9.8. оценка риска в расчетах цен

9.8. оценка риска в расчетах цен

Роль оценки риска принимаемых решений по ценам. Предпринимательство в рыночной экономике всегда сопряжено с неопределенностью в оценке конъюнктуры и перс500

пективы рынка. "Предприниматель, которому нужно принять практическое решение о размерах производства, не имеет, конечно, совершенно точного представления о том, какова будет выручка от продажи данного объема продукции, и руководствуется несколькими гипотезами различной степени вероятности и точности"1.

Риск присутствовал и в командно-административной экономике, но ответственность за потери большей частью можно было переложить на вышестоящую организацию, убытки компенсировать из министерского фонда, скорректировать план. Изменение планов установленных цен, как правило, учитывалось при корректировке плановых и финансовых показателей.

В рыночной экономике государство не несет ответственности за обязательства и действия предприятия, тяжесть рынка и последствия потерь ложатся на предприятие, сказываются на его финансово-хозяйственных результатах. Фактор риска является сильным стимулом активизации предпринимательства, энергичных действий руководства предприятия в области изучения возможностей рынка, рационализации деятельности предприятия, поиска новых рынков и производственных резервов. В этом отношении поучительно мнение основателя и главы корпорации "Омрон" Кадзумы Тате-иси, высказанное им в получившей мировую известность книге "Вечный дух предпринимательства. Практическая бизнесмена":

"Когда дело доходило до принятия решений, то я лично всегда придерживался "правила 70/30"... Если я на 70 процентов уверен в успехе дела, то даю свое согласие. Оставшиеся 30 процентов сомнений станут стимулятором для рассмотрения мер, которые следует принять в случае неудачи. Это и называется разумным риском.

1 Кейнс Дж. М. Избранные произведения / Пер. с англ. М.: Экономика, 1993. С. 240.

501

Любое начинание требует мужества. Любое решение без элемента риска по сути дела и не является решением.

В наш стремительный век даже "правило 70/30" несколько ограничивает свободу действий. Иногда наилучшим средством служит "правило 30/70"1.

Определение цены на реализуемую предприятием продукцию, услуги всегда образует, пожалуй, наибольшую составляющую предпринимательского риска. К этому нужно еще

добавить риск в определении цены на применяемые факторы, средства производства, используемое сырье, материалы, топливо, энергию, рабочую силу, на капитал. Ошибка в

размере цены на реализуемые предприятием продукты и

услуги всего на один процент ведет к потерям, составляющим не менее чем один процент выручки от реализации, а

при эластичности рыночного спроса на вашу продукцию эти

потери могут составить 2—3\%. При рентабельности продукции, равной один процент ошибки в цене может

дать потери прибыли. При эластичности рынка спроса на продукцию предприятия эти потери для предприятия

возникают также и в случаях с определением цены на сырье,

материалы, топливо и энергию, рабочую силу и другие факторы производства.

Влияние цены на финансово-хозяйственные результаты предприятия в условиях рынка не ограничивается простым пересчетом тех же объемов на новые цены. Изменение цен на рынке влияет на спрос и предложение, следовательно, меняются объемные показатели в зависимости от эластичности их от цен.

Кроме того, нужно учитывать, что в условиях сильной инфляции, динамичности спроса и изменения цен как на продукцию, так и на топливо, сырье, материалы прогнозировать

1 Татеиси К. Вечный дух предпринимательства. Практическая философия бизнесмена. М.: Московский бизнес, 1990. С. 9—10.

502

цены даже на краткосрочный период весьма трудно, и ошибка в размере + 5\% — весьма обычное явление. Отсюда ясно, в какой мере определение цен связано с риском.

В предпринимательской деятельности важно количественно определить риск, чтобы сравнить степень риска альтернативных вариантов и выбрать тот из них, который больше всего отвечает стратегии риска, принятой руководством. В некоторых случаях риск может быть уменьшен за счет диверсификации, страхования или получения дополнительной информации.

Методы оценки риска в расчетах цен. Риск в предпринимательстве — это вероятность возникновения убытков или каких-либо потерь в результате неосуществления намечавшегося события, предусмотренного прогнозом, планом, проектом, программой. Следовательно, риск — вероятностное понятие и может быть измерен и изучен в терминах теории вероятностей и математической статистики. Поэтому в более или менее сложных ситуациях, требующих крупных затрат для оценки степени риска в мероприятиях, намечаемых руководством предприятия, целесообразно привлекать математиков-специалистов, знакомых с теорией вероятностей и математической статистикой.

