§ 3.5. взаимосвязь трех шкал: финансово-экономической устойчивости, платежеспособности, безопасности/риска
§ 3.5. взаимосвязь трех шкал: финансово-экономической устойчивости, платежеспособности, безопасности/риска
Три шкалы, характеризующие с разных сторон финансово-экономическое состояние предприятия — с точки зрения устойчивости, платежеспособности, безопасности и риска, — образуют единую систему.
Качественно взаимосвязь между тремя шкалами, характеризующими финансово-экономическое состояние (ФЭС) предприятия, можно представить следующим образом.
S Устойчивость — это самофинансирование производительных, реальных (нефинансовых) активов, сочетающееся с гарантированной платежеспособностью, а также с безопасностью и наличием финансового потенциала.
S Относительная безопасность свойственна предприятиям, которые, лишившись финансово-экономического равновесия, находятся в состоянии финансовой напряженности; потенциальная платежеспособность, резерв собственных запасов удерживает их в области безопасности.
S В зоне суперустойчивости безопасность максимальна, платежеспособность абсолютна, что дает предприятиям, находящимся в этой зоне, положение независимости по отношению к другим участникам рынка; в зоне достаточной устойчивости безопасность оптимальна, положение предприятий надежно, платежеспособность гарантирована; в зоне напряженности безопасность сохраняется, но она относительна, платежеспособность имеет лишь потенциальный характер; в зоне риска сосредоточены все отрицательные характеристики: неустойчивость, немобильность, неплатежеспособность, неликвидность, отсутствие безопасности и, как обобщение всего отрицательного, имеется риск вхождения в кризисное состояние.
Приведем сводную таблицу с предельными значениями собственного и заемного капитала, а также индикаторов по всем трем шкалам ФЭС предприятия (см. табл. 3.4). В таблице 3.4 знак «минус» перед элементами НМФА, ЛНА, НМА, НМЛА указывает на отрицательное значение индикаторов. Сами элементы активов отрицательными быть не могут.
Таблица 3.4
Взаимосвязь статических шкал финансово-экономической устойчивости, платежеспособности, безопасности и риска
предприятия
Шкала финансово-экономической устойчивости | Шкала платежеспособности | Шкала безопасности и риска | |
укрупненная | дифференцированная | ||
Устойчивость: 0<НА <СК <ЭА 0 < И < ФА | Суперустойчивость: НМА < СК < ЭА НМФА < И < ФА | Абсолютная платежеспособность: 0 < ЗК < МФА НМА < СК < ЭА 0 < И <МФА | Максимальная безопасность (независимость): НМА < СК < ЭА НМЛА < И" < ЛА |
Достаточная устойчивость: 0 < НА < СК < НМА 0 < И < НМФА | Гарантированная платежеспособность: МФА < ЗК < ФА НА < СК < НМА -НМФА < И' < 0 | Оптимальная безопасность (надежность): 0 < НА < СК < НМА ЛНА < И" < НМЛА |
Шкала финансово- | |||
экономической устойчивости | Шкала | Шкала | |
платеже- | безопасности | ||
укрупненная | дифференцированная | способности | и риска |
Напряженность: | Потенциальная платежеспособность: | Относительная безопасность: | |
0 < НЛНА < СК < НА | ФА < ЗК < ЛА | НЛНА < СК < НА | |
Неустойчивость: 0 < СК < НА -НА < И < 0 | -ЛНА < И < 0 | НЛНА < СК < НА -НМЛА < и' < -НМФА | 0 < и" < ЛНА |
Зона риска: | Неликвидность: | Риск вхождения в состояние кризиса: | |
0 < СК < НЛНА | ЛА < ЗК < ЭА | 0 < СК < НЛНА | |
-НА < И < -ЛНА | 0 < СК < НЛНА -НМА < и' < -НМЛА | -НЛНА < и" < 0 | |
Формулы | И = СК НА | и' = МФА ЗК | и" = СК НЛНА |
Обсуждение Экспресс-анализ финансовой отчетности
Комментарии, рецензии и отзывы