7.4. российская федерация как гарант

7.4. российская федерация как гарант: Финансы, Поляк Г.Б., 2008 читать онлайн, скачать pdf, djvu, fb2 скачать на телефон Учебник дает совокупность необходимых знаний как целостной учебной дисциплины высшего профессионального образования по специальности «Финансы и кредит». Рассматриваются сущность и функции финансов, финансовая политика, финансовая система и ее звенья...

7.4. российская федерация как гарант

Бюджетный кодекс РФ определяет государственную или муниципальную гарантию как способ обеспечения гражданско-правовых

обязательств, в силу которого РФ, субъект Федерации или муниципальное образование — гарант дает письменное обязательство отвечать за исполнение лицом, которому дается гарантия, обязательства перед третьими лицами полностью или частично. Гарант по государственной или муниципальной гарантии несет субсидиарную ответственность дополнительно к ответственности должника по гарантированному им обязательству (ст. 1 ] 5 БК РФ).

Согласно БК РФ (ст. 116) общая сумма предоставленных государственных гарантий РФ для обеспечения обязательств в валюте

РФ включается в состав государственного внутреннего долга РФ

как вид долгового обязательства. Законом о федеральном бюджете

утверждаются государственные гарантии РФ, выдаваемые на сумму, превышающую 1 000 000 минимальных размеров оплаты труда.

Общая сумма предоставленных государственных гарантий РФ

для обеспечения обязательств в иностранной валюте включается в

состав государственного внешнего дола РФ как вид долгового обязательства. Кроме того, отдельно должны утверждаться государственные гарантии РФ на сумму, превышающую сумму, эквивалентную 10 млн долл. США.

Включение сумм, предоставленных гарантий, в объем государственного долга вполне оправданно, хотя выдача гарантии сразу и не ведет к осуществлению конкретных расходов бюджета, но предполагает такие расходы в будущем. В качестве примера, когда РФ

была вынуждена за счет средств федерального бюджета погасить

гарантированные государством долговые обязательства, можно привести облигации РАО «Высокоскоростные магистрали».

Внутренние государственные гарантии Государственные гарантии

РФ внутри страны могут предоставляться субъектам РФ, муниципальным образованиям и отдельным юридическим лицам. Обязательным условием предоставления гарантии является проверка финансового состояния ее получателя. В настоящее время государственные гарантии на федеральном уровне не получили большого распространения.

В 2006 г. предоставление гарантий внутри страны предусмотрено в объеме 62 млрд руб. В том числе по страхованию военных рисков, рисков угона и других подобных рисков ответственности авиаперевозчиков перед третьими лицами — 25,5 млрд руб.; по заимствованиям ОАО «Агентство по ипотечному жилищному кредитованию» — 14 млрд руб. Впервые в федеральном бюджете РФ на 2006 г.

предусмотрено предоставление государственных гарантий на реализацию инвестиционных проектов в рамках Инвестиционного фонда. Наиболее длительную историю предоставления имеют гарантии по страхованию рисков ответственности авиаперсвозчиков и по заимствованиям ОАО «Агентство по ипотечному жилищному кредитованию».

Правила страхования ответственности авиаперевозчиков с начала введения такой гарантии изменялись несколько раз. В 2005 г.

действуют Правила предоставления государственной гарантии РФ

по обязательствам страхования военных рисков, рисков угона и

других подобных рисков, утвержденные Постановлением Правительства РФ от 26 мая 2005 № 333. Правила устанавливают порядок

предоставления государственной гарантии РФ по обязательствам

страхования военных рисков, рисков угона и других подобных рисков ответственности авиаперевозчиков перед третьими лицами, определенных обычаями делового оборота применительно к оговорке о дополнительном покрытии (авиационная ответственность) AVN 52E 12 декабря 2001 г. ассоциации авиационных страховщиков «Ллойде».

Гарантия предоставляется на конкурсной основе. Ежегодный

открытый конкурс по выбору страховой компании на право выдачи

обеспеченных гарантией полисов проводится Министерством транспорта РФ. Условия указанного конкурса согласовываются с

Министерством финансов РФ.

Гарантия обеспечивает обязательства страховщика по возмещению в соответствии с полисом ущерба, причиненного в период ее действия, в размере, превышающем 150 млн долл. США, но не

более суммы, предусмотренной на эти цели в федеральном бюджете

на соответствующий год (по каждому страховому случаю и в совокупности за период действия гарантии).

