5.2. определение потребности предприятий в оборотных средствах

5.2. определение потребности предприятий в оборотных средствах

Ритмичность и слаженность работы предприятий во многом зависит от его обеспеченности оборотными средствами:

избыток оборотных средств приводит к бездействию капитала, омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию;

недостаток в оборотных средствах тормозит ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия.

Потребность предприятия в оборотных средствах зависит от следующих факторов:

объема производства и реализации;

вида бизнеса;

масштаба деятельности;

длительности производственного цикла; структуры капитала предприятия;

учетной политики и системы расчетов; условий и практики кредитования;

уровня материально-технического снабжения;

видов и структуры потребляемого сырья;

темпов прироста объемов производства и реализации продукции; квалификации менеджеров и бухгалтеров и др. факторов.

Точный расчет потребности предприятия в оборотных средствах следует вести из расчета времени пребывания оборотных средств в сфере производства и в сфере обращения.

Время пребывания оборотных средств в производстве охватывает:

время, в течение которого оборотные средства находятся в процессе непосредственного функционирования (обработки);

время перерывов в процессе производства, не требующее затрат рабочей силы;

время, в течение которого оборотные средства производства пребывают в состоянии запасов.

Время пребывания оборотных средств в сфере обращения охватывает:

время нахождения их в форме остатков нереализованной продукции; денежных средств в кассе предприятия;

на счетах в банках и в расчетах с хозяйствующими субъектами.

Общее время оборота оборотных средств складывается из времени пребывания их в сфере производства и в сфере обращения и является важной характеристикой эффективности использования оборотных средств.

Определение потребностей предприятий в собственных оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования, т.е. определения норматива оборотных средств.

Цель нормирования определение оптимального размера оборотных средств предприятия, вовлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения.

Потребность в собственных средствах для каждого предприятия определяется при составлении финансового плана. Нормирование оборотных средств осуществляется в денежном выражении.

К нормируемым оборотным средствам относятся, как правило, все оборотные производственные фонды, а также часть фондов обращения, которая находится в виде остатков готовой продукции на складе предприятия.

К ненормируемым оборотным средствам относятся остальные элементы фондов обращения, т.е. отправленная потребителям, но не оплаченная продукция и все виды денежных средств и расчетов.

Отсутствие норм не означает, что размеры этих элементов оборотных средств могут изменяться произвольно и беспредельно и что за ними отсутствует контроль. В процессе нормирования устанавливаются частные и совокупные нормативы. Процесс нормирования состоит из нескольких последовательных этапов.

На первом этапе разрабатываются нормы запаса по каждому элементу нормируемых оборотных средств.

Норма это относительная величина, соответствующая объему запаса каждого элемента оборотных средств. Норма устанавливается в днях запаса и означает длительность периода обеспечения данным видом материальных ценностей. Норма запаса может устанавливаться в процентах, в денежном выражении к определенной базе. Исходя из норм запаса и расхода товарно-материальных ценностей, определяется сумма оборотных средств, необходимая для создания нормируемых запасов по каждому виду оборотных средств.

Затем путем сложения частных нормативов рассчитывается совокупный норматив. Норматив оборотных средств представляет собой денежное выражение планируемого запаса товарно-материальных ценностей, минимально необходимых для нормальной хозяйственной деятельности предприятия.

Применяются следующие методы нормирования оборотных средств:

прямого счета;

аналитический;

коэффициентный.

Метод прямого счета заключается в том, что сначала определяется величина авансируемых оборотных средств в каждый элемент, затем их суммированием определяется общая сумма нормативов, что является довольно трудоемкой операцией, но позволяет сделать наиболее точные расчеты частных и совокупных нормативов.

Аналитический метод применяется, когда в планируемом периоде не предусмотрено существенных изменений в условиях работы предприятия по сравнению с предшествующим. Расчет норматива осуществляется укрупнено, при этом учитывается соотношение между темпами роста объема производства и размера нормируемых оборотных средств в предшествующем периоде.

При коэффициентном методе новый норматив определяется на базе старого путем внесения в него изменений с учетом производства, снабжения, реализации продукции, товаров (работ, услуг).

Пример.

Норматив оборотных средств, авансируемых в сырье, основные материалы, и покупные полуфабрикаты, определяется:

Н = Р х Д ,

где Н норматив оборотных средств в запасах сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов;

Р среднесуточный расход сырья, материалов, покупных полуфабрикатов; Д норма запаса в днях.