Вероятность события определяется как мера, число, показывающее отношение числа благоприятствующих этому событию исходов к общему числу всех единственно возможных и равновозможных элементарных исходов в системе намечаемых мероприятий.

Вероятность достоверного события равна единице, невозможного события — нулю. Вероятность случайного события есть положительное число, заключенное между нулем и единицей. В статистических исследованиях вероятность будущего события исчисляется как относительная частота наступившего события, т. е. отношение числа испытаний, в котором данное событие появилось, к общему числу фактичес503

ки проведенных испытаний. Проще говоря, вероятность означает возможность получения определенного результата. Если вы определили цену единицы товара в размере 100 руб., то в случае, когда у вас 80\% этого товара реализуется по этой цене, вероятность правильности определения цены равна 0,8, а риск за ошибку составит 0,2, или 20\%.

Так как риск в предпринимательстве связан с вероятностью неосуществления вашего мероприятия, с просчетами или недоучетом реальных событий в хозяйственной жизни, то это — противоположное событие по отношению к реализуемому вами мероприятию.

Противоположное событие — это событие, вероятность которого по отношению к исходному событию является разностью между единицей и вероятностью осуществления исходного события, т. е. намеченного и реализуемого меро-при-ятия. В расчетах цены приходится использовать методы оценки вероятности как исходного события — подтверждения правильности расчета цены (тогда риск равен вероятности ее ошибки, т. е. 1+ Р(р), где Р(р) — вероятность того, что цена будет находиться в расчетном интервале), так и оценки вероятности ее отклонения от расчетной (оценки степени риска).

Риск в предпринимательстве измеряется абсолютной суммой — суммой убытков и потерь и степенью риска — мерой вероятности неосуществления намеченного мероприятия или недостижения намечаемого уровня прибыли, дохода, цены. Оба показателя необходимы и несут соответствующую информацию — абсолютного или относительного риска. Абсолютный риск оценивается в рублях, долларах и т. д. Относительный риск — в долях единицы или в процентах.

Рыночная цена по своей природе является случайной величиной, которая в условиях конъюнктуры рынка вследствие сделки купли-продажи примет одно и только одно возможное значение, наперед точно не известное и зависящее от многих случайных причин, которые заранее не могут быть

504 все учтены участниками сделки (кроме, может быть, тех, которые предусмотрены ранее заключенными договорами). Случайная величина — это переменная величина, конкретное значение которой не определено, зависит от случая, но для которой определена функция распределения вероятностей. Последняя и позволяет судить о степени риска.

В условиях ограниченной информации при расчетах цен большей частью бывает трудно подобрать достаточно подходящую эмпирическую функцию распределения вероятностей. Поэтому в практических расчетах, по-видимому, удобнее пользоваться наиболее часто употребляемыми в теории вероятностей стандартными функциями распределения вероятностей, в частности:

нормальным распределением вероятностей, или распределением Гаусса;

показательным (экспоненциальным) распределением вероятностей, которое весьма широко используется в расчетах

надежности. Расчет экономических показателей, в том числе

и цен, определенных критериев надежности;

распределением Пауссона, которое часто используется в теории массового обслуживания.

Практика расчетов может подсказать и другие, в частности эмпирические, распределения вероятностей.

Пример 1. Типичным графиком распределения вероятностей потерь, характеризующих степень предпринимательского риска, можно считать кривую, приближенную к нормальному распределению (рис. 16). Выбор представленного типа графика распределения вероятностей можно обосновать следующими предположениями:

вероятность потерь практически равна нулю,

так как при осуществлении мероприятия какие-то потери

будут, а в случае отказа от осуществления мероприятия эта

вероятность равна нулю;

вероятность исключительно больших потерь также можно рассматривать равной нулю, потому что в практической деятельности потери всегда имеют предел;

505

между минимальными (нулевыми) и максимальными потерями существует некоторый уровень потерь, который можно ожидать как наиболее вероятный. Плотность вероятностей в этой области сгущается;

наконец, резонно предположить, что кривая вероятностей потерь изменяется непрерывно и монотонно, возрастая от нуля к наибольшему значению вероятности и убывая от наибольшего значения к нулю при нарастании потерь от нуля до максимального уровня.