В целях развития в РФ системы ипотечного жилищного кредитования было создано Агентство по ипотечному жилищному кредитованию. Предполагалось, что Агентство позволит расширить ресурсную базу коммерческих банков, предоставляющих кредиты населению на приобретение квартир, и тем самым снизит процентные ставки по таким кредитам и облегчит их получение. В свою очередь

само Агентство должно было привлекать средства на финансовом

рынке. Для того чтобы повысить доверие инвесторов к заимствованиям Агентства, было принято решение предоставить ему государственные гарантии.

Постановлением Правительства РФ от 25 августа 2001 г. № 628

утверждены Правила предоставления государственных гарантий РФ по заимствованиям открытого акционерного общества «Агентство по ипотечному жилищному кредитованию». Гарантии обеспечивают исполнение обязательств Агентства, возникающих в результате размещения эмитированных им облигаций.

Займы, привлекаемые Агентством посредством размещения

обеспеченных гарантиями облигаций, являются целевыми и предназначены для финансирования ипотечного жилищного кредитования в РФ, а именно:

• приобретения прав требования (в том числе удостоверенных

закладными) по кредитам и займам, предоставленным банком, иной кредитной организацией или юридическим лицом гражданам ш> приобретение жилых домов и помещений

и обеспеченным ипотекой;

предоставления займов банкам с целью выдачи гражданам кредитов на приобретение жилых домов и жилых помещений, обеспеченных ипотекой этого имущества, с последующей (в срок не более 90 дней) передачей Агентству прав

требования по этим кредитам (в том числе путем передачи

прав по закладным);

предоставления на срок до 18 месяцев займов банкам с целью кредитования покупателей, заключивших договор приобретения прав на строящиеся жилые дома и помещения.

В случае приобретения гражданами жилых объектов, построенных по этим договорам, на условиях ипотечного жилищного кредитования Агентство вправе принимать в погашение банками займов, предоставленных Агентством, права требования по кредитам, обеспеченным ипотекой построенных (приобретенных) жилых объектов (в том числе права по

закладным);

Подпись: В качестве заемщиков при предоставлении бюджетных кредитов могут выступать:
• бюджеты других уровней бюджетной системы РФ;
• унитарные предприятия;
• юридические лица, не являющиеся унитарными предпри¬ятиями.
В середине 90-х годов прошедшего века федеральный бюджет
РФ являлся исключительно активным кредитором внутри страны. Средства на возвратной основе в значительных суммах предостав¬лялись как предприятиям, так и субъектам РФ, в том числе и на
поддержку предприятий, функционирующих на их территории.
Предполагалось, что такая форма финансирования (1) будет стимулировать наиболее эффективное и рациональное использова¬ние полученных ресурсов, (2) позволит пополнить доходы бюджета за счет получения процентов, (3) позволит снизить расходы бюдже¬та, поскольку заемщики будут стремиться минимизировать свои затраты и тем самым привлекать минимальные суммы бюджетного финансирования, а (4) по истечении определенного времени полу¬ченные кредиты будут возвращены.
Необходимость бюджетного кредитования объяснялась также и
тем, что коммерческие банки в основном кредитовали государство.
Среди коммерческих предприятий получить дорогой банковский
кредит удавалось только высокодоходным торговым организациям.
С начала XX в. РФ отказалась от широкого использования бюд¬жетных кредитов. С одной стороны, это объясняется тем, что на практике система бюджетного кредитования себя не оправдала. Кредиты своевременно не возвращались, а проценты по ним не уплачивались. С другой стороны, коммерческие банки стали все более активно кредитовать предприятия, ставки по кредитам стали
снижаться и необходимость в бюджетных кредитах отпала.
По этим причинам условия бюджетного кредитования начинают ужесточаться, а его объемы и сферы использования свертываться.
выкупа ипотечных ценных бумаг российских эмитентов, выпушенных в соответствии с законодательством РФ об ипотечных ценных бумагах;

выкупа и погашения обеспеченных гарантиями облигаций,

выпущенных Агентством;

погашения кредитов и займов, привлеченных Агентством на цели, указанные выше.

Гарантии обеспечивают исполнение обязательств Агентства перед держателями облигаций но выплате номинальной стоимости купонных облигаций и / или частично или полностью процентного дохода по ним в соответствии с проспектом эмиссии.

