12.1. понятие стратегического, долгосрочного и краткосрочного финансирования

12.1. понятие стратегического, долгосрочного и краткосрочного финансирования: Финансовый менеджмент, Иванов Владимир Николаевич, 2005 читать онлайн, скачать pdf, djvu, fb2 скачать на телефон Учебное пособие, подготовленное в соответствии с Государственным образовательным стандартом высшего профессионального образования по специальностям 060500 «Бухгалтерский учет» и 060400 «Финансы и кредит»...

12.1. понятие стратегического, долгосрочного и краткосрочного финансирования

Стратегическое финансирование — это система решений и намеченных направлений деятельности, рассчитанных на долгосрочную перспективу и предусматривающих достижение поставленных целей и финансовых задач по обеспечению наилучшей и стабильной работы хозяйственной структуры.

Финансирование называется долгосрочным, если мероприятия по организации и использованию финансов рассчитаны на период более 12 месяцев. Если этот период менее 12 месяцев, то финансирование называется краткосрочным.

Принципы формирования краткосрочного и долгосрочного финансирования взаимозависимы. Краткосрочные решения в области финансов должны соотноситься с долгосрочными целями и способствовать их достижению.

Долгосрочные займы привлекаются для формирования недостающих объемов инвестиционных ресурсов, используемых, например, на новое строительство, реконструкцию, модернизацию.

Основными формами краткосрочного финансирования являются краткосрочные ,кредиты банков и краткосрочные заемные средства.

Потребность в привлечении заемных средств и оценка их эффективного использования определяются в процессе аналитических исследований.

Банковский краткосрочный кредит предоставляется в следующих формах.

Банковский (необеспеченный) кредит, как правило, предоставляется коммерческим банком, осуществляющим расчетно-кассовое обслуживание организации. Формально этот кредит носит необеспеченный характер, но фактически обеспечивается размером дебиторской задолженности организации и ее средствами на расчетном и других счетах в этом же банке. Кроме того, банковский кредит является самоликвидирующимся, так как проведенная с его использованием хозяйственная операция генерирует по ее завершении денежный поток, достаточный для полного погашения данного кредита.

Контокоррентный кредит (овердрафт) обычно предоставляется банком под обеспечение, однако требование обеспечения не является обязательным. Выдавая этот кредит, банк открывает организации контокоррентный счет, на котором учитываются как кредитные, так и расчетные операции. Кредит не может увеличивать установленное в кредитном договоре отрицательное максимальное сальдо (контокоррентный лимит). По отрицательному остатку контокоррентного счета организация выплачивает банку кредитный процент. Договором может быть определено также, что по положительному остатку счета банк начисляет организации депозитный процент. Пересчет поступлений и выплат по контокоррентному счету происходит через установленные договором промежутки времени с расчетами кредитных платежей.

Сезонный кредит с ежемесячной амортизацией долга обычно предоставляется на формирование переменной части оборотного капитала на период сезонного роста потребностей в средствах. Проценты и основной долг (амортизация) по такому кредиту выплачиваются ежемесячно.

Кредитная линия. В договоре открытия кредитной линии оговариваются сроки, условия и предельная сумма кредита. Такой кредит выдается тогда, когда в нем возникает потребность. Банк устанавливает комиссионный процент за свои финансовые обязательства по представлению кредита в объеме неиспользованного лимита кредитной линии. Обычно кредитная линия открывается на срок до года.

Онкольный кредит предоставляется без указания срока использования, но с обязательством погасить кредит по первому требованию кредитора. Для погашения кредита обычно предоставляется льготный период (по действующей практике — до трех дней).

Ломбардный кредит выдается под заклад высоколиквидных активов (векселей, ГКО и др.), которые на период кредитования передаются банку. Размер кредита соответствует только части стоимости переданных в заклад активов.

12.2. Концепция стратегического менеджмента

Стратегия — это определение основных долгосрочных целей и задач предприятия, принятие курса действия и размещения ресурсов, необходимых для выполнения этих целей.

Блок-схема стратегического менеджмента представлена на рис. 12.1

[26].

Стратегическое предпринимательство в перспективе

Предвидение предпринимателя

Миссия и цели

Стратегический анализ

Проблемы

т

Идеи для решений

Действия

Принятие решений

Реализация и контроль

Рис. 12.1. Блок-схема стратегического менеджмента

Управление стратегией предусматривает выбор миссии, определение стратегии, анализ ее качества и реализацию стратегии. Понятие качества присутствует на всех этапах управления стратегией. На этапе выбора миссии и целей помимо вопросов «Кто мы?», «Чего мы хотим достичь?», «Какие нормы и ценности мы применяем в отношении друг с другом и внешним миром?» руководитель предприятия или группа руководителей ставят перед собой также вопросы о качестве стратегии. Их заботит прежде всего эффективность деятельности предприятия в результате реализации выбранной стратегии.