Конечно, трудно допустить, что график распределения вероятностей потерь обязательно будет иметь вид классической кривой нормального распределения. Он может быть асимметричным, иметь эксцесс — быть выше или ниже, но для анализа этих совмещений нужно иметь достаточно информации или веские аргументы для обоснования направлений таких смещений.

506

Пример 2. Вероятность отклонения (ошибок) при определении уравнения и графика зависимости спроса и цены можно считать подчиненной закону нормального распределения (рис. 17). При этом, по-видимому, можно считать, что вероятность отклонений на начальном и конечном участках больше по сравнению со средним участком графика.

Данные статистической и коммерческой информации обычно представлены в дискретной форме, конкретные значения спроса и предложения отражаются точками плоскости. При построении непрерывного графика зависимости спроса и цены осуществляется выравнивание (аппроксимация), но ста507

тистическая разбросанность точек сохраняется. Отклонения этих точек от выравненной кривой и позволяют определить параметры вероятностного распределения.

Пример 3. Риск предприятия на рынке свободной конкуренции при отклонении цены реализуемой им продукции от уровня рыночной цены может быть оценен с использованием экспоненциального закона распределения вероятностей

(рис. 18).

Вероятность реализации без потерь

Отклонение уровня цены предприятия от рыночной цены

Рис. 18. Вероятность реализации без потерь при отклонении цены предприятия от рыночной цены

В данном примере речь идет о том, что сложилась рыночная цена некоторого продукта, соответствующая равновесию спроса и предложения. Между тем предприятие предпочитает "рискнуть" и получить либо дополнительный доход (прибыль) за счет повышения (отклонения) цены предлагаемой им продукции от рыночной цены, либо расширить реализацию продукции, устанавливая на нее пониженную цену. Рассчитывая получить дополнительный ход (прибыль), предприятие вместе с тем рискует и может лишиться тех доходов, которые оно имело бы при торговле на рынке по установившимся там ценам. Очевидно, резонно предположить, что

508

чем больше отклонение цен, установленных предприятием на свою продукцию, от рыночных цен, тем большая вероятность возрастания возможных потерь. Но заметим также, что сохраняется и некоторая вероятность получения дополнительного дохода.

Пример 4. Приведем несколько усложненную ситуацию, когда предприятию приходится оценивать риск в связи с изменением общей конъюнктуры рынка. Так, имеется конкурентный рынок, на котором резко меняется ситуация и спрос на продукцию, выпускаемую предприятием. Кроме нашего предприятия, такую же продукцию выпускают 8 предприятий. Возможно вхождение на рынок еще одного нового предприятия.

Требуется оценить, каков риск предприятия, если оно не прореагирует на изменение конъюнктуры рынка. В данном случае ограничимся определением вероятности того, что предприятия, выпускающие конкурентный с нашим продуктом товар, прореагируют на изменение конъюнктуры и спроса рынка.

Для упрощения понимания сути дела предположим, что вероятность реакции каждого предприятия, в том числе и нашего, на изменившуюся конъюнктуру рынка равна 0,1. Будем считать, что возможность включения в рынок нового предприятия равна 0,15. Итого на рынке данного продукта могут быть предприятий. Если хотя бы одно предприятие, кроме нашего, отреагирует на ситуацию быстрее, чем мы, то нашему предприятию угрожают потери в сумме 400 млн руб.

Оценить вероятность этих потерь можно исходя из теоремы о вероятности появления хотя бы одного из N независимых событий.

Итак, в случае если мы не отреагируем раньше других на изменившуюся конъюнктуру рынка, вероятность возникновения потерь в размере примерно 400 млн руб. для нашего предприятия весьма велика — 0,634.

509

Для оценки риска в деятельности предприятия нужна достоверная информация, которую можно иметь только в результате ее накапливания и систематизации. Ценовая информация, особенно в условиях инфляции, требует постоянного пополнения и обработки применительно к новым условиям. Для анализа рисковых показателей она нуждается в статистической обработке. Между тем ее большей частью бывает недостаточно. Поэтому приходится пользоваться экспертными оценками. Отсюда информацию по определению риска следует условно разделить на два вида:

объективную, или статистическую, информацию, которая может быть использована для расчета вероятностных характеристик оценки риска;

субъективные экспертные оценки, которые являются предложениями экспертов, специалистов. Нередко интуитивные, они могут способствовать выработке наиболее удачного решения.

