3.3. анализ прибыли организации, оценка динамики и факторов ее формирования

3.3. анализ прибыли организации, оценка динамики и факторов ее формирования

Цель анализа прибыли организации — финансово-экономическое обоснование вариантов управленческих решений, реализация которых позволит обеспечить устойчивый рост ее финансовых результатов. Для изучения прибыли за отчетный период необходимо:

проанализировать выполнение плана финансовых результатов компании в целом, а также по направлениям деятельности, по структурным подразделениям;

провести структурно-динамический анализ показателей прибыли;

выявить и измерить влияние внешних и внутренних факторов на формирование финансовых результатов;

установить резервы роста прибыли и разработать меры по их мобилизации.

Анализ прибыли начинается с оценки ее общей величины и ее элементов в сравнении с планом и предыдущим годом. Для этого используются показатели Отчета о прибылях и убытках (форма № 2) и данные бизнес-плана организации. Для изучения динамики производится сравнение отчетных показателей прибыли с аналогичными показателями за предыдущий (базисный) период. С этой целью определяются значения абсолютных и относительных отклонений.

Анализу «качества» чистой прибыли должно быть уделено осо-боеТШимание. Считается, что более высоким «качеством» характеризуется чистая прибыль организации, если она в большей степени обеспечена за счет повышения отдачи ресурсного потенциала компании. Об этом будет свидетельствовать рост прибыли от обычной деятельности за счет интенсификации использования основных факторов производства — трудовых и материальных. Вместе с тем на «качество» прибыли могут оказывать влияние и другие внешние и внутренние факторы:

внешние — ситуация в секторе рынка, где предприятие представлено своей продукцией; общие финансово-экономические, политические, социальные, природно-климатические условия ведения бизнеса и др.;

внутренние — учетная политика организации (в частности, в отношении признания доходов и расходов; оценки материально-производственных запасов, основных средств, финансовых вложений, обязательств и т.д.), налоговая политика, использование эффекта операционного и финансового рычага, дивидендная политика и т.д.

На основе показателей отчета о прибылях и убытках ОАО «Норд» составлена табл. 3.3, из которой следует, что чистая прибыль компании как в 2005 г., так и в 2004 г. была сформирована в рамках обычной деятельности (за счет прибыли от продаж). Темп прироста прибыли от продаж составил 67,96\%, абсолютный при

рост — 1964 тыс. руб. Несмотря на отрицательные значения сальдо операционных и внереализационных доходов и расходов, их негативную динамику, а также рост налога на прибыль, компании удалось увеличить чистую прибыль в 2005 г. на 1102 тыс. руб., или на 67,52\%, по сравнению с 2004 г. В целом сложившуюся ситуацию можно оценить как позитивную, но вместе с тем необходимо установить конкретные причины существенного роста операционных и внереализационных расходов, вследствие чего чистая прибыль уменьшилась на 554 тыс. руб. [(—493) + (—61)].

Поскольку прибыль от продаж (финансовый результат от обычных видов деятельности) является главным источником чистой прибыли организации, а следовательно и источником роста масштабов всей ее деятельности, то особое внимание необходимо уделить факторному анализу. Многообразие воздействия на прибыль внешних и внутренних факторов диктует необходимость их систематизации.

Одним из общепринятых подходов при проведении факторного анализа прибыли от продаж является ранжирование факторов на уровни первого, второго и т.д. порядка. К факторам первого по рядка относятся выручка и сгруппированные по функциям расходы по обычным видам деятельности: себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, коммерческие и управленческие расходы. Аддитивную факторную модель зависимости прибыли от продаж от вышеперечисленных факторов можно выразить следующим образом:

где — прибыль от продаж; N — выручка от продаж; Л*4** — себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг; ^ом— коммерческие расходы; 1Р'пр— управленческие расходы.

Расчет влияния каждого фактора, включенного в модель, производится методом цепных подстановок. По данным отчета о прибылях и убытках ОАО «Норд» установлено, что величина прибыли от продаж в 2005 г. возросла по сравнению с 2004 г. на 1964 тыс. руб. (4854 — 2890). В этом проявилось совокупное влияние (как положительное, так и отрицательное) четырех факторов. Расчет влияния каждого фактора в отдельности представлен в табл. 3.4.

4500

Как видно из расчетов, положительное влияние на прибыль ОАО «Норд» в 2005 г. оказали рост выручки от продаж (3634 тыс. руб.) и экономия себестоимости проданной продукции (610 тыс. руб.). Вместе с тем рост коммерческих и управленческих расходов привел к сокращению прибыли соответственно на 1070 тыс. руб. и 1210 тыс. руб. В. ОАО «Норд» темп роста выручки от продаж в 2005 г. по сравнению с 2004 г. (см. табл. 3.2) составил 112,25\%, а темп роста общей величины коммерческих и управленческих расходов 150,66\% f25?^^100 = ^400 = 150,66\% |. Таким

U480 + 3020

образом, увеличение выручки от продаж не компенсировало рост коммерческих и управленческих расходов.

В качестве факторов первого порядка можно также рассматривать расходы по обычным видам деятельности, сгруппированные по элементам. Исходной информацией для проведения факторного анализа в этом случае служат данные раздела «Расходы по обычным видам деятельности (по элементам)» Приложения к балансу (форма № 5).

