12.7. анализ финансовых результатов предприятия

12.7. анализ финансовых результатов предприятия

В условиях рыночных отношений цель предпринимательской деятельности состоит в получении прибыли. Прибыль обеспечивает предприятию возможности самофинансирования, удовлетворения материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников предприятия, на основе налога на прибыль обеспечивается формирование бюджетных доходов. Поэтому прибыль является конечным результатом деятельности предприятия.

Можно произвести большой объем продукции, однако если она не будет реализована или реализована по цене, не обеспечившей получение прибыли, то предприятие окажется в тяжелом финансовом положении. Следовательно, одна из важнейших составных частей финансового анализа — анализ формирования прибыли.

Анализ прибыли находится в непосредственной связи с порядком ее формирования.

Общая сумма прибыли (балансовая прибьиіь), полученная предприятием за определенный период, состоит из: 1) прибыли (убытка) от реализации продукции, услуг, выполненных работ; 2) прибыли (убытка) от прочей реализации; 3) прибыли (убытка) от внереализационных операций.

Прибыль (убыток) от реализации продукции, услуг, выполненных работ рассчитывается как разность между суммой выручки от реализации продукции в действующих ценах (без налога на добавленную стоимость и акцизов) и величиной затрат на производство и реализацию продукции, услуг, работ, включаемых в себестоимость.

Прибыль (убыток) от прочей реализации определяется как разность между рыночной ценой за проданные имущество, материальные ценности, принадлежащие предприятию, и их первоначальной или остаточной стоимостью.

Прибыль (убыток) от внереализационных операций рассчитывается как разность между доходами и расходами по внереализационным операциям, т.е. доходами и расходами, не связанными с производством продукции, услугами, выполнением работ, продажей имущества.

В состав доходов от внереализационных операций входят доходы от финансовых вложений предприятий (в ценные бумаги, предоставленные займы, долевое участие в уставном капитале других предприятий и др.); доходы от сдаваемого в аренду имущества; сальдо полученных и уплаченных штрафов, неустоек; положительные курсовые разницы по валютным счетам и операциям в иностранной валюте; поступления сумм в счет погашения дебиторской задолженности, списанной в прошлые годы в убыток; прибыль прошлых лет, выявленная и поступившая в отчетном году; суммы, поступившие от покупателей по перерасчетам за продукцию, реализованную в прошлом году; проценты, полученные по денежным счетам предприятия в кредитных учреждениях, и др.

□ В состав внереализационных расходов входят недостачи и убытки от потери материальных ценностей и денежных средств, выявленных в результате ревизий и инвентаризаций; отрицательные курсовые разницы по валютным счетам и операциям в иностранной валюте; убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году, списание безнадежной дебиторской задолженности; неком-пенсируемые потери от стихийных бедствий; затраты по аннулируемым заказам; судебные издержки; затраты на содержание законсервированных производственных мощностей и др.

Полученная предприятием балансовая прибыль распределяется между государством и предприятием. После внесения налога на прибыль в федеральный, региональные и местные бюджеты в распоряжении предприятий остается чистая прибыль, которая направляется в фонды накопления, потребления и резервный.

Исходя из порядка формирования прибыли на предприятии ведется ее факторный анализ, цель которого — оценка динамики показателей балансовой и чистой прибыли; выявление степени влияния на финансовые результаты предприятия ряда факторов, в том числе роста (снижения) себестоимости продукции, роста (снижения) объема ее реализации, повышения ее качества и расширения ассортимента; анализ показателей рентабельности; выявление резервов увеличения прибыли и др.

Анализ финансовых результатов предприятия начинается с оценки динамики показателей балансовой и чистой прибыли за отчетный период (табл. 12.3). При этом сравниваются основные финансовые показатели за прошлый и отчетный периоды, рассчитываются отклонения от базовой величины показателя и выясняется, какие показатели оказали наибольшее влияние на балансовую и чистую прибыль.

По данным таблицы видно, что балансовая и чистая прибыль предприятия за отчетный период выросли. Увеличение прибыли достигнуто в основном за счет роста выручки от реализации продукции и роста прибыли от реализации продукции.

Затем проводят количественную оценку влияния на изменение прибыли от реализации продукции следующих основных факторов:

1. Влияние на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию ±ИХ:

±И1=Р1-Р2,

±Иг=Л0К1-Л0,

где Я„ — прибыль базисного периода;

Ki — коэффициент роста объема реализованной продукции.

