2.6. компьютерные технологии аналитической поддержки информационной базы финансового менеджмента

2.6. компьютерные технологии аналитической поддержки информационной базы финансового менеджмента

Проведение анализа по данным финансовой отчетности предприятия требует ежедневной структуризации большого объема исходных данных и постоянного использования статистических методов обработки финансовой информации, что обеспечивается возможностью получения и анализа базовых показателей финансовой отчетности с помощью компьютерных технологий.

Использование компьютерных программ для целей анализа предполагает наличие определенной методической основы и алгоритмов обработки первичной учетной финансовой информации для поддержки принятия управленческих решений. Значимость таких программных продуктов в общей системе финансового планирования и управления определяется степенью полноты и достоверности используемых данных при создании информационной базы финансового менеджмента на основе современных информационных технологий (ИТ).

ИТ — понятие более емкое, чем аналитические компьютерные программы. В общем случае ИТ — совокупность программного обеспечения, технических средств и телекоммуникаций, поддерживающих стратегические направления деятельности управляемого объекта в сочетании с его организационной структурой, трудовыми ресурсами, деловыми процессами.

Традиционно на финансовом рынке выделяют фундаментальный (или, как его еще называют, основной) и технический анализ. Назначение фундаментального анализа, основанного на данных финансовой отчетности, состоит в оценке состояния экономики в целом, отдельных ее отраслей и регионов, конкретных субъектов финансового рынка, а также в прогнозировании развития процессов в этих сферах. Выявление наиболее предпочтительных направлений для размещения свободных финансовых ресурсов, поиск эффективных проектов и предприятий, их реализующих, создают основу для формирования инвестиционной стратегии и выбора конкретных финансовых инструментов реализации этой стратегии.

К прикладным направлениям фундаментального анализа относятся получение оценок прошедшей и текущей финансово-хозяйственной деятельности субъектов финансового рынка, а также планирование капиталовложений.

Первая группа программ дія финансового анализа предназначена главным образом дня получения и анализа стандартных форм бухгалтерской отчетности. Методическую основу большинства таких программ составляют работы А.Д. Шеремета и В.Ф. Палия. Практически все программы этой группы формируют аналитический баланс-нетто, на основе которого осуществляются расчеты основных показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Эти показатели отражают наиболее значимые аспекты деятельности, а именно:

ликвидность;

финансовую устойчивость;

структуру капитала;

эффективность использования финансовых ресурсов.

Другая группа компьютерных программ ориентирована на финансовую и экономическую оценку инвестиционного анализа. В качестве методической основы применяется известная методика ЮНИДО. Основные положения методики ЮНИДО предполагают использование бюджетного подхода к планированию инвестиций и методов дисконтирования денежных потоков. Методика позволяет учесть в расчетах влияние инфляции на основные технико-экономические показатели анализируемой ситуации.

Программная реализация классической части этой методики — пакет COMPAR позволяет учитывать российскую и иностранные валюты, планировать денежные потоки, учитывать особенности различных источников финансирования и т.п.

Наиболее существенное достоинство этого программного продукта — его международная сертификация в качестве инструмента для проведения инвестиционных расчетов.

Программные продукты фирмы «Инэк», «Интеллект-Сервис», «Про-Инеест ИТ» (Москва) — это универсальные программные продукты для комплексного анализа («Инэк-Аналитик», «Инвестор», «Project Expert*). В их состав входят следующие основные блоки:

анализ финансового состояния предприятия;

прогнозирование хозяйственной деятельности;

сравнительный анализ и экспертиза различных вариантов капиталовложений;

анализ инвестиционной привлекательности пенных бумаг, контрактов, кредитов;

формирование прогнозной финансовой отчетности;

разработка бизнес-планов.

Блок анализа финансового состояния предприятия выполнен в виде самостоятельного программного модуля, который позволяет проанализировать итоги финансовой деятельности предприятия за интересующий период времени на основе данных годовой, квартальной и месячной отчетности. Данные можно вводить либо вручную, либо конвертировать из текстового файла, содержащего данные бухгалтерского баланса и имеющего специальную структуру. Подобная возможность обеспечивает привязку этого модуля практически к любой компьютерной бухгалтерской системе, а также позволяет осуществлять достаточно быстрый обмен данными при проведении финансового анализа значительного числа объектов — предприятий.

