Раздел 2. управление пассивами предприятия и основы принятия управленческих решений по выбору источников финансирования
Раздел 2. управление пассивами предприятия и основы принятия управленческих решений по выбору источников финансирования
Тема 6. Управление стоимостью и структурой капитала
Финансирование деятельности предприятия. Экономическая сущность и классификация капитала предприятия. Принципы формирования капитала предприятия. Оптимизация структуры капитала. Источники средств и методы финансирования. Стоимость капитала и принципы ее оценки. Основы теории структуры капитала. Цена капитала: базовая концепция. Цена основных источников капитала. Расчет поэлементной стоимости капитала. Стоимость займа. Стоимость привилегированной акции. Стоимость акционерного капитала. Стоимость нераспределенной прибыли. Взвешенная цена капитала. Оценка общей стоимости капитала. Первоначальное взвешивание. Уровень финансирования и предельная цена капитала. Взвешенная предельная стоимость капитала.
Финансовый леверидж и его роль в финансовом менеджменте. Эффект финансового рычага. Дифференциал финансового рычага. Плечо финансового рычага. Коэффициент влияния налогообложения на эффект финансового рычага.
Традиционные инструменты финансирования. Основные способы увеличения капитала. Балансовые модели управления источниками финансирования.
Изучив данную тему, студент должен:
знать основные приемы управления стоимостью и структурой капитала;
уметь использовать теоретические знания управления стоимостью и структурой капитала в практике управления предприятием;
приобрести навыки оценки стоимости основных источников капитала, общей стоимости капитала и управления структурой капитала.
При изучении темы необходимо:
читать учебник Роновой Г. Н., Роновой Л. А. «Финансовый менеджмент» раздел «Управление пассивами и основные принципы принятия решений по выбору источников финансирования»; под ред. Стояновой Е.С. «Финансовый менеджмент: теория и практика» раздел «Эффект финансового рычага. Финансовый риск» стр. 147-163; Ковалева В.В. «Введение в финансовый менеджмент» раздел «Источники средств и методы финансирования» стр. 551-607 и раздел «Анализ стоимости и структуры капитала» стр. 607-655; Балабанова И. Т. «Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?» раздел « Финансовые ресурсы и капитал» стр. 29-150 и раздел «Приемы управления движением финансовых ресурсов и капитала» стр.213-304; Бланка И.А. «Основы финансового менеджмента» том1 раздел «Управление капиталом» стр.414-581; Ван Хорна Дж. К. « Основы управления финансами» раздел «Структура капитала и дивидендная политика» стр.449-540; Поляка Г.Б. «Финансовый менеджмент» раздел «Финансовые ресурсы и капитал» стр.122-153;
выполнить задание практикума курса «Финансовый менеджмент» по данной теме;
акцентировать внимание на следующих понятиях экономическая сущность капитала, структура капитала, цена капитала, поэлементная стоимость капитала, стоимость займа, взвешенная цена капитала, предельная цена капитала, финансовый леверидж, эффект финансового рычага, дифференциал финансового рычага, плечо финансового рычага, балансовые модели управления источниками финансирования.
Для выполнения задания по данной теме необходимо изучить теоретический материал, соответствующий данной теме, ознакомиться с условиями заданий практикума по теме курса и выполнить сформулированные в практикуме требования.
Для самооценки полученных знаний по теме необходимо:
выполнить задание практикума курса «Финансовый менеджмент» по данной теме;
ответить на вопросы:
какова экономическая сущность управления капиталом предприятия;
назовите основные принципы формирования капитала предприятия;
охарактеризуйте основные источники и методы финансирования предприятия;
что такое стоимость капитала;
назовите основные принципы оценки капитала;
в чем суть базовой концепции цены капитала;
что такое взвешенная цена капитала;
что такое финансовый леверидж;
охарактеризуйте традиционные инструменты финансирования;
в чем назначение балансовых моделей управления источниками финансирования.
План семинарских и практических занятий по теме:
Экономическая сущность и классификация капитала предприятия.
Стоимость капитала и принципы ее оценки.
Финансовый леверидж и его роль в финансовом менеджменте.
Тема 7. Управление собственным капиталом
Политика формирования собственного капитала. Оценка стоимости отдельных элементов собственного капитала. Принципы формирования уставного капитала, резервного, добавочного, фонды специального назначения. Эмиссионная политика.
Управление прибылью. Выбор системы учета затрат на производство и калькулирования себестоимости продукции, работ и услуг. Классификация затрат и ее роль в управлении прибылью. Аналитические возможности различных систем учета затрат и калькулирования себестоимости. Основные положения оптимизации прибыли и в системе «директ-костинг». Методика экономико-математического и графического представления и анализа отчетов для прогноза прибыли. Оценка производственного левериджа. Расчет «запаса финансовой прочности» предприятия. Эффект производственного рычага.
Распределение прибыли. Политика выплаты дивидендов и политика развития производства. Дивидендная политика и возможность ее выбора. Факторы, определяющие дивидендную политику. Порядок выплаты дивидендов. Виды дивидендных выплат и их источники. Дивидендная политика и регулирование курса акций. Показатель дивидендного дохода. Управленческие критерии определения дивидендного выхода. Стабильность дивидендов. Дивиденды, выплачиваемые акциями и дробление акций. Выкуп акций.
Изучив данную тему, студент должен:
знать основные принципы управления собственным капиталом предприятия;
уметь использовать в практической деятельности предприятия теоретические знания по управлению собственным капиталом предприятия;
приобрести навыки формирования политики управления собственным капиталом, формирования уставного, резервного, добавочного капиталов и фондов специального назначения, формирования эмиссионной политики, управления прибылью предприятия, формирования дивидендной политики.