Процесс создания стратегии предприятия начинается с предпринимателя. Он определяет основные положения стратегии и сравнивает свои выводы с фактами. На этом и других этапах полезно участие приглашенных консультантов.

Предвидение предпринимателя позволяет в общих чертах интуитивно разработать схему стратегического плана. Предвидение вытекает как бы из «детской мечты» предпринимателя. Но мечта предпринимателя должна быть выполнимой. При этом стратегия, построенная на мечте, должна быть реализована, не должна остаться только рекламой.

При выборе стратегии руководители интуитивно ориентируются на те преимущества, которые получит предприятие в результате ее реализации. Например, сегодня многим наиболее целесообразной может показаться инновационная стратегия. Хотя для некоторых руководителей покажутся более предпочтительными другие подходы к выбору своего пути. Но интуитивной оценки качества стратегий явно недостаточно для получения полной картины. Поэтому для оценок качества стратегий лучше всего пользоваться общеизвестными понятиями эффектов и эффективностей.

Предвидение предпринимателя должно быть выражено в миссии компании.

«Золотой треугольник» стратегии

«Золотой треугольник», необходимый для создания стратегии, представлен наг рис. 12.2.

Предвидение и интуиция

Рациональный анализ

Социальные процессы

Рис. 12.2. «Золотой треугольник» стратегии

«Золотой треугольник» формируется за счет трех аспектов. В этом треугольнике один аспект ничего не значит без другого. Степень, в которой все три аспекта взаимодействуют друг с другом, в значительной степени определяет успех предприятия.

Корпорация нуждается в 'стратегии. Разработать эту стратегию помогут три связанных воедино элемента «золотого треугольника»: 1) рациональный анализ, 2) предвидение будущего и интуиция, 3) социальные процессы.

Рациональный анализ. Рациональный анализ проводится на основе строгих научных методов. В результате данного анализа формулируется желаемая конечная цель. В процессе рационального анализа пересматриваются действия, необходимые для достижения намеченной цели.

Рациональный анализ позволяет разработать стратегические подходы к процессу обучения. Корпорация только тогда конкурентоспособна, когда она может учиться быстрее, чем ее конкуренты.

В процессе рационального анализа может быть использован, например, подход Иденбурга, который выделил два направления развития стратегий:

концепция на цели;

концепция на процессе.

Рис. 12.3. Варианты развития стратегий по Иденбургу

Концепция на цели — это степень сосредоточения стратегического развития на местоположении корпорации в будущем. Если это сильная концепция, то фирма будет постоянно преследовать поставленную конечную цель, а будущая цель — постоянно диктовать современные тактические цели с позиций желаемого будущего. Если же концепция на цели слабая, то логические объяснения будут развиваться постепенно от настоящего к будущему.

Концепция на процессе — это степень сознательного общения друг с другом людей, занятых общим делом, для получения правильного представления о будущем и способах его достижения. Результат здесь имеет вторичное значение.

Сильная концентрация на процессе и на цели приводит к дополнительной логике. Именно это сочетание является основным лейтмотивом для управления изменениями. Большое количество творческих людей, вовлеченных в создание стратегии, ориентированной на желаемое местоположение компании в будущем, поможет с большей вероятностью получить требуемый результат.

Слабая концепция на процессе и сильная на цели соответствуют рациональному планированию. В этом случае мало внимания обращается на сознательное общение людей друг с другом, а все силы сосредоточиваются на формировании желаемого положения корпорации в будущем.

Сильная концентрация на процессе и слабая на цели позволяет людям, сознательно занятым общим делом, учиться в процессе работы управлять конкурентоспособностью корпорации.

Спонтанная стратегия имеет место при слабой концентрации на процессе и на цели.

Интуиция предпринимателя. Интуиция предпринимателя — это инстинкт, основанный на особом способе восприятия жизни. Предприниматели, добивающиеся особых успехов в своей деятельности, обладают, согласно Ансоффу, повышенной чувствительностью к елабым сигналам. Эта способность — главная черта в деятельности предпринимателя. Однако многие обладают повышенной чувствительностью к слабым сигналам, но немногие могут ею воспользоваться. Поэтому для реализации своих идей, разработанных на основе обработки слабых сигналов, предприниматель должен обладать «одержимостью» и огромной энергией. Вдохновение никогда не должно покидать его во время их реализации.

