Приложения

Приложения: Финансы, О.В. Малиновская, 1998 читать онлайн, скачать pdf, djvu, fb2 скачать на телефон Рекомендовано УМО по образованию в области финансов, учета и мировой экономики в качестве учебного пособия для студентов высших учебных заведений, обучающихся по специальности "Финансы и кредит»

Приложения

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ

Дзиатскин банк развития (Asian Development Bank) — банк, основанный в 1966 г.. чтобы стимулировать рост экономики в Азии и на Дальнем Востоке, направляя в эти регионы прямые займы и оказывая техническое содействие. Банк имеет 41 регионального участника. 16 нерегиональных участников. Штаб-квартира в Маниле (Филиппины).

На заемные средства от АБР могут претендовать как правительства стран-участнии, так и юридические лица. Средняя сумма одного кредита составляет 15 млн долл., более крупные кредиты (до 50 млн долл.) банк предоставляет довольно редко.

Приоритетные сферы вложений банка — транспорт и связь, промышленность, энергетика, сельское хозяйство, финансовый сектор.

Арабский валютный фонд (Arab Monetary Fund, AMF) — резервный фонд, созданный 27 апреля 1976 г. в Рабате, Марокко. 20 арабскими государствами как механизм достижения большей стабильности курса валют и в целях координации экономической и валютной политики арабских стран. Регулирование касается главным образом нефтедолларов в пределах арабского сообщества, способствуя меньшей степени зависимости государств — членов фонда от Запада в вопросах использования избыточной массы средств. Члены фонда: Алжир, Бахрейн. Джибути. Египет. Иордания, Ирак. Йемен, Катар, Коморы. Кувейт. Ливан, Ливия, Мавритания, Марокко, ОАЭ, Оман. Палестина. Саудовская Аравия, Сирия. Сомали, Судан, Тунис.

Африканский банк развития (African development bank group) — банк, основанный в 1963 г. Организацией африканского единства (ОАЕ), чтобы способствовать экономическому развитию на всем Африканском континенте, предостааляя для этого финансовые ресурсы. Собственный капитал банка состааляет около 33 млрд долл. США. Страны-члены внесли лишь 6\% от этой суммы, но гарантируют внесение оставшихся 94\% по первому требованию. Под эти гарантии банк привлекает средства на мировом рынке облигаций. Благодаря этому банк имеет возможность распоряжаться значительными финансовыми ресурсами, но при этом большинство в его капитале (около 60\%) имеют страны Африки.

АБР представляет собой группу финансовых организаций:

Африканский банк развития (The African Development Bank — AfDB)

Африканский фонд развития (Пе African Development Fund — ADF)

Нигерийский трастовый фонд (The Nigeria Trust Fund — NTF). Имеет региональных и нерегиональных членов.

Базельскни комитет по банковскому надзору при Банке международных расчетов (Committee on Banking Supervision of the Bank for International Settlements) — основан в Базеле в 1974 г. президентами центральных банков стран G10( Бельгия, Великобритания. Германия, Италия. Канада, Нидерланды. США. Франция. Швейцария, Швеция, Япония). В настоящее время членами комитета являются высокопоставленные представители центральных банков и органов финансового регулирования стран G10. а также Люксембурга. Испании, Австралии. Бразилии, Китая, Индии. Кореи, Мексики и России. Европейская комиссия принимает участие в работе на правах наблюдателя.

Основной задачей комитета является внедрение единых стандартов в сфере банковского регулирования. С этой целью он разрабатывает директивы и рекомендации для органов регулирования государств-членов. Эти рекомендации не являются обязательными к выполнению, однако в большинстве случаев находят свое отражение в национальных законодательствах государств-членов. Разработка директив и рекомендаций осуществляется в сотрудничестве с банками и органами регулирования всего мира, поэтому они используются не только в государствах — участниках комитета. Так. работы по внедрению рекомендаций «Базель II» ведутся более чем в 100 странах. В ЕС рекомендации комитета также используются для взаимной интеграции государств — членов союза.

Комитет отчитывается перед президентами центральных банков и руководителям и ведомств по контролю за банковской лопельностью десяти крупнейших промышленно развитых стран и активно сотрудничает со странами, не являющимися его членами.

Основными документами Базельского комитета считаются:

Основные принципы эффективного надзора (1997 г.. пересмотрены в 2006 г.);

Базель-1 (I98S г.);

Новые соглашения о достаточности капитала (Базель II) 2004 г. Банк международных расчетов (Bank for International Settlements.

BIS) — международная финансовая организация, в функции которой входит содействие сотрудничеству между центральными банками и облегчение международных финансовых расчетов. Кроме того, это центр экономических и денежно-кредитных исследований. Банк международных расчетов был создан в 1930 г. на основе Гаагского соглашения центратьных банков пяти государств (Бельгии. Великобритании. Германии. Италии. Франции) и конвенции этих стран со Швейцарией, где расположен банк международных расчетов (Базель), согласно плану Юнга о репарациях, выплачиваемых Германией страна м-победителям в Первой мировой войне. Официально США не участвовали в создании Банка международных расчетов, так как не могли получать репарационные платежи с Германии. Поэтому на акции Банка международных расчетов подписались частные американские банки во главе с банкирским домом J.P. Morgan.

Центральные банки ведущих торговых государств являются его учредителями, каждый назначает своего представителя в совет директоров; правление собирается не реже 10 раз в год.

Целью банка является «содействие развитию сотрудничества между центральными банками, создание новых возможностей для международных финансовых операций и деятельность в качестве доверенного лица или агента при проведении международных платежных операций, переданных ему на основании договоров со сторонами-участниками» (ст. 3 Устава банка).

Часть функции Банка международных расчетов в значительной степени взял на себя Международный валютный фонд. Сегодня основой его деятельности остается кооперация среди центральных банков. Кроме того, банк оказывает широкий спектр финансовых услуг центральным банкам стран-членов (предоставляет кредиты, принимает депозиты, выступает в качестве посредника или гаранта).

При Банке международных расчетов в 1974 г. был создан Базель-ский комитет по банковскому надзору. Кроме того, под эгидой банка действуют Комиссия по платежным системам. Комитет по глобальной финансовой стабильности. Группа по борьбе с подделкой денежных знаков и ряд других структур.

