Анализ «затраты-объем-прибыль»

Анализ «затраты-объем-прибыль»

4.1. Инструмент операционного анализа в управлении затратами и прибылью

Цели обучения

Обосновать влияние уровня деятельности на суммы валовой маржы (маржинального дохода) и операционной прибыли.

Вычислять коэффициент валовой маржи и оценивать последствия его изменения на сумму валовой маржи и операционной прибыли.

Вычислять и планировать силу операционного рычага.

Показать эффекты влияния изменения переменных затрат, постоянных затрат, продажной цены и количества продаж на сумму валовой маржи.

Вычислять точку безубыточности с помощью метода уравнения и метода валовой маржи на единицу продукта, коэффициента валовой маржи.

Вычислять и планировать маржу безубыточности (зону безопасности).

Планировать последствия продажи продуктовой смеси на валовую маржу, уровень безубыточности и операционную прибыль.

Привести примеры анализа Cost-Volume-Profit (CVP) для неприбыльных организаций с нелинейными зависимостями выручки и затрат.

Рассмотреть наиболее часто встречающиеся ситуации принятия решений по управлению затратами и прибылью в краткосрочном и долгосрочном периодах функционирования бизнеса.

В процессе операционного (производственного) анализа «зат-раты-объем-прибыль» (CVP) реализуется маржинальный подход к управлению прибылью. Операционный анализ хорошо согласуется с калькулированием себестоимости в «директ-костинг» (на

т

99

основе переменных затрат) и расширяет возможности бюджетирования деятельности и сегментирования отчетов о прибылях, оптимизации ассортиментной политики.

Модель управления прибылью, учитывающая функции затрат в традиционном подходе к калькулированию с полным распределением затрат, широко известна:

Прибыль = Количество (Цена — Себестоимость).

Эта модель игнорирует зависимость между количеством и себестоимостью, реагирует только на изменения в производстве, поэтому плохо подходит для принятия эффективных управленческих решений в условиях изменчивости объема продаж.

Модель управления прибылью, учитывающая поведение затрат, реагирует на изменения в продажах:

Коэффициент _

„ г. Чистая « Постоянные

Прибыль = • валовой —

выручка маржи затраты

Операционный анализ исследует зависимости между следующими показателями:

цена единицы продукта;

количество продаж;

переменные затраты на единицу;

общие постоянные затраты (на весь объем продаж).

Ключевое понятие — валовая маржа (маржинальная прибыль, маржинальный доход, вклад).

Валовая маржа вычисляется вычитанием из чистой выручки (без НДС, акцизов и других внешних налогов) переменных затрат. Представляет собой такой вклад (Contribution) в бизнес, который фирма должна заработать (изъять из выручки) для покрытия своих постоянных затрат и получения желаемой прибыли.

Концепция маржинальной прибыли занимает важное место в понимании смысла бизнеса. Без ясного понимания этой концепции трудно разобраться во многих аспектах предпринимательской деятельности и оценке ее эффективности («как делать деньги»). Валовая маржа рассматривается прежде всего как вклад в покрытие постоянных затрат. Только тогда, когда постоянные затраты уже покрыты (достигнута точка безубыточности) — осуществляется вклад в «копилку» прибыли. Эта концепция также позволяет уяснить, как влияют на точку безубыточности снижение постоянных затрат, рост цен, рост валовой маржи.

Процесс планирования затрат и прибыли с использованием операционного анализа накладывает определенные ограничения:

смешанные затраты должны быть правильно разделены на переменные и постоянные части;

продажная цена единицы, переменные затраты на единицу и общие постоянные затраты неизменны в релевантном объеме продаж и в рассматриваемом периоде времени;

количество продаж является единственным формирователем затрат;

зависимость «затраты—объем—прибыль» наблюдается в широком диапазоне продаж;

объем производства предполагается равным объему продаж;

анализ безубыточности микс-продукта (ассортимента) проводится при сохранении удельного веса каждого продукта в общей корзине.

К основным методам проведения операционного анализа относятся метод уравнения и графический метод.

Метод уравнения

Полагая, что

Выручка — Затраты = Прибыль, или Чистая выручка — Переменные затраты = Постоянные затраты + + Операционная прибыль, получим главное уравнение CVP:

(Продажная цена ед. • Количество единиц) — (Переменные затраты на ед. • Количество единиц) = Постоянные затраты + + Операционная прибыль.

Анализ «затраты—объем—прибыль» часто называют анализом безубыточности.

Безубыточность означает такое состояние бизнеса, при котором чистая выручка покрывает все затраты, т.е. нет ни убытков, ни прибыли.

