18.4. анализ ликвидности баланса

18.4. анализ ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса производится для оценки кредитоспособности предприятия (способности рассчитываться по своим обязательствам). Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Исходя из сформулированного определения все обязательства предприятия группируются по срокам их наступления и изыскиваются активы (с аналогичными сроками превращения в деньги) для их погашения. Для этого активы и пассивы делятся на четыре группы: активы по степени ликвидности, пассивы — по срочности наступления обязательств.

Для обеспечения абсолютной ликвидности баланса должны выполняться следующие условия: наиболее ликвидные активы (НЛА -денежные средства и краткосрочные финансовые вложения предприятия) должны быть больше или равны наиболее срочным обязательствам (НСО — кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы за вычетом привлеченных средств предприятия); быстро реализуемые активы (БРА дебиторская задолженность со сроком погашения менее года и прочие оборотные активы) должны быть больше мли равны краткосрочным пассивам — КСП — краткосрочным заемным средствам; медленно реализуемые активы (МРА — дебиторская задолженность со сроком погашения более года, запасы, за исключением расходов будущих периодов, НДС по приобретенным ценностям, доходные и долгосрочные финансовые вложения) должны быть больше или равны долгосрочным пассивам (ДСИ — итог раздела 4 пассива баланса); трудно реализуемые активы (ТРА — внеоборотные активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений и доходных вложений) должны быть меньше или равны постоянным пассивам (ПСП капитал и резервы, привлеченные средства — доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей, скорректированные на величину расходов будущих периодов), т.е. должна выполняться система неравенств:

' НЛА> НСО БРАЖСП

МРА>ДСП ТРА < ПСП.

В случае если одно или несколько условий не выполняются, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком в другой группе по стоимостной величине. В реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Для комплексной оценки ликвидности баланса (оценки финансовой ситуации с точки зрения ликвидности, выбора наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров) рассчитывается общий показатель ликвидности (Koi):

_ НЛА + 0,5 ■ БРА + 0,3 МРА ~ НСО + 0,5 • КСП + 0,3 ДСП'

Для целей более точной оценки кредитоспособности конкретного предприятия может применяться предложенный Блатовым Н.Н. метод нормативных скидок.