1.3. источники аналитической информации • 15. классификация источников информации, используемой в финансовом анализе

1.3. источники аналитической информации • 15. классификация источников информации, используемой в финансовом анализе

При проведении финансового анализа может привлекаться информация источников самого разного характера. Согласно

одной из классификаций, все источники информации можно

разделить на внешние и внутренние (О. В. Ефимова).

К внешним источникам относятся: общеэкономическая и

политическая информация; отраслевая информация; информация, характеризующая состояние фондового рынка, рынка

недвижимости, рынка капитала; информация о собственниках хозяйствующего субъекта, о руководителях и ответственных

исполнителях; информация об основных контрагентах, о конкурентах; информация об эмитентах; данные внешнего аудиторского заключения и др.

В состав внутренних источников входят: информация, содержащаяся в учредительных документах; учетная информация, нормативно-плановая и прочая информация. Учетная информация включает в себя информацию бухгалтерского, статистического и оперативного учета и отчетности, а

также выборочные учетные данные. Информация бухгалтерского учета и отчетности, в свою очередь, подразделяется на данные управленческого и финансового учета.

Существует другой вариант классификации, в соответствии с которым информационные ресурсы группируются в пять крупных блоков: сведения регулятивно-правового характера, сведения нормативно-справочного характера, данные системы бухгалтерского

учета, статистические данные и несистемные данные (В. В. Ковалев). Сведения системы бухгалтерского учета включают в себя

первичные учетные документы, регистры бухгалтерского учета и

внутреннюю отчетность, бухгалтерскую отчетность.

16. Состав бухгалтерской отчетности

Под бухгалтерской отчетностью понимается единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным или рекомендованным формам.

Основными формами бухгалтерской отчетности являются бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. Бухгалтерский баланс характеризует состояние активов хозяйствующего субъекта и источников их формирования. В балансе отражается состояние средств предприятия в денежной оценке, причем каждая сумма средств представлена двояко: как в активе баланса, показывающем, куда вложены финансовые ресурсы, так и в пассиве, где указываются источники их происхождения. Средства предприятия в балансе детализируются

по своему составу (виду). Кроме того, информация дифференцирована по времениприводятся показатели, относящиеся к началу года и концу отчетного периода (поскольку одна из функций баланса заключается в характеристике изменений в финансовом состоянии предприятия за определенный период). Отчет о прибылях и убытках предназначен для характеристики финансовых результатов деятельности предприятия за отчетный период. Он содержит сравнение суммы всех доходов предприятия от продажи товаров и услуг и других статей доходов и поступлений с суммой всех расходов, понесенных предприятием для обеспечения его функционирования. Данные в отчете приводятся нарастающим итогом, т. е. с начала года до конца отчетного периода. Прочие формы отчетности по сути представляют собой аналитические расшифровки или дополнения к этим формам.

Так:, отчет о движении капитала состоит из двух крупных разделов.

Нормативные модели дают возможность сравнить фактические результаты деятельности предприятия с ожидаемыми, запланированными показателями. Эти модели основаны на разработке системы нормативов и последующем анализе отклонений реальных значений от нормативных. Важную роль в этой группе играют жестко детерминированные факторные модели. Нормативные модели, как правило,

используются во внутреннем финансовом анализе.

Для потоков пренумерандо эти формулы принимают вид: FVprn =FVpsr(1 + r); PVprn = PV( 1 + r) •

Одним из ключевых понятий финансовых расчетов является понятие аннуитета. Аннуитет частный случай ДП, а именно однонаправленный поток, элементы которого имеют место через одинаковые временные интервалы и равны по величине. Аннуитет может быть срочным (если число этих интервалов ограничено), либо бессрочным (если денежные поступления продолжаются длительное время).

В общем плане аннуитет можно представить как: С,=С" = ... = С„ = Д.

Для оценки срочных аннуитетов постнумерандо и прену-мерандо в рамках прямой задачи используются формулы:

n^ = nft,.l1 + f) = A.2i^.(t + f).

В рамках обратной задачи оценка проводится по формулам:

^ = ■ (і+ґ)=a. bfllil!. (t+.

Компоненты i1+f* "1 и ■-" +.'.'^" называются соот-r г

ветственно мультиплицирующим и дисконтирующим множителями для аннуитета.

Существуют таблицы значений основных финансовых коэффициентов, используемые для упрощения расчетов.

