Глава 7. анализ сегментной отчетности

Глава 7. анализ сегментной отчетности

. ВИДЫ СЕГМЕНТОВ И ИНФОРМАЦИОННО-АНАЛИТИЧЕСКИЕ ВОЗМОЖНОСТИ СЕГМЕНТНОЙ I ОТЧЕТНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

(VI Внешняя сегментная финансовая отчетность формируется «пуб-ушчными» компаниями, чьи акции или долговые ценные бумаги |находятся в свободном обращении, а также компаниями, которые рголько еще осуществляют выпуск в обращение своих акций или Іідолговьіх ценных бумаг*. В первую очередь это диверсифициро-| ванные компании с разнообразными видами деятельности, отдель-|ные подразделения которых функционирует в различных географических регионах. Финансовые результаты деятельности, инвестиционные риски, степень монополизации рынка и уровень ^конкурентной борьбы могут значительно отличаться по сферам |бизнеса и географическим регионам.

І Финансовому аналитику требуется как можно больше детализированной информации о различных сегментах бизнеса компасі нии. Анализ, расчет, прогнозирование и оценка прибыли требуют, рягобы она была разбита на отдельные слагаемые, которые имеют входные характеристики изменчивости, потенциала роста и риска. ^Прогнозирование прибыли требует дополнительной информации Ер подразделениях и изделиях, ее формирующих.

С учетом названных обстоятельств для оценки рисков предпринимательской деятельности, будущих экономических выгод, |$І также перспектив развития диверсифицированных компаний Пользователям финансовой отчетности помимо информации, содержащейся в формах финансовой отчетности, необходимы диф-;ренцированные данные, раскрывающие финансовые результа-деятельности по ее отдельным направлениям. Сегментация информации означает детализацию, разбивку ин-►рмации, представленной в финансовой отчетности: по различным типам товаров и услуг (хозяйственным сегментам);

различным географическим регионам (географическим сегментам), в которых работает компания.

; Порядок формирования сегментной отчетности регламентируется :f МСФО 14. В российском учете аналогом этого стандарта является &-ПБУ 12/2000 «Информация по сегментам».

Хозяйственный сегмент — это выделяемый компонент компании, который участвует в производстве отдельного товара или услуги (или группы связанных товаров и услуг) и имеет риски и прибыли, отличные от рисков и-прибылей других хозяйственных сегментов.

Географический сегмент — это выделяемый компонент компании, который участвует в производстве товаров или услуг в конкретной экономической среде и имеет риски и прибыли, отличные от прибылей и рисков сегментов, действующих в других экономических условиях. Географическим сегментом может быть: экономический регион внутри страны, страна, группа стран.

При этом географическая сегментация может осуществляться двояко — исходя из места расположения активов и места расположения клиентов.

В сегментной отчетности раскрывается информация о доходах, расходах, активах, обязательствах и результатах сегмента.

Не все выделенные хозяйственные и географические сегменты являются отчетными. Сегмент признается отчетным, если он удовлетворяет критериям признания отчетного сегмента, сформулированным в МСФО 14 и ПБУ 12/2000.

После выделения отчетных сегментов решается вопрос, как представлять информацию об их деятельности. Стандартом вводятся две формы отчетной информации по сегментам — «первичная» и «вторичной». Первичность и вторичность информации зависит от роли сегмента в деятельности компании:

если риски и прибыли компании определяются, главным образом, различиями производимых товаров, работ, услуг, то первичным признается раскрытие информации по хозяйственным сегментам; при этом вторичная информация раскрывается по географическим сегментам. На практике такой подход преобладает;

если риски и прибыли организации определяются, главным образом, различиями географических регионов деятельности, то первичным признается раскрытие информации по географическим сегментам, а вторичным — по хозяйственным сегментам.

В любом случае в составе первичной информации по отчетному сегменту раскрываются показатели, представленные на рис. 7.1.

