2 методы прогнозирования угрозы банкротства организаций

2 методы прогнозирования угрозы банкротства организаций

2.1. Бухгалтерская (финансовая) отчетность -информационная база анализа

Бухгалтерская (финансовая) отчетность строится на основе данных оперативного, бухгалтерского финансового и бухгалтерского упрашіенческого учета и рассматривает финансово-хозяйственную деятельность организации в целом. В условиях рыночных отношений она становится практически единственным достоверным источником финансовой информации. Бухгалтерская (финансовая) отчетность обладает следующими важными свойствами:

должна регулярно составляться любой самостоятельной организацией;

минимальный состав отчетности и ее основных показателей известен;

составляется по определенным и общеизвестным алгоритмам и правилам;

данные отчетности подтверждаются первичными документами по каждой хозяйственной операции;

публична и доступна внешним пользователям;

достоверность данных отчетности организаций может быть подтверждена независимыми экспертами-аудиторами;

дает наиболее полное представление об имущественном и финансовом положении организации, ее подготовившей;

относится к документам, подлежащим хранению в течение определенного и достаточно длительного срока, поэтому с ее помощью можно получить представление о финансовой истории организации.

Регламентирование основ формирования бухгалтерской финансовой отчетности в России проводится в соответствии:

*/ с Федеральным законом от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете»; S Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), определяющим состав и структуру отчетности, порядок оценки ее показателей, правила ее представления; S Положением по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/98), устанавливающим принципы формирования бухгалтерских данных. В ПБУ 4/99 бухгалтерская отчетность определена как единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам.

В бухгалтерскую (финансовую) отчетность входят бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, приложения к ним и пояснительная записка, а также аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту.

Составление бухгалтерской отчетности — заключительный этап в системе бухгалтерского учета любой организации. Все формы бухгалтерской отчетности тесно связаны между собой и представляют единое целое, т. е. систему финансовых показателей, характеризующих условия и результаты работы организации за отчетный период. Система показателей носит комплексный характер, поскольку показатели, содержащиеся в бухгалтерской отчетности, отражают разные аспекты одних и тех же хозяйственных операций и явлений (табл. 2.1).

Бухгалтерская (финансовая) отчетность призвана давать достоверное и полное представление об изменениях в финансовом положении организации различным группам ее пользователей, она служит информационной базой экономического анализа деятельности организации. Результаты анализа представляют собой основу принятия оптимальных управленческих решений, позволяют выработать тактику и стратегию финансового развития организации.

Финансовая отчетность организаций представляет интерес для широкого круга пользователей, которых можно классифицировать в зависимости от степени заинтересованности и целей анализа отчетности (рис. 2.1).

Таблица 2.1

Финансовые показатели бухгалтерской (финансовой) отчетности

Финансовые показатели

Внеоборотные активы Оборотные активы Активы

Собственный капитал (капитал и резервы) Долгосрочные и краткосрочные обязательства Дебиторская и кредиторская задолженность Ценности, учитываемые на забалансовых счетах

Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг

Усеченная и полная себестоимость проданных товаров,

продукции, работ, услуг

Валовая прибыль

Прибыль (убыток) от продаж

Операционные доходы и расходы

Внереализационные доходы и расходы

Прибыль (убыток) до налогообложения

Прибыль (убыток) от обычной деятельности

Чрезвычайные доходы и расходы

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

Дивиденды, приходящиеся на одну акцию

Показатели собственного капитала организации: уставный капитал добавочный капитал резервный фонд нераспределенная прибыль Непокрытые убытки отчетного года и прошлых лет Показатели увеличения собственного капитала: дополнительный выпуск акций переоценка активов

слияние или присоединение организаций Показатели уменьшения собственного капитала: снижение номинала и количества акций; разделение и формирование новых юридических лиц

Показатели наличия, поступления и расходования денежных средств организации от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности

Движение заемных средств

Дебиторская и кредиторская задолженность

Амортизируемое имущество

Движение средств финансирования долгосрочных

инвестиций и финансовых вложений

Финансовые вложения

Расходы по обычным видам деятельности

Социальные показатели

Внутренние пользователи оценивают достигнутые финансовые и производственные результаты, вырабатывают тактические и стратегические цели функционирования организации, прогнозируют деятельность организации на будущее. Анализ финансовой отчетности необходим администрации организации для обоснования управленческих решений. Собственникам организации информация бухгалтерской отчетности необходима для оценки финансовых перспектив организации в будущем и возможности получения доходов в виде дивидендов.