5.3. Эффективность использования оборотного капитала

Обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала является показатель его рентабельности (Роб.к), рассчитываемый как соотношение прибыли от реализации продукции (Прп) или иного финансового результата к величине стоимости оборотного капитала (Соб.к):

Роб.к = Прп / Соб.к.

Этот показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, т. к. именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии.

В российской хозяйственной практике оценка эффективности использования оборотного капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости. Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотными средствами является фактор времени, используются показатели, отражающие:

во-первых, общее время оборота, или длительность одного оборота в днях;

во-вторых, скорость оборота.

Продолжительность одного оборота складывается из времени пребывания оборотного капитала в сфере производства и сфере обращения, начиная с момента приобретения производственных запасов и кончая поступлением выручки от реализации продукции, выпущенной предприятием. Иными словами, длительность одного оборота в днях охватывает продолжительность производственного цикла и количество времени, затраченного на продажу готовой продукции, и представляет период, в течение которого оборотные средства проходят все стадии кругооборота на данном предприятии.

Длительность одного оборота (оборачиваемость оборотного капитала) в днях (ОБоб.к) определяется делением оборотного капитала (Соб.к) на однодневный оборот, определяемый как отношение объема реализации (РП) к длительности периода в днях (Д) или же как отношение длительности периода к количеству оборотов (Коб):

ОБоб.к = Соб.к : РП /Д = Соб.к х Д / РП = Д / Коб.

Чем меньше длительность периода обращения или одного оборота оборотного капитала, тем меньше предприятию требуется оборотных средств. Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективней они используются. Таким образом, время оборота капитала влияет на потребность в совокупном оборотном капитале. Сокращение этого времени важнейшее направление финансового управления, ведущее к повышению эффективности использования оборотных средств и увеличению их отдачи.

Скорость оборота оборотных средств за определенный период времени год, квартал характеризует прямой коэффициент оборачиваемости (Коб). Этот показатель отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия, например, за год. Он рассчитывается как частное от деления объема реализованной (товарной) продукции (РП) на оборотный капитал (Соб.к), который берется как средняя сумма оборотных средств:

Коб = РП / Соб.к.

Прямой коэффициент оборачиваемости показывает величину реализованной (товарной) продукции, приходящуюся на 1 рубль оборотных средств. Увеличение этого коэффициента означает рост числа оборотов и ведет к тому, что:

растет выпуск продукции или объем реализации на каждый вложенный рубль оборотных средств;

на тот же объем продукции требуется меньшая величина оборотных средств.

Таким образом, коэффициент оборачиваемости характеризует уровень производственного потребления оборотных средств. Рост прямого коэффициента оборачиваемости, т.е. увеличение скорости оборота, совершаемого оборотными средствами, означает, что предприятие рационально и эффективно использует оборотные средства. Снижение числа оборотов свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.

Обратный коэффициент оборачиваемости или коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств (Кз) показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной (товарной) продукции, и рассчитывается следующим образом:

Кз = Соб.к / РП = 1/ Коб

Сравнение коэффициентов оборачиваемости и загрузки в динамике позволяет выявить тенденции в изменении этих показателей и определить насколько рационально и эффективно используются оборотные средства предприятия.

Показатели оборачиваемости могут быть исчислены по всем оборотным средствам и по отдельным их элементам, таким как производственные запасы, незавершенное производство, готовая и реализованная продукция, средства в расчетах и дебиторская задолженность. Оборачиваемость запасов рассчитывается как отношение затрат на производство продукции к средней величине запасов, оборачиваемость незавершенного производства как отношение поступивших на склад товаров к среднегодовому объему незавершенного производства, оборачиваемость готовой продукции как отношение отгруженной или реализованной продукции к средней величине готовой продукции. Показатель оборачиваемости средств в расчетах это отношение выручки от реализации к средней дебиторской задолженности. Перечисленные показатели дают возможность провести углубленный анализ использования собственных оборотных средств (их называют частными показателями оборачиваемости).

Оборачиваемость оборотных средств может ускоряться или замедляться. При замедлении оборачиваемости в оборот вовлекаются дополнительные средства. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов производства и, как следствие, на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние предприятия.

Для самопроверки необходимо ответить на вопросы:

1. В чем сущность оборотных средств предприятия и какова их роль в воспроизводственном процессе?

2. По каким признакам осуществляется классификация оборотных средств предприятия?

Каков вещественный состав оборотных производственных фондов и фондов обращения?