Внешние государственные гарантии В Российской Федерации внешние государственные гарантии (гарантии в иностранной валюте) не

получили большого распространения. Такие гарантии в 2006 г. предусмотрены в объеме 1000 млн долл. и представлены гарантиями для оказания поддержки экспорта промышленной продукции. Появление таких гарантий объясняется тем, что Россия последовала

примеру ряда промышленных государств, которые для стимулирования экспорта продукции национальных компаний взяли на себя риски, связанные с ее реализацией отдельным иностранным государствам.

Предоставление государственных гарантий для оказания поддержки, экспорта промышленной продукции российских предприятий в 2006 г. представлено только тремя разновидностями гарантий:

• • государственными гарантиями, выдаваемыми российским

экспортерам промышленной продукции, российским и иностранным банкам, кредитующим импортеров, банки-нерезиденты, иностранные государства при осуществлении

экспорта российской промышленной продукции в общем объеме 500 млн долл.;

• государственными гарантиями, выдаваемыми по заимствованиям ЗАО «Росэксимбанк*-, осуществляемыми на цели

поддержки экспорта российской промышленной продукции (товаров, работ, услуг) в размере до 200 млн долл.;

• государственными гарантиями, выдаваемым по банковским

гарантиям, выставляемым ЗАО «Росэксимбанк» по обязательствам российских экспортеров промышленной продукции (работ, услуг) — в размере 300 млн долл.

7.5. Российская Федерация как кредитор. Бюджетные кредиты

Внутренние кредиты

Бюджетные кредиты — форма финансирования бюджетных расходов, которая предусматривает предоставление средств юридическим лицам или другому бюджету на возвратной и возмездной основах (ст. 6 БК РФ).

Вводится требование, по которому бюджетные кредиты юридическими лицами, не являющимися государственными или муниципальными предприятиями, могут быть получены только при условии предоставления заемщиком обеспечения исполнения обязательства по возврату кредиту. Способами обеспечения могут быть только банковские гарантии, поручительства, залог имущества в размере не менее 100\% предоставляемого кредита.

Обязательное условие предоставления бюджетного кредита — предварительная проверка финансового состояния заемщиком. Цели, на которые может быть предоставлен бюджетный кредит, условия и порядок .предоставления определяются при. утверждении

бюджета на очередной финансовый год.

В настоящее время получателями кредитов, предоставляемых из федерального бюджета, являются в основном бюджеты других уровней. Политика бюджетного кредитования, проводимая РФ, основана на двух базовых принципах:

кредиты выделяются преимущественно на покрытие кассовых разрывов;

предпринимаются существенные шаги по упорядочению просроченной задолженности и ее минимизации.

В целях укрепления финансовой дисциплины и создания условий для оздоровления государственных и муниципальных финансов в субъектах РФ Постановлением Правительства РФ от 28 марта 20(15 г. № 160 утверждены Правила предоставления бюджетам субъектов РФ из федерального бюджета бюджетных кредитов на покрытие временных кассовых разрывов, возникающих при исполнении

бюджетов субъектов РФ, и расходов, связанных с ликвидацией последствий стихийных бедствий, а также их использования и возврата.

В соответствии с этими Правилами временный кассовый разрыв,

возникающий при исполнении консолидированного бюджета субъекта РФ, определяется как недопоступление в определенный период финансового года доходов для осуществления расходов, предусмотренных консолидированным бюджетом субъекта РФ, с учетом

источников финансирования дефицита бюджета.

При наличии или прогнозируемом возникновении временного

кассового разрыва орган исполнительной власти субъекта РФ может обратиться в Минфин РФ за предоставлением бюджетного кредита. Это обращение должно содержать обоснование необходимости выделения средств, сведения о поступивших доходах и произведенных расходах за истекший период текущего финансового года, прогноз по доходам и расходам консолидированного бюджета субъекта РФ и источникам финансирования дефицита бюджета на период заимствования, источники и сроки погашения бюджетного кредита в течение финансового года. Минфин РФ вправе запрашивать иные сведения, необходимые для принятия решения о предоставлении бюджетного кредита.