Программа позволяет анализировать основные показатели как по состоянию на определенную дату, так и в динамике за ряд лет, кварталов, месяцев. Можно строить необходимые диаграммы, весьма эффективно проводить экспресс-анализ финансового состояния предприятия, прогнозировать его дальнейшее развитие.

По выбранным показателям и заданным параметрам программы способны автоматически распределять изучаемые предприятия по классам кредитоспособности. Использование блока прогнозирования хозяйственной деятельности предприятия позволит аналитикам оперативно просмотреть возможные сценарии развития и выбрать оптимальные варианты вложения капитала в эти предприятия.

Программный блок сравнительного анализа и экспертизы различных вариантов капиталовложений предназначен для формирования итоговой оценки и ранжирования возможных вариантов с точки зрения выбранных предпочтений инвестора или банка. При формировании и выборе интегрального показателя предпочтительности объектов инвестирования может быть использован как метод экспертных оценок значимости тех или иных факторов, так и метод ранжирования этих факторов. Заложенный в программы способ обмена данными, которые рассчитываются в других блоках программ, делает работу по оценке интегрального показателя достаточно простой и гибкой.

Среди основных отличий программного комплекса «Инвестор» необходимо выделить:

использование в качестве методической основы анализа инвестиционных проектов методики ЮНИДО;

ориентацию програмных модулей как на потребителей инвестиций, так и на конечных инвесторов с учетом специфики их проблем;

использование элементов экспертных систем для предварительного заключения об основных аспектах реализации проекта;

автоматический режим формирования информационного меморандума и некоторых разделов бизнес-плана.

Программа Project Expert хорошо известна в инвестиционных кругах не только в России, но и за рубежом. Она зарекомендовала себя как эффективный инструмент финансового анализа и планирования капиталовложений, разработанный на основе передовых информационных технологий.

Программа Project Expert позволяет анализировать:

отчет о прибылях и убытках;

отчет о движении денежных средств;

балансовый отчет;

основные показатели рентабельности проекта, его платежеспособности, ликвидности, а также эффективность капиталовложений.

Удачное сочетание возможностей сетевого планирования и методики анализа инвестиционного процесса позволило создать качественно новый продукт. Средства сетевого планирования поэтапного проведения работ, использующие в качестве исходных данных их продолжительность, взаимосвязи и требуемые ресурсы, плюс графические средства Project Expert для Windows обеспечивают не только эффективное финансовое планирование, но и возможность дальнейшего контроля исполнения инвестиционных процессов.

Project Expert служит инструментальным средством, позволяющим разработать стратегический план развития действующего предприятия или бизнес-план инвестиционного проекта независимо от его отраслевой принадлежности и с учетом специфики экономических условий России. В этом программном продукте собрано все необходимое для эффективной автоматизации процессов ввода и обработки данных, проведения расчетов, а также анализа эффективности проекта на основе общепринятых финансовых показателей. Project Expert подготавливает оформленную документацию, полностью соответствующую международным стандартам.

Автоматизированная система для планирования и анализа эффективности инвестиций может использоваться в широком диапазоне: от небольшого частного предприятия до транснациональных корпораций. Она позволяет учитывать длительность проектов до 30 лет, до 400 стадий проекта, номенклатура продуктов (услуг) в одном проекте — до 100 позиций с возможностью расширения до 400 различных наименований. Строится динамическая имитационная модель денежных потоков, позволяющая проводить расчет проекта с шагом один месяц, с учетом влияния временных факторов, измеряемых в днях. Все данные о поступлениях и выплатах вводятся в текущих ценах с последующей автоматической ежемесячной коррекцией в процессе расчетов в соответствии с прогнозом показателей инфляции.

Программные продукты фирмы «Альт» (Санкт-Петербург) базируются на современных западных методиках, оригинальных исследованиях и на практическом опыте решения конкретных задач. Программные продукты этой фирмы предназначаются для решения задач инвестиционного («Альт-Инвест») и финансового анализа («Альт-Финансы»), для выполнения экспресс-оценки инвестиционных проектов («Альт-Инвест-Прим»). Программные продукты сделаны в формате Excel приложений и имеют прозрачную структуру, что позволяет пользователю при необходимости их наращивать, модернизировать и приспосабливать под специфику задач.

