8.5. анализ оборотного баланса и принятие решений
8.5. анализ оборотного баланса и принятие решений
Анализ структуры оборотного капитала. Цель анализа структуры оборотных средств заключается в ответе на вопрос, какая часть текущих активов финансируется за счет собственных средств и каким образом ресурсы распределены в операционном цикле.
Размер собственных оборотных средств определяется как разность между текущими активами и краткосрочными пассивами. Величина собственных оборотных средств — одна из характеристик финансовой устойчивости предприятия.
В целях анализа производится сравнение структуры оборотных средств в текущем периоде со структурой средств в предыдущих периодах. Пример диаграмм такого типа показан в приложениях 8 и 9. Ниже перечислены положительные и отрицательные тенденции.
Положительные тенденции в активе баланса:
» увеличение денежных средств на счетах;
увеличение дебиторской задолженности;
увеличение величины запасов с увеличением объемов выручки;
уменьшение дебиторской задолженности, если до этого она была слишком большой (больше чем 20—40\% от оборотного капитала);
уменьшение запасов с уменьшением объемов выручки;
уменьшение незавершенного производства. Положительные тенденции в пассиве баланса:
сокращение кредиторской задолженности;
уменьшение объемов кредитов;
уменьшение заемных средств. Отрицательные тенденции в активе баланса:
рост денежных средств на счетах свыше 30\% от суммы обо, ротного капитала;
рост дебиторской задолженности свыше 40\% от суммы о'. ротного капитала;
уменьшение денежных средств на расчетном счете ниже 10\% от суммы оборотного капитала;
уменьшение производственных запасов на складах с увеличением объемов выручки.
Отрицательные тенденции в пассиве баланса:
увеличение кредиторской задолженности;
увеличение объемов кредитов;
увеличение заемных средств.
Управление оборачиваемостью. Финансовое положение предприятия, его показатели ликвидности и платежеспособности непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные \% текущие активы, превращаются в реальные деньги. *"' Вместо оборачиваемости удобнее рассчитывать период оборота. Он равен отношению средней величины текущих активов к выручке предприятия за отчетный период. Для выявления причин общего изменения периода оборота текущих активов следует проанализировать динамику периодов оборота основных видов оборотных средств (запасов, НЗП, готовой продукции, ДЗ и т.д.).
Пример диаграммы для подобного анализа приведен в приложении 10.
Управление запасами и незавершенным производством. Цель системы управления запасами — обеспечение бесперебойного производства продукции в нужном количестве и в установленные сроки и достижение на основе этого полной реализации выпуска при минимальных расходах на содержание запасов.
Эффективное управление товарно-материальными запасами позволяет ускорить оборачиваемость этой категории оборотных средств и свести к минимуму излишки запасов, которые «замораживают» дефицитные денежные средства.
Управление -дебиторской и кредиторской задолженностью. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью чрезвычайно важно, так как принимаемые по ним решения могут служить инструментом расширения продаж и повышения оборачиваемости текущих активов.
Важно оценивать стоимость текущей и просроченной дебиторской и кредиторской задолженности и контролировать их соотношение. Дебиторская задолженность анализируется по видам продукции для выявления невыгодных с точки зрения инкассации товаров.
Расчет потребности в оборотных средствах. Шаги, необходимые для определения потребности предприятия в оборотных средствах:
Оценить объем потенциальных продаж компании.
Составить производственный план для этого уровня продаж.
3. Оценить капиталовложения в материалы и ПКИ, необходимые для выполнения производственного плана.
Оценить период производства и размер капиталовложений в незавершенное производство и запасы готовой пгх»дукции.
Оиенить вложения в дебиторскую задолженность на основе кредитной политики предприятия.
Планирование ДДС в зависимости от состояния текущих запасов. Рассчитанные по производственному плану потребности в финансировании запасов, незавершенного производства и других видов оборотных средств учитываются при составлении плана платежей.
Обсуждение Финансовый менеджмент: Технологии управления финансами предприятия
Комментарии, рецензии и отзывы