6.5. поток денежных средств предприятия
6.5. поток денежных средств предприятия
Экономическое содержание и структура потоков денежных средств предприятий состоит в следующем.
Финансовые результаты деятельности предприятий зависят не столько от размеров прибыли, сколько от способности предприятия погашать свои долги обязательства, т.е. от ликвидности активов. Ликвидность активов в свою очередь зависит от реального денежного оборота предприятия, сопровождающегося потоком денежным платежей и расчетов, проходящих через расчетные и другие счета. Сопоставление потоков денежных средств предприятия позволяет проводить анализ и оценку его кредитоспособности, выявления потребности в дополнительном финансировании с учетом того периода, для которого проводится расчет. Стабильное развитие хозяйствующего субъекта требует поддержания постоянного баланса между притоком и оттоком средств, что возможно при тщательном изучении изменений в потоках, вызываемых как внутренними решениями, так и внешним воздействием. Поток денежных средств является объектом управления в финансовом менеджменте. Полученные доходы и понесенные затраты предприятия могут не соответствовать реальному притоку или оттоку денежных средств.
Источником информации о финансовом состоянии предприятия служат формы бухгалтерской отчетности (приложение 1, 2, 3, 4, 5, 6). Отчетность о движении денежных средств стала в международной практике обязательной для предоставления информации внешним пользователям.
1 Методы учета затрат и калькуляция себестоимости // Финансовая газета. 1998 г., № 24.
В развитых странах предпочтение отдается отчету о движении денежных средств это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто (плюс/минус) изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Изменения финансового состояния составляются на основе метода потока денежных средств и позволяют установить взаимосвязь между остатками на начало и конец отчетного периода. Отчет дает возможность оценить будущие поступления денежных средств, проанализировать способность предприятия погасить свою краткосрочную задолженность и выплатить дивиденды, оценить необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Отчет составляется по форме № 4, где денежные средства сгруппированы по трем направлениям: текущей (хозяйственной), инвестиционной и финансовой сферам.
В сфере производственно-хозяйственной деятельности к поступлениям (притоку) относятся: оплата покупателями товаров и услуг, проценты и дивиденды, уплаченные другими предприятия, поступления от реализации внеоборотных активов. Отток денежных средств связан с выплатой заработной платы, процентов по займам, налогов, поставленной продукции и оказанных услуг.
В инвестиционной сфере этот метод отражает следующие изменения во внеоборотных активах реализацию и покупку недвижимости, продажу и покупку ценных бумаг др. предприятий, предоставление долгосрочных займов, поступление средств от погашения займов.
Финансовая сфера включает такие операции, как: изменения в долгосрочных обязательствах и собственном капитале, продажу и покупку собственных акций, выпуск облигаций, выплату дивидендов, погашение своих долгосрочных обязательств.
Эти операции корректируются следующим образом:
а) в разделе производственно-хозяйственной деятельности к чистой прибыли прибавляются амортизация, уменьшение счетов
к получению, увеличение расходов будущих периодов, убытки
от реализации нематериальных активов, увеличение задолженности по уплате налогов; вычитаются прибыль от продажи
ценных бумаг, увеличение авансовых платежей, увеличение
МЗП, уменьшение счетов к оплате, уменьшение обязательств,
уменьшение банковского кредита;
б) в разделе инвестиционной деятельности прибавляются продажа ценных бумаг и материальных активов; вычитаются покупка ценных бумаг и материальных необоротных активов;
в) в сфере финансовой деятельности прибавляется эмиссия обычных акций, и вычитается погашение облигаций и выплата дивидендов.
В завершении анализа проводится расчет денежных средств на начало и конец года, позволяющий говорить об изменении финансового состояния предприятия.
Факторами, влияющими на поток денежных средств, являются факторы изменения:
прибыли (затраты, себестоимость, объем продукции и др.);
движения оборотного капитала (притока рост дебиторской задолженности, реализация товаров, имущества, акций и облигаций, оттока закупки сырья материалов, приобретение основных средств, выплата заработной платы, уплата процентов за кредит, списание товароматериальных ценностей как потерь и др.);
текущих активов.
Разница между притоком и оттоком определяет величину общего потока денежных средств.
Для самопроверки необходимо ответить на вопросы:
1. Каковы элементы притока и оттока денежных средств предприятия?
2. Какова экономическая сущность прибыли?
Какие факторы влияют на величину прибыли?
Как формируется выручка от реализации продукции (работ, услуг)?
Какие налоги уплачивают предприятия?
Как классифицируются доходы и расходы предприятий с точки зрения налогового и бухгалтерского учета?
Какие факторы оказывают влияние на финансовые результаты деятельности предприятий?
Каковы элементы расходов и доходов предприятия?
Литература:
Налоговый кодекс. Гл. 25.
Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99) № 32 от 6 мая 1999 г.
3. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99) № 33 от 6 мая 1999 г.
Методические рекомендации по разработке ценовой политики предприятия. Приказ № 118 Министерства экономики РФ от 1 октября 1997 г.
Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под ред. А.Г. Грязновой. М.: Финансы и статистика, 2002. (соответствующие термины и понятия).
Глазунов В.Н. Финансовый анализ в управлении доходом предприятия // Финансы. 2005. № 3. С. 54.
Финансы и кредит / Под ред. А.М. Ковалева. М.: Финансы и
статистика, 2005. С. 124-170.
Ковалев В.В., Ковалев В.В. Финансы предприятий. М.: Проспект, 2004. С.184-203.
Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. М.: Финансы и статистика. 2002. С. 23-29.
Моляков Д.С., Шохин Е.И. Теория финансов предприятий. М.: Финансы и статистика, 2004. С. 65-82.
Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях. М.: 2001. С. 210-260.
Малис Н.И. Некоторые вопросы налогообложения прибыли //
Финансы. 2002. № 10. С.41.
Методы учета затрат и калькуляция фактической себестоимости // Финансовая газета. 1998 г. № 24.
Остапенко В.В., Мешков В.М. Прибыль в промышленности: формирование и факторы роста // Финансы. 2002. № 11. С. 8.
Павлова Л.Н. Финансы предприятий. М.: ЮНИТИ, 1998. С. 415448, 466-480, 488-495.
Сапелкина А.А. Налоговый учет доходов и расходов: принципы и подходы к организации // Финансы. 2002. № 4. С. 30.
Сергеев И.В. Экономика предприятий. М.: Финансы и статистика, 1999. Гл. 13. С. 246-267.
Справочник финансиста предприятия. М.: Инфра-М. 1999.
С. 118-142.
Финансы предприятий / Под ред. Н.В. Колчиной. М.: ЮНИТИ,
2004. Гл. 2, 3. С. 22-69.
Финансы. Денежное обращение. Кредит / Под ред. Г.Б. Поляка М.: ЮНИТИ, 2001. С. 131-146.
Финансы предприятий / Под ред. Н.Е. Зайца, Т.И. Василевской, Т.Е. Бондарь Минск.: Высшая школа, 2005. С. 76-135.
Шамхалов Ф.И. Прибыль основной показатель результатов деятельности организаций // Финансы. 2000. № 6. С. 19.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М.: Ин-фра-М, 1999. Гл. 5,7. С. 109-136, 153-166.
Шуляк П.Н. Финансы предприятий. М.: 2005. С. 265-342.
Экономика предприятий / Под ред. В. Я. Горфинкеля, В. А. Шван-дера. М.: ЮНИТИ, 2006. С. 519-556.
Тест:
1. Прибыль предприятия (результат хозяйственной деятельности) рассчитывается как:
а) стоимость имущества предприятия деленная на
численность персонала;
б) сумма всех затрат предприятия на производство и
реализацию продукции;
в) объем произведенной продукции умноженный на
цену единицы продукции;
г) разница между доходами и расходами предприятия.
Расчет выручки от реализации продукции методом прямого счета осуществляется путем:
а) суммирования остатков нереализованной продукции на начало планируемого года и продукции выпущенной в течение
года за минусом остатков нереализованной продукции на
конец года;
б) деления чистой прибыли предприятия на число акций;
в) умножения объема произведенной продукции на цену единицы продукции;
г) деления ВВП на численность населения страны.
Основные факторы, влияющие на величину выручки от реализации продукции:
а) величина расходов предприятия;
б) ставка рефинансирования Банка России;
в) величина бюджетного дефицита (профицита) федерального
бюджета;
г) объем производства и стоимость единицы продукции.
Расчет выручки от реализации продукции расчетным методом осуществляется путем:
а) суммирования остатков нереализованной продукции на начало планируемого года и продукции выпущенной в течение
года за минусом остатков нереализованной продукции на конец года;
б) деления чистой прибыли предприятия на число акций;
в) умножение объема произведенной продукции на цену единицы продукции;
г) деления ВВП на численность населения страны.
Доходы (расходы) предприятия, включаемые в целях налогообложения во внереализационные:
а) от продажи имущества;
б) от долевого участия, штрафы, пени, неустойки, дивиденды и
проценты по ценным бумагам;
в) от реализации продукции;
г) от внешнеэкономической деятельности.
В целях налогообложения выделяют следующие элементы расходов предприятия, связанных с производством и реализацией продукции:
а) на социальные и управленческие нужды;
б) материальные, на оплату труда, амортизационные отчисления и пр.;
в) на капитальный ремонт основных средств;
г) операционные расходы.
Прибыль предприятия, являющаяся объектом налогообложения при уплате налога на прибыль это:
а) валовая прибыль;
б) прибыль от реализации;
в) балансовая прибыль;
г) прибыль, полученная налогоплательщиком.
Чистая прибыль предприятия не используется на:
а) возмещение затрат;
б) финансирование НИОКР;
в) уплату штрафов и санкций;
г) пополнение различных фондов.
Обсуждение Финансы предприятий
Комментарии, рецензии и отзывы