= Ci.oС0,

где С0 — себестоимость реализованной продукции базисного периода; С, о— себестоимость реализованной продукции за отчетный период в ценах базисного периода.

3. Влияние на прибыль изменений в объеме продукции, обусловленных изменениями в структуре продукции ±Я3:

±И,=Щ(Кг-К<),

где Кг — коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам:

где Р0— реализация в базисном периоде;

Л.о — реализация в отчетном периоде по ценам базисного периода.

Влияние на прибыль экономии от снижения себестоимости продукции ±Я4:

где С|.о — себестоимость реализованной продукции за отчетный период в ценах базисного периода; С, — фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный период.

Влияние на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции ±Я5:

Кроме того, рассчитывается влияние на прибыль изменений цен на материалы, тарифы и услуги (±Яб).

Сложив величины показателей влияния на прибыль всех изменений, получим суммарное выражение влияния всех факторов на прибыль от реализации продукции (±Я), т.е.

п

±И= Х±//,-. /=1

Рассчитаем размеры влияния на прибыль указанных выше факторов применительно к данным рассматриваемого предприятия (табл. 12.4).

1. Влияние на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию ±ИХ:

Щ = 478 тыс. руб. — 410 тыс. руб. = +68,0 тыс. руб.

2. Влияние на прибыль изменений в объеме продукции ±И2.

Рассчитаем коэффициент роста объема реализованной продукции:

#,= 183 : 169= 1,083, ±Н2 = 143 тыс. руб. • 1,083 — 143 тыс. руб. = + 11,9 тыс. руб.

Влияние на прибыль изменений в объеме продукции за счет структурных сдвигов в составе продукции ±#3.

Рассчитаем коэффициент роста объема продукции в оценке по отпускным ценам:

#,-410:312=1,314, ±Я3 = 143 тыс. руб. • (1,314 1,083) = +33,0 тыс. руб.

Влияние на прибыль экономии от снижения себестоимости продукции ±ИЛ:

±#4 = 183 тыс. руб. 182 тыс. руб. = 1,0 тыс. руб.

Влияние на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции ±И5:

±И5= 169 тыс. руб. -1,314-183 тыс. руб. = +39,0 тыс. руб.

Влияние изменения отпускных цен на материалы и тарифы ±И6. В нашем примере цены на материалы, электроэнергию и тарифы на оплату труда были повышены на 32 тыс. руб., что привело к снижению на эту сумму прибыли.

Таким образом, влияние всех факторов на величину прибыли от реализации продукции составило:

±И6 = + 68,0 + 11,9 + 33,0 + 1,0 + 39,0 + (-32,0) = +120,9 тыс. руб.

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность. Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции.

На составе имущества предприятия, в которое вкладываются капиталы, и проводимых предпринимателем хозяйственных и финансовых операций основывается система показателей рентабельности.

1.

Рентабельность имущества _ Чистая прибыль ^

(активов) предприятия Средняя величина

активов (имущества)

100.

Рентабельность _ Чистая прибыль внеоборотных активов Средняя величина

внеоборотных активов

Рентабельность Чистая прибыль ^ оборотных активов Средняя величина оборотных активов

■100.

Рентабельность _ Прибыль до уплаты налогов ^ инвестиций Валюта баланса — Величина краткосрочных обязательств

Рентабельность Чистая прибыль

собственного капитала Величина собственного капитала

Плата за пользование

Рентабельность кредитом

100.

заемных средств Сумма долгосрочных

и краткосрочных кредитов

Плата за пользование кредитами включает проценты за пользование кредитами; расходы по уплате процентов, возникающие у предприятия при расчетах с поставщиками; средства, перечисляемые в бюджет за несвоевременную уплату налогов.

Рентабельность

гаяпюпнпгп Плата за пользование ^и

совокупного + Чистая прибыль

кредитами

капитала (вложений капитала)

используемого у . ЮО

активов (имущества)

Средняя величина

8.

реализованной = Чистая прибыль т

Рентабельность реализованной продукции ВыРУ™а от реализации

С помощью перечисленных показателей рентабельности можно проанализировать эффективность использования активов предприятия, т.е. финансовую отдачу от вложенных капиталов.