1.2. классификация инвестиций

1.2. классификация инвестиций: Экономическая оценка инвестиций, Староверова Г.С., 2006 читать онлайн, скачать pdf, djvu, fb2 скачать на телефон Отражены основные экономические аспекты инвестиций. Раскрыты понят сущность, виды инвестиций, объекты инвестирования и их классификац субъекты инвестирования и их виды, механизм и условия реализации инвес циопного процесса.

1.2. классификация инвестиций

Классификация видов инвестиций определяется типом критерия, положенного в ее основу. Этим объясняется разнообразие существующих классификаций, имеющих право на существование, поскольку они позволяют совершенствовать анализ инвестиций с целью повышения эффективности их использования. Инвестиции классифицируются:

1. По форме:

а) денежные средства и их эквиваленты (целевые вклады, оборотные средства, паи и доли в уставных капиталах, ценные бумаги, кредиты и т.п.);

б) земля;

в) здания, сооружения, машины и оборудование, измерительные и испытательные средства, оснастка, и инструмент,

любое другое имущество, используемое в производстве или обладающее ликвидностью;

г) имущественные права, оцениваемые, как правило, денежным эквивалентом (секреты производства, лицензии, товарные знаки, сертификаты, права землепользования и др.). 2. По характеру:

а) относительно надежные (безрисковые) — инвестиции с минимальным уровнем риска (вложение средств в такие объекты

инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери ожидаемого дохода или капитала и практически гарантиро;

вано получение прибыли);

б) низкорисковые — вложения капитала в объекты, риск по которым ниже среднерыночного уровня;

в) среднерисковые — вложения капитала в объекты, риск по ко-,

торым соответствует среднерыночному уровню;

г) рисковые (венчурные) — инвестиции в новые сферы деятель-;

ности (в инновации), связанные с риском выше среднерыночного уровня;

д) аннуитет — инвестиции, приносящие доход через регулярные^

промежутки времени (вложения в пенсионные фонды, страховые фирмы и т.п.);

е) трансферт — инвестиции, ведущие лишь к смене собственника (приобретение одного предприятия другим). ,

3. По участию инвестора в инвестиционном процессе:

а) прямые — вложения в уставный капитал с целью не только

получения прибыли, но и участия в управлении предприятие

ем, предполагают непосредственное участие инвестора во вло«

жении капитала в конкретный объект инвестирования; ]

б) косвенные (опосредованные) — вложения капитала инвеста

ра в объекты инвестирования через финансовых посредников

(институциональных инвесторов) путем приобретения различІ

ных финансовых инструментов; j

в) портфельные — средства, вложенные в экономические акти

вы с целью извлечения дохода и диверсификации рисков. Щ

4. По объекту инвестирования: I а) инвестиции в имущество, физические активы (материаяш ные инвестиции) — вложения, непосредственно участвующя в производственном процессе (земельные участки, здания, оба рудование, запасы и т.п.): Я стратегические — на создание новых предприятий, новых прЯ изводств, приобретение целостных имущественных комплеЯ сов и т.п. в иной сфере деятельности, Я базовые — на расширение действующих предприятий, создание новых предприятий и производств в той же, что и ранее, сфере деятельности,

текущие на поддержание воспроизводственного процесса, замену основных средств, капитальные ремонты, пополнение оборотных активов,

инновационные — на модернизацию предприятия, техническое перевооружение, обеспечение безопасности (в широком смысле);

б) инвестиции в денежные активы (финансовые инвестиции) — вложения в финансовое имущество, приобретение прав

на участие в делах других предприятий, долговых прав, помещение денег в банке на депозит и т.п.;

в) инвестиции в нематериальные активы (нематериальные

инвестиции) — вложения в подготовку кадров, рекламу, организацию предприятия, социальные мероприятия, лицензии,

торговые знаки и т.п. Их особенность — сложность определения срока возврата и размера ожидаемой прибыли.

По степени влияния и контроля деятельности предприятия:

а) обеспечивающие контроль — владение инвестором более 50\%

акций с правом голоса;

б) не позволяющие установить контроль, но оказывающие

существенное влияние — владение более 20\%, но менее 50\%

акций, имеющих право голоса;

в) не позволяющие установить контроль и не оказывающие

существенного влияния — владение менее 20\% акций с правом голоса.

С точки зрения воспроизводственной направленности:

а) нетто-инвестиции (начальные инвестиции, первичные инвестиции) — осуществляются при основании или покупке предприятия, проекта и т.п.;

в) реновационные инвестиции — объем капитала, инвестируемого в простое воспроизводство амортизируемого имущества. Обычно он равен сумме амортизационных отчислений;

в) чистые инвестиции (реинвестиции) — направление части

чистой прибыли предприятия на приобретение или изготовление новых средств производства;

г) валовые инвестиции (брутто-инвестиции) — сумма реновационных и чистых инвестиций;

д) дезинвестиции — высвобождение ранее инвестированного капитала из инвестиционного оборота.

По периоду инвестирования:

а) краткосрочные — вложения капитала на период до 1 года;

б) долгосрочные — вложения капитала на срок свыше 1 года.