Вероятностная оценка риска математически отработана, имеет свои теоремы и методы исчисления, но довольствоваться этим в предпринимательской деятельности тоже весьма рискованно, потому что реальная точность математического расчета во многом зависит от исходной информации. Поэтому и здесь нельзя отказываться от предпринимательской интуиции.

В оценке предпринимательского риска используются перечисленные ниже характеристики.

Математическое ожидание значения экономического показателя, обусловленного неопределенностью ситуации обычно определяется как средневзвешенное по вероятности возможных его значений, где вероятность каждого значения используется в качестве удельных весов, или статистической частоты. Математическое ожидание исчисляется по следующей формуле:

М(х) = 5>,/>(*.), ; = 1,2,.. „и,

510

где М (х) — математическое ожидание случайной (дискретной) величины. Через х в данном разделе обозначается любая случайная величина, будь то цена дохода, прибыль и т. д.;

х. — значение случайной величины в частном случае, т. е. на рассматриваемом сегменте рынка реализации конкретного товара, или применительно к разным предприятиям и т. д.;

Р(х) — вероятность случайной величины х;

п — общее число вариаций случайной величины х.

Абсолютное отклонение возможных случайных значений экономического показателя от математического ожидания этого показателя, т. е. его средневзвешенного по вероятности значения, характеризует амплитуду изменчивости этого показателя. Часто имеет смысл рассчитать максимальное абсолютное отклонение, а иногда и наименьшее абсолютное отклонение. При реализации товара на различных рынках или различным заказчикам полезно сопоставить абсолютное отклонение цены от ее среднего уровня. Большие абсолютные отклонения настраивают на возможность риска. Однако экстремальные исключительные отклонения при реализации товара отдельным заказчикам могут быть локализованы общей стратегией маркетинговой политики. Поэтому требуются более общие показатели оценки риска.

Абсолютные отклонения определяются по формуле

Axj = [xjj -M<X)J], jj= 1, 2,..., n,

где — абсолютное отклонение случайного значения величины от математического отклонения М(х).

Дисперсия дает более общую оценку отклонений и представляет собой средневзвешенное квадратов отклонений конкретных показателей (вариаций) от математического ожидания, т. е. среднего ожидаемого его значения. Дисперсия исчисляется по формуле

п г

D(x) = \%[Xj-M(x)] ■P(xJ)!

где D(x) — дисперсия случайной величины х.

511

Среднее квадратическое отклонение, или стандартное отклонение, представляет собой квадратный корень из дисперсии. Эта вероятностная, статистическая характеристика больше приближается к интуитивным представлениям об оценке изменчивости конъюнктуры рынка, ценностных показателей, поскольку сопоставления ведутся уже не с квадратами отклонений, а с квадратным корнем из суммы квадратных отклонений. Иначе говоря, вероятностные отклонения приводятся в реальную размерность. Среднее квадрати-ческое отклонение вычисляется по формуле

где D(x) — традиционное обозначение среднего квадра-тического отклонения, или стандартного отклонения, случайной величины х.

Коэффициент вариации случайной величины V(x), представляющий собой выраженное в процентах отношение среднего квадратического отклонения к математическому ожиданию, или средневзвешенному значению этой величины:

у(х) = -^ЦоО\% М(х)

Практическое значение перечисленных характеристик состоит прежде всего в том, что они позволяют весьма осмысленно подойти к количественной оценке предпринимательского риска. На практике к тому же часто бывает трудно определить закон распределения случайной величины. Приходится довольствоваться гипотезой, условным допущением. В этих случаях бывает достаточно знать числовые характеристики: математическое ожидание, дисперсию, среднее квадратическое отклонение, коэффициент вариации.

Математическое ожидание М(х) применяется для усреднения исследуемых величин, цен, которые зависят от

512

случайных условий, когда информация имеет известный разброс. С математическим ожиданием обычно связывают точку, в окрестности которой вероятность имеет наибольшее

значение. Поэтому в расчетах часто используются показатели средних цен, индексы средних цен, средней себестоимости, средней рентабельности, поскольку конкретные цены даже в пределах одного рынка имеют, как правило, некоторый разброс.

Абсолютные отклонения Ах. показывают абсолютные размеры разброса значений исследуемой величины. При этом полезно знать максимальные значения абсолютных отклонений в положительном и отрицательном направлениях. Известную информацию дает также размах варьирования, размеры отклонений конкретных цен от их среднего значения.

