3.4. точка безубыточности

3.4. точка безубыточности: Финансовый менеджмент: Технологии управления финансами предприятия, Дранко Олег Иванович, 2005 читать онлайн, скачать pdf, djvu, fb2 скачать на телефон В учебном пособии рассматриваются технологии реорганизации финансовой деятельности предприятий с учетом специфики экономической ситуации, анализируются наиболее типичные ошибки, допускаемые руководителями в ходе реструктуризации....

3.4. точка безубыточности

Понятие точки безубыточности хорошо изложено в литературе. В данном параграфе рассмотрим модификации точки безубыточности, учитывающие погашение долгов:

_ , , Постоянные затраты

Точка безубыточности - ,

1 Доля переменных затрат

где

Переменные затраты Доля переменных затрат = ^ произво^ша ■

4 Дранки О.И.

Для анализа точки безубыточности необходимо разделить затраты на переменную и постоянную составляющие (см. рис. 3.4).

Подпись: 2) калькуляционный (по фактическим или плановым (норматив¬ным) калькуляциям).
Анализ точки безубыточности соответствует анализу на уровне всего предприятия. Для отдельных видов продукции он неприме¬ним. Пример анализа точки безубыточности с выделением отдель¬ных видов продукции приведен на рис. 3.4.
Если из объема выпуска (товарной продукции) вычесть пере¬менные затраты, то получается маржинальная прибыль. Точка без¬убыточности определяется пересечением постоянных затрат и мар¬жинальной прибыли (рис. 3.5).

Доходы и затраты

Обьем выпуска -Переменные затраты -= Маржинальная прибыль

Постоянные затраты

Точка безубыточности

Объем выпуска

Рис. 3.5. Графическое представление точки безубыточности через маржинальную прибыль

Точки реальной и долговой безубыточности. На практике ана' лиз точки безубыточности бывает неполным, потому что согласно расчетам экономистов: I) объем выпуска продукции больше точки безубыточности; 2) вся выпускаемая продукция продается и оплачивается, но 3) денег не хватает. Есть ли противоречие? — Нет, так как есть расходы из прибыли и погашение долгов.

Нововведения в расчете точки безубыточности заключаются в следующем:

учет налогов, относимых на финансовый результат (налога на имущество и землю как постоянных затрат и др.). В силу того, что эти налоги не включаются в бухгалтерскую себестоимость, экономисты склонны не учитывать их при расчете точки безубыточности (и в других расчетах тоже);

учет затрат, относимых на прибыль, — программа развития, содержание соцсферы, налог на прибыль.

Неучет дополнительных затрат приводит к косметическому улучшению результатов (более легкому достижению точки безубыточности).

Для компенсации успокоенности («достигли точки безубыточности», но многие затраты «забыли учесть») введена точка реальной безубыточности, включающая все затраты, а не только относимые

4

на себестоимость. Точка реальной безубыточности более точно показывает, какой объем продаж должно генерировать предприятие:

„ „ , , Все постоянные затраты

1 очка реальной безубыточности = - ,

1 Доля переменных затрат

где

„ Все переменные затраты

Доля переменных затрат —

Объем производства Точка безубыточности (простая, реальная) учитывает только текущие затраты. Если предприятию необходимо погашать накоплен-' ные долги (а значит, и обеспечить соответствующие объем продаж и денежный поток), целесообразно ввести понятие точки долговой безубыточности:

_ , . - - Объем необходимых платежей

Точка долговой безубыточности — ,

1 Доля переменных затрат

где

Объем необходимых платежей — Постоянные затраты + Затраты из прибыли + Текущая часть долга,

г, Все переменные затраты

Доля переменных затрат = .

Объем производства

На ряде предприятий России используется точка «бездефицитности», подразумевающая бездефицитность потока денежных средств (затраты без амортизации). Для определения минимальной точки «бездефицитности» необходимо из затрат исключить величину амортизационных отчислений.

Как правило, «точки» безубыточности выстраиваются в следующем порядке:

Точка «бездефицитности» < Точка безубыточности < < Точка реальной безубыточности < Точка долговой безубыточности.

Из практики

финансового менеджмента =^_____

Анализ точки безубыточности1

1 Бирюков СЕ, Хайниш СВ. От стратегии выживания к стратегии активного развития (практика реформирования и финансового оздоровления ОАО «Владимирский завод «Электроприбор»). Из опыта управленческого консультирования. — М.: МНИИПУ, 2001.

Сотрудники ОАО «Владимирский завод «Электроприбор»» понимали, что предприятие работает с убытками, но точного расчета объема продаж, достаточного для прибыльной работы предприятия, не было.

Точка безубыточности на предприятии формируется по смете расходов за месяц с разделением затрат на постоянные и переменные по основным статьям расходов. На базе этих данных рассчитывается точка безубыточности по всему производству, например:

9742 еоог

Доля переменных затрат = j^ggrj58\%, 5816

Точка безубыточности - 'ІЗ 848 тыс. руб.

Неучет дополнительных затрат приводит к косметическому улучшению результатов (более легкому достижению точки безубыточности):

9994

Доля всех переменных затрат = §7jo59,5\%,

Точка реальной безубыточности = "j "1 |ffjjs-16 206 тыс. руб.

Отличие точки реальной безубыточности от простой составляет 17\% — существенная цифра для предприятия, находящегося на грани банкротства. Более того, доля переменных затрат оказалась более высокой, что усложняет достижение безубыточности:

9994

Доля всех переменных затрат = ^ goo'_ 59,5\%,

Точка долговой безубыточности = '1? 691 тыс. руб.,

или на 9\% выше точки реальной безубыточности.

Величина долговой точки безубыточности значительно превышает простую точку безубыточности. При объеме продаж 16 800 тыс. руб. предприятие могло утверждать: «У нас все в порядке, так как объем продаж больше точки безубыточности». Но расчет долговой точки безубыточности показывает, что не хватает почти 900 тыс. руб., или 5,3\%.

Финансовый менеджмент: Технологии управления финансами предприятия

Финансовый менеджмент: Технологии управления финансами предприятия

Обсуждение Финансовый менеджмент: Технологии управления финансами предприятия

Комментарии, рецензии и отзывы

3.4. точка безубыточности: Финансовый менеджмент: Технологии управления финансами предприятия, Дранко Олег Иванович, 2005 читать онлайн, скачать pdf, djvu, fb2 скачать на телефон В учебном пособии рассматриваются технологии реорганизации финансовой деятельности предприятий с учетом специфики экономической ситуации, анализируются наиболее типичные ошибки, допускаемые руководителями в ходе реструктуризации....