Программа «Альт-Финансы» ориентирована на определение финансового состояния предприятия, тенденций его развития, отрицательных факторов, влияющих на финансовое положение, расчет возможных резервов. Основные показатели, вычисляемые программой, позволяют анализировать:

прибыльность и структуру затрат;

структуру баланса и чистого оборотного капитала;

ликвидность и финансовую устойчивость;

оборачиваемость фондов;

рентабельность;

эффективность труда.

Программа «Альт-Инвест» применяется для анализа финансовой состоятельности и экономической эффективности проектов любого типа независимо от отраслевой принадлежности, схем финансирования, сроков и объемов инвестиций.

Программа «Альт-План» позволяет проводить оперативное и среднесрочное планирование финансовых ресурсов предприятий. Заложенное в нес большое количество возможных схем взаиморасчетов (среди которых авансовые платежи за поставляемую продукцию, оплата по бартеру, оплата в счет погашения долгов и др.) позволяет менеджеру не только выбирать готовые варианты, но и варьировать их при поиске эффективных управленческих решений.

С помощью программы, введя соответствующие исходные данные, можно оценить потребности в сырье и других материалах, необходимых в производственном процессе, рассчитать текущие и планируемые затраты, исследовать влияние различных составляющих на финансовые показатели, оценить запасы готовой продукции на складе.

Программные продукты фирмы «Центритеетсофт» (Москва).

Информационную основу программы ЭДИП (Экономическая диагностика предприятий) составляют данные годового бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. Программа обеспечивает вычисление как абсолютных, так и относительных показателей общего финансового состояния, показателей ликвидности баланса, финансовой устойчивости, других финансовых коэффициентов. Заложенные в программу интервалы допустимых (рекомендуемых в условиях нормального финансового состояния предприятия) значений показателей могут служить своеобразным путеводителем для финансового менеджера при проведении анализа и выработке стратегии деятельности предприятия.

ЭДИП позволяет вести базы данных по предприятиям и отраслям и проводить сравнительный анализ финансового состояния различных предприятий по однотипным показателям. Программа ЭДИП и ее модификация реализованы средствами макропрограммирования электронной таблицы Excel 5.0.

По мере становления российского рынка компьютерных технологий прослеживается тенденция создания не столько отдельных программных приложений, сколько развития полноценных систем, ориентированных на комплексный учет и финансовый анализ и являющихся незаменимым инструментом при принятии управленческих решений.

Многие компании начали пробовать силы в отчетности через Интернет, однако большинство их попыток сводится только к традиционному электронному переложению на веб-сайтах версий бумажных документов в виде файлов. Чаще всего это годовые отчеты компаний. При всей своей полезности эти сайты обычно предлагают финансовую информацию, которую для сравнительного анализа еще необходимо дополнительно обрабатывать. Инструменты на основе XBRL открывают доступ к массивам информации, которая из-за значительных объемов ранее не использовалась, делают ее функционально совместимой и пригодной для различных приложений. Эта технология сокращает время подготовки информации к анализу сразу же после поступления пользователю. С помощью программных приложений ближайшего будущего менеджеры, аналитики и индивидуальные инвесторы смогут строить и испытывать бизнес-модели новыми аналитическими инструментами финансового мо-

делирования и выполнять исследовательскою работу непосредственно в Ин-ернете.

*

Практикум

Какими документами регламентирована финансовая отчетность российского предприятия?

Поясните, соответствуют ли практике ведения российского бухгалтерского учета существующие в мировой практике модели учета.

Каким образом можно снизить суммы выплачиваемых налогов при расчете чистой прибыли?

Какие показатели финансовой отчетности характеризуют рабочий капитал предприятия?

По данным финансовой отчетности определите, что важнее для предприятия; высокая рентабельность или высекая ликвидность.

Как следует проводить корректировку показателя чистой приСыли исходя из метода денежного потока?

Как влияет на показатель чистой прибыли амортизация материальных внеоборотных средств?

Какие операции могут вызывать изменения в долгосрочных обязательствах и собственном капитале предприятия?

Какой вид деятельности предприятия (производственно-хозяйственный, инвестиционный или финансовый) обеспечивает наибольший удельный вес прироста денежных средств за фиксированный период?

Назовите показатели, определяющие изменение денежных средств предприятия за фиксированный период.

Чем отличаются прямой и косвенный методы обобщения потока денежных средств?

Назовите отличительные особенности бюджета денежных средств.

з