытой является

а) обязательная регистрация проспекта эмиссии

б) раскрытие всей информации, содержащейся в проспекте эмиссии

в) раскрытие всей информации, содержащейся в отчете об итогах

выпуска

г) изготовление сертификатов ценных бумаг;

д) принятие эмитентом решения о размещении эмиссионных ценных бумаг;

е) государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг;

ж) открытое размещение осуществляется среди неограниченного

круга инвесторов

з) размещение происходит среди заранее известного числа инвесторов

Эмиссия ценных бумаг при публичном размещении дополняется следующими этапами

а) принятием эмитентом решения о размещении эмиссионных ценных бумаг;

б) подготовкой проспекта эмиссии ценных бумаг;

в) регистрацией проспекта эмиссии эмиссионных ценных бумаг;

г) раскрытием всей информации, содержащейся в проспекте эмиссии

д) утверждением решения о выпуске (дополнительном выпуске)

ценных бумаг;

е) раскрытием всей информации, содержащейся в отчете об итогах выпуска

ж) изготовлением сертификатов ценных бумаг (для документарной формы выпуска)

з) котировкой

4. Государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг сопровождается регистрацией их

проспекта в случае:

а) если число учредителей превышает 500 человек или номинальная

стоимость выпуска среди учредителей превышает 50 тыс. МРОТ;

б) если распределение акций осуществляется среди акционеров

в) закрытой подписки, если число акционеров менее 500 человек,

г) конвертации акций

д) открытой подписка

е) закрытой подписки, если число акционеров менее 300 человек;

ж) закрытой подписки, если число акционеров превышает 500 человек;

з) если число учредителей не превышает 500 человек или номинальная стоимость выпуска среди учредителей не превышает 50 тыс,

МРОТ.

5. Существуют следующие способы размещения ценных бумаг:

а) безвозмездная передача пакета привилегированных акций членам

трудового коллектива путем составления поименного списка держателей;

б) открытая подписка на ценные бумаги

в) аукцион

г) коммерческий конкурс

д) инвестиционные торги

е) закрытая подписка

ж) сплит;

з) тендер