8.7. анализ финансовых результатов организации

8.7. анализ финансовых результатов организации

В условиях рыночных отношений цель предпринимательской деятельности состоит в получении прибыли. Прибыль обеспечивает предприятию возможности самофинансирования, удовлетворения материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников предприятия, на основе налога на прибыль обеспечивается формирование бюджетных доходов. Поэтому прибыль есть конечный результат деятельности предприятия. Можно произвести большой объем продукции, однако если она не будет реализована или реализована по цене, не обеспечившей получение прибыли, то

предприятие окажется в тяжелом финансовом положении. Следовательно, одна из важнейших составных частей финансового анализа — анализ формирования прибыли.

Анализ прибыли находится в непосредственной связи с порядком ее формирования.

Общая сумма прибыли (балансовая прибыль), полученная предприятием за определенный период, состоит из: 1) прибыли (убытка) от реализации продукции, услуг, выполненных работ; 2) прибыли (убытка) от прочей реализации; 3) прибыли (убытка) от внереализационных операций.

Прибыль (убыток) от реализации продукции, услуг, выполненных работ рассчитывается как разность между суммой выручки от реализации продукции в действующих ценах (без налога на добавленную стоимость и акцизов) и величиной затрат на производство и реализацию продукции, услуг, работ, включаемых в себестоимость.

Прибыль (убыток) от прочей реализации определяется как разность между рыночной ценой за проданные имущество, материальные ценности, принадлежащие предприятию, и их первоначальной или остаточной стоимостью.

Прибыль (убыток) от внереализационных операций рассчитывается как разность между доходами и расходами по внереализационным операциям, т.е. доходами и расходами, не связанными с производством продукции, услугами, выполнением работ, продажей имущества.

В состав доходов от внереализационных операций входят доходы от финансовых вложений предприятий (в ценные бумаги, предоставленные займы, долевое участие в уставном капитале других предприятий и др.); доходы от сдаваемого в аренду имущества; сальдо полученных и уплаченных штрафов, неустоек; положительные курсовые разницы по валютным счетам и операциям в иностранной валюте; поступления сумм в счет погашения дебиторской задолженности, списанной в прошлые годы в убыток; прибыль прошлых лет, выявленная и поступившая в отчетном году; суммы, поступившие от покупателей по перерасчетам за продукцию, реализованную в прошлом году; проценты, полученные по денежным счетам предприятия в кредитных учреждениях, и др.

В состав внереализационных расходов входят недостачи и убытки от потери материальных ценностей и денежных средств, выявленных в результате ревизий и инвентаризаций; отрицательные курсовые разницы по валютным счетам и операциям в иностранной валюте; убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году, списание безнадежной дебиторской задолженности; некомленсируемые потери от стихийных бедствий; затраты по аннулируемым заказам; судебные издержки; затраты на содержание законсервированных производственных мощностей и др.

Полученная предприятием балансовая прибыть распределяется между государством и предприятием. После внесения в федеральный, региональные и местные бюджеты налога на прибыль в распоряжении предприятий остается чистая прибыть, которая направляется в фонды накопления, потребления и резервный.

Исходя из порядка формирования прибыли предприятия ведется ее факторный анализ, цель которого — оценка динамики показателей балансовой и чистой прибыли, выявление степени влияния на финансовые результаты предприятия ряда факторов, в том числе роста (снижения) себестоимости продукции; роста (снижения) объема ее реализации; повышения ее качества и расширения ассортимента; анализ показателей рентабельности; выявление резервов увеличения прибыли и др.

Анализ финансовых результатов предприятия начинается с оценки динамики показателей балансовой и чистой прибыли за отчетный период (табл. 8.3). При этом сравниваются основные финансовые показатели за прошлый и отчетный периоды, рассчитываются отклонения от базовой величины показателя и выясняется, какие показатели оказали наибольшее влияние на балансовую и чистую прибыль.

По данным таблицы видно, что балансовая и чистая прибыль предприятия за отчетный период выросли. Увеличение прибыли достигнуто в основном за счет роста выручки от реализации продукции и роста прибыли от реализации продукции.

Затем проводится количественная оценка влияния на изменение прибыли от реализации продукции следующих основных факторов.

1. Влияние на прибыль изменений отпускных цен на реализо

ванную ПРОДУКЦИЮ ±И]!