Правилами четко определяются два условия, при которых бюджетный кредит может предоставляться бюджету субъекта РФ:

если расходы консолидированного бюджета субъекта РФ (за

исключением расходов капитального характера и расходов

на поддержку организаций производственной сферы) в месяце, в котором предполагается выдача кредита, превышают доходы консолидированного бюджета в этом месяце, увеличенные на сумму налоговых льгот, предоставленных органами исполнительной власти субъекта РФ и органами местного самоуправления, и средств, поступивших из источников

финансирования дефицита бюджета;

если необходимо покрытие расходов в связи с ликвидацией последствий стихийных бедствий.

Но бюджетные кредиты не предоставляются бюджетам субъектов РФ, имеющим просроченную задолженность по бюджетным ссудам и кредитам, полученным ранее из федерального бюджета.

Бюджетные кредиты предоставляются на срок, не выводящий за

пределы финансового года, по процентной ставке, установленной в соответствии с федеральным законом о федеральном бюджете на текущий финансовый год.

Решение о предоставлении бюджетного кредита с указанием сроков его возврата и объема принимает министр финансов. Для предоставления бюджетного кредита оформляется соглашение между

Минфином РФ и органом исполнительной власти субъекта РФ. Объем бюджетного кредита определяется, с одной стороны,

возможностями федерального бюджета, а с другой — потребностями заемщика, определяемыми величиной временного кассового разрыва, возникающего при исполнении консолидированного бюджета, или размером расходов, связанных с ликвидацией последствий стихийных бедствий.

, В связи со значительным невозвратом бюджетных кредитов юридическими лицами большое внимание уделяется работе по погашению образовавшейся задолженности. С 2001 г. Российский банк развития и Российский сельскохозяйственный банк являются агентами Правительства РФ, обеспечивающими по поручению и в

порядке, которые устанавливаются Правительством РФ, возврат задолженности юридических лиц по предоставленным с 1992 по

2000 г. бюджетным кредитам. В последующих законах о федеральном бюджете РФ их агентские функции подтверждаются.

266 ИЦентрализованные государственные и территориальные финансы Внешние государственные кредиты

Государственными кредитами, предоставляемыми РФ иностранным государствам, их юридическим лицам и международным организациям, являются кредиты (займы), по которым у иностранных государств, их юридических лиц и международных

Такие государственные кредиты формируют внешние активы

РФ.

Долговые обязательства иностранных государств перед РФ как

кредитором формируют долг иностранных государств перед РФ.

Внешние государственные кредиты и задолженность по ним перед Россией, как правило, составляют три группы:

задолженность иностранных государств (кроме стран СНГ);

задолженность стран СНГ;

задолженность иностранных коммерческих банков и фирм

(перед СССР или РФ).

В 90-х годах тяжелое финансовое положение не позволяло РФ выступать на мировом рынке в качестве активного кредитора. Однако в 70-х — первой половине 80-х годов СССР играл важную роль на мировой арене в качестве одного из ведущих государств-кредиторов. О размахе такой деятельности, в частности, свидетельствует объем задолженности иностранных заемщиков, не погашенной до сих пор. На 1 января 2005 г. по кредитам, предоставленным

Правительством бывшего СССР и Правительством РСФСР, России

остались должны почти полсотни государств. Наиболее крупные должники: Индия, Куба, Судан, Сирия, Ирак, Афганистан. Среди должников также Бенин, Бурунди, Гвинея-Бисау, Иордания, Мадагаскар, Марокко, Непал, Республика Сейшельские острова и многие другие. Всего долг иностранных государств по кредитам СССР и РСФСР составляет в долларовом эквиваленте на 1 января 2005 г.

более 83 млрд.

Для облегчения взимания долгов ведущие страны-кредиторы

объединились в Парижский клуб. Клуб был образован в 1956 г.,

когда представители ряда западноевропейских стран-кредиторов

собрались для обсуждения вопроса об урегулировании балансов платежей по их расчетам с Аргентиной. После того как в начале 80-х

годов разразился кризис задолженности развивающихся стран, регулярные заседания Парижского клуба стали основной формой согласования кредиторами всех финансовых вопросов, связанных с

организаций возникают долговые обязательства перед РФ как кредитором (ст. 122, БК РФ).

пересмотром условий погашения официальной задолженности развиваюшихся стран. Вступление России в члены Парижского клуба

(клуба кредиторов) означало новый этап построения ее взаимоотношений с должниками (меморандум о вступлении России был подписан 22 сентября 1997 г.).

