Проблема неблагоприятного выбора

Проблема неблагоприятного выбора

Неравномерность объема информации, как мы выяснили, предопределяет такую функцию финансовой системы, как решение психологических проблем стимулирования, в рамках которой ключевой является проблема неблагоприятного выбора (adverseselection).

Эта проблема требует дополнительного аналитического обсуждения в силу присущей ей сложности. Чаще всего эта проблема связана с деятельностью страховых организаций, с которыми в современном мире сталкиваются все юридические и физические лииа, для того чтобы минимизировать возможные типы рисков.

Сущность проблемы состоит в том, что физические лица, приобретающие страховку от того или иного типа риска, обычно более подвержены этому риску, чем население в целом. Ярким примером является заключение контрактов пожизненной ренты. Пожизненная рента представляет собой договор, предусматривающий ежемесячную выплату данному застрахованному лицу фиксированной суммы с момента его выхода на пенсию и на протяжении всей дальнейшей жизни. Страховая компания, реализующая эту ренту, не может исходить из того, что приобретатели ренты будут иметь ожидаемую продолжительность жизни, равную средней по стране.

Практическая ситуация I

Компания продает пожизненные ренты мужчинам, вышедшим на пенсию, возраст которых состаятяет 60 лет. Предположим, что средняя продолжительность жизни мужчин составляет 68 лет. На практике среди населения выделяются три группы таких мужчин: группа Л — продатжіггельностьжизни на пенсии 5 лет. группа В —15 лет. группа С— 20лет. В соответствии с этим подходом, если бы компания, продаюшая ренты, зната. к какой группе относится их клиент, и изменяла цену ренты в зависимости от продолжительности жизни каждого человека, то никакой проблемы неблагоприятного выбора не существовало бы. Однако страховые компании не в состоянии собрать такое количество информации об ожидаемой продолжительности жизни, которыми обладает их клиент. Поскольку страховщик не может назначить цену, точно отражающую ожидаемую продолжительность жизни каждого клиента, то несоразмерно большее количество рент приобретается людьми, которые планируют прожить значительно дольше обозначенных сроков. Люди, относящие к группе А чаще всего не приобретают полис пожизненного страхования, он им невыгоден, его приобретают люди, входящие в группы В и С.

Следовательно, если страховая компания, продающая ренты, назначала цены на них на основе показателей ожидаемой продолжительностн жизни для населения в целом и не увеличивала иены с целью урегулирования проблемы неблагоприятного выбора, то она была бы обречена на убытки. В соответствии с этим компании назначают на пожизненные ренты цены, непривлекательные для людей со средней ожидаемой продолжительностью жизни. Поэтому рынок сбыта пожизненной ренты намного меньше, чем мог бы быть, если бы не существовало проблемы неблагоприятного выбора.

Практическая ситуация 2

Банк обещает предоставление займов потенциальньш клиентам без проверки их кредитоспособности. В этой ситуации также сказывается влияние проблемы неблагоприятного выбора, которая проявляется в возможности возникновения риска неплатежей. Поэтому банк, чтобы оставаться жизнеспособным, устанавливаетболее высокие процентные ставки поданным кредитам, чем по кредитам, предоставленным клиентам с кредитной историей.

В данной ситуации этот вид кредита, наоборот, влияет на расширение рынка сбыта кредитных ресурсов на основе диверсификации финансовых продуктов, предоставляемых банком.