Всемирный банк (World Bank) — международная финансовая организация, созданная с целью организации финансовой и технической помоши развивающимся странам.

В процессе своего развития Всемирный банк претерпевал различные структурные изменения, поэтому под термином «Всемирный банк» на разных этапах понимались разные организации. Вначале Всемирный банк ассоциировался с Международным банком реконструкции и развития, осуществлявшим финансову'ю поддержку в восстановлении после Второй мировой войны Западной Европы и Японии. Позднее в 1960 г. была создана Международная ассоциация развития, которая взяла на себя часть функций, связанных с политикой этого банка. В настоящее время пол Всемирным банком фактически понимают следующие две организации:

Международный банк реконструкции и развития (МБРР);

Международная ассоциация развития (MAP).

В разное время к ним присоединились созданные для решения задач Всемирного банка еще три организации:

Международная финансовая корпорация;

Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций;

Международный центр по урегулированию инвестиционных споров. Все пять организаций входят в группу организаций Всемирного

банка и называются Группой Всемирного банка. В отдельных случаях под Всемирным банком по-прежнему понимается Международный банк реконструкции и развития, который до сих пор составляет основу деятельности Всемирного банка.

Идея создания банка принадлежала Джону Мейнарду Кейнсу (Великобритания) и Гарри Декстеру Уайту (США).

Всемирный банк, наряду с Международным валютным фондом, был создан по итогам Бреттон-Вудской конференции, состоявшейся в США в 1944 г. Делегаты из 45 стран, в том числе представители Советского Союза, обсуждали вопросы восстановления экономики и устройства мирового хозяйства после Второй мировой войны. Советский Союз являлся одним из активных участников конференции, однако впоследствии отказался от участия в деятельности Международного валютного фонда и Всемирного банка, так как в соответствии с уставом не имел возможности влиять на принимаемые решения в отличие от Соединенных Штатов Америки. На первых этапах своей деятельности с 1945 по 1968 г. Всемирный банк не осуществлял активное кредитование, так как предъявлял повышенные требования к заемщикам. В качестве первого заемщика была выбрана Франция, ей был выдан кредит в сумме 250 млн долл. США. Причем условием предоставления Франции кредита было неучастие в коалиционном правительстве коммунистов. Два других претендента (Польша и Чили) помоши не получили.

В дальнейшем Всемирный банк принимал активное участие в кредитовании стран Западной Европы, которая активно восстанавливала разрушенную Второй мировой войной экономику; реализуя алан Маршалла. Финансирование этого плана в значительной степени шло по линии Всемирного банка. В 1968— 1980 гг. деятельность Всемирного банка была направлена на помощь развивающимся странам. Увеличивалисьобъемы и структура предоставляемых кредитов, охватывая различные отрасли экономики — от инфраструктуры до решения социальных вопросов. Руководивший в этот период Всемирным банком Роберт Макнамара привнес в его деятельность технократическіїй спіль управления, так как имел опыт руководящей работы в качестве министра обороны США и президента компании Форда. Макнамара создал новую систему предоставления потенциальными странами-заемщиками информации, что позволяло сокращать время на принятие решения об условиях предоставления кредита. В 1980 г. Макнамару на посту президента Всемирного банка сменит А. Кляузен по представлению тогдашнего президента США Рональда Рейгана. В этот период финансовая помощь предоставлялась в основном странам третьего мира. Для периода 1980—1989 гг. характерной была политика кредитования, направленная на развитие экономик третьего мира, с тем чтобы понизить зависимость их от кредитов. Такая политика привела к сокращению кредитов, предоставляемых на решение социальных задач. С 1989 г. политика Всемирного банка претерпела существенные изменения под влиянием критики рахтичных негосударственных организаций, в частности связанных с охраной окружающей среды. В результате спектр предоставляемых кредитов на различные цели расширился.

В настоящее время в соответствии с Декларацией тысячелетия Всемирный банк сосредоточил свою деятельность на достижении целей развития тысячелетия. В переходный период к третьему тысячелетию под эгидой ООН были сформулированы восемь целей, на достижение которых должны быть направлены усилия международных организаций. К 2015 г. должны быть достигнуты следующие цели развития тысячелетия:

ликвидация нищеты и голода:

обеспечение всеобщего начального образования;

поощрение равенства мужчин и женщин и расширение прав и возможностей женщин;

сокращение детской смертности;

улучшение охраны материнства;

борьба с ВИЧ/СПИДом, малярией и другими заболеваниями;

обеспечение устойчивого развития окружающей среды;

8) формирование глобального партнерства в целях развития.

Решая глобальные задачи развития человечества. Всемирный банк

использует механизм предостааления кредитов МБРР странам со средним уровнем дохода по процентным ставкам, соответствующим уровню рынка этих стран. Другая финансовая организация Всемирного банка — MAP кредитует страны с низким уровнем дохода по минимальным процентным ставкам или без процентов.

Два тесно связанных между собой учреждения в составе Всемирного банка — Международный банк реконструкции и развития и Международная ассоциация развития — предоставляют займы по низким процентным ставкам, под нулевой процент или в виде фантов странам, не имеющим доступа к международным рынкам капитала или имеющим такой доступ на невыгодных условиях. В отличие от других финансовых учреждений Всемирный банк не стремится к получению прибыли. МБРР действует на рыночной основе, пользуется своим высоким кредитным рейтингом, позволяющим ему получать средства под низкий процент, для того чтобы предоставлять кредиты своим клиентам из числа развивающихся стран также по низким процентным ставкам. Операционные расходы, связанные с этой деятельностью, банк покрывает самостоятельно, не используя для этого внешние источники финансирования.

Каждыетрп года Группа Всемирного банка разрабатывает рамочный документ «Стратегия деятельности Группы Всемирного банка», который используется как основа сотрудничества со страной. Стратегия помогает увязать программы банка как по лредосгаалению займов, так и аналитических и консультационных услуг с конкретными целями развития каждой страны-заемщика. В стратегию входят проекты и программы, которые могут максимально повлиять на решение проблемы бедности и способствовать динамичному социально-экономическому развитию. До подачи на рассмотрение совету директоров Всемирного банка стратегия обсуждается с правительством страны-заемщика и с другими заинтересованными структурами.