При изучении темы необходимо:
читать учебник Роновой Г. Н., Роновой Л. А. «Финансовый менеджмент» раздел «Управление пассивами и основные принципы принятия решений по выбору источников финансирования»; под ред. Стояновой Е. С. «Финансовый менеджмент: теория и практика» раздел «Эффект операционного рычага. Предпринимательский риск» стр. 180-215 и раздел «Распределение прибыли. Дивидендная политика и политика развития производства»; Ковалева В. В. «Введение в финансовый менеджмент» раздел «Источники средств и методы финансирования» стр. 556-574 и раздел «Политика выплаты дивидендов» стр. 655-675; Балабанова И. Т. «Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?» раздел «Финансовые ресурсы и капитал» стр. 29-150 и раздел «Приемы управления движением финансовых ресурсов и капитала» стр.213-304; Бланка И.А. «Основы финансового менеджмента» том1 раздел « Управление собственным капиталом» стр.458-520; Ван Хорна Дж. К. « Основы управления финансами» раздел «Долгосрочное финансирование. Эмиссия ценных бумаг.
Привилегированные и обыкновенные акции» стр.541-565, 621-638; Поляка Г.Б. «Финансовый менеджмент» раздел « Финансовые ресурсы и капитал» стр.122-153;
выполнить задание практикума курса «Финансовый менеджмент» по данной теме;
акцентировать внимание на следующих понятиях: политика формирования собственного капитала, оценка стоимости элементов собственного капитала, уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал, эмиссионная политика, управление прибылью, системы учета затрат на производство, калькулирование себестоимости продукции (работ, услуг), система «директ-костинг», операционный леверидж, эффект производственного рычага, запас финансовой прочности, политика выплаты дивидендов, управленческие критерии определения дивидендного выхода.
Для выполнения задания по данной теме необходимо изучить теоретический материал, соответствующий данной теме, ознакомиться с условиями заданий практикума по теме курса и выполнить сформулированные в практикуме требования.
Для самооценки полученных знаний по теме необходимо:
выполнить задание практикума курса «Финансовый менеджмент» по данной теме;
ответить на вопросы:
каковы формы функционирования собственного капитала;
в чем сущность политики управления собственным капиталом;
назовите основные принципы политики формирования собственного капитала;
в чем сущность управления формированием прибыли;
какова роль классификации затрат в управлении прибылью;
каковы аналитические возможности системы «директ-костинг» и какова роль этой системы для процесса управления прибылью;
что такое операционный леверидж;
в чем сущность дивидендной политики;
назовите основные принципы формирования дивидендной политики;
в чем сущность и принципиальные основы формирования эмиссионной политики предприятия.
План семинарских и практических занятий по теме:
Политика формирования собственного капитала.
Управление прибылью.
Дивидендная политика.
Тема 8. Управление заемным капиталом
Политика привлечения заемных средств. Управление долгосрочными источниками финансирования. Управление краткосрочными пассивами. Традиционные методы среднесрочного и краткосрочного финансирования. Новые инструменты финансирования. Управление привлечением банковского кредита. Управление привлечением займов. Финансовый лизинг как инструмент финансирования предприятия. Управление облигационным займом. Управление привлечением товарного (коммерческого) кредита. Управление внутренней кредиторской задолженностью. Управление зарубежными источниками финансирования.
Изучив данную тему, студент должен:
знать принципы управления заемным капиталом и его составными частями;
уметь использовать полученные теоретические знания в области управления заемным капиталом на практике;
приобрести навыки по использованию традиционных методов долгосрочного и краткосрочного финансирования, по управлению облигационным займом, управлению товарным (коммерческим) кредитом, управлению кредиторской задолженностью.
При изучении темы необходимо:
читать учебник Роновой Г.Н., Роновой Л.А. «Финансовый менеджмент» раздел «Управление пассивами и основные принципы принятия решений по выбору источников финансирования»; под ред. Стояновой Е. С. «Финансовый менеджмент: теория и практика» раздел стр.; Ковалева В.В. «Введение в финансовый менеджмент» раздел « Оценка финансового левериджа» стр.324-333; Балабанова И.Т. «Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?» раздел « Финансовые ресурсы и капитал» стр. 29-150 и раздел «Приемы управления движением финансовых ресурсов и капитала» стр.213-304; Бланк И.А. «Основы финансового менеджмента» том1 раздел «Управление заемным капиталом» стр.520-581; Ван Хорна Дж. К. « Основы управления финансами» раздел «Долгосрочное финансирование» стр. 541-669; Поляка Г.Б. «Финансовый менеджмент» раздел «Финансовые ресурсы» стр.122-153, раздел «Взаимоотношения предприятий с кредитной системой»;
выполнить задание практикума курса «Финансовый менеджмент» по данной теме;
акцентировать внимание на следующих понятиях: управление долгосрочными пассивами, управление краткосрочными пассивами, управление привлечением банковского кредита, управление привлечением займов, финансовый лизинг, управление коммерческим кредитом, управление кредиторской задолженностью.
Для выполнения задания по данной теме необходимо изучить теоретический материал, соответствующий данной теме, ознакомиться с условиями заданий практикума по теме курса и выполнить сформулированные в практикуме требования.
Для самооценки полученных знаний по теме необходимо:
выполнить задание практикума курса «Финансовый менеджмент» по данной теме;
ответить на вопросы:
в сущность политики привлечения заемных средств;
каковы основные принципы управления привлечением банковского кредита;
в чем суть управления финансовым лизингом;
каковы принципиальные основы управления облигационным займом;
назовите основные принципы управления кредиторской задолженностью.
План семинарских и практических занятий по теме:
Политика привлечения заемных средств.
Управление долгосрочными источниками финансирования.
Управление краткосрочными пассивами.
Управление привлечением банковского кредита.
Управление облигационным займом.
Финансовый лизинг как инструмент финансирования предприятия.
Раздел 3. Управление активами предприятия и основы принятия инвестиционных решений
Тема 9. Управление стоимостью и структурой активов
Экономическая сущность и классификация активов (инвестиций) предприятия. Принципы формирования активов предприятия и оптимизация их состава. Методы оценки совокупной стоимости активов предприятия. Особенности управления реальными активами. Особенности управления финансовыми активами. Инвестиционная стратегия предприятия. Инвестиционный анализ.
