81 . стратегическое финансовое планирование
81 . стратегическое финансовое планирование
Стратегическое финансовое планирование определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства, оно является главной формой реализации целей фирмы.
Стратегическое планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности. Разработка финансовой стратегии представляет собой особую область
финансового планирования, так как, являясь составной частью общей стратегии экономического развития фирмы, она должна согласовываться с целями и направлениями, сформулированными общей стратегией.
Формирование стратегических целей финансовой деятельности фирмы является следующим этапом стратегического планирования. Система стратегических
целей фирмы должна формироваться четко и кратко,
отражая каждую из целей в конкретных показателях -нормативах. Обычно в качестве таких стратегических нормативов используются:
среднегодовой темп роста собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников;
минимальная доля собственного капитала;
коэффициент рентабельности собственного капитала фирмы;
соотношение оборотных и внеоборотных активов
фирмы и др.
На основе финансовой стратегии определяется финансовая политика фирмы по конкретным направлениям финансовой деятельности: налоговой, амортизационной, дивидендной, эмиссионной и т. п.
Заключительным этапом разработки финансовой
стратегии фирмы является оценка эффективности разработанной стратегии, которая осуществляется
по нескольким параметрам:
оценивается, насколько разработанная финансовая стратегия согласовывается с общей стратегией фирмы, путем выявления степени согласованности целей, направлений и этапов реализации этих
стратегий;
оценивается согласованность финансовой стратегии фирмы с прогнозируемыми изменениями во
внешней предпринимательской среде;
оценивается реализуемость разработанной финансовой стратегии, т. е. рассматриваются возможности фирмы в формировании собственных и привлечении внешних финансовых ресурсов.
В заключение оценивается результативность финансовой стратегии. Такая оценка может быть основана
на прогнозных расчетах различных финансовых показателей, а также на основе прогноза динамики нефинансовых результатов реализации разработанной стратегии, таких как рост деловой репутации фирмы, повышение уровня управляемости финансовой деятельностью его структурных подразделений и т. п.
Основу стратегического планирования составляет прогнозирование, которое является воплощением
стратегии предпринимательской фирмы на рынке.
Прогнозирование состоит в изучении возможного
финансового состояния фирмы на длительную перспективу. Прогнозирование базируется на обобщении и анализе имеющейся информации с последующим
моделированием возможных вариантов развития ситуаций и финансовых показателей. Важный момент при
осуществлении лрогнозирования признание факта
стабильности изменения показателей деятельности
фирмы от одного отчетного периода к другому.
период деятельности предприятия (учесть, когда
оно было организовано);
другие факторы.
Существует несколько основных способов прогнозирования прибыли:
метод прямого счета при небольшом ассортименте выпускаемой продукции. Сущность его заключается в том, что прибыль исчисляется как разница между выручкой от реализации продукции в соответствующих ценах и полной ее себестоимостью
за вычетом НДС, акцизов и налога с продаж. Расчету прибыли предшествует прогнозирование
выпуска сравнимой и несравнимой товарной продукции в плановом году по полной себестоимости и в ценах, а также остатков готовой продукции на складе и товаров отгруженных на начало и конец планового года.
Методом прямого счета прост и доступен. Однако он не позволяет выявить влияние отдельных факторов на плановую прибыль и при большой номенклатуре выпускаемой продукции очень трудоемок;
аналитический метод прогнозирования прибыли
применяется при большом ассортименте выпускаемой продукции. Исчисление прибыли аналитическим методом состоит из трех этапов:
а) определение базовой рентабельности как частного от деления ожидаемой прибыли за отчетный год на полную себестоимость сравнимой
товарной продукции за тот же период;
б) исчисление объема товарной продукции в прогнозируемом периоде по себестоимости отчетного года и определение прибыли на товарную
продукцию исходя из базовой рентабельности;
в) учет влияния на плановую прибыль различных
факторов: снижения (повышения) себестоимости
сравнимой продукции, повышения ее качества и сортности, изменения ассортимента, цен и т. д.
о движении денежных средств. Основное внимание уделяется таким показателям, как объем реализации,
затраты, размер полученной прибыли. Проведенный
анализ дает возможность оценить финансовые результаты деятельности фирмы и определить проблемы, стоящие перед ней.
Второй этап это разработка финансовой стратегии и финансовой политики по основным направлениям финансовой деятельности фирмы. На этом этапе составляются основные прогнозные документы, которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру бизнес-плана в том
случае, если он разрабатывается на фирме.
На третьем этапе конкретизируются основные показатели прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов.
На четвертом этапе происходит состыковка показателей финансовых планов с производственными, 00
коммерческими, инвестиционными, строительными и другими планами и программами, разрабатываемыми предпринимательской фирмой.
Пятый этап это осуществление оперативного
финансового планирования путем разработки оперативных финансовых планов.
Планирование предусматривает осуществление
текущей производственной, коммерческой и финансовой деятельности фирмы, влияющее на конечные финансовые результаты ее деятельности в целом.
Завершается процесс финансового планирования
на фирме анализом и контролем за выполнением финансовых планов. Данный этап заключается 8 определении фактических конечных финансовых результатов деятельности предпринимательской фирмы, сопоставлении с запланированными показателями, выявлении
причин отклонений от плановых показателей, в разработке мер по устранению негативных явлений.
Обсуждение Шпаргалка по финансовому менеджменту
Комментарии, рецензии и отзывы