Операционный анализ построен на калькулировании в системе директ-костинг (на основе переменных затрат). Учитывая поведение затрат, операционный анализ доказывает, что традиционный подход к управлению затратами и прибылью, построении

ный на калькулировании по методу поглощения, недооценивает затраты до точки безубыточности (ТБ) и переоценивает их влияние после точки безубыточности.

Точка безубыточности («мертвая» точка, критическая точка, порог рентабельности) может быть вычислена как в натуральных (условных) единицах, так и в рублях.

Графический метод

Данный метод является другим способом представления информации о затратах и прибылях (убытках). В отличие от расчета показателей для одного уровня продаж, график CVP высвечивает затраты, прибыли и убытки, которые наблюдаются для разных уровней деятельности в релевантном диапазоне продаж (рис. 4.1). В точке безубыточности валовой маржи хватает только на покрытие постоянных затрат, прибыль равна нулю. При объеме продаж, равном нулю, убытки равны сумме постоянных затрат.

CL

00 CL

\%

!

Ї I

3 ffl

40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000

Зона убытков

Зона прибыли

ТБ"

Линия постоянных затрат'

500

1000

Количество, ед.

Рис. 4.1. График операционного анализа

Операционный анализ предназначен для ответа бухгалтера-аналитика и руководителя на вопросы «А что если?». Рассмотрим действие инструмента анализа CVP на примере предпринимательства Марии. Она планирует продажу плакатов на ярмарке для туристов.

Продажная цена единицы — 35 руб. Она может приобрести плакаты в магазине по закупочной цене 21 руб. за единицу и непроданные плакаты вернуть за ту же цену. Аренда палатки составляет 7000 руб. Ответим на шесть вопросов о бизнесе Марии.

1. Какова безубыточность бизнеса?

Воспользуемся методом уравнения. Для определения точки безубыточности операционную прибыль приравниваем к нулю:

35 • Количество — 21 • Количество = 7000 + 0:

_ Постоянные затраты _

в сд Продажная цена Переменные затраты

7000 -=500ед.,

35-21

где разность между продажной ценой и переменными затратами, составляющая 35 21 = 14 руб., носит название абсолютной валовой маржи (маржинальной прибыли, маржинального дохода) на единицу;

ТБ вруб. = 35 • 500 = 17 500 руб.

Марии необходимо продать 500 ед. на сумму 17 500 руб., прежде чем в бизнесе появится прибыль.

2. Как изменится безубыточность, если арендная плата повысится до 10 500 руб.?

Ответим на этот вопрос сразу, используя величину абсолютной валовой маржи:

Продажная цена единицы, руб 35

Переменные затраты на единицу, руб 21

Абсолютная валовая маржа на единицу, руб 14

Тогда

10 500 „п ТБвед.=-^= 750ед.;

ТБ вруб. = 35 • 750 = 26 250 руб.

Рост постоянных затрат на 50\% в той же пропорции повысит точку безубыточности.

3. Как изменится безубыточность, если продажную цену можно увеличить до 38,5 руб.?

Ответим на вопрос с помощью коэффициента валовой маржи. В исходном варианте коэффициент валовой маржи равен 0,4, или 40\%. При повышении продажной цены он вырастет до 0,4545, или 45,45\%.

^„ Постоянные затраты 7000

Коэффициент валовой маржи 0,4545

™ 7000

ТБвад =1^-=400едРост продажной цены на 10\% снизит точку безубыточности на 20\%.

4. Как изменится безубыточность, если переменные затраты вырастут до 23,8 руб.?

7000

ТБВСД.= —= 625ед.

ТБвруб. =^ = 21875 руб.

Рост переменных затрат на 13\% повысит точку безубыточности на 25\%.

5. Сколько должно быть продано плакатов для получения операционной прибыли в 4900 руб.?

Постоянные затраты + 7000 +

Предельный объем + Желаемая прибыль + 4900

продаж, ед. Абсолютная валовая маржа 14 ед*'

на единицу

Постоянные затраты + 7000 +

Предельный объем + Желаемая прибыль + 4900

продаж, руб. = Коэффициент = 0,4 = 29 750 РУбваловой маржи

Для достижения точки безубыточности необходимо продать 500 ед. Еще 350 ед. продается для обеспечения желаемой прибыли в сумме 4900 руб.

Чем выше точки безубыточности могут состояться продажи (чистая выручка), тем больше будет маржа безубыточности (МБ), тем меньше будет предпринимательский риск.

Маржа безубыточности (зона финансовой прочности) показывает, сколько единиц, рублей или процентов отдаляет текущие продажи от точки безубыточности. Для нашего случая:

МБ вед. = 850 500 = 350 ед., или

МБ вруб = 29 750 17 500 = 12 250 руб., или

Превышение продаж над

лт2 _ точкой безубыточности 850 —500

МБв\%= - Ю0\%= g ',100\% = 41\%.