Займы, предоставляемые МБРР развивающимся странам, финансируются в основном за счет продажи облигаций, имеющих наивысший рейтинг надежности «ААА» на мировых финансовых рынках. Получая небольшую прибыль от кредитования. МБРР более значительный доход получает от собственного капитала. Этот капитал состоит из резервов, накопленных в течение многих лет, и средств, получаемых в виде взносов от 185 государств — членов Всемирного банка. Полученную прибыль МБРР использует для покрытия операционных расходов, частично перечисляет MAP и применяет для облегчения бремени задолженности стран. Ресурсы MAP. которая является крупнейшим в мире источником финансирования беднейших стран мира в виде беспроцентных займов и фантов, пополняются каждыетрп года 40 странами-донорами. Дополнительные средства MAP получает по мере погашения странами предоставляемых на срок от 35 до 40 лет беспроцентных займов. Эти средства затем вновь используются для предоставления кредитов. На долю MAP приходится почти 40\% общего объема кредитных операций Всемирного банка.

Действуя через МБРР и MAP, Всемирный банк предоставляет кредиты двух основных видов: инвестиционные кредиты и кредиты на цели развития. Инвестиционные кредиты предоставляются для финансирования производства товаров, работ и услуг в рамках проектов социально-экономического развития в самых различных секторах. Кредиты на цели развития (раньше называвшиеся кредитами для структурных преобразований) предоставляются путем выделения финансовых ресурсов в целях поддержки политических и институциональных реформ. На стадии переговоров по кредиту* банк и заемщик согласовывают задачи развития, решаемые в рамках проекта, компоненты проекта, ожидаемые результаты, контрольные показатели эффективности реализации проекта и план его реализации, а также график выделения средств займа. Во время реализации проекта банк наблюдает за использованием средств и оценивает результаты реализации проектов. Три четверти средств непогашенных займов управляются директорами постранам, работающими в постоянных представительствах банка в государствах-членах. Около 30\% персонала банка работают в постоянных представительствах, которых по всему миру насчитывается почти 100.

Долгосрочные кредиты MAP являются беспроцентными, однако по ним взимается небольшой комиссионный сбор в размере 0,75\% предоставленных средств. Взимаемый MAP сбор за резервирование средств составляет от нуля до 0.5\% неиспользованной суммы кредита; в 2006 финансовом году ставка этого сбора была установлена на уровне 0.33\%. Полную информацию о финансовых продуктах, услугах, процентных ставках и сборах МБРР можно полупіть на странице Казначейского департамента Всемирного банка. Казначейство руководит всеми осуществляемыми МБРР операциями заимствования и кредитования, а также выполняет функции казначея, обслуживая другие учреждения в составе Группы Всемирного банка.

Всемирный банк осуществляет финансовую поддержку и в форме грантов. Целью грантов является содействие разработке проектов путем стимулирования нововведений, сотрудничества между организациями и участия местных заинтересованных сторон в работе над проектами. В последние годы фанты MAP, финансируемые напрямую либо управляемые в рамках партнерских отношений, использовались в следующих целях:

облегчение долгового бремени стран с высоким уровнем задолженности;

повышение эффективности служб канализации и водоснабжения;

поддержка программ иммунизации и вакцинации с целью снижения заболеваемости инфекционными болезнями, такими как малярия;

борьба с пандемией ВИЧ/СПИДа;

* поддержка организаций гражданского общества;

• создание стимулов для сокращения выбросов парниковых газов. Всемирный банк осуществляет не только финансовую поддержку

стран-членов. Его деятельность направлена также на оказание аналитических и консультационных услуг, в которых нуждаются развивающиеся страны. Анализ проводимой странами политики и разработка соответствующих рекомендаций с целью улучшения социально-экономической ситуации в странах и улучшении условий жизни населения — часть деятельности Всемирного банка. Банк занимается исследовательской работой по широкому кругу' вопросов, таких как окружающая среда, бедность, торговля и глобализация, и экономическими и отраслевыми исследованиями в конкретных секторах. Банк анализирует перспективы экономического развития стран, втом числе, например, банковского и/или финансового сектора, торговли, проблем бедности и системы социальной зашиты. Значительная часть усилий также направлена на образовательную деятельность и распространение знаний, помогающих решать проблемы развития страны. Институт Всемирного банка (World Bank Institute) — один из инструментов реализации политики по распространению знаний, способствующих решению задач Всемирного банка. Он работает с политиками, бизнесменами, техническими специалистами, другими категориями граждан, а также с университетами, учебными центрами из разных стран.

Служба интернет-трансляций B-SPAN — это интернет-портал, при помоши которого Всемирный банк проводит семинары и конференции на такие темы, как устойчивое развитие и сокращение масштабов бедности.

Таким образом, деятельность Всемирного банка охватывает:

проблемы бедности;

проблемы снабжения продовольствием;

сельское хозяйство, лесное хозяйство н развитие других секторов экономики, связанных с использованием земель;

проблему борьбы со СП ИДом в развивающихся странах;

борьбу с коррупцией;

борьбу с распространением вирусных заболеваний;

борьбу с малярией;

проблемы детства и юношества;

проблему эксплуатации детей;

проблемы развития энергетики, доступа к источникам и поиска новых источников энергии:

экономическую политику и проблемы задолженности развивающихся стран;

выработку стратегий развития;

проблемы инвестиций в развивающиеся страны;

проблемы образования;

проблемы окружающей среды;

проблемы экономического роста, налогообложения, задолженности;

финансовый кризис:

развитие банковской системы, финансовых рынков, платежных систем;

глобализацию:

рост цен, проблемы стран-доноров;

урбанизацию;

муниципальные финансы;

проблемы сохранения наследия;

транспорт;

торговлю;

проблемы водоснабжения и каначизации сточных вод;

публикации, семинары;

тендерные проблемы;

проблемы миграции:

газ, нефть;

горнодобывающую промышленность:

Интернет и коммуникации;

право и развитие;

развитие частного сектора экономики;

проблемы изменения кїимата и его алияния на жизнь людей;

стратегические задачи развития человечества и отдельных регионов. В настоящее время банк участвует в финансировании более

1800 проектов практически во всех секторах экономию! развивающихся стран. Финансируются проекты в самых разных областях деятельности. Примерами являются развитие микрокредитования в Боснии и Герцеговине, повышение эффективности профилактики СПИДа в Гвинее, поддержка образования девочек в Бангладеш, повышение эффективности здравоохранения в Мексике, содействие восстановлению провозгласившего независимость Восточного Тимора и оказание Индии помоши в ликвидации последствий разрушительного землетрясения в штате Гуджарат.