±И, = Pj ?2,

где Р| — реализация в отчетном году в ценах отчетного периода; ?2 — реализация в отчетном году в ценах базисного периода.

2. Влияние на прибыль изменений в объеме продукции ±И2:

±іь = ад п,

где По — прибыль базисного периода;

К] — коэффициент роста объема реализованной продукции.

А", = С| о : Со, где Со — себестоимость реализованной продукции базисного периода;

С].о — себестоимость реализованной продукции за отчетный период в ценах базисного периода.

Влияние на прибыль изменений в объеме продукции, обу словленных изменениями в структуре продукции ±И3:

±И3 Щ*2 К{),

где Аэ — коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам:

Щ. " Pi.o: Р(ь где Ра — реализация в базисном периоде;

Л.О — реализация в отчетном периоде по пенам базисного периода.

Влияние на прибыль экономии от снижения себестоимости продукции ±И4:

±И4 = С,,0-СЬ

где С] о — себестоимость реализованной продукции за отчетный период в

ценах базисного периода;

11 С| — фактическая себестоимость реализованной продукции за отчет* ный период.

Влияние на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции +.И5:

Кроме того, рассчитывается влияние на прибыль изменений цен на материалы, тарифы и услуги (±И6).

Сложив значения показателей влияния на прибыль всех изме нений, получим суммарное выражение влияния всех факторов на прибыль от реализации продукции (±И): ■

Рассчитаем влияние на прибыль указанных факторов применительно к данным рассматриваемого выше предприятия (табл. 8.4).

1. Влияние на прибыль изменений отпускных цен на реализо ванную продукцию ±Ир

±И[ = 478 млн — 410 млн = +68,0 млн руб.

2. Влияние на прибыль изменений в объеме продукции ±И2. Рассчитаем коэффициент роста объема реализованной продукции: AT, = 183: 1691,083, ±Н2 = 143 млн

1,083 143 млн = +11,9 млн руб.

Влияние на прибыль изменений в объеме продукции за счет структурных сдвигов в составе продукции ±ИзРассчитаем коэффициент роста объема продукции в оценке по отпускным ценам:

*-3 = 410:312= 1,314, ±И3 = 143 млн

(1,314 1,083) = +33,0 млн руб.

Влияние на прибыль экономии от снижения себестоимости продукции ±И4:

±И4> = 183 млн — 182 млн = 1,0 млн руб.

Влияние на прибыль изменений себестоимости за счет струк турных сдвигов в составе продукции ±И5:

±И5 = 169 млн • 1,314 183 = +39,0 млн руб.

Влияние изменения отпускных цен на материалы и тарифов ±ИЙ. В нашем примере цены на материалы, электроэнергию и та рифы на оплату труда были повышены на 32 млн руб., что привело к снижению на эту сумму прибыли, т.е. ±11Л = —32,0 млн руб.

Таким образом, влияние всех факторов на сумму прибыли от реализации продукции составило:

±И6 = +68,0 + 11,9 + 33,0 + 1,0 + 39,0 + <-32,0) = +120,9 млн руб.

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, служит рентабельность. Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции.

На составе имущества предприятия, в которое вкладываются капиталы, и проводимых предпринимателем хозяйственных и финансовых операциях основывается система показателей рентабельности.

совокупного кредитами + прибыль

100.

Чистая прибыль Выручка от реализации

Рентабельность имущества {активов) предприятия

Чистая прибыль Средняя величина активов (имущества)

Рентабельность внеоборотных активов

Чистая прибыль

Средняя величина внеоборотных активов

100.

Рентабельность оборотных активов

Рентабельность инвестиций

Чистая прибыль

Средняя величина оборотных активов

Прибыль до уплаты

Валюта _ Краткосрочные баланса обязательства

100.

Рентабельность собственного капитала

Чистая прибыль Собственный капитал

100.

Рентабельность заемных средств

Плата за пользование кредитом

-— Су.— ' 1UU.

,умма долгосрочных и краткосрочных кредитов

Плата за пользование кредитами включает проценты за пользование кредитами; расходы по уплате процентов, возникающие у предприятия при расчетах с поставщиками; средства, перечисляемые в бюджет за несвоевременную уплату налогов.

С помощью перечисленных показателей рентабельности можно проанализировать эффективность использования активов предприятия, т.е. финансовую отдачу от вложенных капиталов.