Текущие продажи иьи

Объем продаж снизится на 350 ед. в сумме 12 250 руб., или на 41 \%, прежде чем бизнес Марии будет нести убытки.

Нижняя граница маржи безубыточности может оказаться достаточной в размере 10\% для стабильных экономических условий. Для российских предприятий рекомендуемая нижняя граница маржи безубыточности не менее 30\%.

6. Какие прибыли ожидаются в релевантном диапазоне продаж? Ответ на этот вопрос можно получить с помощью графика (см. рис. 4.1).

График «высвечивает» прибыли и убытки предприятия для различных уровней деловой активности. При объеме продаж 1000 единиц прибыль составит 7000 руб.

Поскольку большинство предприятий имеют смесь различных продуктов (услуг), то возникает вопрос оптимизации ассортиментной политики в целях получения желаемой прибыли. Наличие продуктов, у которых низкая валовая маржа, может генерировать низкие прибыли, а в условиях финансового кризиса -довести до убытков.

Предположим, Мария будет продавать два вида плакатов:

обычный — за 35 руб. при закупочной цене 21 руб.;

большой — за 60 руб. при закупочной цене 39,2 руб.

При анализе безубыточности смеси заранее задается удельный вес каждого продукта в корзине. Мария планирует продать 400 обычных и 500 больших плакатов.

Ключом к вычислению безубыточности продаж каждого вида плакатов служит расчет средневзвешенной валовой маржи на единицу продукта (табл. 4.1).

Таблица 4.1

Расчет средневзвешенной валовой маржи

Всего

900 16 000

ТБ

общая

17,78

общая Средневзвешенная валовая маржа, ед. 7000

= 394ед.;

или

ТБобычн.пл=394—= 175ед.; ТБб<шьш.пл=394^=219ед.

Замечание. При анализе безубыточности ассортимента ни в коем случае нельзя предпринимать попытку деления общих постоянных затрат для того или иного продукта пропорционально какой-либо базе (например, выручке), так как инструмент операционного анализа работает с калькулированием неполной себестоимости по переменным затратам и списанием постоянных затрат общей суммой за период.

Наряду с рассмотренным методом вычисления точки безубыточности по каждому продукту, можно воспользоваться другим методом — с помощью коэффициента валовой маржи и найти безубыточность смеси сразу в рублях (см. контрольное задание 7 практикума). Но и в этом случае постоянные затраты участвуют в расчетах общей суммой как периодические расходы.

Подтвердим правильность вычисления безубыточности смеси полным анализом на основе составления отчета о прибылях и убытках для бизнеса Марии (табл. 4.2).

Следует заметить, что Марии выгоднее продавать обычные плакаты, так как их продажа обеспечивает более низкую точку безубыточности. Признаком выгодности продукта в ассортименте служит наибольший процент валовой маржи.

Операционный анализ «затраты—объем—прибыль» можно представить в виде алгоритма вычислительных процедур.

Алгоритм операционного анализа

Выручка (нетто), руб. 35 000

Переменные затраты, руб. 21 000

Валовая маржа, руб. 14 000

Коэффициент валовой маржи 14 000 : 35000 = 0,4, или 40\%

Постоянные затраты, руб. 7000

Точка безубыточности, руб.

Маржа безубыточности, руб.

Плановая операционная прибыль, руб.

Маржа безубыточности, \%

10. Сила операционного рычага

7000 : 0,4 = 17 500

35 000 17 500 = 17 500

17 500 • 0,4 = 7000

17 500 : 35 000 = 0,5, или 50\%

14 000 : 7000 = 2

Сила операционного рычага как характеристика предпринимательского риска показывает, на сколько процентов изменится прибыль при изменении выручки на 1 \%. Чем ближе текущие продажи к точке безубыточности, тем сильнее операционный рычаг, тем выше предпринимательский риск.

Автоматизированное производство из-за большей доли постоянных затрат работает с высокими операционными рычагами, а бизнес, с преимущественным использованием ручного труда, из-за большей доли переменных затрат имеет низкие рычаги. Какая структура затрат выгоднее? Все зависит от обстоятельств, в которых работает бизнес.

В благоприятные годы «взлета» прибылей выгоднее высокие операционные рычаги (прибыль растет быстрее), в кризисные годы низкие рычаги. Для смягчения силы рычага часть постоянных затрат «переводится» в разряд переменных, например, вместо окладов — комиссионное вознаграждение.

В принятии управленческих решений помогает использование отчетной информации, представленной в различных форматах отчета о прибылях и убытках (табл. 4.3). В соответствии с разными подходами к калькулированию неполной себестоимости по методам поглощения (на основе производственных затрат) и вклада (на основе переменных затрат) различают два формата:

традиционный (затраты группируются по функциям);

по вкладу (маржинальный подход, в котором затраты группируются по поведению).