Размах варьирования (отклонений) представляет собой разность между наибольшим и наименьшим значениями исследуемой величины:

При анализе рядов цен за какой-то период следует учитывать, что максимальные и минимальные отклонения могут быть вызваны какими-либо особыми факторами, например резким изменением цен на основное сырье, исходные материалы.

Дисперсия D(x), давая общую характеристику квадратов отклонений случайной величины, позволяет, во-первых, устранить различия в положительных и отрицательных отклонениях, так как квадрат отрицательной величины является положительной величиной; во-вторых, при ее исчислении усиливается значение больших отклонений и уменьшается значение малых отклонений. Это соответствует закономерности квадратичной функции. Использование дисперсии в практических расчетах и ее интерпретация требуют известных навыков. Пожалуй, удобнее всего использовать сравнение

513

дисперсий при обработке данных о конкретных одноименных показателях за различные периоды или по разным сферам и сегментам

Среднее квадратическое отклонение исчисляется, в отличие от дисперсии, в той же размерности, что и сама случайная величина. Может, именно это послужило причиной его широкого применения для характеристики отклонений и вероятностей оценки поведения случайной величины. В частности, среднее квадратическое отклонение имеет чрезвычайно важное значение для критериальной характеристики так называемого принципа практической уверенности.

Если вероятность некоторого события в данном опыте весьма мала, то можно быть практически уверенным в том, что при однократном выполнении опыта Е событие А не произойдет. Применительно к предпринимательской деятельности принцип практической уверенности, по-видимому, можно сформулировать следующим образом: практически можно быть уверенным, что намечаемое мероприятие, действие, принимаемое решение будут осуществлены, если вероятность их неосуществления, риск достаточно малы1.

В ценообразовании это может быть вывод о возможных отклонениях цены от принятой в расчетах, отклонениях спроса при изменении цены, отклонениях возможных доходов, прибыли.

Среднее квадратическое отклонение позволяет определить количественные интервалы принципа практической уверенности в виде "правилатрех сигм": если случайная величина распределена нормально, то абсолютная величина ее отклонения от математического ожидания не превосходит утроенного среднего квадратического отклонения. Таким образом, зная среднее квадратическое отклонение, можно с достаточной практической уверенностью сказать, что все

1 Формулировка приводится по кн.: Вентцелъ е. с. Теория вероятностей. М.: Наука, 1969. С. 35.

514 рассеивание данной случайной величины укладывается в интервал М(х)+3а(х). Вероятность того, что значение случайной величины будет находиться в этом интервале при нормальном распределении, равна Вероятность того, что

абсолютная величина отклонения превысит утроенное среднее квадратическое отклонение, очень мала — 0,0027. Это

может произойти лишь в 0,27\% случаев.

Такая надежность в экономических, в частности ценностных, расчетах в рыночных условиях большей частью бывает не нужна, поскольку руководство предприятия в ходе контроля за финансово-хозяйственной деятельностью может корректировать принимаемые решения. Поэтому в предпринимательской деятельности надежнее пользоваться принципом разумной уверенности, принципом разумного риска, на который уже обращали внимание.

Принцип разумной уверенности, или разумного риска, в предпринимательской деятельности означает, что в принятии решения руководствуются таким соотношением вероятностей осуществления и неосуществления события, при котором примерно две трети шансов благоприятствуют успеху и одна треть шансов ему не благоприят-ствует1.

Неблагоприятная одна треть шансов является стимулятором для рассмотрения и принятия мер по их предотвращению.

Этому правилу при нормальном распределении соответствует интервал значений случайной величины, равный отклонению от математического ожидания в пределах среднего квадратического отклонения, т. е. М{х) + (х). Для экономиста часто бывает привычнее пользоваться для характеристики отклонения процентными соотношениями.

Коэффициент вариации при нормальном распределении вероятностей характеризует интервал отклонения случайной

"Правило 70/30".

515

величины при вероятностном исходе, соответствующем двум третям шансов "за" и одной трети шансов "против" в процентном отношении (привычном для экономиста) к математическому ожиданию. Поэтому можно считать, что коэффициентом вариации в ценностных расчетах целесообразно и необходимо пользоваться. Он дает определенную, хотя и вероятностную базу для ценностных расчетов.