Для пользователей с прямым финансовым интересом предметом анализа бухгалтерской отчетности являются финансовое положение организации, финансовые результаты ее работы, ликвидность баланса.

Пользователям с косвенным финансовым интересом бухгалтерская отчетность позволяет контролировать поступление средств в федеральный и местные бюджеты, корректировать финансовую политику через систему налогообложения, оценивать возможность заключения договоров и перспективы функционирования организации.

Пользователям без финансового интереса отчетная бухгалтерская информация необходима для проверки правомерности и законности совершаемых операций или с целью получения статисти-50

ческой информации для проведения экономического анализа на [макроуровне.

Основное назначение анализа бухгалтерской отчетности с пози-; ции любого пользователя — рассмотрение и оценка информации, имеющейся в отчетности, для получения достоверных выводов о прошлом состоянии организации с целью предвидения ее жизнеспособности в будущем. В результате анализа определяются важнейшие показатели эффективности деятельности коммерческих организаций, которые свидетельствуют либо об успехе деятельности, либо об угрозе банкротства.

Достоинство бухгалтерской финансовой отчетности состоит в том, что в ней содержится большинство финансовых показателей, характеризующих количественную сторону финансовых процессов хозяйствующего субъекта. Это предопределяет значительные аналитические возможности бухгалтерской отчетности, которые можно эффективно использовать в управлении капиталом организации, ее активами и обязательствами, доходами и расходами, финансовыми результатами.

Цели анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности

Несмотря на то что бухгалтерская (финансовая) отчетность представляет собой единую систему взаимосвязанных финансовых показателей, ее анализ может быть проведен в соответствии с различными целями (табл. 2.2). Это дает возможность детализировать и конкретизировать основные направления финансового анализа бухгалтерской отчетности.

Наиболее информативной формой бухгалтерской отчетности для анализа и оценки финансового состояния организации считается бухгалтерский баланс (форма № 1). Баланс отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств организации на определенную дату. Кроме того, он позволяет оценить эффективность размещения капитала организации, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения.

На основе изучения баланса внешние пользователи могут:

S принять решение о целесообразности и условиях ведения дел

сданной организацией как с партнером; S оценить кредитоспособность организации как заемщика; S оценить возможные риски своих вложений и целесообразность

приобретения акций данной организации и ее активов: S принять другие решения.

В отличие от баланса, представляющего собой свод моментных данных об имущественном и финансовом положении организации, отчет о прибылях и убытках (форма № 2) предназначен для характеристики финансовых результатов ее деятельности за отчетный период. Форма № 2 — важнейший источник информации для анализа показателей рентабельности активов организации, рентабельности реализованной продукции, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении организации, и других показателей. К основным задачам анализа финансовых результатов деятельности организации относятся:

•/ оценка динамики показателей прибыли, обоснованность образования и распределения их фактической величины;

J выявление и измерение влияния различных факторов на прибыль;

S опенка возможных резервов дальнейшего роста прибыли на основе оптимизации объемов производства и издержек.

Отчет об изменениях капитала (форма № 3) показывает структуру собственного капитала организации, представленную в динамике. По каждому элементу собственного капитала в ней отражены данные об остатке на начало года, пополнении источника собственных средств, его расходовании н остатке на конец года. На основе показателей, представленных в форме № 3, проводится анализ состава и движения собственного капитала. Результаты анализа позволяют увидеть, идет ли в организации процесс наращивания собственного капитала или наоборот.

