6. методика финансового анализа деятельности организации
6. методика финансового анализа деятельности организации
6.1. Сущность, назначение и методы финансового анализа
Неотъемлемой частью финансовой работы на предприятии является финансовый анализ и оценка финансового состояния предприятия. Финансовое состояние состояние финансов предприятия характеризуемое совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. Финансовый анализ включает блоки:
общий (предварительный) анализ;
анализ финансовой устойчивости;
анализ ликвидности баланса;
анализ результатов деятельности;
комплексный анализ и оценка деятельности.
Конкретное направление анализа, составляющие его блоки, набор показателей определяются целями и опытом аналитика. Основной целью финансового анализа является установление и определение финансового положения предприятия. Задачами анализа выступают:
выявление произошедших за период изменений значений финансовых показателей;
определение наиболее вероятных тенденций изменения финансового состояния предприятий;
определение факторов влияющих на финансовое состояние предприятия;
4) установление мер и рычагов воздействия на финансы предприятия с целью достижения желаемого финансового результата.
Результаты анализа необходимы для внутренних (службы предприятия, руководство) и внешних пользователей (менеджеров предприятия, собственники, кредиторы, инвесторы, поставщики). Информационной базой финансового анализа выступает главным образом бухгалтерская документация.
При проведении анализа используются методы:
сравнение, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются с показателями базисного либо планового периода, при этом особую значимость приобретает корректность и сопоставимость показателей;
группировка при этом методе однородные показатели группируются и сводятся в более укрупненные, что дает возможность выявить тенденции развития и факторы влияния;
цепные подстановки метод заключается в замене отдельного показателя отчетным, что позволяет в итоге определить и измерить влияние факторов на конечный финансовый показатель;
коэффициентный метод оперирует сравнением относительных показателей, имеющих одинаковые единицы измерения, между собой. Используемые коэффициенты характеризуют изменение каких-либо интересующих аналитика признаков. Сравниваются показатели одного предприятия за различные временные периоды, показатели различных предприятий, показатели предприятия со среднеотраслевыми значениями показателей.
Финансовый анализ начинается с общего ознакомления с финансовым состоянием организации. В целях проведения общего анализа финансового состояния составляется аналитический (сравнительный) баланс, в который включаются основные агрегированные (укрупненные) показатели баланса, его структуры, динамики и структурной динамики. Такой баланс позволяет свести воедино, систематизировать и проанализировать первоначальные предположения и расчеты. Кроме того, такое представление балансовых данных позволяет упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа. Горизонтальный анализ изучение изменения показателей за отчетный период, вертикальный же предполагает расчет удельных весов в общем итоге (валюте) баланса. Статьи сравнительного баланса формируются по усмотрению аналитика и с разной степенью детализации.
Расчет изменения удельных весов величин статей баланса (УдС) проводится по формуле:
СП2 _ СП1 * 100
БП2 БП2
Где С статья аналитического баланса;
П1, П2 значение статьи соответственно на начало и конец периода;
Б итог (валюта) баланса.
Изменение статей баланса к величинам на начало периода (ИзмП1), в \% определяется по формуле:
ИзмС * 100
СП1
Где ИзмС абсолютное изменение статьи за период.
Расчет изменения статей баланса к изменению его итога (ИзмБ), в \% осуществляется по формуле
ИзмС * 100
ИзмБ
Где ИзмБ абсолютное изменение значения валюты баланса.
Изменение показателей позволяют выявить динамику а также за счет каких структурных сдвигов менялись показатели (см. табл. 1). Отметим, что таблицы для анализа могут составляться (с разной степенью детализации) по балансу, активам и пассивам, имуществу и источникам средств, по результатам деятельности предприятия и другим анализируемым направлениям.
На первоначальном этапе анализа аналитика могут интересовать следующие характеристики: общая стоимость имущества (валюта или итог баланса), стоимость иммобилизованных активов (основных и прочих внеоборотных средств), оборотных (мобильных) средств, материальных оборотных средств, величина дебиторской задолженности, величина наиболее ликвидных средств, стоимость собственного и величина заемного капитала, величина долгосрочных кредитов и займов, величина собственного оборотного капитала (капитал и резервы за минусом внеоборотных активов) величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных как правило для формирования оборотных активов, величина кредиторской задолженности.
Сравнительный аналитический баланс, тыс. руб.
