1.3. базовые концепции финансового менеджмента

1.3. базовые концепции финансового менеджмента

Важнейшим фактором финансового менеджмента является принцип неравноценности денег во времени. Рубль, полученный сегодня, стоит больше рубля, который будет получен в будущем. Поэтому в финансовых операциях, особенно долгосрочных, фактор времени может играть не меньшую роль, чем размеры денежных средств. Каждый из методов анализа, рассмотренных ниже, учитывает время как одно из важнейших условий.

Финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта — это денежные средства, имеющиеся в его распоряжении. Финансовые ресурсы направляются на развитие производственно-торгового процесса, содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, инвестиции и в резерв.

Финансовые ресурсы, предназначенные для развития производственно-торгового процесса (сырье, товары, орудия труда, рабочая сила и другие элементы производственно-торгового процесса), называются капиталом в его денежной форме. Формула капитала имеет вид

где D — средства, инвестируемые в производственно-торговый процесс; Т — стоимость произведенного товара;

Dj — денежные средства, полученные от продажи товара и включающие в себя реализованный доход (прибыль).

Структура капитала имеет следующий вид:

основные фонды (средства труда, которые многократно используются в производственном процессе, не изменяя при этом своей вещественно-натуральной формы);

нематериальные активы (право пользования земельными участками, природными ресурсами, патентами, лицензиями, программным обеспечением, торговыми марками и т.д.);

оборотные фонды (материально-производственные запасы, готовая продукция, незавершенное производство, материалы, комплектующие, денежные средства, дебиторская задолженность, легко реализуемые ценные бумаги);

фонды обращения (совокупность материальных и денежных ресурсов, функционирующих в сфере обращения и обслуживающих процесс обмена).

Стратегия — это перспективная модель поведения объекта управления для достижения поставленной им цели. Стратегия основывается на долгосрочных прогнозах.

Опыт управления экономикой во второй половине XX в. показал, что бурное развитие науки и техники приводит к быстрому изменению свойств и качества продуктов, появлению новых продуктов, быстрой переоценке ценностей потребителями. Например, вычислительная машина из огромных залов научно-исследовательских институтов переместилась сегодня в карман школьника. Мир экономики стал быстро изменчив и слабо предсказуем, что наиболее характерно для России, экономика которой находится на распутье. С другой стороны, от индустриального производства, господствующего два столетия, мир перешел к интегральному, когда одно лицо или группа лиц являются ответственными за какую-то часть всего процесса, а не представляют собой винтики в машине индустриального производства, как ранее. Все это приводит к трудностям в управлении компаниями и, в частности в управлении финансами. Выход из положения — в формировании стратегического менеджмента предприятия и долгосрочной финансовой политики на его основе.

Стратегией финансового менеджмента называют систему решений и намеченных направлений деятельности, рассчитанных на долгосрочную перспективу и предусматривающих достижение поставленных целей и финансовых задач в целях обеспечения наилучшей и стабильной работы хозяйственной структуры.

Тактика финансового менеджмента—это совокупность приемов и форм текущих оперативных действий предпринимателя, подчиненных стратегическим целям и задачам финансового управления.

Не следует понимать временные тактические отступления от стратегических целей как препятствия стратегии, если в отдаленном будущем такие отступления принесут больший эффект. Например, расширение рынка, гарантирующее увеличение прибыли в будущем, может потребовать увеличения инвестиционных расходов, т.е. снижения прибыли в текущем периоде.

Главный фактор построения и проведения финансовой политики организации — это ее человеческие ресурсы. Хотя кадровая политика в целом не является финансовой политикой, успешное влияние на человеческие ресурсы возможно лишь через финансовые механизмы организации. Основной составляющей кадровой политики является корпоративная культура. Поэтому финансовая политика в управлении человеческими ресурсами требует развития соответствующей корпоративной культуры, к основным чертам которой относятся:

доверие и согласие;

кооперация и взаимные обязательства;

взаимосвязи;

согласованность;

непрерывность;

творческий подход;

непрерывное обучение.

Корпоративная культура формирует цели, стоящие перед организацией в материальной или нематериальной форме. К таким целям относятся достижение наилучших результатов на рынке конкурентного товара (услуги), улучшение качества жизни не только сотрудников своей организации, но и всех людей за счет предоставления им лучших товаров (услуг). Культура — это мощный источник мотивации руководства в направлении развития корпоративной политики и стратегии. В частности, академические знания, полученные в системе всеобщего образования, создают базу, которая является главным динамическим фактором, способствующим росту эффективности. Уровень требований, предъявляемых потребителем к товару, также зависит от культуры потребителей. Жесткие требования со стороны покупателей приводят к улучшению показателей хозяйственной деятельности.

Одним из ключевых факторов корпоративной культуры, определяющим совершенство организации, являются отношения между руководством и работниками, участие сотрудников в общем деле. Несмотря на автоматизацию, компания не сможет получить максимальную отдачу, если работники не относятся с энтузиазмом к своей работе. В компаниях, где интересы и благосостояние сотрудников защищены так же, как интересы инвесторов, сотрудники чувствуют гордость за свою работу. Участие работников предполагает также установление процедуры постоянных консультаций между представителями трудящихся и руководством.

Таким образом, финансовая политика в управлении человеческими ресурсами — это процесс обучения и постоянных изменений. Совершенство организации — результат культуры, взращенной внутри компании и нацеленной на повышение эффективности, хотя созданию такой культуры способствуют благоприятные условия в обществе.

Основная цель политики финансирования человеческих ресурсов — такое распределение финансовых потоков, которое обеспечит повышение эффективности деятельности предприятия и качества выпускаемой продукции. Задача финансового менеджера состоит в том, чтобы за счет финансовых механизмов повысить интерес работников к творческому решению поставленных перед ними задач, к полному раскрытию их индивидуальности в труде.

Финансовая политика предприятия — составная часть стратегии его развития. Во многом стратегия выражается в миссии. Пример миссии американской телекоммуникационной компании Rolm приведен ниже. Цели:

создавать прибыль;

расти;

поставлять изделия высокого качества и удовлетворять требования клиентов;

■ создавать «большое пространство» для работы. «Большое пространство» означает, что:

работа должна быть интересной, стимулирующей и приятной;

рабочее место должно располагать к активной деятельности;

в компании должна быть создана атмосфера, в которой каждый служащий может развивать себя посредством достижений, творчества и конструктивной обратной связи.

Именно поэтому каждый служащий должен иметь:

равные возможности для развития и продвижения;

уважение к своей частной жизни;

поощрение и поддержку для осуществления успешной работы;

шанс стать творческим работником;

заслуженные оценки, которые выведены только по результатам выполненной работы.

В обязанности служащих входят:

честность;

готовность помочь другим, чтобы улучшить работу всей команды;

стремление к самосовершенствованию;

оказание помощи в деле создания «большого пространства» для работы в компании;

понимание и поддержка целей компании.