Изучив данную тему, студент должен:
знать основные принципы управления стоимостью и структурой активов предприятия;
уметь использовать теоретические знания в области управления активами предприятия на практике;
приобрести навыки принятия управленческих решений по выбору объектов инвестирования, оценки эффективности инвестиционных решений, формирования инвестиционной стратегии предприятия.
При изучении темы необходимо:
читать учебник Роновой Г. Н., Роновой Л. А. «Финансовый менеджмент» раздел «Управление активами и основные принципы принятия инвестиционных решений»; под ред. Стояновой Е.С. «Финансовый менеджмент: теория и практика» раздел «Стратегия финансового менеджмента» стр. 239-260; Ковалева В.В. раздел «Введение в финансовый менеджмент»; Балабанова И.Т. «Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?» раздел « Финансовые ресурсы и капитал» стр. 29-150 и раздел «Приемы управления движением финансовых ресурсов и капитала» стр.213-304; Бланка И. А. «Основы финансового менеджмента» том 1 раздел «Управление активами» стр. 259-414; Ван Хорна Дж. К. «Основы управления финансами» раздел «Управление оборотным капиталом» стр.222-339 и раздел «Инвестиции в основные средства» стр. 339-410; Поляка Г.Б. «Финансовый менеджмент» раздел «Финансовые ресурсы и капитал» стр. 122-153, «Управление инвестиционным портфелем предприятия» стр.378-399, « Финансовые методы управления текущей деятельностью» стр.153-172, «Финансовые методы управления инвестициями» стр.172-184;
выполнить задание практикума курса «Финансовый менеджмент» по данной теме;
акцентировать внимание на следующих понятиях: сущность активов предприятия, классификация активов предприятия, методы оценки совокупной стоимости активов предприятия, общие основы управления активами предприятия.
Для выполнения задания по данной теме необходимо изучить теоретический материал, соответствующий данной теме, ознакомиться с условиями заданий практикума по теме курса и выполнить сформулированные в практикуме требования.
Для самооценки полученных знаний по теме необходимо:
выполнить задание практикума курса «Финансовый менеджмент» по данной теме;
ответить на вопросы:
какова экономическая сущность активов;
назовите основные классификационные группы активов предприятия;
охарактеризуйте основные принципы формирования активов предприятия;
в чем сущность оптимизации состава активов предприятия;
охарактеризуйте основные методы оценки совокупной стоимости активов предприятия.
План семинарских и практических занятий по теме:
Экономическая сущность и классификация активов предприятия.
Методы оценки совокупной стоимости активов предприятия.
Особенности управления реальными активами.
Особенности управления финансовыми активами.
Тема 10. Управление внеоборотными активами
Политика управления внеоборотными активами. Управление обновлением внеоборотных активов. Управление финансированием внеоборотных активов. Разработка вариантов инвестиционных проектов. Разработка инвестиционной политики предприятия. Механизм формирования инвестиционной прибыли предприятия. Планирование капиталовложений. Формирование бюджета капиталовложений. Экономическая сущность и формы инвестиций. Инвестиции и их классификация. Правовое регулирование инвестиционной деятельности. Сущность, цель и задачи управления инвестициями. Правила и критерии принятия инвестиционных решений. Методический инструментарий принятия инвестиционных решений. Инвестиционный рынок: его оценка и прогнозирование. Формирование инвестиционной стратегии компании.
Изучив данную тему, студент должен:
знать основные принципы управления стоимостью и структурой внеоборотных (необоротных) активов предприятия;
уметь использовать теоретические знания в области управления внеоборотными (необоротными) активами предприятия на практике;
приобрести навыки принятия управленческих решений по управлению обновлением внеоборотных активов, управления финансированием внеоборотных активов, планирования капиталовложений, принятия инвестиционных решений, оценки эффективности инвестиционных решений, формирования инвестиционной стратегии предприятия в области внеоборотных активов.
При изучении темы необходимо:
читать учебник Роновой Г.Н., Роновой Л.А. «Финансовый менеджмент» раздел «Управление активами и основные принципы принятия инвестиционных решений» ; под ред. Стояновой Е.С. «Финансовый менеджмент: теория и практика» раздел «Стратегия финансового менеджмента» стр. 239-260; Ковалева В.В. «Введение в финансовый менеджмент» раздел «Принятие решений по инвестиционным проектам» стр. 436-502; Балабанова И.Т. «Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?» раздел « Финансовые ресурсы и капитал» стр. 29-150 и раздел «Приемы управления движением финансовых ресурсов и капитала» стр.213-304; Бланка И.А. «Основы финансового менеджмента» том 2 раздел «Управление внеоборотными активами» стр. 381-414; Ван Хор-на Дж.К. «Основы управления финансами» раздел «Анализ эффективности капиталовложений» стр. 339-380 и раздел «Риск и планирование капитальных вложений» стр.380-410 и раздел «Необходимая прибыль на долгосрочные инвестиции» стр.413-446 ; Поляка Г.Б. «Финансовый менеджмент» раздел «Финансовые ресурсы и капитал» стр. 122-153, «Управление инвестиционным портфелем предприятия» стр.378-399, раздел «Финансовые методы управления инвестициями» стр.172-184;
выполнить задание практикума курса «Финансовый менеджмент» по данной теме;
акцентировать внимание на следующих понятиях управление внеоборотными активами, политика управления внеоборотными активами, управление обновлением внеоборотными активами, управление финансированием внеоборотными активами.
Для выполнения задания по данной теме необходимо изучить теоретический материал, соответствующий данной теме, ознакомиться с условиями заданий практикума по теме курса и выполнить сформулированные в практикуме требования.