Используя свою способность воспринимать слабые сигналы и выслушивая мнение хорошо осведомленных людей, предприниматель собирает полученную информацию воедино, обнаруживает скрытые от всех связи, вопреки общепринятому мнению все воспринимает по-другому и идет своим путем.

Однако описанный дар предпринимателя может ему помешать.

Первая опасность заключается в огромном количестве идей, сгенерированных предпринимателем. Порой ему бывает трудно выбрать из них лучшие. Он «тонет» в своих идеях. Поэтому предпринимателю наряду с интуитивными способами отбора идей необходимо использовать рациональные методы выбора, т.е. подключать к работе рационально мыслящих людей (консультантов). Они помогут выбрать из предложенных предпринимателем идей наиболее верные направления развития бизнеса. Стратегический процесс управления — идеальное средство для этих целей.

Вторая опасность связана с тем, что предприниматель лучше других разбирается в созданных ими идеях и поэтому ему трудно осуществить делегирование. От небольшого бизнеса до многонациональной корпорации предприятие проходит несколько стадий. Каждая стадия требует определенного типа .лидерства. Предприниматель, который блестяще руководил предприятием на первой стадии, может не подойти для руководства на второй. Во время перехода от стадии к стадии возникает новый стиль лидерства, новая культура. Если при переходе к новой стадии предприниматель, не готовый к новому стилю лидерства, не сумеет делегировать часть своих полномочий более подготовленным для руководства людям, то возможен глубокий кризис.

Социальные процессы. Социальные процессы корпорации выражаются прежде всего в социальной ответственности.

Социальная ответственность — это забота о персонале и окружающей среде.

Основной чертой социальной ответственности является добровольно проявляющаяся готовность делать больше, чем просто соблюдать законы. Это означает, в частности, что предприниматель должен заниматься общественно полезной деятельностью, которая не вменяется ему в обязанность законодательно, и не совершать предосудительных с точки зрения морали и нравственности поступков, за которые еще не предусмотрено юридической ответственности.

Социальные процессы направлены на полную интеграцию корпораций с обществом. Общество нуждается в сотрудничестве с корпорациями для решения проблем, которые выходят за рамки деятельности правительства.

Работники должны быть полностью осведомлены обо всех социальных действиях, выполняемых их компанией, и иметь полное представление не только о современных, но и отдаленных последствиях ее социальной политики (например, как разрабатываемая новая технология скажется на экологической обстановке).

В настоящее время социальные процессы корпораций изучаются во многих учебных заведениях. Например, 90\% американских школ включают в свои программы деловую этику. Многие научно-исследовательские институты работают над этой темой.

Социальные процессы выполняют три функции:

сбор и обработку информации о различных точках зрения как высшего руководства, так и специалистов более низких уровней управления;

поддержку работниками корпорации высшего руководства. Для того чтобы люди поддерживали руководство, прежде всего, не нужно их ставить перед свершившимся фактом. Надо попросить людей о сотрудничестве;

стратегическое обучение. Работники учатся на результатах работы. Должна существовать обратная связь между результатами работы и работниками компании.

Миссия компании

Миссия компании состоит из предвидения и кредо (убеждений).

Предвидение — это: 1) проектная цель компании, ее смысл, 2) конкурентоспособность компании и ее особая основная компетентность.

Кредо — это: 1) ценности, в которые компания верит, 2) нормы и правила поведения, политика и модели поведения, которые формируют базу для ее особой компетентности и системы ценностей.

Другими словами, предвидение — это сущность целей корпорации (рациональная часть), а кредо (убеждения) — сущность культуры (интуитивная часть).

Миссия должна быть сформулирована кратко, а ее содержание — понятно для всех сотрудников компании и для каждого, кто захочет с ней ознакомиться.

Финансовый менеджмент

Финансовый менеджмент

Обсуждение Финансовый менеджмент

Комментарии, рецензии и отзывы

12.1. понятие стратегического, долгосрочного и краткосрочного финансирования: Финансовый менеджмент, Иванов Владимир Николаевич, 2005 читать онлайн, скачать pdf, djvu, fb2 скачать на телефон Учебное пособие, подготовленное в соответствии с Государственным образовательным стандартом высшего профессионального образования по специальностям 060500 «Бухгалтерский учет» и 060400 «Финансы и кредит»...