По сроку возврата инвестиций:

а) быстроокупаемые — со сроком возврата до 6 мес;

б) среднесрочно-окупаемые — со сроком возврата от 6 мес. до

1,5 лет;

в) долгосрочно-окупаемые — со сроком возврата свыше 1,5 лет.

По степени обязательности осуществления:

а) обязательные — если их не предпринять, может остановиться

деятельность предприятия; , *'

б) необязательные.

По субъекту инвестиций;,

а) государственные инвестиции — часть национального дохода

в виде средств федерального бюджета, региональных и местных

бюджетов, вкладываемых в развитие экономики, отвлекаемых от

текущего государственного потребления в целях обеспечения поддержания производства, социальной сферы и экономического

роста;

б) частные инвестиции — негосударственные вложения средств,

принадлежащих предприятиям, предпринимателям, населению;

в) иностранные инвестиции — инвестиции, поступающие из-за

рубежа. Они могут быть как государственными, так и частными.

11. По степени взаимовлияния:

а) независимые инвестиции — если денежные потоки (затраты

и доходы), ожидаемые от одного проекта, не изменятся независимо от того, будет ли осуществлен другой проект;

б) зависимые инвестиции — если решение о принятии или отклонении одного проекта влияет на денежные потоки другого:

дополняющие инвестиции — если решение осуществить второй проект увеличит ожидаемые доходы от первого (или уменьшит затраты на его осуществление),

заменяющие инвестиции — если решение предпринять другой проект уменьшит ожидаемые доходы от первого (или уві личит затраты на его осуществление), взаимоисключающие инвестиции — если внедрение одного проекта исключает получение доходов по другому. 12. По влиянию на состояние предприятия, реализующего прое а) пассивные инвестиции обеспечивают поддержание техниче ского уровня и стабильности показателей деятельности за сч

замены устаревшего оборудования, подготовки нового персонала взамен уволившегося и т.п.;

б) активные инвестиции обеспечивают повышение конкурентоспособности предприятия и его прибыльности по сравнению с ранее достигнутым уровнем за счет внедрения новой технологии, организации выпуска новых товаров, захвата новых рынков или поглощения конкурирующих предприятий.

13. Исходя из задач инвестиций:

Инвестиции такого рода классификации можно характеризовать уровнем риска, с которым они сопряжены (рис. 1.2).

Уровень риска определяется степенью опасности не угадать

возможную реакцию рынка на изменение результатов работы предприятия после завершения инвестиций. С этой точки зрения: организация нового производства выпуска незнакомого рынку продукта сопряжена с наибольшей степенью неопределенности (риска);

повышение эффективности (снижение затрат) производства уже принятого рынком товара несет минимальную опасность негативных последствий инвестирования;

с низким уровнем риска сопряжены и инвестиции по обеспечению выполнения государственных заказов.

а) инвестиции в повышение эффективности производства —

замена оборудования, обучение персонала или перемещение производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства, приводящие к снижению затрат предприятия;

б) инвестиции в расширение производства—расширение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков

в рамках уже существующих производств;

2. Экономии, оценка инв.

в) инвестиции в создание новых производств — создание новых предприятий, которые будут выпускать ранее не изготовлявшуюся продукцию либо позволят предприятию выйти со

«старым товаром» на новые рынки;

г) инвестиции с целью удовлетворения требований государственных органов управления — удовлетворение требования

власти в части экологических стандартов, безопасности продукции, труда или иных условий деятельности.

По степени зависимости от доходов:

а) производные инвестиции — инвестиции, зависящие от объема чистого дохода (прибыли) через механизм его распределения на потребление и сбережение;

б) автономные инвестиции — вложения капитала, инициированные действием факторов, не связанных с формированием и распределением чистого дохода (прибыли), например, научно-техническим прогрессом, природоохранными мероприятиями и др.

По отношению к предприятию-инвестору:

а) внутренние инвестиции — вложение капитала в активы самого предприятия-инвестора;

б) внешние инвестиции — вложение капитала в активы других

предприятий или в финансовые инструменты, эмитируемые

другими хозяйствующими субъектами.

16. По уровню ликвидности:

а) высоколиквидные инвестиции — могут быть быстро трансформированы в денежную форму (в срок до 1 мес.) без ощутимых

потерь рыночной стоимости;

б) среднеликвидные инвестиции — могут быть трансформированы

в денежную форму без ощутимых потерь рыночной стоимости

в течение 1—6 мес;

в) низколиквидные инвестиции — могут быть трансформированы

в денежную форму без ощутимых потерь рыночной стоимости

за период, превышающий 6 мес;

г) неликвидные инвестиции — самостоятельно не могут быть реализованы (могут быть проданы, например, в составе имущественного комплекса).

Экономическая оценка инвестиций

Экономическая оценка инвестиций

Обсуждение Экономическая оценка инвестиций

Комментарии, рецензии и отзывы

1.2. классификация инвестиций: Экономическая оценка инвестиций, Староверова Г.С., 2006 читать онлайн, скачать pdf, djvu, fb2 скачать на телефон Отражены основные экономические аспекты инвестиций. Раскрыты понят сущность, виды инвестиций, объекты инвестирования и их классификац субъекты инвестирования и их виды, механизм и условия реализации инвес циопного процесса.