Глава 10. финансовое планирование и анализ финансовых результатов 10.1. формирование финансовых результатов

Глава 10. финансовое планирование и анализ финансовых результатов 10.1. формирование финансовых результатов

Финансовые результаты позволяют оценить эффективность предпринимательской деятельности, которая связана с извлечением прибыли.

Конечный финансовый результат деятельности предприятия слагается из финансового результата от реализации продукции работ, услуг, основных средств и другого имущества предприятия и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям.

Прибыль или убыток от реализации продукции, работ, услуг определяется как разница между выручкой от реализации в действующих ценах без налога на добавленную стоимость и акцизов и затратами на ее производство и реализацию. При исчислении прибыли из выручки от реализации вычитаются экспортные тарифы. Прибыль является важнейшим це-нообразующим фактором. Цена определяется в основном соотношением спроса и предложения на конкретные товары, работы и услуги. В то же время цена зависит от величины затрат. Поэтому прибыль — это наиболее изменчивый элемент цены. Финансовый менеджер управляет прибылью в зависимости от состояния рынка, цен на аналогичные товары, работы, услуги и изменения затрат.

В состав внереализационных доходов включаются:

доходы, полученные от долевого участия в деятельности других предприятий, и доходы по пенным бумагам, принадлежащим предприятию;

доходы от сдачи имущества в аренду;

присужденные или признанные должником санкции за нарушение условий хозяйственных договоров, доходы от возмещения причиненных убытков;

прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

другие доходы от операций, непосредственно не связанных с производством и реализацией продукции, работ и услуг;

положительные курсовые разницы по валютным счетам, курсовые разницы по операциям в иностранной валюте.

В состав внереализационных расходов включаются:

затраты по аннулированным производственным заказам и затраты на производство, не давшее продукции;

затраты на содержание законсервированных производственных мощностей и объектов;

не компенсируемые виновниками потери от простоев по внешним причинам;

убытки по операциям с тарой;

судебные издержки и арбитражные расходы:

присужденные или признанные должником санкции за нарушение условий договоров и расходы по возмещению причиненных убытков;

суммы сомнительных долгов по расчетам с другими предприятиями и отдельными лицами, подлежащие резервированию;

убытки от списания дебиторской задолженности, по которой срок исковой давности истек, и других долгов, не реальных для взыскания;

убытки по операциям прошлых лет, выявленные и текущем году;

некомпенсируемые потери от стихийных бедствий;

некомпенсируемые убытки в результате чрезвычайных ситуаций, вызванных экстремальными условиями;

убытки от хищений, виновники которых по решению суда не установлены;

другие расходы по оплате отдельных видов налогов и сборов, уплачиваемых за счет финансовых результатов, а также по операциям, связанным с получением внереализационных доходов;

отрицательные курсовые разницы по валютным счетам, курсовые разницы по операциям в иностранной валюте.

Управление внереализационными доходами и расходами предприятия направлено на получение дополнительных источников финансирования и зачастую именно они определяют конечный финансовый результат.

Поэлементный финансовый анализ затрат и финансовых результатов позволяет выявить резервы экономии, прогнозировать возможные ценовые колебания, установить структуру затрат и определить направления ее совершенствования.

В процессе производства и продукции, работ, услуг огромное значение имеет взаимодействие между внеоборотными и оборотными средствами, с одной стороны, и структурой капитала, с другой. Эти факторы также определяют финансовые результаты деятельности предприятия. Структура капитала зависит главным образом от размера накопленной прибыли и текущей нормы накопления. Прибыль является целью предпринимательской деятельности, поэтому каждый ее вид имеет свою норму накопления. Основной источник прибыли — это сделки по реализации продукции, работ и услуг. Они осуществляются как производителями, так и посредниками.

Финансовый результат предпринимательской деятельности во многом зависит от договоров, заключаемых между продавцом и покупателем. Договор заключается посредством направления оферты — предложения заключить договор одной из сторон и ее акцепта— принятия предложения другой стороной. Договор признается заключенным в момент получения лицом, направившим оферту, ее акцепта или с момента передачи имущества, если для заключения договора необходима передача имущества. Договор, подлежащий государственной регистрации, считается заключенным с момента его регистрации.

Основные показатели сделки, требующие согласования в договоре и влияющие на финансовый результат — это цена; срок поставки; период поставки; размеры и сроки авансовых платежей; величина процентной ставки; метод и сроки погашения задолженности.

Свои особенности имеет биржевая торговля. Наиболее распространенными ее разновидностями являются:

взаимная передача прав и обязанностей в отношении реального товара;

взаимная передача прав и обязанностей в отношении реального товара с отсроченным сроком его поставки — форвардные сделки;

взаимная передача прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара — фьючерсные сделки;

уступка прав на будущую передачу прав и обязанностей в отношении биржевого товара или контракта на поставку биржевого товара — опционные сделки.

Существенные различия имеются в финансировании сделок с реальным товаром и фьючерсных сделок.

Сделки с реальным товаром могут заключаться с расчетом по цене, сложившейся на рынке в момент подписания договора или контракта, в момент поставки товара, по справочной котировальной цене, публикуемой на данной бирже за определенный период.

Фьючерсные сделки заключаются в основном не в целях покупки реального товара, а для страхования товара от возможного неблагоприятного изменения цен или получения разницы от изменения цен после ликвидации сделки на срок.

Порядок получения прибыли зависит от характера совершения биржевых сделок. Это могут быть сделки, совершаемые биржевым посредником от своего имени и за свой счет или от своего имени и за счет клиента, от имени клиента и за его счет,— соответственно дилерская или брокерская деятельность.

Особенность биржи заключается в том, что она не устанавливает уровни и пределы цен на биржевой товар в биржевой торговле и размеры вознаграждения, взимаемого биржевым посредником за участие в биржевых сделках. Она определяет лишь размер отчислений в пользу биржи от комиссионных, получаемых биржевым посредником, а также сборы, тарифы и другие платежи, взимаемые в пользу биржи с ее членов и других участников биржевой торговли за оказываемые клиентам услуги.

Предприятия выбирают формы сделки в соответствии с ожидаемыми финансовыми результатами, полнотой и своевременностью расчетов по платежным документам, надежностью партнера.