Условием членства во Всемирном банке является членство в Международном вапютном фонде, т.е. каждая страна — член МБРР должна прежде стать членом Международного валютного фонда. Только те страны, которые являются членами МБРР, могут быть членами других организаций, входящих в Группу Всемирного банка.

Между/народный банк реконструкции и развития состоит из 185 стран-членов. Последней 18 января 2007 г. была принята Черногория. В соответствии с Уставом Международного банка реконструкции и развития каждая страна имеет определенную квоту в уставном капитале, пропорционально квоте распределяются голоса при принятии решений. По состоянию на 2006 г. голоса распределялись следующим образом (табл. 1).

Международная ассоциация развития насчитывает 168 стран-членов.

Группа десяти (The Group of Теп. G10> — десять (изначально) государств, подписавших в 1962 г. в Париже Генеральное соглашение о займах.

Во встрече в Париже принимали участие правительства восьми государств — членов Международного валютного фонда: Бельгии, Канады, Франции. Италии, Японии, Нидерландов, Великобритании. США — и центральные банки Швеции и Германии (сейчас также являются членами Группы). В 1964 г. к Группе присоединилась Швейцария, но название не было изменено. На данный моменти качестве наблюдателей в Группе участвуют Банк международных расчетов. Европейская комиссия, МВФ и Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР).

Принятое в 1962 г. Генеральное соглашение о займах предполагает возможность МВФ пополнять свои средства путем займов у правительств государств — членов Группы хля осуществления своей деятельности, т.е. для кредитования других государств — членов фонда. На текущий момент цель Группы заключается во взаимном консультировании и сотрудничестве между членами по вопросам экономики, денег и финансов.

Министры финансов и председатели центральных банков стран — участниц Группы обычно проводят ежегодные саммиты непосредственно перед саммитами МВФ и Всемирного банка. За время своей деятельности Группа опубликовала ряд отчетов и коммюнике по отдельным темам.

Евразийский банк развития (ЕАБР) (Eurasian Development Bank, EDB) — международная финансовая организация, учрежденная Российской Федерацией и Республикой Казахстан в 2006 г.

Миссия ЕАБР заключается в содействии развитию рыночной экономики государств — участниковбанка. их экономическому росту и расширению торгово-экономических связей между ними путем осуществления инвестиционной деятельности.

Банк призван стать консолидирующим элементом финансовой инфраструктуры и катализатором углубления интеграционных процессов на территории государств-участников.

Стратегия банка на период с 2008 по 2010 г. определяет следующие стратегические цели:

содействие устойчивому экономическому развитию государств-участников:

содействие интеграционным процессам;

развитие инфраструтсгурной и институциональной основ рыночной экономики государств-участников;

завершение становления банка как признанного международного банка развития с региональным фокусом на евразийском пространстве.

Участниками банка являются Россия. Казахстан. Армения и Таджикистан.

К соглашению об учреждении банка могут присоединиться другие государства и международные организации. Уставный капитал организации превышает 1.5 млрд долл. США. Он сформирован за счет взносов государств-участников: Россия — 1 млрд долл.: Казахстан — 500 млн долл.; Армения — ЮОтыс. долл.: Таджикистан — 500тыс.долл.

Банк имеет статус международной организации, и его деятельность регламентируется международным правом. Как субъект международного права банк:

обладает международной правоспособностью;

пользуется правами юридического лица на территории государств-участников:

располагает особым юридическим статусом, подразумевающим наделение его на территории государств-участии ков привилегиями и льготами;

имеет статус преференциального кредитора. Штаб-квартира банка находится в Алма-Ате (Казахстан). ЕАБР

имеет представительства в Москве и Астане, филиал в Санкт-Петербурге. Банк имеет статус наблюдателя в Генеральной Ассамблее ООН (с 2007 г.) и статус наблюдателя при ЕвразЭС (с 2008 г.).

Евразийский банк развития создан по инициативе президентов России и Казахстана. Учрежден на основании межгосударственного соглашения, подписанного 12 января 2006 г.. в ходе официального визита президента РФ Владимира Путина в Казахстан. Официально начал свою деятельность в июне 2006 г. после подписания президентами России и Казахстана законов о ратификации этого международного соглашения и проведения первого заседания Совета Банка. В 2009 г. участниками ЕАБР стали Армения и Таджикистан.

Стратегические направления инвестиционной деятельности ЕАБР:

электроэнергетика;

водно-энергетический комплекс;

• транспортная инфраструктура;

* высокотехнологичные и инновационные отрасли.

Проекты, финансируемые банком, содействуют инфраструктурному развитию и диверсификации экономик государств — участников банка, генерируют рост взаимной торговли и взаимных инвестиции между ними. Банк осуществляет инвестиции в экономически выгодные проекты. Как правило, срок окупаемости проектов не превышает 15 лет, сумма финансирования составляет не менее 30 млн долл. На I сентября 2009 г. инвестиционный портфель банка составил 1063 млн долл. США.

В числе инвестиционных проектов ЕАБР:

строіпельство горно-обогатительного комбината на месторождении хромнтовых руд «Восход» (Казахстан);

проект промышленного освоения уранового месторождения «Заречное» (Казахстан);

реконструкция действующих производственных мощностей Эки-бастузской ГРЭС-2 (Казахстан);

проект нового типа пассажирских самолетов Sukhoi Superjet 100 (Россия);

строительство Тихвинского вагоностроительного завода (Россия >;

• проект строительства терминала ЮГ-2 в морском торговом порту Усть-Луга (Россия);

• а также строительство лесоперерабатывающего комбината в Томской области, закупка сельскохозяйственной техники для казахстанских предприятий — производителей зерна, развитие морского грузового транспорта в Северокаспийском регионе, утилизация и переработка попутного газа при добыче нефти, развитие банковских систем государств-участников и др. Банку присвоены кредитные рейтинги международных рейтинговых агентств Standard & /bor's (ВВВ). Filch Ratings (ВВВ) и Moody's Investors Service Standard & fbor's (A3).