Для самооценки полученных знаний по теме необходимо:
выполнить задание практикума курса «Финансовый менеджмент» по данной теме;
ответить на вопросы :
назовите основные классификационные признаки внеоборотных активов, имеющие принципиальное значение для управления ими;
охарактеризуйте характер стадий внеоборотных активов в процессе их кругооборота;
назовите основные этапы формирования политики управления внеоборотными активами;
охарактеризуйте содержание каждого этапа;
назовите основные финансовые коэффициенты , оценивающие состояние используемых внеоборотных активов;
какова последовательность принятия управленческих решений по вопросам обновления внеоборотных активов;
что представляет собой амортизационная политика предприятия;
охарактеризуйте сущность основных методов расчета суммы накопленной амортизации;
назовите и охарактеризуйте основные варианты финансирования обновления внеоборотных активов.
План семинарских и практических занятий по теме:
Политика управления внеоборотными активами.
Управление финансированием внеоборотных активов.
Формирование инвестиционной стратегии компании.
Тема 11. Управление реальными инвестициями
Формы реальных инвестиций и особенности управления ими. Виды инвестиционных проектов и требования к их разработке. Принципы и методы оценки эффективности реальных инвестиционных проектов. Управление реализацией реальных инвестиционных проектов. Особенности управления инновационными инвестициями предприятия. Принятие решений по реальным инвестиционным проектам. Анализ эффективности капиталовложений. Необходимая информация для анализа капитальных вложений. Оценка денежных потоков. Методы оценки эффективности реальных инвестиционных проектов. Дополнительные факторы, влияющие на поток капитала. Лимитирование финансовых средств для инвестиций. Множественные внутренние нормы прибыли. Инфляция и анализ эффективности долгосрочных инвестиций. Методы начисления амортизации. Влияние системы ускоренного возмещения стоимости на принятие решений по капитальным вложениям. Формирование, оценка и управление инвестиционным портфелем компании. Принципы и последовательность формирования инвестиционного портфеля компании. Особенности формирования и оценки портфеля реальных инвестиционных проектов. Необходимость учета жизненного цикла товара на рынке при формировании портфеля инвестиций. Оперативное управление инвестиционным портфелем.
Изучив данную тему, студент должен:
знать основные принципы управления реальными инвестициями предприятия, виды инвестиционных проектов и требования к их разработке, принципы и методы оценки эффективности реальных инвестиционных проектов ;
уметь использовать теоретические знания в области управления реальными инвестициями предприятия на практике;
приобрести навыки принятия управленческих решений по управлению реальными инвестициями, а также оценки эффективности реальных инвестиционных проектов.
При изучении темы необходимо:
читать учебник Роновой Г.Н., Роновой Л.А. «Финансовый менеджмент» раздел «Управление активами и основные принципы принятия инвестиционных решений» ; под ред. Стояновой Е.С. «Финансовый менеджмент: теория и практика» раздел «Стратегия финансового менеджмента» стр. 237-260; Ковалева В.В. «Введение в финансовый менеджмент» раздел «Принятие решений по инвестиционным проектам» стр. 436-502; Балабанова И.Т. «Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?» раздел « Финансовые ресурсы и капитал» стр. 29-150 и раздел «Приемы управления движением финансовых ресурсов и капитала» стр.213-304; Бланка И.А. «Основы финансового менеджмента» том 2 раздел «Управление инвестициями. Управление реальными инвестициями» стр.381-414; Ван Хорна Дж. К. « Основы управления финансами» раздел «Анализ эффективности капиталовложений» стр. 339-380 и раздел «Риск и планирование капитальных вложений» стр.380-410 и раздел «Необходимая прибыль на долгосрочные инвестиции» стр.413-446; Поляка Г.Б. «Финансовый менеджмент» раздел «Финансовые ресурсы и капитал» стр. 122-153, «Управление инвестиционным портфелем предприятия» стр.378-399, раздел «Финансовые методы управления инвестициями» стр.172-184;
выполнить задание практикума курса «Финансовый менеджмент» по данной теме;
акцентировать внимание на следующих понятиях.
Для выполнения задания по данной теме необходимо изучить теоретический материал, соответствующий данной теме, ознакомиться с условиями заданий практикума по теме курса и выполнить сформулированные в практикуме требования.
Для самооценки полученных знаний по теме необходимо:
выполнить задание практикума курса «Финансовый менеджмент» по данной теме;
ответить на вопросы:
назовите особенности управления реальными инвестициями;
перечислите основные формы реального инвестирования;
охарактеризуйте основные этапы формирования политики управления реальными инвестициями;
что представляет собой инвестиционный проект;
перечислите основные классификационные признаки и группы инвестиционных проектов;
дайте характеристику содержания основных разделов инвестиционного проекта;
каковы основные схемы финансирования инвестиционных проектов;
перечислите принципы и методы оценки эффективности реальных инвестиционных проектов;
в чем сущность управления реализацией реальных инвестиционных проектов;
каковы особенности управления инновационными инвестициями предприятия.
План семинарских и практических занятий по теме:
Формы реальных инвестиций и особенности управления ими.
Методы оценки эффективности реальных инвестиционных проектов.
Управление реализацией реальных инвестиционных проектов.
Тема 12. Управление финансовыми инвестициями
Принятие решений по финансовым инвестициям. Формы финансовых инвестиций и особенности управления ими. Характеристика инвестиционных качеств отдельных инструментов фондового рынка. Факторы, определяющие инвестиционные качества финансовых инструментов. Модели, принципы и методы оценки эффективности отдельных финансовых инструментов инвестирования. Понятие портфеля ценных бумаг. Особенности формирования и оценки портфеля финансовых инвестиций. Содержание управления портфелем финансовых инвестиций. Оперативное управление портфелем финансовых инвестиций. Виды ценных бумаг, являющихся объектом портфельного инвестирования. Инвестиционные качества ценных бумаг объектов портфельного инвестирования. Оценка объектов портфельного инвестирования. Определение стоимости ценной бумаги. Оценка облигаций и расчет дохода (фактической нормы прибыли) по облигациям. Оценка привилегированной акции и определение ожидаемого дохода с привилегированной акции. Оценка обыкновенной акции. Расчет ожидаемой нормы прибыли на обыкновенную акцию. Виды ценных бумаг, выпуск которых может являться источником средств для формирования портфеля ценных бумаг. Риски, связанные с портфелем ценных бумаг. Типы портфелей ценных бумаг. Виды операций и организация управления портфелем ценных бумаг. Портфельные стратегии.