Пример с торговой фирмой позволяет отметить следующее. Отчет о прибылях в формате вклада отличается тем, что часть переменных коммерческих и управленческих расходов добавляется к основным переменным затратам, в качестве которых выступают закупочные цены, очищенные от косвенных налогов. В случае с производственной фирмой себестоимость проданных товаров в формате по вкладу будет меньше на сумму постоянных общепроизводственных расходов (при условии, что затраты на прямые материалы и прямрй труд являются только переменными).

Цел ь управления затратами — как можно больше увеличить валовую маржу. Предположим, что руководитель планирует повысить операционную прибыль за счет роста продаж на 10\%. Как он будет пользоваться маржинальным подходом для анализа нового объема операций?

Проведем анализ с использованием метода приращений:

Рост чистой выручки 8000 (10 \% • 80 000)

Рост расходов:

постоянные 0

переменные 6200

Рост чистой выручки Текущие _ 8QQQ .0ЛЛЛ_.0ЛЛ

Текущая чистая переменные 80000 ' 62 000 " 6200

выручка затраты

Рост валовой маржи 1800

Операционная прибыль, ожидаемая после роста продаж на 10\%, составит 13 800 тыс. руб.: 12 000 + 1800.

Операционный анализ для неприбыльных организаций

Анализ взаимосвязи затрат, объема и дохода (Revenue) помогает опекунам, спонсорам и руководителям понять возможные экономические последствия своих решений.

Предположим, что мы рассматриваем рост платы за каждого студента. Если затраты при этом не изменились, то доходы учебного заведения возрастут.

Инструмент операционного анализа полезен при ходатайстве по поводу ежегодных благотворительных взносов, так как показывает, как ведет себя переменная часть доходов и затрат в зависимости от числа студентов, учащихся или образовательных программ. Аналогичный подход годится в системе социального обеспечения и других неприбыльных формах деятельности.

Пример. Служба занятости имеет бюджетные ассигнования на текущий год в размере 1800 тыс. руб. В среднем эта служба добавляет гражданину 5 тыс. руб. ежегодно. Постоянные затраты 270 тыс. руб. Других затрат нет. Руководитель хочет знать, сколько людей можно обслужить в текущем году.

Пусть А" — количество обслуживаемых человек, тогда

Доход Переменные затраты Постоянные затраты = 0, 18005-Х-270 = 0,

или отсюда

v 1800-270 _

X = = 306 чел.

5

Руководитель обеспокоен грядущим сокращением бюджета на 15\%. Сколько людей в этом случае можно будет обслужить? Вычисляем:

1800 • 0,85 5 Х-270 = 0; Х= 252 чел.

При сокращении бюджета на 15\% руководитель вынужден сократить обслуживание на 17,6\%:

(306 252) / 306 • 100\% = 17,6\%.

Итак, у руководителя имеются две альтернативы приспособиться к изменившимся условиям:

сократить число обслуживаемых людей;

изменить переменные или постоянные затраты.

Операционный анализ с нелинейными зависимостями

В реальных условиях не всегда удается придерживаться строгой пропорциональности изменения выручки и переменных затрат по отношению к уровню деятельности.

Рассмотрим пример, в котором получены следующие уравнения выручки и переменных затрат в зависимости от продаваемого количества единиц:

Чистая выручка ЧВ = 10 ООО Х-X2.

Переменные затраты на весь объем продаж ПРЗ = = 5000*+2*2.

Постоянные затраты не меняются и составляют ПОЗ = = 200 000 тыс. руб.

Тогда формула общих затрат примет вид:

ОЗ = 200 000 + 5000*+ 2*2, где х количество произведенного и проданного товара.

Прибыль вычисляется разностью выручки и обґцих затрат: П = 10 000*X2 200 000 5000*2*2, или П = -З*2 + 5000*200 000.

Для вычисления точки безубыточности прибыль приравнивается к нулю:

-З*2 + 5000*200 000 = 0.

После решения уравнения получены две точки безубыточности или два значения количества продаж, при которых ожидается нулевая прибыль:

*! = 41 ед. и *2 = 1626 ед.

Очевидно, что прибыль будет положительной в диапазоне 41 до 1626 единиц (две точки безубыточности). За пределами данного диапазона бизнес будет убыточным.

При каком количестве продаж прибыль будет максимальной?

Определяем: ^ Прибыль _ ^qqq -6х =0, откудах = 833 ед. dX

Так как вторая производная будет отрицательной (— 6), то прибыль будет максимальной только в одной точке — при продаже 833 единиц.