Банк оказывает финансовую поддержку в проведении предын-вестиционных и инновационных исследований, направленных на углубление интеграционных процессов на евразийском пространстве, укрепление рыночной инфраструктуры и обеспечение устойчивого экономического роста государств — участников банка. В этих целях в банке создан Фонд технического содействия. Банк осуществляет и информационно-аналитическую деятельность. Публичные аналитические продукты ЕАБР вктючают:

* программу исследований региональной интеграции (публикации, -круглые столы», конференции, исследовательские гранты);

страновые и отраслевые обзоры.

европейский блик реконструкции и {пития (ЕБРР. European Bank for Reconstruction and Development. EBRD) — инвестиционный механизм, созданный в 1991 г. 60 странами и двумя международными организациями для поддержки рыночной экономики и демократии в 27 странах — от Центральной Европы до Центральной Азии. Организация возникла в период, когда в государствах Центральной и Восточной Европы менялся политический строй и страны бывшего советского блока нуждались в поддержке для создания нового частного сектора в условиях перехода к рыночной экономике.

ЕБРР является крупнейшим инвестором в регионе и, помимо выделения своих средств, привлекает значительные объемы прямых иностранных инвестиций. Однако, хотя его акционерами и являются представители государства. ЕБРР вкладывает капитал главным образом в частные предприятия, как правило совместно со своими коммерческими партнерами. Он осуществляет проектное финансирование банков, предприятий и компаний, вкладывая средства как в новые производства, так и в действующие фирмы. Он также работает с государственными компаниями в целях поддержки процессов приватизации и структурной реорганизации на них. а также совершенствования коммунального хозяйства. ЕБРР использует установившиеся у него тесные связи с правительствами стран региона в целях реализации курса на создание благоприятных условий для предпринимательской деятельности. Как и МБРР, ЕБРР привлекает средства за счет эмиссии облигаций. Особенностью операций ЕБРР является широкое привлечение средств в национальных валютах стран Восточной Европы, включая российский рубль.

Устав ЕБРРпредусматриваетегодеятельностьтольковтех странах, которые привержены принципам демократии.

Забота об окружающей среде является составным элементом системы корпоративного управления и фигурирует во всех инвестиционных операциях ЕБРР.

Во всех своих инвестиционных операциях ЕБРР должен:

способствовать становлению в стране полноценной рыночной экономики, т.е. обеспечивать эффект воздействия на процесс перехода;

брать на себя риски в целях оказания содействия частным инвесторам, при этом не вытесняя их с рынка;

применять рациональные принципы ведения банковской деятельности.

С помощью своих инвестиций ЕБРР содействует:

проведению структурных и отраслевых реформ;

развитию конкуренции, приватизации и предпринимательства:

укреплению финансовых организаций и правовых систем;

развитию необходимой инфраструктуры дли поддержки частного сектора;

внедрению надежно работающей системы корпоративного управления, втом числе и в целях решения природоохранных проблем. Являясь катализатором перемен, ЕБРР:

стимулирует софннансирование и привлечение прямых иностранных инвестиций; пріівлекает отечественный капитал; оказывает техническое содействие. Штаб-квартира банка находится в Великобритании. Страны и организации — участницы проекта:

Албания

Армения

Австралия

Австрия

Азербайджан

Белоруссия

Бельгия

Босния и Герцеговина

Болгария

Канада

Хорватия

Кипр

Чехия

Дания

Era пет

Эстония

Финляндия

Франция

Грузия

Германия

Греция

Венгрия

Исландия

Ирландия

Израиль

Италия

Япония

Казахстан

Южная Корея

Киргизия

Люксембург

БЮР Македония

Мальта

Мексика

Молдавия

Монголия

Марокко

Нидерланды

Новая Зеландия

Норвегия

Польша

Португалия

Румыния

Россия

Сербия и Черногория

Словацкая Республика

Словения

Испания

Швеция

Швейцария

Таджикистан

Турция

Туркменистан

Украина

Соединенное королевство США

Узбекистан

Европейский союз

Европейский инвестиционный банк

В 2004 г. банк профинансировал 129 проектов на обшую сумму

млрд евро, из них 1,24 млрд евро получила Россия. Всего за 1991— 2008 гг. банк выдал странам Восточной Европы 33 млрд евро для

тыс. проектов, из которых на долю России пришлось более 5,9 млрд евро. В 2004 г. прибыть банка составила 297,7 млн евро. Собственный капитала банка в 2008 г. составлял 20 млрд евро.

Европейский инвестиционный банк — государственное финансово-кредитное учреждение Европейского союза для финансирования развития отсталых европейских регионов в форме долгосрочных кредитов. Создан в 1958 г. с целью предоставления кредитов для сооружения и реконструкции объектов, которые представляют интерес для стран ЕС. Уставный капитал формируется из взносов странучастниц и составляет 163.7 млрд евро. ЕИ Б является юридическим лицом. Его членами являются государства — члены Сообщества. Банк способствовует постоянному и сбалансированному развитию общего рынка в интересах Сообщества. Для достижения этой цели он использует как ресурсы рынка капиталов, к которым имеет доступ, так и собственные ресурсы. Банк предоставляет кредиты и гарантии для реализации таких проектов:

• по развитию слаборазвитых регионов;

* направленных на модернизацию или преобразование предприятии или на развитие новых видов деятельности, которые способствовали прогрессу в создании общего рынка;

которые составляют общий интерес для нескольких государств-членов, которые не могут сами полностью финансировать их. За счет выпуска облигационных ссуд на международном денежном

рынке и на национальных денежных рынках стран Европейского инвестиционного банка формируются привлеченные средства банка. На рентабельные проекты предоставляют обычные кредиты, на малорентабельные — льготные. До 70\% приходится на кредиты для регионального развития менее развитых районов. Общая сумма предоставленных кредитов — свыше 47 млрд евро. Ссуды банка покрывают часть стоимости проекта, дополняя собственные капиталы заемщика (как правило, меньше 50\%). Сферы использования кредитов — прежде всего энергетика, транспорт и телекоммуникации. Европейский инвестиционный банк предоставляет также льготные кредиты за счет средств ЕС как технический распорядитель. Кредиты банка предоставляются в нескольких валютах. Процентная ставка по «смешанным» кредитам определяется на базе средневзвешенной стоимости в привлеченных средствах в данных валютах на международных или национальных рынках капиталов.