Изучив данную тему, студент должен:
знать формы финансовых инвестиций и особенности управления ими, этапы формирования политики управления финансовыми инвестициями, факторы , определяющие инвестиционные качества финансовых инструментов ;
уметь оценить эффективность финансовых инструментов инвестирования, формировать портфель финансовых инвестиций и управлять им;
приобрести навыки управления финансовыми активами.
При изучении темы необходимо:
читать учебник Роновой Г.Н., Роновой Л.А. «Финансовый менеджмент» раздел «Управление активами и основные принципы принятия инвестиционных решений»; под ред. Стояновой Е.С. «Финансовый менеджмент: теория и практика» раздел «Стратегический и оперативно-тактический финансовый менеджмент» стр. 237-349; Ковалева В.В. «Введение в финансовый менеджмент» раздел «Методы оценки финансовых активов» стр. 378-403 и «Риск и доходность финансовых активов»; Балабанова И.Т. «Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?» раздел « Финансовые ресурсы и капитал» стр. 29-150 и раздел «Приемы управления движением финансовых ресурсов и капитала» стр.213-304; Бланка И.А. «Основы финансового менеджмента» том2 раздел «Управление инвестициями. Управление финансовыми инвестициями» стр.84-129; Ван Хорна Дж. К. « Основы управления финансами» раздел «Определение стоимости ценных бумаг» стр.86133, раздел «Эмиссия ценных бумаг» стр.541-567, раздел» Привилегированные и обыкновенные акции» стр.621-636, раздел «Конвертируемые ценные бумаги, обмениваемые облигации и варанты» стр.638-667; Поляка Г.Б. «Финансовый менеджмент» раздел «Управление инвестиционным портфелем предприятия», « Инвестиционная стратегия и управление портфелем ценных бумаг» стр. 378-399;
выполнить задание практикума курса «Финансовый менеджмент» по данной теме;
акцентировать внимание на следующих понятиях.
Для выполнения задания по данной теме необходимо изучить теоретический материал, соответствующий данной теме, ознакомиться с условиями заданий практикума по теме курса и выполнить сформулированные в практикуме требования.
Для самооценки полученных знаний по теме необходимо:
выполнить задание практикума курса «Финансовый менеджмент» по данной теме;
ответить на вопросы :
каковы формы финансовых инвестиций;
перечислите особенности управления финансовыми инвестициями;
охарактеризуйте основные этапы формирования политики управления финансовыми инвестициями;
какие факторы определяют инвестиционные качества финансовых инструментов;
назовите основные модели оценки реальной стоимости отдельных видов финансовых инструментов инвестирования;
перечислите и охарактеризуйте особенности основных типов инвестиционных портфелей;
в чем сущность «портфельной теории»;
охарактеризуйте сущность основных этапов оперативного управления портфелем финансовых инвестиций.
План семинарских и практических занятий по теме:
Формы финансовых инвестиций и особенности управления ими.
Понятие портфеля ценных бумаг.
Организация управления портфелем ценных бумаг.
Тема 13. Управление оборотными активами
Политика управления оборотными активами. Управление денежными средствами и их эквивалентами. Методы управления денежными средствами. Управление дебиторской задолженностью. Управление производственными запасами.
Изучив данную тему, студент должен:
знать основные принципы управления стоимостью и структурой оборотных активов предприятия;
уметь использовать теоретические знания в области управления оборотными активами предприятия на практике;
приобрести навыки принятия управленческих решений по управлению оборотными активами, управления финансированием оборотных активов, управлению запасами, управление дебиторской задолженностью, управление денежными активами.
При изучении темы необходимо:
читать учебник Роновой Г. Н., Роновой Л.А. «Финансовый менеджмент» раздел «Управление активами и основные принципы принятия инвестиционных решений»; под ред. Стояновой Е.С. «Финансовый менеджмент: теория и практика» раздел «Комплексное оперативное управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами предприятия» стр. 303-326; Ковалева В.В. «Введение в финансовый менеджмент» раздел «Анализ и управление оборотными средствами» стр. 509-549; Балабанова И.Т. «Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?» раздел « Финансовые ресурсы и капитал» стр. 29-150 и раздел «Приемы управления движением финансовых ресурсов и капитала» стр.213-304; Бланк И. А. «Основы финансового менеджмента» том 1 раздел «Управление активами. Управление оборотными активами» стр.301-381; Ван Хорна Дж. К. «Основы управления финансами» раздел «Денежные средства и ликвидные ценные бумаги» стр. 240-272, раздел «Дебиторская задолженность и запасы» стр.272-301; Поляка Г.Б. «Финансовый менеджмент» раздел «Финансовые методы управления текущей деятельностью» стр. 153-172;
выполнить задание практикума курса «Финансовый менеджмент» по данной теме;
акцентировать внимание на следующих понятиях.
Для выполнения задания по данной теме необходимо изучить теоретический материал, соответствующий данной теме, ознакомиться с условиями заданий практикума по теме курса и выполнить сформулированные в практикуме требования.
Для самооценки полученных знаний по теме необходимо:
выполнить задание практикума курса «Финансовый менеджмент» по данной теме;
ответить на вопросы:
назовите основные классификационные группы оборотных активов с позиций управления ими;
охарактеризуйте движение оборотных активов в процессе операционного цикла;
каково значение в управлении длительности производственного цикла оборотных средств предприятия;
каково значение в управлении длительности финансового цикла оборотных средств предприятия;
как выглядит схема взаимосвязи производственного и финансового циклов предприятия;
назовите принципиальные особенности формирования политики управления оборотными активами;
охарактеризуйте принципиальные особенности финансового управления запасами;
охарактеризуйте принципиальные особенности финансового управления дебиторской задолженностью;
охарактеризуйте принципиальные особенности управления денежными активами.