Оценка инфляционного ожидания. В условиях инфляции ценовая стратегия предприятия не может получить достаточно надежное обоснование без оценки инфляционного ожидания, иными словами, без обоснованного, взвешенного прогноза изменения цен на его продукцию и цен на приобретаемые ресурсы с учетом общего инфляционного фактора роста цен в экономике на прогнозируемый или планируемый период. Это касается как краткосрочного периода, так и долгосрочных проектов.

Оценка инфляционного ожидания при обосновании ценовой стратегии предприятия необходима для:

учета изменения цен на рынке при разработке общей стратегии развития и профиля предприятия, внедрения его продукции на рынке или сохранения позиции предприятия на имеющихся рынках реализации его продукции;

учета изменения цен при разработке бизнес-планов как в планировании деятельности предприятия в целом, так и при обосновании конкретных показателей бизнес-планов отдельных организационно-технических мероприятий, решений в проектах научно-технических и технологических работ;

обоснования цен на продукцию предприятия и оценки возможного изменения цен на ресурсы, потребляемые предприятием;

неизбежности учета влияния изменения цен на доход, выручку предприятия от реализации его продукции;

оценки изменения цен на издержки производства и реализацию продукции предприятия, включая как цены на средства производства, так и цены труда — оплату труда; 516

оценки финансовый результатов деятельности предприятия — прибыли или возможных убытков, ликвидности, платежеспособности;

расчета относительных цен и выбора оптимальной структуры производства;

других экономических расчетов.

Для оценки инфляционного ожидания в ценовой стратегии предприятия рекомендуется использовать перечисленные ниже показатели, которые приняты в статистической практике и социально-экономическом прогнозировании.

Свободный индекс потребительских цен на товары и услуги (ИПЦ) является в соответствии с принятой методикой большинства стран с развитой экономикой основным показателем уровня инфляции. Он систематически публикуется Госкомстатом РФ и комментируется в средствах массовой информации. Рассчитывается органами статистики еженедельно по данным оперативной отчетности, по уточненным данным ежемесячно по отношению к декабрю предыдущего года. Учет ИПЦ особенно важен для предприятий, работающих на потребительский рынок, Следует иметь в виду, что этот индекс учитывает в совокупности изменение цен не только на продукты, но и на услуги, оказываемые населению.

Индекс цен производителей промышленной продукции, также систематически публикуемый Госкомстатом РФ, необходим для оценки инфляции цен на продукцию, производимую промышленностью. Предприятия промышленности используют его для оценки инфляции в сопоставлении с возможным изменением цен на продукцию, производимую предприятием. Индекс рассчитывается ежемесячно по отношению к декабрю предыдущего года, но также и в сопоставлении периода текущего года к соответствующему периоду предыдущего года.

Индекс тарифов на грузовые перевозки дает динамику тарифов на грузовые перевозки, осуществляемые всеми видами транспорта общего пользования.

517

Индекс цен на материально-технические ресурсы рассчитывается органами статистики и систематически публикуется. Индекс рассчитывается на основе данных о средних ценах по группам продукции производственно-технического назначения, приобретаемой предприятиями и организациями для текущего потребления. Таким образом, в этом индексе цен отражаются не только изменения цен на продукцию, отпускаемую предприятием-изготовителем, но и затраты на транспортировку продукции, снабженческо-сбыто-вые расходы (включая посредников), а также налоги носящие акцизный характер. Иногда разница между ценами производителя и потребителя довольно существенна.

Индекс цен на сельскохозяйственную продукцию отражает изменение цен реализации производителями сельскохозяйственной продукции. В силу сезонности сельскохозяйственного производства наиболее достоверным является индекс, исчисленный по товарной продукции отчетного года к предыдущему году, т. е. в среднем за соответствующие годы. Сопоставление индексов цен на сельхозпродукцию с изменениями средних цен за год на потребительские товары производителей промышленной продукции и тарифов на грузовые перевозки показывает, что в последние годы рост цен реализации производителями сельхозпродукции существенно отставал от возрастания цен в других сферах товарного обращения.

Индекс цен на услуги для населения имеет особое значение для предприятий, работающих в сфере обслуживания населения. Две трети различных услуг регулируются региональными или даже местными органами. Поэтому предприятия, работающие в этой сфере, должны ориентироваться прежде всего на законодательство соответствующих субъектов Федерации и решения, принимаемые их правительствами. За время либерализации цен индекс цен на потребительские услуги существенно опережал индекс цен на другие потребительские товары. Специалисты считают, что индекс цен

518

на потребительские услуги опережал за последние годы индекс цен на материализованные товары примерно в раза. Между тем при оценке инфляционного ожидания в сфере потребительских услуг рассчитывать на такое опережение роста потребительских цен быьло бы ошибочно. Его необходимо корректировать с учетом того, что их опережающий рост был связан с преодолением ранее сложившихся диспропорций, которое уже во многом привело к рыночному равновесию. Однако остается еще много нерешенных проблем.