Местонахождение Европейского инвестиционного банка — Люксембург.

Европейский центральный банк (European Central Bank) — центральный банк Евросоюза и зоны евро. Образован 1 июня 1998 г. Штаб-квартира расположена в немецком городе Франкфурте-на-Майне. В его штат входят представители всех государств — членов ЕС, Банк полностью независим от остальных органов ЕС.

Плавные функции банка:

выработка и осуществление валютной политики зоны евро;

* содержание и управление официальными обменными резервами стран зоны евро;

• эмиссия банкнот евро:

установление основных процентных ставок;

поддержание ценовой стабильности в еврозоне. т.е. обеспечение уровня инфляции не выше 2\%.

Европейский центральный банк яаляется «наследником» Европейского денежно-кредитного института (ЕМІ), который играл ведущую роль в подготовке к вводу евро в 1999 г.

Европейская система центральных банков — состоит из ЕЦБ и национальных центральных банков:

Национальный банк Бельгии;

Бундесбанк;

Банк Греции;

Банк Испании;

Банк Франции:

Валютный ішститутЛюксембурга.

Все ключевые вопросы, касающиеся деятельности Европейского центрального банка, такие как учетная ставка, учет векселей и пр.. решаются дирекцией и Советом упрааляющих банка.

Исламский банк развития, ИБР (Islamic Development Bank, IsDB) — международная финансовая организация, расположенная в Джидде (Саудовская Аравия).

Был основан 18 декабря 1973 г. на первой конференции министров финансов стран — участниц Организации Исламская конференция. Начал свою деятельность 20 октября 1975 г. Капитал банка образован за счет взносов стран-учредителей, основными из которых являются следующие: Саудовская Аравия, Судан, Кувейт, Ливия, Турция, ОАЭ, Иран. Египет. Индонезия, Пакистан.

Исламский банк развития имеет статус наблюдателя на Генеральной Ассамблее ООН.

В настояшее время образована Группа Исламского банка развития, которая включает следующие организации:

Исламская корпорация по развитию частного сектора (Islamic Corporation for the Development of the Private Sector, 1CD):

Исламская корпорация пострахованию инвестиций и экспортных кредитов (Islamic Corporation for the Insurance of Investment &. Export Credit, ICIEQ;

Исламский исследовательский и учебный институт (Islamic Research and Training Institute, IRTI);

Международная исламская торгово-финансовая корпорация (International Islamic Trade Finance Corporation, ITFC). Функции Группы Исламского банка развития состоят в участии

путем финансирования проектов экономического и социального развития в странах-членах. Банк осуществляет свою деятельность, основываясь на законах и принципах шариата. Денежная единица банка — исламский динар, равный одному СДР. Официальным языком является арабский, однако английский и французский также используются как рабочие языки. Собственный капитал банка составляет 15 млрд исламских динаров. В настояшее время членами банка являются 56 государств. Основные требования для принятия в члены банка — участие в Организации Исламская конференция, уплата членского взноса в капитал банка и соблюдение правил, процедур, терминов, принятых Советом директоров банка.

Комитет по Международным стандартам финансовой отчетности (фонд) {International Accounting Standards Committee foundation) — некоммерческая организация, зарегистрированная в штате Делавэр, США. Офисы фонда располагаются в Лондоне (Великобритания).

Фонд образован в 2001 т. в ходе реорганизации прежней системы принятия МСФО.

Упрааление фондом осуществляют 22 члена правления (по шесть из Северной Америки, Европы, Азии/Океании и четыре из любой территории, нос учетом необходимости поддерживать географический баланс). Члены правления избираются натри года с возможностью продления. Новые члены правления избираются предшествующим составом правления после консультаций с национальными и международными организациями аудиторов. Большинство членов правления являются бывшими или настоящими сотрудниками крупных корпораций, руководителями бирж и национальных ассоциаций предпринимателей.

Финансируется в основном крупнейшими аудиторскими фирмами «большой четверки™, крупными корпорациями, международными организациями. С 2008 г. предлагается изменить систему финансирования с целью расширения круга спонсирующих организаций и обеспечения большей независимости фонда.

Лондонский клуб — это неформальная организация банков-кредиторов, созданная для урегулирования вопросов задолженности иностранных заемщиков перед членами этого клуба. Таким образом. Лондонский клуб является форумом для пересмотра сроков погашения кредитов, предоставленных коммерческими банками (без гарантии правительства-кредитора). Поскольку такие переговоры между суверенными должниками и коммерческими кредиторами часто проходят в Лондоне, этот клуб получил название «Лондонский клуб». Данный клуб является неофициальным органом, включающим в себя коммерческие банки, перед которыми имеют задолженность страны «третьего мира».

Первые заседания Лондонского клуба состоялись в 1976 г. для рассмотрения вопросов задолженности Заира перед частными кредиторами. Деятельность Лондонского клуба похожа по целям на деятельность Парижского клуба. Отличие состоит в том, что Парижский клуб объединяет государства-кредиторы в лице представителей центральных банков и министров финансов стран-кредиторов, в то время какЛондонский клуб объединяет негосударственные, коммерческиебанки. Членами Лондонского клуба яаіяются около ІОООбанков из разных стран.