В целях усиления государственного контроля за операциями по управлению государственными внешними финансовыми активами

бывшего СССР Правительство РФ постановило (Постановление Правительства РФ от 9 июля 2003 г. № 413): все виды долговых требований экспортеров бывшего СССР к организациям и фирмам

иностранных государств, возникших до 1 января 1991 г. в связи с экспортом из бывшего СССР товаров и услуг на условиях отсрочки платежа или предоставления коммерческих кредитов, осуществлявшимся через специализированные внешнеэкономические объединения бывшего СССР за счет бюджетных средств бывшего СССР, предоставлявшихся экспортерам через Банк внешнеэкономической деятельности СССР (Внешэкономбанк), а также платежи, поступившие или поступающие в рамках урегулирования таких требований, являются государственными внешними финансовыми активами РФ. Минфин РФ осуществляет оперативное управление ими. Учет и расчеты осуществляются через Внешэкономбанк.

При расчетах с должниками РФ использует различные формы погашения долга. Так, большое распространение получила поставка товаров в счет погашения государственных кредитов, предоставленных СССР и РФ. По товарам, ввозимым в РФ в этих целях, установлены налоговые льготы.

Несмотря па финансовые проблемы РФ продолжала предоставлять кредиты другим государствам. С укреплением финансового положения России объемы кредитования несколько увеличились. В 2006 г. программа предоставления РФ государственных кредитов иностранным государствам, их юридическим лицам предусматривает расходы федерального бюджета в размере 746 млн долл. Из этой

суммы Республике Болгарии предполагается предоставить кредит в

размере 3,262 млн долл., Социалистической Республике Вьетнам —

44,780 млн долл., Республике Индии — 422,191 млн долл., КНР —

28,290 млн долл., Республике Куба — 147,5 млн долл.

7.6. Субфедеральный государственный кредит

Как и Российская Федерация, субъекты РФ могут вступать в кредитные отношения в качестве заемщиков, кредиторов и гарантов. В количественном отношении преобладает заемная деятельность.

Подпись: Совокупность долговых обязательств субъекта РФ образует госу¬дарственный долг субъекта РФ. Долговые обязательства субъекта РФ
могут существовать в форме (ст. 99 БК РФ):
• кредитных соглашений и договоров;
• государственных займов субъектов РФ, осуществляемый пу¬тем выпуска ценных бумаг субъекта РФ;
• договоров и соглашений о получении субъектом РФ бюд¬жетных кредитов от бюджетов других уровней бюджетной
системы РФ;
• договоров о предоставлении государственных гарантий
субъекта РФ;
• соглашений и договоров, в том числе международных, за¬ключенных от имени субъекта РФ, о пролонгации и реструк¬туризации долговых обязательств субъекта РФ прошлых лет.
Долговые обязательства субъекта РФ не могут существовать в
иных формах, за исключением перечисленных выше.
Субъекты РФ получили право заимствовать средства в соответ¬ствии с Законом РФ 1993 г. № 4807-1 из иных бюджетов, у ком¬мерческих банков или выпускать займы на инвестиционные цели.
Этот же Закон предусматривал, что максимальный размер соотно¬шения обшей суммы займов, кредитов, иных долговых обязательств
соответствующего бюджета и объема его расходов будет устанавли¬ваться дополнительно. Такая мера вполне оправданна, поскольку опыт развитых стран Запада дает многочисленные примеры бан¬кротства отдельных территорий, в том числе и таких крупных горо¬дов, как Нью-Йорк. Однако длительное время заемная деятельность территорий в пределах нашего государства законодательно не огра¬ничивалась.
Первые ограничения заемной деятельности субъектов Федера¬ции были установлены указами Президента РФ. Однако они каса¬лись только тех субъектов, которые размещали свои заимствования
Займы субъектов Российской Федерации

Государственные заимствования субъектов РФ, муниципальные заимствования — это займы И кредиты, привлекаемые от физических и юридических лиц, по которым возникают долговые

обязательства соответственно субъекта РФ или муниципального образовании как заемщика или гаранта погашения займов (кредитов) другими заемщиками, выраженные в валюте обязательств (ст. 90 БК РФ).

