Глава 4. организация финансового менеджмента

Глава 4. организация финансового менеджмента

4.1. ОРГАНИЗАЦИОННО ПРАВОВЫЕ ФОРМ Ы ПРЕДПРИЯТИЙ

Организационно-правовые формы предприятий определяют их финансовые особенности. Очень важно выделить общие характерные черты финансового менеджмента в предприятиях и организациях современных организационно-правовых форм и установить основные различия, которые определяют выбор той или иной формы.

Практика показывает, что если предприятия не учитывают тех или иных особенностей, характерных для выбранной ими формы, то это приводит к конфликтам между собственниками, управляющими и работниками. Организационно-правовая форма предприятия, закрепленная в его учредительных документах, должна полностью соответствовать требованиям законодательных актов.

В этой главе рассматриваются хозяйственные товарищества и общества, производственные кооперативы, государственные и муниципальные унитарные предприятия, а также некоммерческие организации.

Хозяйственные товарищества, к которым относятся полные товарищества и товарищества на вере, или коммандитные товарищества, а также хозяйственные общества, которые включают акционерные общества и общества с ограниченной или дополнительной ответственностью, имеют ряд общих черт. Основная из них состоит в том, что формирование уставного капитала этих коммерческих организаций производится за счет взносов участников или учредителей, каждый из которых имеет определенную долю. Однако имущество, внесенное участниками или учредителями в уставный капитал, а также произведенное и приобретенное в процессе деятельности, принадлежит на праве собственности хозяйственным товариществам и обществам.

Основное различие хозяйственных товариществ и обществ — участников. В хозяйственных товариществах участниками могут быть индивидуальные предприниматели и коммерческие организации, а в хозяйственных обществах — граждане и юридические лица. Хозяйственное общество может иметь единственного участника, который полностью формирует уставный капитал.

Взносы учредителей или участников в уставный капитал хозяйственных товариществ и обществ могут производиться в денежной или натуральной форме. Если взносом являются материальные или нематериальные активы, к примеру, здания, оборудование, ценные бумаги, валюта, имущественные или неимущественные права, то по согласованию между учредителями они оцениваются в денежной форме и в дальнейшем их переоценка, которая влечет за собой изменение доли участника в уставном капитале, производиться не может.

Формирование уставного капитала путем выпуска в обращение акций допускается только для акционерных обществ.

Участники хозяйственных товариществ и обществ имеют ряд общих прав, в числе которых необходимо выделить:

участие в управлении делами (за исключением вкладчиков в коммандитных товариществах);

получение информации о деятельности, в том числе через бухгалтерскую и другую отчетность, в рамках, установленных учредительными документами;

участие в распределении прибыли по итогам работы за год или иной отчетный период;

получение части имущества, пропорционального взносу в уставный капитал, в случае ликвидации коммерческой организации после расчетов с кредиторами.

Основная обязанность участников и учредителей хозяйственных товариществ и обществ состоит в своевременном и полном взносе вклада в уставный капитал способом и в порядке, предусмотренными учредительными документами. Невыполнение этой обязанности влечет за собой признание ничтожности сделки и исключение из числа участников или учредителей хозяйственного товарищества или общества граждан, юридических лиц или индивидуальных предпринимателей.

Рассмотрим финансовый менеджмент в предприятиях различных организационно-правовых форм.

4.2.ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ В ПОЛНЫХ И ПРОСТЫХ ТОВАРИЩЕСТВАХ

Финансовый менеджмент в полных товариществах базируются на учредительном договоре между индивидуальными предпринимателями и/или коммерческими организациями. Принципиальная схема создания и функционирования полного товарищества приведена на рис. 4.1.

Особенностью договора является признание солидарной субсидиарной ответственности по обязательствам всем принадлежащим участникам товарищества имуществом независимо от размера вклада в уставный капитал. Солидарная субсидиарная ответственность означает, что кредитор вправе требовать исполнения обязательств как от всех должников — участников полного товарищества, так и от любого из них в отдельности. Кредитор, не получивший полного удовлетворения от одного из должников, имеет право требовать недополученное от остальных солидарных должников. Отношения участников полного товарищества носят доверительный характер, что и обусловливает солидарную субсидиарную ответственность товарищей.

В учредительных документах полного товарищества указываются размер и состав уставного капитала, размер долей каждого из участников и порядок их изменения, а также размер, состав, сроки и порядок внесения вкладов. Кроме этого определяется мера ответственности каждого из

3 Финансовый менеджмент

Коммерческие

организации

Индивидуальные предприниматели

Учредительный договор,

устав

і. 1

-+-* Полное товарищество

Попные товарищи (солидарная субсидиарная собственность)

Имущество ' (собственность товарищества)

Предпринимательская деятельность

Рис. 4.1. Организационная схема полного товарищества

участников за нарушение обязанностей по внесению вкладов. В момент регистрации полного товарищества участники вносят не менее половины вклада, определенного учредительным договором. Оставшаяся часть вносится в сроки, установленные договором. С невнесенной части вклада уплачивается штраф в установленном договором проценте, НО не ниже 10\%. Участник также обязан возместить причиненный товариществу ущерб.