План семинарских и практических занятий по теме:
Политика управления оборотными активами.
Управление денежными средствами и их эквивалентами.
Управление дебиторской задолженностью.
Управление производственными запасами.
Тема 14. Управление оборотным капиталом
Политика предприятия в области оборотного капитала. Виды стратегии финансирования текущих активов. Компоненты оборотного капитала. Оценка оборотного капитала. Принятие решений о структуре оборотных средств и краткосрочной задолженности.
Изучив данную тему, студент должен:
знать основные составляющие оборотного капитала предприятия, особенности управления его составляющими и их структурой;
уметь определить правильную политику предприятия в управлении оборотным капиталом;
приобрести навыки принятия управленческих решений в области управления оборотным капиталом.
При изучении темы необходимо:
читать учебник Роновой Г.Н., Роновой Л.А. «Финансовый менеджмент» раздел «Управление активами и основные принципы принятия инвестиционных решений»; под ред. Стояновой Е.С. «Финансовый менеджмент: теория и практика» раздел «Комплексное оперативное управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами предприятия» стр.303-326; Ковалева В.В. «Введение в финансовый менеджмент» раздел «Политика предприятия в области оборотного капитала» стр. 509-518; Балабанова И.Т. «Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?» раздел « Финансовые ресурсы и капитал» стр. 29-150 и раздел «Приемы управления движением финансовых ресурсов и капитала» стр.213-304; Бланка И.А. «Основы финансового менеджмента» том1 раздел «Управление активами. Управление оборотными активами. Управление финансированием оборотных активов» стр.301-381; Ван Хорна Дж. К. « Основы управления финансами» раздел «Управление оборотным капиталом» стр.222-339; Поляка Г.Б. «Финансовый менеджмент» раздел «Финансовые методы управления текущей деятельностью» стр153-172;
выполнить задание практикума курса «Финансовый менеджмент» по данной теме;
акцентировать внимание на следующих понятиях.
Для выполнения задания по данной теме необходимо изучить теоретический материал, соответствующий данной теме, ознакомиться с условиями заданий практикума по теме курса и выполнить сформулированные в практикуме требования.
Для самооценки полученных знаний по теме необходимо:
выполнить задание практикума курса «Финансовый менеджмент» по данной теме;
ответить на вопросы:
каково значение управления оборотным капиталом;
в чем сущность управления оборотными активами;
какие подходы к финансированию оборотных активов существуют;
в чем суть консервативного подхода к финансированию оборотных активов;
в чем суть компромиссного подхода к финансированию оборотных активов;
в чем суть агрессивного подхода к финансированию оборотных активов.
План семинарских и практических занятий по теме:
Экономическая сущность оборотного капитала.
Виды стратегии финансирования текущих активов.
Оценка оборотного капитала.
Тема 15. Управление денежными потоками
Понятие денежного потока и характеристика его видов. Принципы управления денежными потоками предприятия. Методы оптимизации денежных потоков предприятия. Планирование денежных потоков.
Изучив данную тему, студент должен:
знать сущность понятия денежного потока и его видов, роль управления денежными потоками для эффективного управления предприятием, принципы управления денежными потоками;
уметь принимать управленческие решения на всех этапах управления денежными потоками, организовать анализ денежных потоков предприятия в предшествующем периоде, осуществить оптимизацию денежных потоков предприятия, производить планирование денежных потоков предприятия, осуществлять контроль за денежными потоками предприятия;
приобрести навыки анализа и контроля, планирования и оптимизации, управления денежными потоками предприятия.
При изучении темы необходимо:
читать учебник Роновой Г.Н., Роновой Л.А. «Финансовый менеджмент» разделы «Управление активами и основные принципы принятия инвестиционных решений» и «Управление пассивами и основные принципы принятия решений по выбору источников финансирования»; под ред. Стояновой Е. С. «Финансовый менеджмент: теория и практика» раздел «Комплексное оперативное управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами предприятия» стр. 303-326; Ковалева В.В. «Введение в финансовый менеджмент» раздел стр.; Балабанова И. Т. «Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?» раздел « Финансовые ресурсы и капитал» стр. 29-150 и раздел «Приемы управления движением финансовых ресурсов и капитала» стр.213-304; Бланка И. А. «Основы финансового менеджмента» том2 раздел «Управление денежными потоками» стр.129-200; Гарбунов А.Р. Управление финансовыми потоками и организация финансовых служб предприятий, региональных администраций и банков»; Поляка Г.Б. «Финансовый менеджмент» раздел «Управление движением денежных средств» стр.184-208;
выполнить задание практикума курса «Финансовый менеджмент» по данной теме;
акцентировать внимание на следующих понятиях.
Для выполнения задания по данной теме необходимо изучить теоретический материал, соответствующий данной теме, ознакомиться с условиями заданий практикума по теме курса и выполнить сформулированные в практикуме требования.
Для самооценки полученных знаний по теме необходимо:
выполнить задание практикума курса «Финансовый менеджмент» по данной теме;
ответить на вопросы :
охарактеризуйте понятие денежного потока и различные его виды;
какова цель управления денежными потоками;
в чем суть косвенного метода анализа движения денежных потоков;
в чем суть прямого метода анализа движения денежных потоков;
охарактеризуйте денежные потоки по операционной деятельности предприятия;
охарактеризуйте денежные потоки по инвестиционной деятельности;
охарактеризуйте денежные потоки по финансовой деятельности;
назовите основные направления оптимизации денежных потоков предприятия.
План семинарских и практических занятий по теме:
1. Понятие денежного потока и характеристика его видов.
Раздел 4. Внутрифирменное планирование и прогнозирование финансовой деятельности предприятия
Тема 16. Внутрифирменное планирование финансовой деятельности
Цель и задачи планирования финансовой деятельности. Стратегия финансового планирования. Методы расчета финансовых показателей и планирования финансовых ресурсов. Виды внутрифирменного финансового планирования. Бизнес-план и его финансовые аспекты. Годовой финансовый план (бюджет) компании. Операционный бюджет. Финансовый бюджет. Оперативное финансовое планирование.