В первом отражаются данные о наличии и движении составляющих собственного капитала: уставного (складочного) капитала, добавочного капитала, резервного капитала, фондов накопления и социальной сферы, средств целевых финансирования

и поступлений, нераспределенной прибыли прошлых лет. Во

втором разделе приводятся данные о наличии и движении фондов потребления, резервов предстоящих расходов и платежей, оценочных резервов. Отчет включает в себя несколько показателей по каждому виду капитала или резерва, взаимосвязанных посредством балансового уравнения:

ОСН + П0-И0=ОСК, где ОСН остаток средств различных видов капитала, резервов и фондов на начало отчетного периода; По увеличение капитала (поступило в отчетном году); И0 уменьши ние капитала (израсходовано в отчетном году); ОСК остаток средств различных видов капитала, резервов и фондов на конец отчетного периода.

Отчет о движении денежных средств (ДС) базируется на данных по счетам учета ДС и содержит сведения о денежных потоках, включая остатки на начало и конец отчетного периода. Движение ДС представляется в разрезе текущей деятельности, инвестиционной деятельности и финансовой деятельности предприятия.

Отчет о движении ДС основан на использовании следующего балансового уравнения:

ДСН + ДСП ДС в = ДСК , щеДСн остаток средств на начало отчетного периода; ДСП поступление средств в течение отчетного периода; ДСВ выбытие средств в течение отчетного периода; ДСК остаток на конец отчетного периода.

Статистические данные подразделяются на общеэкономическую и финансовую статистику и внутреннюю статистику. Несистемные данные состоят из прочих сведений из

внешних источников и внутренних оперативных данных.

В принципе потенциальная информационная база анализа настолько широка, а ее границы настолько неопределенны, что сложно создать исчерпывающую классификацию

информационных ресурсов. Для каждого хозяйствующего

субъекта перечень привлекаемых источников, очевидно, будет разным. Однако основой при проведении финансового

анализа всегда служат данные бухгалтерской отчетности.

Вследствие своей открытости, обязательности к ведению, формализованности по содержанию и форме представления она является приоритетным источником информации.

гт

7. Структура и сущность бухгалтерского баланса

Структурно баланс состоит из двух крупных блоков актива и пассива баланса. Баланс представляется в табличной форме (в российской практике в виде двусторонней таблицы, в левой части которой приводятся активы предприятия, в правой его пассивы). В активе выделяются внеоборотные и оборотные активы, в пассиве капитал и резервы, долгосрочные и краткосрочные обязательства.

Лотка такого структурирования заключается в следующем. Начиная свою деятельность предприятие допжно иметь некоторый стартовый капитал. Раздел «Капитал и резервы» по сути

представляет собой собственные средства предприятия (собственный капитал), изначально состоящие из уставного капитала. В процессе функционирования предприятие пользуется не только собственными, но и привлеченными из внешних источников средствами. Эти средства могут привлекаться на долгосрочной основе (находятся в распоряжении предприятия более одного

года) либо на краткосрочной (в течение года неоднократно возникают и исчезают в результате их погашения). Привлеченные средства относятся к разделам «Долгосрочные обязательства» |

и «Краткосрочные обязательства» пассива баланса. Средства

предприятия, полученные им из различных источников, вкладываются в активы. В зависимости от длительности использования активы делятся на внеоборотные (используемые в течение более чем одного года), и оборотные (потребляемые в течение

года неоднократно). Они отражаются в разделах «Внеоборот| ные активы» и «Оборотные активы» актива баланса соответст• венно. Каждый из перечисленных разделов баланса состоит из крупных подразделов (групп статей), в свою очередь, подразделяющихся на отдельные статьи. |

Существуют различные интерпретации актива баланса.

Согласно первой трактовке, в активе баланса отражаются

состав, размещение и фактическое целевое использование средств предприятия.

_ гиге аналмтииеч/ой работы "І

19. Логика аналитической работы

Логика проведения анализа зависит, в первую очередь, от целей, которые ставятся аналитиком. Как правило, среди таких целейполучение ответов на вопросы, касающиеся: имущественного потенциала предприятия и изменений в нем, структуры активов и источников средств, условий работы предприятия,

проделанной хозяйственной работы, финансовых результатов деятельности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, перспектив финансово-хозяйственной деятельности. Кроме того, на логику анализа оказывает влияние уровень

информационного и методического обеспечения, допустимые временные затраты и другие факторы.

В принципе логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры. Первый

модульэкспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности. Цель такого анализасоставление наиболее общего представления о предприятии, получение оперативной и наглядной оценки его финансового состояния и динамики развития. Экспресс-анализ предполагает простоту привлекаемого аппарата.

Второй модуль углубленный анализ финансово-хозяйственной деятельности. Его целью является более детальная характеристика имущественного и финансового потенциалов предприятия, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде и перспектив его развития. Большая

(по сравнению с экспресс-анализом) детализация аналитических процедур при его проведении может быть обеспечена за счет использования более качественной информационной базы, более подробного структурирования программы анализа, привлечения более сложного и разнообразного аналитического аппарата.