11.6. анализ эффективности использования оборотных активов

11.6. анализ эффективности использования оборотных активов

Важнейшую часть финансовых ресурсов предприятия составляют его оборотные активы: запасы (сырье, материалы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, готовая продукция, товары отгруженные, незавершенное производство и др.); денежные средства (средства на текущих и валютных сметах, в кассе и др.); краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, предоставленные краткосрочные займы и др.); дебиторская задолженность (задолженность покупателей и заказчиков, дочерних и зависимых обществ, учредителей по взносам в уставный капитал, векселя по поручению и др.).

От состояния оборотных активов зависит успешное осуществление производственного цикла предприятия, ибо недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность, прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит предприятие к невозможности платить по своим обязательствам и к банкротству.

Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. От нее зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов, и т.д. В свою очередь это отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге на финансовых результатах предприятия. Все это обусловливает необходимость постоянного контроля за оборотными активами и анализа их оборачиваемости.

Анализу подвергаются оборачиваемость оборотных активов предприятия, оборачиваемость дебиторской задолженности и оборачиваемость товарно-материальных запасов. Основное внимание уделяется расчету и анализу изменений скорости оборота оборотных активов (числа оборотов активов за определенный период времени) и периода оборота (срока возвращения предприятию вложенных в хозяйственную деятельность средств).

□ Анализ оборачиваемости оборотных активов проводится на основе расчета следующих показателей.

а)

Оборачиваемость Выручка от реализации

оборотных активов = .

(скорость оборота) Оредш величина оборотных активов

Этот показатель характеризует скорость оборота оборотных активов предприятия. Средняя величина активов рассчитывается как среднее арифметическое активов на начало и конец периода, т.е.

Средняя величина _ Активы на начало года -г Активы на конец года оборотных активов 2

б)

Продолжительность _ Длительность анализируемого периода

оборота Оборачиваемость активов

в)

_ Выручка гтПривлечение

отчетного „лДп

года

от реализации

(высвобождение) = —rz

, tr Длительность

средств в оборот Ґ анализируемого

периода

периода

' Период Период оборота Р — предшествующего

Этот показатель характеризует дополнительное привлечение (высвобождение) средств в оборот, вызванное замедлением (ускорением) оборачиваемости активов.

О Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности. При этом используются следующие показатели.

а)

Оборачиваемость Выручка от реализации

дебиторской =

задопжепности Средняя дебиторская задолженность

Этот показатель характеризует кратность превышения выручки от реализации над средней дебиторской задолженностью.

б)

Период ^ Длительность анализируемого периода

дебиторской = — — .

задопжепности Оборачиваемость дебиторской задолженности

Показатель характеризует сложившийся за период срок расчетов покупателей.

в)

Доля дебиторской „ ~ ,

s * Дебиторская задолженность , ЛЛ

задолженности в обіцем = 100.

объеме оборотных активов Оборотные активы

Показатель характеризует структуру оборотных активов.

г)

гт ~ Сомнительная

Доля сомнительной \% <л

. - „ дебиторская задолженность , _л

дебиторской 100.

задолженности Дебиторская задолженность

□ В анализе оборачиваемости товарно-материальных запасов используются следующие показатели.

а)

Оборачиваемость Себестоимость реализованной продукции

запасов Средний размер запасов

Показатель отражает скорость оборота товарно-материальных запасов.

б)

Срок храпения _ Длительность анализируемого периода

запасов Оборачиваемость запасов

Показатель характеризует длительность хранения запасов. Таким образом, набор приведенных выше показателей дает определенную возможность охарактеризовать состояние оборотных активов и их динамичность.