Изучив данную тему, студент должен:
знать основные принципы финансового планирования деятельности предприятия, виды внутрифирменного планирования и методы расчета плановых показателей;
уметь использовать теоретические знания в практике составления основных плановых документов предприятия;
приобрести навыки финансового планирования основных показателей деятельности предприятия.
При изучении темы необходимо:
читать учебник Роновой Г.Н., Роновой Л.А. «Финансовый менеджмент» раздел « Внутрифирменное финансовое планирование и прогнозирование перспектив развития предприятия»; под ред. Стояновой Е.С. «Финансовый менеджмент: теория и практика» раздел стр.; Ковалева В.В. «Введение в финансовый менеджмент» раздел «Финансовое планирование и методы прогнозирования» стр. 277-308; Балабанова И.Т. «Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?» раздел «Методика расчета финансовых показателей и планирования финансов» стр.353-373; Бланка И.А. «Основы финансового менеджмента» раздел стр.; Ван Хорна Дж. К. «Основы управления финансами» раздел стр.; Поляка Г. Б. «Финансовый менеджмент» раздел «Внутрифирменное финансовое планирование» стр.264-277;
выполнить задание практикума курса «Финансовый менеджмент» по данной теме;
акцентировать внимание на следующих понятиях.
Для выполнения задания по данной теме необходимо изучить теоретический материал, соответствующий данной теме, ознакомиться с условиями заданий практикума по теме курса и выполнить сформулированные в практикуме требования.
Для самооценки полученных знаний по теме необходимо:
выполнить задание практикума курса «Финансовый менеджмент» по данной теме;
ответить на вопросы :
какова цель и каковы задачи внутрифирменного планирования;
назовите основные принципы разработки стратегии финансового планирования;
охарактеризуйте основные методы расчета финансовых показателей и планирования финансовых ресурсов;
какие вы знаете виды внутрифирменного планирования;
каково значение бизнес планирования в финансовом управлении предприятием;
охарактеризуйте назначение, состав и содержание годового финансового плана (бюджета) предприятия;
что такое операционный бюджет;
каково назначение и содержание финансового бюджета.
План семинарских и практических занятий по теме:
Экономическая сущность внутрифирменного планирования.
Виды внутрифирменного финансового планирования.
Методы расчета финансовых показателей и планирования финансовых ресурсов.
Тема 17. Прогнозирование и диагностика финансового состояния предприятия
Прогнозирование перспектив развития предприятия. Матрицы финансовых стратегий. Количественные и качественные показатели потенциального краха. Прогнозирование банкротства .»Z -счет» Альтмана: вероятное банкротство, маловероятное банкротство и серая область. Финансовые коэффициенты, определяющие критерии банкротства.
Изучив данную тему, студент должен:
знать основы прогнозирования перспектив развития предприятия и диагностики финансового состояния предприятия;
уметь использовать для целей прогнозирования значения финансовых коэффициентов, матрицы финансовых стратегий, регрессионные уравнения и другие методы;
приобрести навыки прогнозирования перспектив развития предприятия.
При изучении темы необходимо:
читать учебник Роновой Г. Н., Роновой Л.А. «Финансовый менеджмент» раздел «Внутрифирменное планирование и прогнозирование перспектив развития предприятия»; под ред. Стояновой Е.С. «Финансовый менеджмент: теория и практика» раздел «Финансовое прогнозирование» стр. 349-353; Ковалева В.В. «Введение в финансовый менеджмент» раздел «Методы прогнозирования возможного банкротства предприятия» стр. 705-719; Балабанова И.Т. «Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?» раздел стр.; Бланка И. А. «Основы финансового менеджмента» том 2 раздел «Диагностика банкротства» стр. 276294; Ван Хорна Дж. К. «Основы управления финансами» раздел стр.;
выполнить задание практикума курса «Финансовый менеджмент» по данной теме;
акцентировать внимание на следующих понятиях.
Для выполнения задания по данной теме необходимо изучить теоретический материал, соответствующий данной теме, ознакомиться с условиями заданий практикума по теме курса и выполнить сформулированные в практикуме требования.
Для самооценки полученных знаний по теме необходимо:
выполнить задание практикума курса «Финансовый менеджмент» по данной теме;
ответить на вопросы:
изложите сущность использования для целей прогнозирования деятельности предприятий матриц финансовых стратегий;
каково назначение и возможности использования для прогнозирования деятельности предприятия « счета» Альтмана;
какие возможности представляют для прогнозирования финансовые коэффициенты.
План семинарских и практических занятий по теме:
1. Экономическая сущность прогнозирования финансовой деятельности предприятия. 2.. Основные методы оценки перспектив развития предприятия. 3. Методы прогнозирования банкротства предприятия.
Раздел 5. Управление предприятием в особых условиях.
Тема 18. Управление несостоятельным предприятием
Финансовые и количественные способы минимизации потенциальной угрозы банкротства. Коммерческое банкротство. Техническая неплатежеспособность. Банкротство. Добровольное урегулирование: автоматическая пролангация, компромиссное соглашение должника с кредитором, объединение предыдущих вариантов. Банкротная реорганизация: добровольная реорганизация, принудительная реорганизация. Основные этапы реорганизации. Оценка компании. Перестройка структуры капитала компании. Обмен обязательств. Ликвидация по причине банкротства.
Изучив данную тему, студент должен:
знать основные принципы управления несостоятельным предприятием;
уметь использовать теоретические знания по управлению несостоятельным предприятием на практике;
приобрести навыки управления несостоятельным предприятием.