Доля в уставном капитале не оказывает существенного влияния на права участников полного товарищества. Обычно, независимо от доли в

уставном капитале, каждый участник полного товарищества имеет один голос на общем собрании. Это связано с тем, что каждый участник несет субсидиарную солидарную ответственность перед кредиторами. Более того, каждый участник вправе действовать от имени товарищества, если учредительным договором не установлено, что все его участники ведут дела

совместно либо ведение дел поручено отдельным участникам. Совместное ведение дел означает, что совершение каждой сделки производится с согласия всех участников товарищества. В том случае, когда ведение общихдел поручено одному или нескольким участникам, остальные участники должны иметь от них доверенность, чтобы совершать сделки от имени товарищества.

Прибыли и убытки, образующиеся в результате финансово-хозяйственной деятельности товарищества, распределяются между его участниками пропорционально сделанным ими взносам.

Допускается прием новых участников в полное товарищество и после его учреждения путем внесения соответствующих изменений и дополнений в учредительный договор. При этом новые участники с момента вступления солидарно несут субсидиарную ответственность своим имуществом по обязательствам товарищества наравне с его учредителями. Более того, указанная ответственность сохраняется и в случае выбытия участника из полного товарищества в течение двух лет со дня утверждения отчета о финансово-хозяйственной деятельности товарищества за год, в котором он выбыл из товарищества.

Финансовому менеджеру следует обратить внимание на последствия выбытия участника из полного товарищества. Эта особенность характерна только для данной организационно-правовой формы коммерческой организации. Доля участника в уставном капитале определяет долю в имуществе товарищества, которую он получает в случае выбытия. Причем эта часть имущества может быть выплачена в денежной форме или выдана в натуре по соглашению сторон. Размер выплаты определяется по данным отчетного баланса, составленного на последнюю отчетную дату или дату выбытия участника из товарищества. Однако учредительный договор может содержать и иные последствия выбытия участников из полного товарищества. Например, выплата может производиться в установленной заранее пропорции, за основу может быть принят годовой баланс и другие условия выплаты.

Выбытие участников из полного товарищества требует внесения соответствующих изменений в учредительный договор. Это касается прежде всего величины уставного капитала. Если он остается без изменения, то оставшиеся участники вносят сумму, которая была выплачена выбывшему участнику. При этом меняется доля оставшихся участников в уставном капитале. Но выбытие участника может сопровождаться и уменьшением размера уставного капитала. Тогда доля каждого из оставшихся участников остается прежней.

Целесообразно создание в форме полных товариществ коммерческих организаций семейного типа для осуществления мелкого и среднего бизнеса. Полные товарищества можно использовать как форму объединения материальных, трудовых и финансовых ресурсов для финансирования совместных программ.

Полные товарищества пока не получили широкого распространения, что во многом обусловлено экономической ситуацией. Эта организационно-правовая форма, безусловно, получит признание, однако требуется более четкое и конкретное законодательное оформление.

Объединение имущества юридических лиц возможно и по договору простого товарищества — договору о совместной деятельности. Участники такой деятельности, объединив имущества и усилия, совместно действуют для достижения общей хозяйственной или иной цели. Денежные и другие имущественные взносы участников договора, а также имущество, созданное или приобретенное в результате их совместной деятельности, являются их общей долевой собственностью.

Участник договора о совместной деятельности не распоряжается долей в обшем имуществе без согласия остальных участников договора, за исключением той части продукции и доходов от этой деятельности, которая поступает в распоряжение каждого из участников.

Имущество, объединенное участниками договора для совместной деятельности, учитывается на отдельном обособленном балансе у того ее участника, которому в соответствии с договором поручено ведение общих дел участников договора. Данные отдельного обособленного баланса в баланс предприятия-участника, ведущего общие дела, не включаются.

Распределение прибыли, убытков и других результатов совместной деятельности между участниками договора о совместной деятельности осуществляется в порядке, предусмотренном договором. При формировании финансовых результатов каждый участник свою долю прибыли, полученную в результате совместной деятельности, включает в состав внереализационных доходов.

Стоимость передаваемого имущества участниками не списывается с их самостоятельного баланса, а подлежит отражению на балансе как краткосрочные или долгосрочные финансовые вложения в зависимости от срока, на который заключен договор о совместной деятельности.

Оценка имущественных взносов участниками осуществляется в обособленном балансе в соответствии с договором о совместной деятельности. Она может отличаться от оценки имущества по балансу участника совместной деятельности. Разница составляет в случае превышения добавочный капитал, а в случае занижения относится на использование прибыли. При этом в долгосрочных или краткосрочных финансовых вложениях показывается стоимость передаваемого имущества в оценке, предусмотренной в договоре.

Подтверждением получения взносов по совместной деятельности для участников является авизо об оприходовании имущества участником, ведущим общие дела, или первичный учетный документ о получении имущества: копия накладной, квитанция к приходному ордеру и т.п. Участник, ведущий общие дела в соответствии с договором, обеспечивает отдельный учет финансовых операций по договору о совместной деятельности и связанных с выполнением своей уставной деятельности. Для осуществления операций по совместной деятельности могут открываться текущие счета в кредитных организациях.

При прекращении совместной деятельности оставшиеся имущество и денежные средства распределяются участниками в соответствии с условиями договора простого товарищества.