В качестве примера рассмотрим холдинг, состоящий из нескольких юридических лиц — как резидентов, так и нерезидентов РФ. Все юридические лица имеют единого собственника (учреди-

Баланс

Отчет о прибылях и убытках

Отчет о движении денежных средств

Статьи, подлежащие раскрытию

Совокупные операционные активы Стоимость приобретения внеоборотных активов

Совокупные операционные обязательства Инвестиции в ассоциированные компании и совместные предприятия (если их можно идентифицировать с сегментами)

Продажи внешним клиентам Доход от операций с другими сегментами;

Основа межсегментного ценообразования Прибыль или убыток Амортизация Неденежные расходы Доход в ассоциированных компаниях и совместных предприятиях (если его можно идентифицировать с сегментами)

Результаты чрезвычайных обстоятельств

Поощряется раскрытие информации о сегментных потоках денежных, средств (см. МСФО 7)

Рис. 7.1. Порядок раскрытия первичной информации в формах финансовой

отчетности

теля). Холдинг является объединением следующих самостоятельных Предприятий:

подразделение, осуществляющее импортные поставки и реализацию на внутреннем рынке хозяйственных и сопутствующих товаров для дома (сегмент А). Администрацией предприятия выделено четыре товарных направления, каждое из которых, в свою очередь, представлено несколькими товарными группами (табл. 7.1);

Сегмент Л кроме торговой деятельности занимается оказанием услуг. Однако их доля в общем объеме выручки незначительна (менее 18\%), в связи с чем это направление деятельности сегмента А в дальнейшем анализироваться не будет;

подразделение, занимающееся импортом, установкой и техническим обслуживанием оборудования для пищевой промышленности (сегмент В);

подразделение, оказывающее услуги логистики: обработка, хранение, таможенное оформление и доставка грузов (сегмент

О;

администрация холдинга (сегмент D). Для удобства учета администрация выступает во внутреннем учете в качестве самостоятельного сегмента бизнеса, несмотря на то что внешних доходов это подразделение не имеет. Доходная часть административного

подразделения формируется за счет регламентированных отчислений сегментов А9ВпС.

Все предприятия в целях составления сегментной отчетности признаны операционными сегментами. Производственные взаимосвязи между подразделениями и решаемые ими задачи описаны ниже.

Продажи товаров народного потребления осуществляются сегментом А в трех регионах России — Центральном, Западном, Поволжском. Сегмент оплачивает сторонним поставщикам, а также сегменту С доставку, таможенное оформление и хранение товаров на складе в Москве, Предприятие имеет два склада хранения продукции: один для приема, хранения и отпуска основных объемов товара; второй — небольшой склад — для поддержания оперативных запасов в розничной торговле.

Расходы сегмента А разделены: • на прямые, связанные с доставкой товара: транспортировка со

склада производителя; таможенное оформление; перевалка;

сертификация; комиссионное вознаграждение, связанное с закупкой товара; страховка, а также прочие расходы, непосредственно связанные с движением товара; • косвенные (накладные) расходы (административные и коммерческие).

К административным расходам отнесены расходы на связь (телефон, Интернет и т.п.), аренду и содержание офиса, зарплата и прочие выплаты работникам предприятия, командировочные расходы, расходы на содержание автотранспорта, на оргтехнику и канцелярские принадлежности, расходы на безопасность и на информационные технологии.

В коммерческие расходы включены расходы на рекламу, на проведение выставок и презентаций, платежи за аренду складских помещений, за консультационные и маркетинговые услуги.

Доходы и расходы, не попадающие ни в одну из вышеописанных категорий, отнесены к прочим доходам и расходам.

Чтобы определить прибыль сегмента А, из выручки от продаж вычитают себестоимость реализованных товаров, прямые и косвенные (накладные) расходы. Прибыль корректируется на сумму прочих доходов и расходов и рассчитывается нарастающим итогом за год. По итогам года часть прибыли по решению собственников холдинга направляется на поощрение руководства и сотрудников подразделения, на создание резервов под инвестиции в развитие сегмента Л, а оставшаяся прибыль во внутреннем (управленческом) учете переносится в доход сегмента Z).

