8.6. комплексная оценка эффективности использования оборотного капитала

8.6. комплексная оценка эффективности использования оборотного капитала

Для комплексной оценки эффективности использования оборотных средств наряду с показателями оборачиваемости используют показатели рентабельности.

Для оценки рентабельности оборотного капитала воспользуемся показателями:

рентабельность оборотных активов в производственной деятельности отношение прибыли от продаж (ПРП) к средней стоимости оборотных средств (ОБС):

Ро = ПРП : ОБС;

общая рентабельность оборотных активов отношение балансовой прибыли (БПР) к средней стоимости оборотных средств (ОБС):

Рб = БПР : ОБС;

экономическая рентабельность оборотных активов отношение чистой прибыли (ЧПР) к средней стоимости оборотных средств:

Рч = ЧПР : ОБС.

Разрыв между значениями общей рентабельности и экономической рентабельности показывает влияние налогового бремени на результаты текущей деятельности.

Рост перечисленных показателей рентабельности в динамике свидетельствует о повышении общего уровня эффективности использования оборотных активов в текущей деятельности.

Для комплексной оценки рентабельности оборотных средств воспользуемся интегральным показателем, представляющим собой среднее геометрическое темпов роста перечисленных выше показателей:

ИН(Р) = [Тр(Ро) х Тр(Рб) х Тр(Рэ) ]1/3. Если значение интегрального показателя в отчетный период больше единицы, то это свидетельствует о повышении общего уровня эффективности использования оборотных активов в процессе функционирования организации по сравнению с базисным периодом.

Расчет и оценка показателей рентабельности оборотных активов по балансовой отчетности.

Используя балансовую отчетность организации, оценить динамику изменения рентабельности оборотных активов.

Дана:

Оборотные активы (ф. 1, стр. 290), тыс. руб.: ОБС0 = 800; ОБС1 = 871,5.

Прибыль от продаж (ф. 2, стр.050), тыс. руб.: ПРП0 = 514; ПРЕ^ = 709.

Балансовая прибыль (ф. 2, стр. 140), тыс. руб.; ПРБ() = 524; ПРБ1 707.

Чистая прибыль (ф. 2, стр. 190), тыс. руб.; ПРЧ0 = 50; ПРЧ2 = 60.

Оценим динамику изменения рентабельности оборотных средств в основной деятельности: Ро = ПРП : ОБС;

Ро0= ПРП0: ОБС0 = 514 : 800 = 0,6425;

POj = ПРП1: ОБС1 = 709 : 871,50 = 0,8135;

АРо = 0,8135 0,6425 = 0,171;

Тпр(Ро) = 0,171 : 0,6425 х 100\% = 26,61\%.

Рентабельность оборотных средств в основной деятельности в отчетный период увеличилась на 26,61\%, на каждый рубль оборотных средств было получено больше прибыли от продаж в среднем на 17 коп., чем в базисный период.

Оценим динамику изменения общей рентабельности оборотных активов:

Рб = БПР : ОБС;

Рб0 = БПР0 : ОБС0 = 524 : 800 = 0,655;

Рб, = ПРБ, : ОВС1 = 707 : 871,5 = 0,811.

Изменение общей рентабельности оборотных активов:

АРб = Рб, Рб0 = 0,811 0,655 = 0,156;

Тпр = АРб : Рб0 х 100\% = 0,156 : 0,655 х 100\% = 23,82\%.

Общая рентабельность оборотных активов в отчетный период увеличилась на 23,82\%, на каждый рубль оборотных активов в среднем приходилось больше балансовой прибыли на 15,60 коп., чем в базисный период.

Оценим динамику изменения экономической рентабельности оборотных активов:

Рэ0 = ЧПР0 : ОБС0 = 50 : 800 = 0,0625;

Рэ, = ЧПР, : ОБС, = 60 : 871,5 = 0,0688.

Изменение экономической рентабельности оборотных активов:

АРэ = 0,0688 0,0625 = 0,0063;

Тпр(Рэ) = 0,0063 : 0,0625 х 100\% = 10,08\%.

Экономическая рентабельность оборотных активов в отчетный период увеличилась на 10,08\%, на каждый рубль оборотных активов в среднем приходилось больше чистой прибыли на 0,63 коп., чем в базисный период. •

Разрыв между общей рентабельностью и экономической рентабельностью существенный, так в базисный период величина разрыва составила 0,5925 (0,655 0,0625), в отчетный период величина разрыва составила 0,7422 (0,811 0,0688). В отчетный период разрыв увеличился в 1,2527 раза, или на 25,27\%. Руководству организации необходимо проанализировать формирование налоговых отчислений, эффективнее использовать в работе существующие методы оптимизации налогов.

Оценим динамику изменения интегрального показателя рентабельности оборотных средств:

ИН(Р) [Тр(Ро) х Тр(Рб) х Тр( Рэ) ] = [1,2661 х 1,2382 х х1,1008]1/3 = 1,199469, или 119,95\%.

Уровень рентабельности оборотных активов предприятия в отчетный период увеличился на 19,95\%.