76. фигуры продолжения тенденции

76. фигуры продолжения тенденции

Фигуры продолжения тренда характерны тем, что цена выходит из фигуры в том же направлении, в каком она вошла в фигуру. Общепринято, что фигуры продолжения тенденции занимают меньше времени для формирования, чем фигуры разворота; и лучше работают на малых и средних трендах, тогда как фигуры разворота лучше работают на основных трендах.

Все эти различия на самом деле несколько условны. Более того, бывают ситуации, когда фигуры разворота могут работать фигурами продолжения и наоборот.

Считается, что работать с фигурами продолжения немного сложнее, они чаще генерируют ложные сигналы и зачастую не так хорошо идентифицируются, как фигуры разворота.

Основные фигуры продолжения:

– треугольник;

– флаг;

– вымпел (клин).

Треугольники делятся на симметричные (равносторонние), восходящие, нисходящие, расширяющиеся. Все треугольники, за исключением расходящегося, это сходящиеся колебания цены (довольно долгосрочные). Как правило, треугольники состоят из пяти волн, пятая волна заканчивается пробитием границ треугольника по тренду.

После пробоя цена проходит от половины до трех четвертей величины самого широкого места в треугольнике. Если пробоя не происходит, то это может означать вырождение треугольника и невозможность предсказать дальнейшее развитие событий.

Как правило, нисходящий треугольник чаще встречается на падающем рынке, а восходящий – на растущем. Восходящий треугольник – это такой, верхняя граница которого практически параллельна оси абсцисс, а нижняя довольно круто стремится вверх. Нисходящий – нижняя граница параллельна оси абсцисс, а верхняя стремится вниз. Для восходящего и нисходящего треугольников считается, что наиболее достоверные результаты они дают, если образуются на дневных графиках.

Расширяющийся треугольник – довольно редкое образование. Представляет собой как бы развернутый треугольник.

Флаг. Все фигуры продолжения тренда по сути своей есть перерывы в текущем тренде, после которых он возобновляется. В этом смысле флаг является наиболее яркой фигурой. Он является фигурой продолжения, появляющейся при резких и мощных движениях, и является непродолжительной паузой перед новым сильным движением.

Перед образованием фигуры должно произойти сильное, практически вертикальное движение, затем образуется небольшая фигура, как правило, направленная вбок или даже против предыдущего движения. Это и есть флаг. А затем происходит еще одно сильное движение в ту же сторону. Сама фигура обычно представляет собой параллелограмм.

Вымпел (или клин) является одним из вариантов данной фигуры. От флага он отличается только тем, что вместо прямоугольного образования цена рисует маленький треугольник. Для вымпела применимы все правила, работающие и для флага.

Есть еще одна фигура продолжения – прямоугольник. Это наиболее легко распознаваемая фигура. По сути это состояние рынка во флэте, т. е. цена ходит между двумя параллельными уровнями после предшествующего роста или падения. Критерий открытия позиции – пробой границы прямоугольника. Считается, что после пробоя цена проходит расстояние, как минимум равное вертикальному размеру прямоугольника.

77. ТРЕНД

Один из постулатов технического анализа гласит, что цены всегда имеют направление, т. е. ходят трендами. Это важнейшее свойство рынка ценных бумаг, как, впрочем, и всех финансовых рынков. Понятно, что тренд – это просто направление движения цены. Цена может расти (тренд вверх), падать (тренд вниз) или изменяться в каком-то узком диапазоне (боковой тренд).

Наиболее распространенное определение тренда звучит так: рынок находится в трендовом состоянии, когда цена образует последовательность максимумов (пиков), каждый из которых выше предыдущего, и минимумов, каждый из которых также выше предыдущего (тренд вверх), или последовательность максимумов, когда каждый максимум ниже предыдущего и каждый минимум также ниже предыдущего (тренд вниз).

В данном определении не указан временно интервал графика, на котором смотрят тренд, т. е. тренды существуют на графиках с любым временным периодом, но самыми важными являются тренды на дневных, недельных и месячных графиках.

В основе этих трендов лежат наиболее устойчивые и долгосрочные экономические и финансовые процессы, определяющие настроение крупных стратегических инвесторов, что в свою очередь определяет и направление мировых финансовых потоков.

Можно выделить две основные экономические причины, определяющие наличие трендов:

– изменения в экономическом положении страны;

– разница в процентных ставках центральных банков. Экономические процессы очень инерционны, поэтому и длительность жизни трендов может составлять месяцы и годы. Кроме того, рыночная экономика циклична. В фазе увеличения деловой активности экономика наиболее привлекательна для инвестиций, что увеличивает спрос на национальную валюту, и ее курс растет.

В фазе спада или стагнации привлекательность инвестиций в данную экономику падает, что приводит к сокращению инвестиций и падению курса национальной валюты, акций и других ценных бумаг. Таким образом, мы получаем длительные периоды роста или падения курсов акций, облигаций, национальной валюты и т. д.

Величина процентных ставок Центрального банка страны определяет доходность по депозитам в коммерческих банках и государственных ценных бумаг. При прочих равных условиях капитал начнет перетекать в финансовые инструменты той страны, чья доходность выше, что приведет к росту курса этих финансовых инструментов.

Изменения процентных ставок происходят, как правило, монотонно, т. е. идет ряд последовательных повышений или понижений ставки. Это приводит к устойчивым оттокам капитала из экономики, где ставки снижаются в экономике, где ставки выше или растут.

Вышеприведенные общие причины возникновения трендов мало что дают для принятия практических торговых решений, но с точки зрения торгующего существование трендов – необычайно важный момент.

Это позволяет получать существенные прибыли при минимальном количестве входов в рынок, что существенно, поскольку каждый вход в рынок (открытие позиции) сопровождается определенным риском.

Открыв позицию по тренду, можно держать ее открытой в течение длительного периода, в идеале – всего периода жизни тренда (хотя на практике это мало кому удается) – и получить большие доходы.