Интересы банков-кредиторов в Лондонском клубе представляет Банковский консультативный комитет (БКК), в котором представлены те банки, на которые приходится максимальная часть долга данной страны. Соглашение, достигнутое между страной-должником и комитетом, должно получить поддержку банков, на которые приходится 90—95\% непогашенных обязательств должника, и только после этого данное соглашение может быть официально подписано. Процедура урегулирования долга включает подготовительную работу, которая предлаїагает разработку стратегии урегулирования долга. Затем страна-должник проводит консультации со своими главными кредиторами с целью образования руководящего комитета. Обычно страна-должник выбирает банки, с пониманием относящиеся к выдвигаемым ею условиям работы в составе БКК и представляющие географические регионы, перед которыми страна имеет долговые обязательства. В БКК по реструктуризации российского внешнего долга в последние годы входили: Deutsche Bank, Credit Lyonnais, BNP, Commerzbank, BNL. Bank of Tokyo-Mitsubishi, Bank Austria, Dresdner Bank. Благодаря опыту работы банковских консультативных комитетов они стати достаточно компетентными органами для детальной оценки экономической ситуации страны-заемщика и построения схемы рефинансирования дал га.

Как и Парижский клуб. Лондонский клуб стремится облегчить бремя развивающихся стран по непосредственному обслуживанию долга. Ни один из этих клубов не является формальной международной организацией. Их «членский состав» нестабилен, и они не имеют официального мандата.

Лондонский клуб занимается реструктуризацией долгов коммерческим структурам, тогда как Парижский клуб пересматривает долги официальным кредиторам.

Как правило. Лондонский клуб не пересматривает процентные платежи, тогда как Парижский клуб пересматривает выплату как основной суммы долга, так и процентов.

Межамериканский банк развития (англ. Inter-American Development Bank, IADB. IDB. фр. Banque interamerteatne de dtvebppement, BID. неп. Banco Interamericano de Desarrollo, BID, порт. Banco Interamericano de Descnvolvimento. BID) — международная финансовая организация, созданная в 1959 г. с целью финансовой поддержки экономики стран Латинской Америки и Карибского бассейна.

Банк создан в 1959 г. по принципу акционерного общества ^американскими государствами. Затем акционерами банка стали неамериканские государства.

Позднее были созданы другие финансовые организации, связанные с деятельностью Межамериканского банка развития:

1986 г. — Межамериканская инвестиционная корпорация;

1993 г. — Многосторонний инвестиционный фонд.

Все три организации: Межамериканский банк развития. Межамериканская инвестиционная корпорация и Многосторонний инвестиционный фонд — образуют группу Межамериканского банка развития. Акционерами банка в настоящее время являются 47 государств с разным статусом. 26 государств — членов банка имеют право на получение кредита, а 21 не имеет такого права.

Межамериканский банк развития является крупнейшим международным источником развития в регионе. Банк предоставляет займы правительствам стран — членов банка на стандартных коммерческих условиях. Вместе с тем банк имеет статус преференциального кредитора, означающего, что заемщик должен вернуть средства в первую очередь этому банку; а потом всем остальным коммерческим банкам. Денежные фонды, используемые для предоставления займов, увеличиваются за счет привлечения средств, полученных от продажи облигаций институциональным инвесторам. Гарантией по привлекаемым средствам выступает уставный капитал банка, внесенный странами-учредителями (48 государств), а также дополнительные гарантии {callable capital), предоставляемые богатейшими странами, не являющимися заемщиками банка (22 государства). Благодаря этим гарантиям облигации банка имеют наивысший рейтинг надежности (кредитоспособности) — AAA.

В отличие от других международных финансовых институтов, таких как Всемирный банк, страны-заемщики являются ведущими акционерами Межамериканского банка развития. Их совместная доля превышает 50\%, в то время как доля США составляет 30\%.

Межгосударственный банк — международная финансовая организация, образованная в 1993 г. десятью странами СНГ: Республикой Армения. Республикой Беларусь. Республикой Казахстан, Кыргызской Республикой. Республикой Молдова, Росиийской Федерацией, Республикой Таджикистан, Туркменией. Республикой Узбекистан и Украиной.

Основное направление работы Межгосударственного банка — решение вопросов, возникающих при сотрудничестве стран Содружества Независимых Государств в области финансов. Функции Межгосударственного банка менялись вслед за изменениями ситуации в экономической и финансовой сферах Содружества Независимых государств. После распада рублевой зоны и подписания Соглашения о создании Платежного союза банк стал специализированным институтом этого союза.

В октябре 1996 г. был подписан Протокол шестью государствами (Армения. Белоруссия, Киргизия, Молдавия. Российская Федерация. Таджикистан), в соответствии с которым банк допутден на внутренние валютные рынки этих государств с правом проводить банковские операции и сделки. Банк осуществляет основные операции на территории государств, входящих в Содружество Независимых Государств, развивает инвестиционно-кредитную деятельность в рамках СНГ. Установлены корреспондентские отношения с центральными банками государств-учредителей, с их коммерческими банками, а также финансовыми структурами других государств.

Межгосударственный банк, являясь членом ряда бирж, членом SWIFT, проводит операции на валютном рынке, рынке ценных бумаг, межбанковских кредитов и депозитов.

Установленные корреспондентские отношения Межгосударственного банка позволяют предложить клиентам банка схемы расчетов с контрагентами в любом регионе СНГ и других странах. Особенностью услуг банка яаляется то, что Межгосударственный банк осуществляет платежи исключительно с использованием национальных валют. Курс одной национальной валюты к другой национальной валюте устанавливается максимально приближенным к курсу, устанавливаемому национальным банком. Таким образом, отпадает необходимость проводить конверсионные операции через третью валюту (доллар США).

Банк предоставляет клиентам вне зависимости от их месторасположения возможность дистанционно управлять своими средствами на счетах с помощью системы «банк — клиент».

Платежи через систему Межгосударственного банка характеризуются минимальной стоимостью, большой оперативностью и прозрачностью для всех участников. Основными преимуществами Межгосударственного банка при проведении международных расчетов и платежей можно считать:

оперативность проведения платежей в режиме on-line;

расширение границ времени текущего операционного банковского дня;

проведение платежей в национальных валютах без затрат на конверсию;

наличие невысокой комиссии банка: проведение платежей в армянских драмах и таджикских сомони без комиссии; платежей в рублях РФ — 5 руб. РФ за каждый платеж: платежей в белорусских рублях, казахских тенге, киргизских сомах с взиманием комиссии 20 рутЗ. РФ вне зависимости от суммы;

обеспечение гарантии платежа центральными (национальными) банками стран-участниц.