В условиях ориентации предприятия на ожидаемую инфляцию приходится считаться с реальными условиями информации о состоянии цен на соответствующих рынках. Оценка инфляционного ожидания специалистов предприятия может базироваться как на внешней информации, так и на собственных оценках.

К внешней информации относят:

прогноз экономического и социального развития страны Правительства РФ, который ежегодно представляется в парламентские структуры и публикуется в средствах массовой информации;

проект федерального бюджета Правительства РФ на предстоящий год, в котором дается оценка ожидаемой инфляции, учитываемой в бюджетных расчетах, и данные об утвержденном бюджете и ходе его исполнения;

расчеты Центрального банка Российской Федерации о возможных темпах инфляции;

данные опросов работников предприятий, проводимые различными организациями и обычно публикуемые в газете "Известия" и приложениях к ней ("Финансовые известия", "Экспертиза"), газетах "Деловой мир", "Экономика и жизнь"

и др.;

оценки экспертов, выполняемые как в частном порядке, так и с использованием результатов исследований различных научных организаций.

519

Следует иметь в виду, что оценки экспертов будут неодинаковы. Эти различия можно объяснить, во-первых, дифференциацией интересов экспертов, представляющих те иди иные институциональные структуры и реализующих эти интересы в прогнозных оценках темпов инфляции, во-вторых, применением различных методов прогнозирования.

В настоящее время разработано множество методов и технических приемов прогнозирования инфляции и динамики цен. Каждый из них с различной вероятностью отражает реальный процесс. Поэтому, разрабатывая маркетинговую политику, специалистам предприятия необходимо критически оценивать прогнозы инфляции, а также самим осуществлять расчеты по оценке инфляционного ожидания.

Оценку инфляционного ожидания целесообразно проводить поэтапно.

1-й этап — уточнение конкретных показателей динамики цен, которые подлежат оценке и прогнозированию, определение периода (краткосрочного, среднесрочного и долгосрочного) прогнозирования;

й этап — подготовка информации и анализ исходных данных за предшествующий период как по показателям прогноза, содержащимся в его выводах, так и по факторам и условиям, влияющим на конечные показатели;

й этап — выявление факторов и условий, которые будут влиять на темпы инфляции, определение количественной меры их воздействия на темпы инфляции;

й этап — расчет темпа инфляции;

й этап — вероятностная оценка инфляционного ожидания по схемам наиболее благоприятной социально-экономической ситуации, оптимальной социально-экономической ситуации и менее благоприятной ситуации.

При оценке инфляционного ожидания необходимо учитывать как объективные закономерности и условия формирования динамики цен в рыночной экономике, так и

520

ствие государства на инфляционные процессы. Опыт многих стран и реформирования российской экономики показывает, что главным условием эффективной антиинфляционной политики может быть лишь комплексное государственное воздействие на обе группы факторов, определяющих формирование рыночных цен: во-первых, на платежеспособный спрос и, во-вторых, на предложение товаров и услуг, на издержки их производства и реализации.

Результатом такого воздействия является нейтрализация инфляции спроса и издержек.

Обе группы факторов взаимосвязаны, но для оценки инфляционного ожидания специалистам, разрабатывающим прогноз или работающим с прогнозом, подготовленным другой организацией, необходимо видеть главное — в какой мере в прогнозе темпов инфляции учитывается формирование равновесного рынка и рыночного конкурентного ценообразования, равновесие между совокупным платежеспособным спросом, представленным в виде количества денег в обращении, и скоростью их оборота, с одной стороны, и предложением товаров, услуг по рыночным ценам, с другой, в современной экономической науке выражено уравнением обмена, или уравнением обмена Фишера1:

MV = pY,

где М — количество денег, находящихся в обращении; V — скорость оборота денег;

р — уровень цен, или средняя цена товара и услуг (рассчитывается по отношению к базовому году, принимаемому за 1);

У — валовой национальный продукт или реальные доходы, исчисленные в ценах базисного года.