Каковы источники формирования прироста оборотных средств предприятия?

Что представляет собой нормирование оборотных средств и в чем его значение?

Как определяется эффективность использования оборотных средств предприятия?

Какие факторы влияют на величину, состав и структуру оборотных средств предприятия?

Литература:

1. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под ред. А.Г. Грязновой. М.: Финансы и статистика, 2002. (соответствующие термины и понятия).

Финансы и кредит / Под ред. А.М. Ковалева. М.: Финансы и статистика, 2005. С. 237-287.

Ковалев В.В., Ковалев В.В. Финансы предприятий. М.: Проспект, 2004. С. 131-141.

Литвин М.И., Коцыб С.Е. Об инвестициях в оборотные средства предприятий // Финансы. 1999. № 4. С. 15.

Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. М.: Финансы и статистика. 2002. С.43-65.

Моляков Д.С., Шохин Е.И. Теория финансов предприятий. М.: Финансы и статистика, 2004. С. 31-50.

Павлова Л.Н. Финансы предприятий. М.: ЮНИТИ, 1998. С. 406502.

Сергеев И.В. Экономика предприятий. М.: Финансы и статистика, 1999. С. 198-220.

Справочник финансиста предприятия. М.: Инфра-М, 1999.

С. 77-100.

Финансы предприятий / Под ред. Н.В. Колчиной. М.: ЮНИ-ТИ, 2004. Гл. 5. С. 100-134.

Финансы. Денежное обращение. Кредит / Под ред. Г.Б. Поляка.

М.: ЮНИТИ, 2001. 131-141.

Финансы / Под ред. В.М. Родионовой. М.: Финансы и статистика, 1994. С. 129-133.

Финансы предприятий / Под ред. Н.Е. Зайца, Т.И. Василевской, Т.Е. Бондарь Минск.: Высшая школа, 2005. С. 135-167.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М.: Инфра-М, 1999. Гл. 4. С. 78-109.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М, 2002. С. 7-172.

Шуляк П.Н. Финансы предприятий. М.: 2005. С. 228-265.

Экономика предприятий / Под ред. В.Я. Горфинкеля, В.А. Швандера. М.: ЮНИТИ, 2006 г. С.147-165.

Тест:

1. Элементами оборотных средств являются:

а) долгосрочные финансовые вложения;

б) нематериальные активы;

в) незавершенное производство;

г) сырье, материалы, топливо, готовая продукция,

денежные средства.

К ненормируемым оборотным средствам относятся:

а) средства в запасах, предметы и орудия труда;

б) средства в производстве, расходы будущих периодов;

в) денежные средства, дебиторская задолженность, товары отгруженные;

г) готовая продукция на складе.

Организация оборотных средств включает:

а) осуществление капитального ремонта основных производственных фондов;

б) приобретения за плату станков и оборудования;

в) предоставление оборудования в лизинг;

г) определение их состава и структуры, нормирование и эффективное использование.

Избыток оборотных средств предприятия приводит:

а) к торможению хода производства, замедлению скорости оборота капитала;

б) увеличению государственного долга;

в) к недофинансированию расходов федерального бюджета;

г) к бездействию капитала, неэффективному использованию

ресурсов.

Факторы, влияющие на потребность предприятий в оборотных средствах:

а) конъюнктура мирового финансового рынка, экономическая

и политическая обстановка в стране;

б) объем производства, вид деятельности, структура капитала,

длительность производственного цикла, квалификация менеджеров, учетная и налоговая политика предприятия;

в) эффективность использования основных средств предприятия;

г) организационно-правовая форма.

6. Ускорение эффективности использования оборотных средств

предприятия может быть достигнуто за счет:

а) увеличения объемов производства и количества персонала

предприятия;

б) повышения налоговых ставок и отчислений в резервный фонд;

в) снижения объемов ВВП и повышения темпов инфляции;

г) рациональной организации производственных запасов, сокращения длительности производственного цикла и снижения

производственных затрат, эффективной организации обращения.

7. Эффективность использования оборотных средств характеризуется следующими показателями:

а) рентабельностью оборотного капитала, коэффициентом его

оборачиваемости, коэффициентом загрузки;

б) коэффициентом годности и физического износа;

в) рентабельностью основного капитала, фондоотдачей;

г) коэффициентом обновления и выбытия основных средств.

8. По натурально-вещественному составу оборотные средства

представляют собой:

а) средства производства;

б) средства труда;

в) производственные фонды;

г) предметы труда.