64. управление запасами
64. управление запасами
Учеными разработаны различные модели управления запасами, позволяющие оптимизировать величину денежных средств. Речь идет о том, чтобы оценить:
общий объем денежных средств и их эквивалентов;
какую их долю следует держать на расчетном счете, а какую в виде быстрореализуемых ценных бумаг;
когда и в каком объеме осуществлять взаимную трансформацию денежных средств и быстрореализуемых активов.
В западной практике наибольшее распространение получили модель Баумола и модель Миллера-Орра. Непосредственное внедрение этих моделей в отечественную практику пока затруднено ввиду сильной инфляции, аномальных учетных ставок, неразвитости рынка ценных бумаг и тому подобного, поэтому рассмотрим лишь краткое их описание. -Рь Модель Баумола
Ы Предполагается, что предприятие начинает работать, имея максимальный и целесообразный для него
уровень денежных средств, а затем постоянно расходует их в течение некоторого периода времени. Все поступающие средства от реализации товаров и услуг предприятие вкладывает в краткосрочные ценные бумаги. Как только запас денежных средств истощается, т. е. становится равным нулю или достигает некоторого заданного уровня безопасности, предприятие продает часть ценных бумаг и тем самым пополняет запас денежных средств до первоначальной величины.
Сумма пополнения (Q) вычисляется по формуле:
где Vпрогнозируемая потребность в денежных средствах в периоде (год, квартал, месяц);
Обсуждение Шпаргалка по финансовому менеджменту
Комментарии, рецензии и отзывы