Глава 7. анализ безубыточности и целевое планирование прибыли

Глава 7. анализ безубыточности и целевое планирование прибыли

7.1. Понятие анализа безубыточности

Функцию движущей силы в экономике приобретает стратегия максимизации рыночной стоимости бизнеса. Необходимым условием достижения данной цели является безубыточность — определенная степень развития производства, обеспечивающая превышение выручки от продаж продукции над затратами по ее производству и сбыту.

Анализ безубыточности предполагает исследование взаимосвязи затрат, объема производства и прибыли. Указанные взаимосвязи формируют основную, модель финансовой деятельности, которая используется для краткосрочного финансового планирования и оценки альтернативных решений. Это — так называемое ресурсное или товарное планирование, когда анализируются и планируются не денежные потоки, а выручка и затраты предприятия. При помощи анализа безубыточности легко просчитать различные варианты производственной программы, когда изменяются, например, затраты на рекламу, цены на продукцию или поставляемые материалы, структура производства. Иначе говоря, анализ "затраты — объем — прибыль" позволяет получить ответ на вопрос, как повлияет на прибыль изменение какого-либо одного или нескольких параметров производственного процесса.

Цель анализа безубыточности заключается в поиске таких условий работы предприятия, при которых оно генерирует прибыль. Вопросы максимизации денежного потока рассматриваются на следующем этапе планирования — при составлении и контроле исполнения бюджета денежных средств.

Анализ безубыточности и целевое планирование прибыли предшествуют бюджетированию: если установлено, что предприятие способно генерировать прибыль, то можно переходить к планированию положительных денежных потоков. В противном случае следует основательно изучить причины убытков, добиться

2 Финансы организаций получения положительного финансового результата, а затем снова вернуться к вопросам планирования денежных потоков.

К анализу безубыточности целесообразно обращаться в следующих ситуациях:

Создание нового предприятия.

Анализ производственных и маркетинговых стратегий.

Принятие комплекса решений, связанных с внедрением нового продукта.

Модернизация производственных мощностей.

Изучение последствий снятия/постановки изделий на производство.

Изменение объема производства и/или номенклатуры выпускаемых изделий.

Этот метод может использоваться и как вспомогательное средство при управлении финансовыми ресурсами предприятия. При этом преследуется цель изучения изменений следующих параметров, отражающихся на величине прибыли: цен, объемов производства (продаж), постоянных и переменных затрат,

В общем виде алгоритм проведения анализа безубыточности представлен на рис. 7.1. Основные стадии процесса планирования безубыточности:

Изучение и оценка ситуации на предприятии и рынках сбыта. Подразумевается анализ сильных и слабых сторон деятельности предприятия с точки зрения внутренних и внешних факторов. Под внутренними факторами понимается анализ затрат с учетом возможностей их минимизации, которая зависит не только от производственного й технического уровня, но и от уровня менеджмента на предприятии и деятельности служб снабжения. Внешние факторы рассматриваются как объективные особенности рыночной среды, оказывающие положительное или отрицательное влияние на деятельность предприятия. К числу таких факторов относятся:

доля рынка, контролируемая предприятием, и тенденции к ее изменению;

деятельность конкурентов;

изменение предпочтений потребителей;

прочие внешние факторы (изменение общей ситуации в стране, непредвиденные обстоятельства).

Прогноз влияния будущих цен на факторы производства и себестоимость готовой продукции. На основе информации, полученной на первом этапе, осуществляется прогнозирование

ценовых факторов товарного рынка. Для этого рассматриваются статистические показатели, анализируется их динамика, в том числе и с помощью экономико-математических методов. Если у предприятия отсутствуют возможности для проведения подобного рода анализа, можно ограничиться простой экстраполяцией существующих тенденций в изменениях цен на рынке. На этом же этапе определяются меры противодействия возможным неблагоприятным изменениям цен. В частности, могут рассматриваться вопросы хеджирования гієнового риска посредством использования товарных фьючерсов и опционов.

Расчет переменных и постоянных затрат. Применяя различные методы исследования затрат, следует рассчитать себестоимость производимой продукции, а также спланировать объем незавершенного производства и степень выполнения отдельных этапов работ. Здесь же определяется потребность в основных и оборотных средствах, рассчитываются предположительные источники их формирования.

