3. финансовые инструменты
3. финансовые инструменты
Финансовый инструмент контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств долгового или долевого характера другого предприятия.
Инструментами финансового менеджмента являются:
бюджетирование технология планирования,
учета и контроля денег и финансовых результатов;
финансовый анализ получение небольшого
числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами;
менеджмент привлечения заемных средств -рациональное управление привлечением заемных средств, в частности, с помощью расчета эффекта финансового рычага в целях повышения рентабельности собственных средств;
менеджмент размещения свободных средств управление размещением свободных средств с помощью прямых и портфельных инвестиций, коммерческих кредитов и других способов с целью получения
дополнительной прибыли;
леверидж процесс управления активами, направленный на возрастание прибыли, т. е. это
фактор, небольшое изменение которого может привести к существенному изменению результативных
показателей;
инвестиционный менеджмент управление инвестициями. Управление инвестициями осуществляется с помощью формирования инвестиционно-
го портфеля. Формирование портфеля осуществляется в несколько этапов: формирование целей создания и определение их приоритетности, задание уровней риска, минимальной прибыли и так далее; выбор финансовой компании; выбор банка, который будет' вести инвестиционный счет;
эмиссия менеджмента капитала управление движением капитала. Управление капиталом включает в себя управление денежными потоками,' управление портфелем ценных бумаг;
траст-операции -доверительные операции банков, финансовых компаний, инвестиционных фондов по управлению имуществом клиента и выполнению других услуг в интересах и по поручению клиента на правах доверенного лица;
факторинг разновидность торгово-комиссион-ной операции, связанной с кредитованием оборотных средств. Факторинг вклЮчает в себя: взыскание (инкассирование) дебиторской задолженности покупателя; предоставление ему краткосрочного кредита; освобождение его от кредитных рисков по операциям; .
лизинг форма долгосрочной аренды, связанная с передачей в пользование оборудования,
транспортных средств и другого движимого и недвижимого имущества. Финансовый лизинг предусматривает выплату арендатором в течение предусмотренного контрактом срока сумм, покрывающих полную сумму амортизации оборудования или большую ее часть, а также прибыль арендодателя. Операционный лизинг заключается на срок,
меньший амортизационного периода имущества, причем после окончания контракта объект лизинга возвращается владельцу или вновь сдается в аренду;
страхование отношения по защите имущественных интересов хозяйствующих субъектов
и граждан при наступлении определенных событий за счет денежных фондов, формируемых из
уплачиваемых ими страховых взносов.
мере. Если такое положение имеет место, говорят о наличии асимметричной информации. Носителями
конфиденциальной информации чаще всего выступают менеджеры и отдельные владельцы компаний. Эта информация может использоваться ими различными способами.
Концепция агентских отношений. Поскольку большинству фирм в той или иной степени присущ разрыв между функцией владения и функцией управления и контроля, то интересы владельцев компании и ее управленческого персонала могут не совпадать. И чтобы в определенной степени нейтрализовать возможные противоречия между целевыми установками конфликтующих групп, владельцы компании вынуждены нести агентские издержки.
Концепция альтернативных затрат принятие
любого решения финансового характера в подавляющем большинстве случаев связано с отказом от какого-то альтернативного варианта. Особенно ярко концепция альтернативных затрат проявляется при организации систем управленческого контроля. С одной стороны, любая система контроля стоит определенных денег, с другой стороны отсутствие систематизированного контроля может привести к гораздо
большим потерям.
Концепция временной неограниченности функционирования хозяйствующего субъекта компания, однажды возникнув, будет существовать вечно. Эта концепция в известном смысле условна. В любой стране ежегодно создается и одновременно ликвидируется достаточно большое число различных компаний. Данная концепция применима не к какому-то конкретному предприятию, а к механизму развития экономики путем создания самостоятельных конкурирующих между собой фирм.
4) выявление возможностей повышения эффективности деятельности.
Финансовый менеджмент решает следующие задачи:
избежание банкротства и крупных финансовых неудач; "
выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;
максимизация рыночной стоимости фирмы;
обеспечение приемлемых темпов роста экономического потенциала фирмы;
рост объемов производства и реализации;
максимизация прибыли;
минимизация расходов;
обеспечение необходимого уровня рентабельности основной деятельности и др.
Цели финансового менеджмента:
максимизация прибыли;
увеличение доходов собственного предприятия;
рост курсовой стоимости акций;
достижение устойчивой ликвидности активов
и рост рентабельности собственного капитала.
Основная цель финансового менеджмента нахождение оптимального соотношения между краткосрочными и долгосрочными целями развития предприятия и принятие соответствующих решений.
Основной конечной целью финансового менеджмента является повышение конкурентных позиций фирмы в соответствующей сфере деятельности через механизм формирования и эффективного использования прибыли для обеспечения максимизации рыночной стоимости фирмы (т. е. обеспечение максимального дохода собственникам фирмы). Обычно эта цель ассоциируется с ростом прибыли и снижением расходов фирмы, однако эти ситуации не всегда адекватны.
Обсуждение Шпаргалка по финансовому менеджменту
Комментарии, рецензии и отзывы