Международная ассоциация рашишя(МЛР) — организация, входящая в Группу Всемирного банка. Создана в 1960 г. Ее цель—оказание помощи самым бедным странам. Право на получение займов от MAP имеют страны с уровнем ВВП на душу населения не более 835 долл. МАР предоставляет беспроцентные займы с 30—40-легним сроком погашения н отсрочкой основных платежей в течение первых десяти лет. Членами MAP являются более 160 стран.

Международная финансовая корпорация (МФК) {International Finance Corporation. IFC) — международный финансовый институт, входящий в структуру Всемирного банка. Штаб-квартира организации находится в Вашингтоне (США). Организация создана в 1956 г. с целью обеспечения устойчивого притока частных инвестиций в развивающиеся страны. Президент Группы Всемирного банка одновременно является Президентом МФК. Оперативное руководство осуществляется исполнительным вице-президентом. Акционерами МФК являются 179 стран, в том числе США (23,65\% голосов), Япония (5.87\%). Россия (3.39\%).

МФК координирует свою деятельность с другими организациями, входящими в состав Группы Всемирного банка, но в юридическом и финансовом отношениях является независимой организацией.

МФК осуществляет предоставление займов, инвестирование в форме долевого участия в капитане, предлагает структурированное финансирование и продукты по управлению рисками, а также оказывает консультационные услуги в целях стимулирования роста частного сектора в развивающихся странах. В отличие от МБРР МФК не требует государственных гарантий по предоставляемым средствам.

Источниками средств МФК являются взносы стран-членов, эмиссия облигаций на международном финансовом рынке и доходы от осуществления своих операций. В 2005 г. МФК участвовала в 3316 проектах по всему миру (в том числе в России — 92 проекта) на общую сумму 49.4 млрд долл. В 2005 г. процентный доход корпорации составил 1,19 млрд долл. (в 2004 г. — 796 млн долл.), доход от прямых инвестиций — 1,4 млрд долл. (658 млн долл.), чистая прибыль — 2,015 млрд долл. (993 млн долл.). Размер активов МФК в 2005 г. составлял 39,6 млрд долл. (32,4 млрд долл. в 2004 г.).

Международный валютный фонд, МВФ {International Monetary Fund. IMF) — специализированное учреждение ООН со штаб-квартирой в Вашингтоне (США).

На Бреттон-Вудской конференции ООН ловалютно-финансовым вопросам 22 июля 1944 г. была разработана основа соглашения {Хартия МВФ) по созданию этой организации. Наиболее существенный вклад в разработку концепции МВФ внесли Джон Мейнард Кейнс. возглавлявший британскую делегацию, и Гарри Декстер Уайт — заместитель государственного секретаря США. Окончательный вариант соглашения первые 29 государств подписали 27 декабря 1945 г. — официальная дата создания МВФ. МВФ начал свою деятельность I марта 1947 г. как часть Бреттон-Вудской системы. В том же году Франция взяла первый кредит. В настоящее время МВФ объединяет 186 государств, а в его структурах работают 2500 человек из 133 стран.

МВФ предоставляет краткои среднесрочные кредиты при дефиците платежного баланса государства. Предоставление кредитов обычно сопровождается набором условий и рекомендаций, направленных на улучшение ситуации в странах-заемщиках. Политика и рекомендации МВФ в отношении развивающихся стран неоднократно подвергались критике, суть которой состоит втом, что выполнение рекомендаций и условий в конечном итоге направлено не на повышение самостоятельности, стабильности и развитие национальной экономики государства, а лишь на привязывание ее к международным финансовым потокам.

Основные цели деятельности МВФ состоят в следующем.

Способствовать международному сотрудничеству в валютно-финансовой сфере.

Содействовать расширению и сбалансированному росту международной торговли в интересах развития производственных ресурсов, достижения высокого уровня занятости и реальных доходов государств-членов.

Обеспечивать стабильность валют, поддерживать упорядоченные отношения в валютной области среди государств-членов и не допускать обесценивания валюте целью получения конкурентных преимуществ.

Оказывать помошь в создании многосторонней системы расчетов между государствами-членами, а также в устранении валютных ограничений.

Предоставлять временно государства м-членам средства в иностранной валюте, которые давали бы им возможность исправлять нарушения равновесия в их платежных балансах.

Эти цели реализуются с помошью выполнения организацией следующих функций:

содействие международному сотрудничеству в денежной политике;

расширение мировой торговли;

кредитование;

стабилизация денежных обменных курсов;

консультирование стран-дебиторов:

разработка стандартов международной финансовой статистики;

сбор и публикация международной финансовой статистики. Уставный капитал фонда составляет около 217 млрд СДР (на январь

2008 г. 1 СДР равнялся примерно 1.5 долл. США). Он формируется за счет взносов государств-членов, каждое из которых обычно выплачивает приблизительно 25\% своей квоты в СДР или в валюте других членов, а остальные 75\% — в своей национальной валюте. Исходя из размеров квот распределяются голоса между странами-членами в руководящих органах МВФ. Самым большим количеством голосов в МВФ (по состоянию на 16 июня 2006 г.) обладают: США — 17,8\%; Германия — 5,99; Япония — 6,13; Великобритания — 4.95; Франция — 4,95; Саудовская Аравия — 3,22; Италия — 4.18; Россия — 2.74\%. Доля 15 стран — участниц ЕС — 30.3\%. 29 промышленно развитых государств (страны — члены Организации экономического сотрудничества и развития) имеют в совокупности 60.35\% голосов в МВФ. На долю остальных стран, составляющих свыше 84\% количества членов фонда, приходится лишь 39,75\%. В МВФ действует принцип «взвешенного» количества голосов: возм

Финансы

Финансы

Обсуждение Финансы

Комментарии, рецензии и отзывы

Приложения: Финансы, О.В. Малиновская, 1998 читать онлайн, скачать pdf, djvu, fb2 скачать на телефон Рекомендовано УМО по образованию в области финансов, учета и мировой экономики в качестве учебного пособия для студентов высших учебных заведений, обучающихся по специальности "Финансы и кредит»