Расчет точки безубыточности. На основании данных о постоянных и переменных затратах, а также предположительной цены реализации определятся точка безубыточности. Оценивается степень влияния операционного рычага для данного предприятия, запас финансовой прочности. Рассматриваемые величины, несомненно, зависят от воздействия внешней среды.

Определение (корректировка) ценовой политики предприятия. На основе анализа будущего состояния рынка определяется уровень цен, при которых достигается необходимый (оптимальный) объем реализации. После этого вновь пересчитывается точка безубыточности. Если полученная величина не удовлетворяет требованиям безубыточности, цена корректируется и повторяется расчет точки безубыточности. Если не достигнута приемлемая' величина маржинальной прибыли, необходимо повторить анализ затрат, обращая внимание на их снижение.

Реализация подобного итеративного процесса (рис. 7.1) приводит в конечном итоге к получению оптимальных величин ключевых показателей.

Принятие окончательного плана. На основе скорректированных цен реализации и объемов производства производится окончательный расчет точки безубыточности и составляется финансовый план с разбивкой по периодам.

Контроль безубыточности. Включает контроль ряда показателей: производственных затрат, себестоимости, объема продаж, поступления доходов. Комплексный контроль безубыточности заключается в непрерывном наблюдении за полученными доходами и текущими затратами предприятия, определении положения его относительно точки безубыточности.

При использовании метода анализа безубыточности следует иметь в виду, что он базируется на ряде гипотез и допущений.

Известный французский экономист Б. Коласс указывает: "...гипотезы, присутствующие в анализе безубыточности, ... значительно ограничивают интерес к нему" [38]. К числу ключевых относятся следующие:

Поведение общих затрат и выручки жестко определено и линейно в пределах области релевантности. Это предположение верно лишь для тех случаев, когда изменение выпуска продукции предприятия невелико по сравнению с емкостью рынка данной продукции.

Все затраты можно разделить на переменные и постоянные.

Постоянные затраты остаются независимыми от объема в пределах области релевантности — заданном диапазоне изменений объема производства, в котором проводится анализ безубыточности. Наличие релевантного диапазона — важное предположение, существенно облегчающее, но и ограничивающее анализ безубыточности: при таком предположении объем выпуска продукции ограничен имеющимися производственными мощностями, а их изменение в краткосрочном периоде невозможно. Более реалистично предположение о том, что постоянные затраты изменяются ступенчато, однако такое предположение сильно осложняет анализ безубыточности, поскольку график совокупных затрат становится кусочно-линейной функцией.

Переменные затраты остаются независимыми от объема выпуска в пределах области релевантности. На самом деле величина переменных затрат есть некоторая функция от объема производства, так как существует эффект падения предельной производительности факторов производства. Поэтому в условиях предположения о независимости постоянных затрат от объема производства переменные затраты увеличиваются с его ростом.

Цена реализации продукции не меняется. Наиболее уязвимое предположение, поскольку цена реализации продукции зависит не только от действий самого предприятия, но и от структуры спроса на рынке, действий конкурентов, ситуации на рынке товаров-субститутов и т.д. Затраты предприятия на продвижение товара на рынок, организацию собственной торговой сети и т.п. могут оказать существенное влияние на изменение цены реализации.

Цены на материалы и полуфабрикаты, тарифы на услуги, используемые в производстве, не меняются. Это также весьма спорное предположение, но введение данного допущения облегчает проведение анализа.

Производительность труда не меняется.

Отсутствуют структурные сдвиги. Согласно данному предположению рассматривается производство единственного изделия или постоянная номенклатура реализуемых изделий.

Допущение о равенстве объема производства объему продаж (реализации).

Оптимизация прибыли предприятия в условиях рыночных отношений требует постоянного притока оперативной информации не только внешнего характера (о состоянии рынка, спроса на продукцию, ценах и т. п.), но и внутреннего — о формировании затрат на производство и реализацию продукции. Эта информация опирается на систему производственного учета затрат по местам их возникновения и видам изделий, выявленные отклонения расхода ресурсов от стандартных норм и смет, данные о калькуляции себестоимости отдельных видов продукции, учете результатов реализации по видам изделий.