на внешних рынках. Бюджетный кодекс РФ ввел следующие ограничения:

предельный объем государственного долга субъекта Федерации не должен превышать (как и муниципального долга)

объем доходов соответствующего бюджета без учета финансовой помоши из бюджетов других уровней бюджетной системы (ст. 107);

предельный объем расходов на обслуживание долга субъекта Федерации не должен превышать 15\% объема расходов его

бюджета (аналогичные ограничения установлены и для муниципалитетов) (ст. 111). Если при исполнении бюджета субъекта Федерации нарушаются требования, регулирующие предельные объемы расходов на обслуживание и погашение государственного долга (ст. 111 Б К РФ) и

субъект Федераиии не в состоянии обеспечить обслуживание и погашение своих долговых обязательств, Бюджетный кодекс (ст. 112)

допускает:

назначение проверки исполнения бюджета субъекта РФ;

передачу исполнения бюджета субъекта РФ под контроль

Министерства финансов РФ;

принятие других мер, предусмотренных бюджетным законодательством.

Внутренние займы субъектов Федерации В середине 90-х годов объемы заимствований территорий быстро увеличивались. Среди регионов, выпустивших и успешно разместивших займы, были не только экономически развитые регионы, такие, как Татарстан, Московская область, Санкт-Петербург, Москва, но и экономически

слабые регионы. Средства, привлекаемые путем выпуска ценных

бумаг, явились важным источником финансирования расходов бюджета для ряда территорий, например для г. Санкт-Петербурга,

Ленинградской области, Астраханской области.

Для привлечения средств Субъекты Федерации в основном выпускали среднесрочные и краткосрочные ценные бумаги. Заемные инструменты делились следующим образом: по типу ГКО — 58,9\%;

инвестиционные облигации — 12,9\%; жилищные облигации —

10,5\%; многоцелевые облигации 10,1\%; казначейские обязательства — 1,6\%; казначейские сертификаты — 1,3\%; телефонные облигации — 0,2\%; прочие обязательства — 4,5\%.

Не у всех субъектов, вступивших на путь региональных заимствований, все проходило гладко. За исключением займов Москвы, Санкт-Петербурга, Московской и Нижегородской областей, неудачи большинства эмитентов состояли в том, что им не удавалось

разместить выпуски целиком, что, во-первых, корректировало в нежелательную сторону ожидаемый объем бюджетных поступлений, а во-вторых, не позволило реализовать программы, под которые и осуществлялись заимствования. Наконец, многие столкнулись с трудностью своевременного погашения долговых обязательств, что дестабилизировало финансовый рынок.

Обобщая причины неудач субфедеральных займов, можно выделить следующие:

отсутствие мониторинга по изучению емкости регионального рынка;

недостаточно профессиональное размещение и непроработанность андеррайтинга;

давление со стороны более конкурентоспособных ГКО;

региональная замкнутость при размещении займов и отсутствие выхода на сопредельные территории. Построение интегрированной межрегиональной системы фондового рынка позволило облегчить процесс реализации облигаций;

параллельное использование нескольких инструментов заимствования (облигаций и векселей), рассеивающих активность инвесторов.

После 18 августа 1998 г. многие субъекты РФ также были вынуждены прибегнуть к реструктуризации своей задолженности. В настоящее время рынок субфедеральных займов активно развивается.

По состоянию на начало 2006 г. в обращении находятся облигации займов субъектов РФ и муниципальных займов на сумму около

130 млрд руб., причем почти 50\% регионального рынка составляют обязательства Москвы, т.е. около 50 млрд руб. Объемы займов субъектов РФ, кроме Москвы, представлены в табл. 7.3.

Наряду с субъектами РФ размещают займы и муниципалитеты.

В частности, в Московской области в обращении находятся займы Клинского, Ногинского и Одинцовского районов.

Находятся в обращении займы Ангарска, Барнаула, Волгограда,

Казани, Красноярска, Нижнего Новгорода и других городов.

Внешние займы территорий Впервые разрешение на выпуск внешних займов территориями было предоставлено Указом Президента РФ «О выпуске внешних облигационных займов органов исполнительной власти городов Москвы, Санкт-Петербурга и Нижегородской области» от 4 апреля 1997 г. №"304. В соответствии с этим

Указом приказом Министерства финансов РФ от 8 апреля 1997 г.

№ 32н были утверждены стандарты эмиссии внешних облигационных займов органов исполнительной власти городов Москвы, Санкт-Петербурга и Нижегородской области.

Позднее разрешения на размещение внешних облигационных займов было дано Орловской, Челябинской, Самарской областям и

другим субъектам РФ. Однако на практике только три первые территории и успели разместить валютные займы до кризиса 1998 г.