Например, гр. 2, п. ^ NQmBaeH^^eTOTORa = lUr'^.

К факторам второго порядка относятся те, которые оказывают влияние на прибыль от продаж опосредованно, влияя непосредственно на факторы первого порядка. К числу таких наиболее значимых факторов относятся: общий объем реализованной продукции; структура произведенной и реализованной продукции; уровень цен на продукцию; уровень цен и тарифов на потребляемые в процессе производства и реализации продукции сырье, материалы, услуги, трудозатраты и т.п. Для исследования влияния таких факторов использованы исходные данные отчета о прибылях и убытках ОАО «Норд» за 2004 г. (гр.1) и за 2005 г. (гр.З), а также дополнительно исчисленные показатели (гр.2), представленные в табл. 3.5.

Для расчета влияния шести факторов на прибыль от продаж использован метод цепных подстановок. В качестве факторов выбраны следующие показатели:

q — объем продаж продукции в количественном выражении;

SFpofX— себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг;

SFOM— коммерческие расходы;

^/пр— управленческие расходы;

D. — структура реализованной продукции;

р1 — цены на реализованную продукцию.

Вначале определяется совокупное влияние всех шести факторов на прибыль от продаж: АР* = Р^тч 7^ред = 4854 2890 = — + 1964 тыс. руб.

Далее производится расчет влияния на прибыль каждого из шести факторов в отдельности.

Изменение прибыли в связи с ростом количества проданной продукции (q): nJ№J'^$if*

определяется темп ростажоличества проданной продукции:

■ N IN 30600 / 29670 = 1,0313 (или

отч в ценах предыдущего года ' пред /

103,13\%);

темп прироста составил 0,0313 (или 3,13\%);

APgN = Темп прироста q • = 0,0313 -2890 = +90 тыс. руб.

Изменение прибыли в связи с сокращением себестоимости продукции:

APjv"" =-(^-^реСчИг) = -(21670-23180) = +1510тыс.руб.

Изменение прибыли в связи с ростом коммерческих расходов:

Изменение прибыли в связи с ростом управленческих расходов:

5. Изменение прибыли в связи с ростом-цен на продукцию:

А^аГ = Nm " Пересчит = 33304-30600 = +2704 тыс. руб.

6. Изменение прибыли из-за структурных сдвигов в реализации продукции:

Д^Г" =?"г ~ Сед • Темп роста q = 2880 -(2890 х ' х 1,0313)=-100 тыс. руб.

Далее производится проверка правильности расчетов, для чего определяется алгебраическая сумма влияния шести факторов на изменение прибыли от продаж:

APN = (+90) + (+1510) + (-1030) + (-1210) + (+2704) + + (-100) = +1964 тыс. руб.

Как видно из приведенных расчетов, наиболее существенное положительное влияние на прибыль от продаж в отчетном году оказал рост цен на реализуемую продукцию (2704 тыс. руб.), а также сокращение себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг (1510 тыс. руб.). Отрицательное воздействие на прибыль оказало резкое увеличение коммерческих и управленческих расходов, в результате чего она оказалась меньше на 2230 тыс. руб. (1030 + 1210). Динамика объема продаж и структура реализованной продукции в совокупности оказали незначительное отрицательное влияние на прибыль (—10 тыс. руб.) (+90 — 100 = —10).

Следует отметить, что выявленный рост прибыли за счет цен и

себестоимости можно оценить неоднозначно. Скорее всего, рост

цен стал результатом инфляционного воздействия. Если принять

во внимание, что за 2005 г. инфляция составила около 12\%

(условно), то выручка отчетного года в сопоставимых ценах 2004 г.

составит: ЛГ „„„„^ = / Индекс цен = 33304 / 1,12 =

сопоставимая отч ' ' '

= 29 736 тыс. руб. Сравнив полученный результат с выручкой, взятой из графы 2 табл. 3.8, можно определить влияние на прибыль ценового фактора. То есть, реализуя свою политику управления ценами с учетом инфляционной составляющей, ОАО «Норд» в 2005 г. не только не нарастило прибыль, как это было рассчитано в п. 5, но получило отрицательный эффект:

дрполитикацен = N _N = _ Шт =

N сопоставимая переспит

= —864 тыс. руб.

Действие второго положительно повлиявшего на прибыль фактора — себестоимости — обусловлено, по-видимому, относительным снижением расходоемкости производства и реализации, т.е. сокращением удельных расходов материальных, трудовых и других затрат в расчете на единицу продукции. Можно предположить, что компания закупала более дешевое сырье, экономила на тарифных ставках оплаты труда производственных рабочих и т.п. Вместе с тем закупки более дешевого аналогичного сырья удается осуществлять, как правило, увеличивая объем партии или не прибегая к отсрочке оплаты поставщикам. При этом возрастает потребность в оборотных средствах, источником покрытия которой становятся дорогостоящие банковские кредиты, проценты по которым увеличивают другие виды расходов. В результате прибыль предприятия может быть существенно сокращена. Кроме того, увеличение дрли заемных средств в составе всего капитала повышает финансовую зависимость, увеличивает финансовые риски, снижает платежеспособность компании.