Показатели баланса | Абсолютная величина | Удельные веса (\%) | Изменения | |||||
На нач. (П1) | На кон.(П2) | На нач. (П1) | На кон.(П2) | В абс. величинах | В уд. Весах (УдС) | В \% к началу периода (ИзмП1) | В \% к изменению валюты (ИзмБ) | |
АКТИВ | ||||||||
1. Внеоборотные активы | 459 | 556 | 45,9 | 55,6 | +97 | +9,7 | +21,1 | +84,3 |
2. Оборотные активы в т.ч. | 541 | 559 | ||||||
А) запасы | 415 | 430 | ||||||
Б) дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства | 126 | 129 | ||||||
В) краткосрочные финансовые вложения и денежные средства | 96 | 100 | ||||||
Г) дебиторская задолженность | 30 | 29 | ||||||
БАЛАНС | 1000 | 1115 | 100 | 100 | +115 | 0 | +11,5 | 100 |
ПАССИВ | ||||||||
4. Капитал и резервы | 700 | 801 | ||||||
5. Долгосрочные кредиты | 56 | 57 | ||||||
6. Краткосрочные кредиты и займы | 202 | 215 | ||||||
7. Кредиторская задолженность и прочие пассивы | 42 | 42 | ||||||
БАЛАНС | 1000 | 1115 |
Признаками хорошей структуры анализируемого баланса могут считаться: достаточная величина средств на счетах, достаточная обеспеченность собственными оборотными средствами, рост собственного капитала, отсутствие резких изменений в статьях баланса, дебиторская задолженность находится в равновесии с кредиторской, в балансе отсутствуют "больные" статьи (убытки, просроченная задолженность банкам и бюджету), запасы не превышают минимальную величину их формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных краткосрочных кредитов и займов).
2. Анализ финансовой устойчивости
Анализ начинается с проверки обеспеченности запасов и затрат источниками формирования. Таким образом, финансовую устойчивость предприятия определяет, прежде всего, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования. Различают типы финансовой устойчивости:
-абсолютная устойчивость излишек источников формирования запасов и затрат. Данный тип встречается крайне редко.
-нормальная устойчивость запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных средств;
неустойчивое финансовое состояние запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных и заемных средств их формирования;
кризисное финансовое состояние запасы и затраты не обеспечиваются источниками формирования, а предприятие находится на грани банкротства.
Для анализа финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта используется таблица 2.
Анализ финансовой устойчивости
Показатели | На начало Периода (тыс.руб.) | На конец Периода (тыс.руб.) | Изменение за период (тыс.руб.) | |
1 | Капитал и резервы (т.е. источники собственных средств) | 700 | 801 | +101 |
2 | Основные средства и прочие внеоборотные активы | 459 | 556 | |
3 | Наличие собственных оборотных средств (1-2) | 241 | 245 | |
4 | Долгосрочные кредиты и заемные средства | 56 | 57 | |
5 | Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (3+4) | 297 | 302 | |
6 | Краткосрочные кредиты и заемные средства | 202 | 215 | |
7 | Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (5+6) | 499 | 517 | |
8 | Общая величина запасов и затрат (3+6) | 443 | 460 | |
9 | Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (3-8), А | -202 | -215 | |
10 | Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (5-8), Норм | -146 | -158 | |
111 | Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат (7-8), Н | 56 | 57 | |
12 | Тип финансовой устойчивости | Неустойчивое состояние | Неустойчивое состояние |
При определении типа финансовой устойчивости применяются следующие неравенства:
А ≥ О абсолютная устойчивость;
Норм ≥ Онормальная финансовая устойчивость;
Н ≥ О неустойчивое финансовое состояние;
Н < О кризисное финансовое состояние.
Источниками, ослабляющими финансовую напряженность, могут быть:
временно свободные собственные средства предприятия (фонды, экономического стимулирования, финансовые резервы и др.), привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской), кредиты банка на пополнение оборотных средств.
Для характеристики финансовой устойчивости могут быть также использованы коэффициенты:
1. Обеспеченности собственными = собственные оборотные средства
оборотными средствами запасы и затраты
Показывает наличие собственных оборотных средств необходимых для финансовой устойчивости, его нормальное значение К ≥ 0,6-0,8
2. Маневреннооти = собственные оборотные средства
общая величина собственных средств
Показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. В качестве ориентировочного значения можно назвать 0,5.
3. Автономии = собственные средства / итог баланса
Показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Нормальным значением можно считать К≥0,5 в этом случае все обязательства предприятия покрываются его собственными средствами.
4.Краткосрочной задолженности = краткосрочные обязательства / общая величина обязательств.
Следует помнить, что внешним проявлением финансовой устойчивости является платежеспособность предприятия, т.е. его способность в срок рассчитываться по своим обязательствам. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.
Обсуждение Финансовый менеджмент и налогообложение организаций
Комментарии, рецензии и отзывы