Отчет о движении денежных средств (форма № 4) отражает остатки денежных средств на начало года и конец отчетного периода и потоки денежных средств (поступление и расходование) в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации.

Анализ движения денежных средств дает возможность оценить:

в каком объеме и из каких источников были получены денежные средства, каковы направления их использования;

достаточно ли собственных средств организации для инвестиционной деятельности;

в состоянии ли организация расплатиться по своим текущим обязательствам;

достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности;

каковы причины расхождения между величиной полученной прибыли и наличием денежных средств.

Результаты анализа движения денежных средств позволяют руководству организации:

S корректировать свою финансовую политику в отношениях с

дебиторами и кредиторами; J принимать решения по формированию необходимых объемов

производственных запасов; S определять размеры резервов;

S принимать решения по реинвестированию прибыли, ее распределению и потреблению с учетом имеющихся финансовых возможностей и уровня обеспеченности денежными ресурсами. Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5) состоит из разделов, в которых более подробно раскрываются некоторые статьи актива и пассива баланса. Анализ показателей формы № 5 включает: S оценку движения заемных средств;

^ анализ состава и движения дебиторской и кредиторской задолженности в организации, сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности по темпу роста и показателю оборачиваемости;

S анализ состава, структуры и эффективности использования амортизируемого имущества (нематериальных активов и основных средств);

S оценку движения средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений.

Данные формы № 5 вместе с балансом и показателями формы № 2 используются для оценки финансового состояния организации.

Богатые аналитические возможности всех форм бухгалтерской (финансовой) отчетности (табл. 2.3), ее публичность и открытость

53

позволяют проводить экономический анализ финансово-хозяйственных процессов деятельности коммерческих организаций со стороны внутренних и внешних пользователей бухгалтерской информации.

Экономический анализ хозяйственной деятельности организации состоит из двух взаимосвязанных разделов: управленческого и финансового анализа (рис. 2.2).

	Экономический анализ хозяйственной деятельности

Управленческий анализ

і „ I

Внутрихозяйственный финансовый анализ по данным бухгалтерского учета и отчетности

Внутрихозяйственный производственный анализ по данным управленческого учета

Внешний финансовый анализ по данным публичной бухгалтерской (финансовой) отчетности

Рис. 2.2. Состав экономического анализа

Такое разделение экономического анализа обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе организации на финансовый и управленческий учет. Это разделение достаточно условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа, и наоборот. Оба вида анализа дополняют друг друга и имеют свои специфические особенности.

Особенности управленческого анализа заключаются в следующем:

ориентации результатов анализа на руководство организации;

отсутствии регламентации анализа со стороны внешней среды;

детальном подходе к изучению всех сторон деятельности организации, не только финансовой;

результатах анализа, представляющих собой коммерческую тайну организации.

К особенностям внешнего финансового анализа относятся:

множественность субъектов анализа и пользователей информации о деятельности организации;

разнообразие целей и интересов субъектов анализа:

наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;

ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность организации;

максимальная открытость для пользователей результатов анализа информации о деятельности организации.

В общие цели анализа бухгалтерской финансовой отчетности организации входят:

S объективная оценка финансового состояния организации, ее платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности;

S выявление путей увеличения собственного капитала, чистых активов, доходности акций и улучшения использования заемных средств;

S разработка прогнозов роста (снижения) финансовых результатов и аргументированных предсказаний о степени реальности банкротства (финансовой несостоятельности) организации;

s выработка вариантов обоснованных управленческих решений как внутренними, так и внешними пользователями данной аналитической информации в целях повышения эффективности хозяйствования и укрепления долгосрочных экономических связей с партнерами. Результаты анализа бухгалтерской финансовой отчетности и обоснованность принимаемых на их основе решений будут в немалой степени определяться достоверностью информации и в первую очередь данных бухгалтерского баланса, поэтому при подготовке финансовой информации к анализу следует убедиться в ее качестве.