При изучении темы необходимо:
читать учебник Роновой Г.Н., Роновой Л.А. «Финансовый менеджмент» раздел «Внутрифирменное финансовое планирование и прогнозирование перспектив развития предприятия»; под ред. Стояновой Е.С. «Финансовый менеджмент: теория и практика» раздел «Финансовое прогнозирование» стр. 349; Ковалева В.В. «Введение в финансовый менеджмент» раздел «Методы прогнозирования возможного банкротства предприятия» стр. 705; Бланка И.А. «Основы финансового менеджмента» том2 раздел «Антикризисное финансовое управление при угрозе банкротства» стр. 257-322; Ван Хорна Дж. К. «Основы управления финансами» раздел «Слияния и реструктуризация компаний» стр.669-725. раздел «Банкротство и реорганизация» стр.771-788;
выполнить задание практикума курса «Финансовый менеджмент» по данной теме;
акцентировать внимание на следующих понятиях.
Для выполнения задания по данной теме необходимо изучить теоретический материал, соответствующий данной теме, ознакомиться с условиями заданий практикума по теме курса и выполнить сформулированные в практикуме требования.
Для самооценки полученных знаний по теме необходимо:
выполнить задание практикума курса «Финансовый менеджмент» по данной теме;
ответить на вопросы:
каковы сущность, виды и процедуры банкротства;
перечислите виды банкротства;
назовите основные процедуры банкротства предприятия;
каков состав основных функций финансового менеджмента в процессе осуществления ликвидационных процедур при банкротстве;
какова очередность распределения средств, вырученных от продажи предприятия-банкрота;
каковы основные принципы антикризисного финансового управления предприятием;
перечислите основные этапы формирования и реализации политики антикризисного финансового управления предприятием при угрозе банкротства.
План семинарских и практических занятий по теме:
Сущность, виды и процедуры банкротства.
Финансовые и количественные способы минимизации потенциальной угрозы банкротства.
Банкротная реорганизация.
Тема 19. Особенности управления предприятием в условиях инфляции
Инфляция и финансовые результаты деятельности предприятия. Методы исчисления реальной рентабельности предприятия. Особенности финансового анализа с учетом инфляционных факторов. Инфляция и переоценка активов. Методы оценки рыночной стоимости предприятия в условиях инфляции. Инвестиционная политика в условиях инфляции и инфляционная коррекция методов анализа инвестиционных проектов. Особенности управления оборотными активами и коммерческой политики предприятия в инфляционной среде.
Изучив данную тему, студент должен:
знать основные приемы и методы учета инфляционных факторов в финансовом управлении предприятием;
уметь учитывать инфляционные факторы в тактике и стратегии финансового менеджмента;
приобрести навыки использования методов и приемов управления предприятием в инфляционной среде.
При изучении темы необходимо:
читать учебник Роновой Г.Н., Роновой Л.А. «Финансовый менеджмент» раздел «Внутрифирменное финансовое планирование и прогнозирование перспектив развития предприятия»; Стояновой Е.С. «Финансовый менеджмент в условиях инфляции»; Ковалева В.В. «Введение в финансовый менеджмент» раздел «Инфляция и ее влияние на принятие решений финансового характера»; Бланка И.А. «Основы финансового менеджмента» том 1 раздел «Концепция и методический инструментарий учета фактора инфляции» стр. 151-161; стр.771-788.
выполнить задание практикума курса «Финансовый менеджмент» по данной теме;
акцентировать внимание на следующих понятиях: инфляция, инфляционная премия, инфляционная коррекция денежных потоков.
Для выполнения задания по данной теме необходимо изучить теоретический материал, соответствующий данной теме, ознакомиться с условиями заданий практикума по теме курса и выполнить сформулированные в практикуме требования.
Для самооценки полученных знаний по теме необходимо:
выполнить задание практикума курса «Финансовый менеджмент» по данной теме;
ответить на вопросы:
что такое инфляция;
каковы особенности учета инфляционных факторов в тактике финансового менеджмента;
каковы особенности учета инфляционных факторов при оценке обязательств предприятия и управления ими;
каковы особенности учета инфляционных факторов при оценке имущества предприятия и управления им;
каковы особенности учета инфляционных факторов при оценке стоимости предприятия.
План семинарских и практических занятий по теме:
Инфляция и ее влияние на принятие финансовых управленческих решений на предприятии.
Особенности экономического анализа в условиях инфляции.
Особенности принятия инвестиционных решений и решений по выбору источников финансирования в условиях инфляции.
Раздел 6. Компьютерные технологии финансового менеджмента.
Тема 20. Обзор основных программных продуктов, реализующих задачи финансового управления
Основные подходы и методики. Основные задачи финансового менеджмента и их реализация в компьютерных программах. Задачи финансового анализа и планирования инвестиций. Рынок аналитического программного обеспечения. Универсальные программные комплексы: пакет «Инвестор». Программы анализа финансового состояния: «ЭДИП», «Альт-Финансы», « Финансовый анализ». Программы оценки инвестиционных проектов: «Project Expert», «FOCCFL», «Альт-Инвест». Сравнительные характеристики финансовых программ.
Изучив данную тему, студент должен:
знать возможности использования компьютерных технологий в управлении предприятием;
уметь выбрать необходимый для управления предприятием программный продукт;
приобрести навыки использования финансовых программ в управленческой деятельности.
При изучении темы необходимо:
читать инструкции пользователю по работе с конкретной компьютерной технологией;
выполнить задание практикума курса «Финансовый менеджмент» по данной теме;
акцентировать внимание на следующих понятиях: компьютерные технологии финансового управления предприятием, сравнительные характеристики финансовых программ; возможности программных комплексов.
Для выполнения задания по данной теме необходимо изучить теоретический материал, соответствующий данной теме, ознакомиться с условиями заданий практикума по теме курса и выполнить сформулированные в практикуме требования.
Для самооценки полученных знаний по теме необходимо:
выполнить задание практикума курса «Финансовый менеджмент» по данной теме.
ответить на вопросы:
какие Вы знаете компьютерные технологии финансового менеджмента;
какие возможности предоставляет тот или иной программный продукт для управления предприятием.
Обсуждение Финансовый менеджмент
Комментарии, рецензии и отзывы