Полученные средства были вложены в инвестиционные проекты, признанные приоритетными для данных субъектов. Так, Нижний Новгород осуществил финансирование производства автобусов марки «ПАЗ», автомобилей «Соболь», восьмиместных гражданских самолетов «Гжель», строительства мясокомбината.

В связи со значительным увеличением курса доллара по отношению к рублю субъекты РФ — заемщики испытывали сложности с погашением своих долговых обязательств. Несмотря на это Москва и Санкт-Петербург своевременно и в полном объеме осуществляли платежи. Только Нижегородская область допустила просрочку, она впервые не выполнила своих обязательств в октябре 1999 г.

По состоянию на I января 2006 г. внешние долги субъектов РФ составляют около 1 млрд долл. При этом ценные бумаги в иностранной валюте отсутствуют, а задолженность складывается за счет полученных банковских кредитов.

Субъекты Федерации как кредиторы Субъекты РФ, как и сама РФ, имеют право предоставлять бюджетные кредиты и государственные гарантии и на практике этим правом пользуются. Законы о бюджетах большинства субъектов РФ обычно предусматривают предоставление кредитов предприятиям, находящимся на их территориях, а также муниципальным образованиям.

Например, законом Воронежской области об областном бюджете на 2005 г. № 93-03 предусмотрено предоставление бюджетных кредитов:

предприятиям и организациям, осуществляющим реализацию вьюокоэффективных проектов, размещаемых на конкурсной основе в рамках «Программы экономического и социального

развития Воронежской области на 2002—2006 годы»;

сельскохозяйственным товаропроизводителям и организациям АПК всех форм собственности на сезонное кредитование

для закупки отечественного сельскохозяйственного сырья для промышленной переработки, горючесмазочных материалов, минеральных удобрений, средств защиты растений и других материальных ресурсов;

предприятиям и организациям, осуществляющим выполнение областного заказа;

предприятиям, осуществляющим оказание помощи сельскохозяйственным товаропроизводителям области в приобретении нефтепродуктов на проведение весенне-полевых и уборочных работ.

Плата за пользование бюджетными кредитами законом о бюджете Воронежской области на 2005 г. установлена в размере одной четвертой ставки рефинансирования ЦБ РФ, действующей на день заключения договора о предоставлении бюджетного кредита.

Законом г. Москвы «О бюджете города Москвы на 2005 г.»

№ 85 от 15 декабря 2004 г. (ст. 32) признано целесообразным дальнейшее применение практики бюджетного кредитования в 2005 г. для покрытия расходов на поддержку промышленности, осуществления инвестиционной деятельности, поддержку и развитие малого предпринимательства, поддержку туризма, продовольственное обеспечение города, участие города Москвы в формировании фонда инвестиционного развития регионов Центрального федерального

округа РФ, а также при расходовании средств экологического фонда и фондов развития территорий г. Москвы.

Закон о бюджете г. Москвы на 2005 г. определяет лимиты предоставления бюджетных кредитов в части сроков возврата, выходящих за пределы 2005 г., по следующим направлениям расходов:

поддержка и -развитие малого предпринимательства в объеме 35 млн руб.;

поддержка промышленности — до 2465 млн руб.;

осуществление инвестиционной деятельности — до 2000 млн

руб.;

поддержка туризма — до 43 млн руб.

Процентная ставка по бюджетным кредитам установлена на уровне не ниже одной четвертой ставки рефинансирования ЦБ РФ.

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ

1. Объясните понятие «государственным кредит»? 2 С какой целью государство заимствует средства и предоставляет кредиты?

Дайте классификацию государственных ценных бумаг.

Как осуществляется управление государственным кредитом?

Как осуществляется бюджетное кредитование?

Могут ли субъекты РФ заимствовать средства и в каких формах?

Как субъекты РФ участвуют в кредитных отношениях?

Как регулируется заемная деятельность субъектов РФ?

Финансы

Финансы

Обсуждение Финансы

Комментарии, рецензии и отзывы

7.4. российская федерация как гарант: Финансы, Поляк Г.Б., 2008 читать онлайн, скачать pdf, djvu, fb2 скачать на телефон Учебник дает совокупность необходимых знаний как целостной учебной дисциплины высшего профессионального образования по специальности «Финансы и кредит». Рассматриваются сущность и функции финансов, финансовая политика, финансовая система и ее звенья...