1 Ирвинг Фишер (1867—1947) — профессор экономики Йельского университета США — родоначальник теории монетаризма. Истоки уравнения, по-видимому, уходят к Дж. Миллю, К. Марксу. Близкие исследования имеются у Дж. Кейнса. Однако И. Фишер увенчал этот анализ четкостью постановки, математической логичностью и глубиной обоснования.

521

Левая часть уравнения представляет спрос, правая — предложение. Равновесие опосредуется ценами.

Уравнение обмена в наиболее общей форме выражает объективную зависимость, от которой не удавалось уйти ни одной стране мира. Так, если в обращении находится 50 млрд руб., каждый из которых в течение года в среднем обернется 8 раз, то для поддержания данного уровня цен на товары и услуги, т. е. для сохранения индекса цен равным 1, потребуется масса товаров и услуг на сумму в 400 млрд руб. в базисных ценах.

Уравнение обмена можно представить в виде соотношения индексов изменения соответствующих параметров:

Из уравнения обмена следует, что общий уровень цен на товары и услуги (значит, и инфляционные процессы) определяется зависимостью

Иначе говоря, уровень цен на товары и услуги определяется двумя макроэкономическими факторами: количеством денег в обращении, умноженным на скорость их оборота, и физическим объемом товаров и услуг, представленных в валовом национальном продукте, или наполняющих реальные доходы.

Отмеченную зависимость удобно представить также в виде изменения общего индекса цен на товары и услуги, для чего она преобразуется в такое выражение:

Тогда, например, при увеличении денежной массы в 2 раза, уменьшении скорости оборота денег на 5\% (индекс

522

0,95) и спаде производства на 15\% (индекс 0,85) уровень цен изменится:

„ ч 2x0,95

1{р) ~ = 2,22 раза.

У 0,85

Таким образом, при оценке темпа инфляции необходимо учитывать:

денежно-кредитную и финансовую политику государства (особое внимание при этом необходимо обращать на кредитную и эмиссионную политику Банка России и бюджетную политику Федерального Собрания и Правительства РФ, в частности на процентное отношение дефицита бюджета к валовому внутреннему продукту);

динамику производства товаров и услуг и главным образом динамику валового внутреннего продукта в прогнозируемом периоде. Спад производства товаров и услуг способствует интенсификации инфляционных процессов. Поступление товаров по импорту за счет международных кредитов смягчает инфляционный процесс, но в долгосрочной перспективе может его усугубить.

Для предприятия особое значение имеет оценка инфляции издержек, т. е. оценка удорожания тех факторов предпринимательской деятельности, которые формируют издержки производства и реализации продукции вашего предприятия. Напомним, что в экономические предпринимательские издержки входят не только себестоимость, но и акцизные налоги, нормальная прибыль, а также альтернативные издержки, включающие те потери, убытки, которые предприятие несет в случае отказа от каких-то других, альтернативных решений. На инфляцию издержек предприятия может оказывать воздействие повышение таможенных пошлин на импортируемое сырье.

Оценка возможной инфляции издержек связана с прогнозированием цен приобретения ресурсов предприятиями523

потребителями, которые, в отличие от цен производителей, включают затраты на транспортировку, снабженческо-сбыто-вые расходы, акцизы. Различия между ценами потребителя и ценами производителя могут быть весьма значительными. Их изменения также нередко существенно отличаются.

Удельный вес транспортных расходов в цене приобретения некоторых видов материально-технических ресурсов составляет значительную величину и колеблется от 20 до 40\%. Для отдельных же предприятий влияние транспортного фактора на цены приобретения отдельных видов материальных ресурсов может быть еще больше.

Инфляция и непредсказуемый рост цен оказывают разрушительное влияние на экономику. Для отдельных предприятий ее воздействие на финансовое положение и в конечном счете на производство оказывается губительным. Инфляция порождает неустойчивость производственных связей, вызывает неплатежи, делает невыгодными инвестиции, ведет к снижению жизненного уровня основной массы населения, к обострению социальных отношений в обществе. Инфляция — главная причина обесценивания рубля, падения его валютного курса — является основным препятствием включения российской экономики в систему международных взаимоотношений. Осознание этого факта все больше и больше проникает в менталитет экономистов и приобретает возрастающий приоритет в социально-экономической политике государства. Это создает определенные предпосылки для формирования более благоприятных условий деятельности предприятия, проведения маркетинговой политики и стабилизации рыночных