§ 1.3. краткое изложение методики анализа финансовой устойчивости и платежеспособности, принятой федеральным управлением по делам о несостоятельности предприятий

§ 1.3. краткое изложение методики анализа финансовой устойчивости и платежеспособности, принятой федеральным управлением по делам о несостоятельности предприятий

Действующие «Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» утверждены Распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий от 12.08.94 № 31-р.

Данное распоряжение относится только к предприятиям, находящимся в государственной собственности. Поскольку для других предприятий нет никаких официальных методических рекомендаций, они также руководствуются этим документом.

Федеральное управление по делам о несостоятельности ввело в практику оценки финансовое состояния предприятия три показателя:

Коэффициент текущей ликвидности (КТЛк) на конец отчетного периода, с нормативным значением не менее 2 определяется как отношение суммы всех оборотных активов к краткосрочной задолженности:

КТЛК=7Г^>2, (1.10)

где: — оборотные активы (из Бухгалтерского баланса строка 290, итог раздела II «Оборотные активы»);

Пкср — краткосрочная задолженность (из Бухгалтерского баланса сумма строк: 610 + 620 + 670).

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (КОС) с нормативным значением не менее 0,1. Этот коэффициент исчисляется по формуле:

кос = ^>о,і.

АОб

Числитель формулы (1.11) рассчитывается следующим образом:

Пс/об = Ксоб-Ав/об. (1-12)

где: Пс/0б— собственный оборотный капитал;

Ксо6 — капитал собственный (из Бухгалтерского баланса итог раздела IV «Капитал и резервы», строка 490);

Ав/06 — внеоборотные активы (из Бухгалтерского баланса итог раздела I «Внеоборотные активы», строка 190).

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (КВП) с нормативным значением не ниже 1. Формула расчета КВП имеет вид:

КТЛк + х (ктлк ктлн)

квп = 2 , (1.13)

2

где: КТЛк и КТЛн — коэффициенты текущей ликвидности на конец и на начало года.

Формула (1.13) используется также для проверки, сохранит ли предприятие платежеспособность через три месяца, если на конец отчетного года коэффициент текущей ликвидности достиг

нормативного значения, но при этом коэффициент ^ заменяет1

ся на -, соответственно доле трехмесячного срока в годовом периоде, а в числителе (в скобках) размещаются те же коэффициенты текущей ликвидности — на конец и на начало отчетного периода. Значение всей дроби также должно равняться или превышать единицу.

По действующей методике финансовое состояние предприятия признается удовлетворительным лишь тогда, когда оба коэффициента (КТЛк и КОС) имеют значения в пределах норматива.

Несовершенство действующей методики оценки финансового состояния предприятий проявляется в том, что не менее трех четвертей из них, по данным президента Союза промышленников и предпринимателей А.Вольского, попадают в категорию неустойчивых, неплатежеспособных.

Вышеприведенные коэффициенты (КТЛк, КОС, КВП) взаимозависимы, что делает их малопригодными для анализа деятельности предприятия. Установленные нормативы противоречивы: КТЛк завышен (> 2), а КОС — занижен (> 0,1).

Нормативы должны устанавливаться (если признано, что нужны нормативы) парными значениями коэффициентов:

либо КТЛк > 2, но тогда КОС > 0,5;

либо КОС > 0,1, но тогда КТЛк > 1,11.

Приведенные выше значения коэффициентов вычислены по формулам 1.14 и 1.15, которые соответствуют формулам 1.11 и 1.10:

КОС = ^об=Аоб"Пкср=1 — = 1-1 = 0,5. м 14)

Аоб КТЛК 2 І'"1*'

Из уравнения 1.14 следует:

ктлк=—-— = —!—«1,11. (1 15)

1-КОС 1-0,1 1 о;

Введем в анализ фактор долгосрочных заемных средств. Тогда оборотные активы будут воплощать не два, а три вида капитала: собственный оборотный, долгосрочный заемный и краткосрочный заемный. Таким образом, появится еще один коэффициент — коэффициент обеспеченности оборотных активов долгосрочными обязательствами (КОД), и формула взаимосвязи трех коэффициентов примет вид:

ктлк = ! . /і іл

Допуская, что каждый из двух коэффициентов в знаменателе дроби (см. 1.15) равен 0,1, коэффициент текущей ликвидности будет равен:

КТЛ= ! = 1,25.

1-0,1-0,1

Тогда нормативные пары коэффициентов должны быть заменены на тройки коэффициентов:

либо КТЛк > 2, но тогда КОС > 0,4; КОД = 0,1;

либо КОС > 0,1 и КОД > 0,1, но тогда КТЛк > 1,25.

Таким образом, официально утвержденные нормативы финансовой устойчивости и платежеспособности не могут быть выполнены одновременно и поэтому такая методика практически неприемлема для анализа финансово-экономической деятельности предприятия.