12.6. анализ эффективности использования оборотных активов

12.6. анализ эффективности использования оборотных активов

Важнейшей составной частью финансовых ресурсов предприятия являются его оборотные активы. Они включают запасы (сырье, материалы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, готовую продукцию, товары отгруженные, незавершенное производство и др.); денежные средства (средства на текущих и валютных счетах, в кассе и др.); краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, предоставленные краткосрочные займы и др.); дебиторскую задолженность (задолженность покупателей и заказчиков, дочерних и зависимых обществ, учредителей по взносам в уставный капитал, векселя по поручению и др.).

От состояния оборотных активов зависит успешное осуществление производственного цикла предприятия, ибо недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность, прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит предприятие к отсутствию возможности оплачивать по своим обязательствам и к банкротству.

Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. От нее зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов, и т. д. В свою очередь это отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге на финансовых результатах предприятия. Все это обусловливает необходимость постоянного контроля за оборотными активами и анализа их оборачиваемости.

Анализу подвергаются следующие показатели:

оборачиваемость оборотных активов предприятия;

оборачиваемость дебиторской задолженности;

оборачиваемость товарно-материальных запасов.

При этом основное внимание уделяется расчету и анализу изменений следующих показателей:

скорости оборота оборотных активов (количества оборотов активов за определенный период времени);

периода оборота (срока возвращения предприятию вложенных в хозяйственную деятельность средств).

□ Анализ оборачиваемости оборотных активов проводится на основе расчета следующих показателей: а)

Оборачиваемость

Выручка от реализации

оборотных активов = ——

„ Средняя величина оборотных активов (скорость оборота)

Этот показатель характеризует скорость оборота оборотных активов предприятия. Средняя величина активов рассчитывается как средняя арифметическая величин активов на начало и конец периода, т.е.

Средняя величина _ Активы на начало года+ Активы на конец года оборота 2

б)

Продолжительность _ Длительность анализируемого периода

оборота Оборачиваемость активов

Привлечение ВырУчка (высвобождение) * от Реализа«ии

в)

гг , , Период оборота

, , Длительность

средств в оборот

анализируемого периода

Период оборота ,

, — предшествующего отчетного года , года

Этот показатель характеризует дополнительное привлечение (высвобождение) средств в оборот, вызванное замедлением (ускорением) оборачиваемости активов.

□ Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности. При этом используются следующие показатели:

а)

Оборачиваемость

дебиторской = Выручка от реализации

задолженности Средняя дебиторская задолженность

Этот показатель характеризует кратность превышения выручки от реализации над средней дебиторской задолженностью, б)

Период Длительность анализируемого

дебиторской = — периода ^

, Оборачиваемость дебиторской

задолженности у задолженности

Показатель характеризует сложившийся за период срок расчетов покупателей.

в)

, - _ Дебиторская

Доля дебиторской ,

, , задолженность ]ПП

задолженности в общем = i<JU,

Оборотные активы

объеме оборотных активов

Показатель характеризует структуру оборотных активов, г)

Сомнительная дебиторская Доля сомнительной ,

, , .. задолженность лпп

дебиторской — • llw,

, Дебиторская задолженность

задолженности

□ Анализ оборачиваемости товарно-материальных запасов ведется на основе показателей: а)

Себестоимость реализованной

Оборачиваемость продукции

запасов Средняя величина запасов

Показатель отражает скорость оборота товарно-материальных запасов, б)

Длительность Срок хранения _ анализируемого периода запасов Оборачиваемость запасов

Показатель характеризует длительность хранения запасов. Таким образом, расчет приведенных показателей дает возможность охарактеризовать состояние оборотных активов и их динамичность.