Сегмент В, осуществляющий импорт, установку, техническое и сервисное обслуживание оборудования для пищевой промышленности, располагает небольшим, но успешно развивающимся собственным производством автоматов для упаковки и фасовки пищевых продуктов. Основное направление деятельности — импорт, установка и обслуживание крупногабаритного оборудования зарубежного производства для пищевых комбинатов, поставляемого непосредственно производителем на склад компании в Москве. Поскольку товар крупногабаритный и дорогостоящий, то все поставки осуществляются исключительно «под заказы» покупателей с перечислением частичной предоплаты. Сегмент оплачивает сторонним поставщикам и подрядчикам, а также сегменту С доставку, таможенное оформление и хранение груза на складе в Москве.

Сегмент С оказывает услуги по доставке, таможенному оформлению, хранению грузов. Кроме того, по желанию клиентов он занимается организацией ся//-центров, виртуальных офисов закупок и продаж, осуществляя агентскую деятельность. Своей инфраструктуры подразделение не имеет, оно пользуется услугами субподрядчиков (транспортных компаний, складов и т.п.). Доходы сегмента С складываются из сумм, полученных в оплату оказанных им услуг. Расходы, как и в предыдущих случаях, складываются из прямых-и косвенных затрат. К прямым затратам относятся; стоимость услуг субподрядчиков — оплата транспортных услуг, таможенного оформления, сертификации и т.п., а также прочих расходов, непосредственно относимых на проект. Накладные расходы аналогичны расходам сегментов Л и В.

Учитывая специфику деятельности холдинга, рассмотрим порядок формирования его сегментной финансовой отчетности на примере балансового отчета и отчета о прибылях и убытках. Первичным форматом составления отчетности является отчетность по операционным сегментам.

Балансовый отчет. Баланс составляется по холдингу в целом с детализацией, данных по каждому операционному сегменту, т.е. общий баланс разбивается на несколько «подбалансов», каждый из которых представляет собой баланс операционного сегмента (табл. 7.2).

В балансе отражается текущая прибыль или убыток компании. Разница между пассивами и активами по подразделениям показывает сумму изъятия активов (пассивов) у одного подразделения и перенос их в другое. Суммарно разница между пассивами и активами по всем подразделениям равна нулю, т.е. соблюдается балансовое равенство.

Отчет о прибылях и убытках, как и балансовый отчет, составляется'как по холдингу в целом, так и по подразделениям (табл. 7.3).

В первой части отчета о прибылях и убытках отражена информация об основной деятельности холдинга, раскрыты данные о выручке и себестоимости товаров (услуг) в целом по холдингу, по каждому операционному сегменту и на более подробном уровне — по проектам внутри подразделения или же по видам товарной продукции. Необходимость в таком детальном разделении по видам выручки обусловлена тем, что руководству компании нужно не только анализировать результаты деятельности компании или конкретного подразделения, но и оценивать эффективность того или иного проекта либо товарной группы.

Следующим итогом этого отчета является сумма валовой прибыли, она рассчитывается как чистая выручка за минусом себестоимости продаж.

Далее в отчете отражены прямые расходы, после вычитания которых рассчитывается следующий результативный показатель — операционный доход, т.е. валовая прибыль за вычетом прямых расходов. После списания косвенных (накладных) расходов рассчитывается показатель операционной прибыли компании по основной деятельности.

В следующем разделе отчета о прибылях и убытках отражаются прочие доходы и расходы, промежуточный итог в виде разницы по прочим доходам и расходам и общий итог Деятельности холдинга — показатель чистой прибыли (убытка). Из представленной отчетности следует: по итогам деятельности операционных сегментов А, В и С за 2005 г. достигнута прибыль, но вследствие убыточной деятельности сегмента D в общем итоге получен убыток.